Forge Global Holdings, Inc. (FRGE): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) es el motor de liquidez vital del mercado privado, pero su reciente aumento de acciones está casi 139.73% En lo que va del mes, a mediados de noviembre de 2025, ¿es justificable dado su modelo aún no rentable?

La compañía definitivamente se está acelerando, reportando $74,3 millones de dólares en ingresos totales durante los primeros nueve meses de 2025, impulsados ​​por soluciones de mercado que facilitaron $756,1 millones de dólares solo en el volumen de operaciones del segundo trimestre, un aumento del 77% año tras año.

Es necesario comprender cómo este proveedor líder de infraestructura de mercado privado, con 18.100 millones de dólares en activos bajo custodia, realmente trabaja y gana dinero para mapear sus riesgos y oportunidades a corto plazo; entonces, ¿está listo para mirar más allá de las cifras de los titulares y ver la verdadera mecánica financiera?

Historia de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE)

Se necesita una imagen clara de cómo Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) se convirtió en el actor de infraestructura del mercado privado que es hoy, y esa historia es de rápida evolución que culminará en una importante adquisición en 2025. La empresa comenzó como un simple mercado de acciones privadas y se transformó en una plataforma integral de liquidez, datos y custodia, una trayectoria que recientemente terminó con su venta a un gigante financiero.

Cronología de la fundación de Forge Global Holdings, Inc.

La empresa nació de una clara necesidad de un mercado secundario líquido para las acciones de empresas privadas, un problema que se agudizó a medida que las nuevas empresas permanecían privadas por más tiempo. Este enfoque inicial sentó las bases para su crecimiento.

Año de establecimiento

2014

Ubicación original

San Francisco, California, Estados Unidos

Miembros del equipo fundador

• Sohail Prasad (Fundador)
• Andrea Lamari
• Gil Silberman
• Samvit Ramadurgam

Capital/financiación inicial

Forge Global recaudó un total de aproximadamente $357 millones en 11 rondas de financiación mientras era una empresa privada. Los inversores clave incluyeron empresas como Panorama Point Partners y Financial Technology Partners.

Hitos de evolución de Forge Global Holdings, Inc.

La historia de la empresa está marcada por cambios estratégicos desde un modelo de mercado puro a una plataforma de tecnología financiera de servicio completo, que culmina en una cotización pública y, en última instancia, una venta. Esta tabla muestra las coyunturas críticas.

Momentos transformadores de Forge Global Holdings, Inc.

La transición de una startup a una empresa pública y luego a una entidad adquirida en un solo lapso de tres años es una transformación enorme. Definitivamente se puede ver el impacto de la ampliación y luego encontrar el socio estratégico adecuado.

El cambio más significativo fue la decisión de 2022 de salir a bolsa a través de una fusión de Special Purpose Acquisition Company (SPAC), que proporcionó una enorme inyección de capital y liquidez para los primeros inversores, pero también expuso a la empresa al escrutinio público del mercado. Este movimiento posicionó a Forge Global como la primera plataforma de negociación en el mercado secundario que cotiza en bolsa.

El desempeño financiero de 2025 mostró que la plataforma estaba ganando terreno justo antes de la adquisición. En el primer semestre de 2025 (1S25), la compañía reportó Ingresos Totales Menos Gastos Basados ​​en Transacciones de 52,7 millones de dólares, un 28% aumentan año tras año. Se alcanzó el volumen de operaciones durante la primera mitad de 2025 1.400 millones de dólares, arriba 110% año tras año. Esa es una historia de fuerte crecimiento.

El momento transformador definitivo, sin embargo, fue la adquisición por parte de Charles Schwab el 6 de noviembre de 2025, por $660 millones. Esta medida valida el mercado privado como una pieza necesaria del panorama de inversión minorista e institucional, poniendo fin de manera efectiva al viaje de Forge Global como empresa pública independiente e integrando su tecnología en un ecosistema financiero mucho más grande.

• Listado público: La fusión de SPAC de marzo de 2022 proporcionó una valoración implícita de 1.800 millones de dólares, aunque las condiciones del mercado ajustaron rápidamente esta cifra.
• Innovación de plataforma: El lanzamiento de Next Generation Marketplace en junio de 2025 impulsó los ingresos del Marketplace en el segundo trimestre de 2025 (menos gastos basados en transacciones) a 18,5 millones de dólares, arriba 17% trimestre tras trimestre.
• Salida Estratégica: La adquisición de noviembre de 2025 por parte de Charles Schwab por $660 millones proporcionó una salida clara para los accionistas y un nuevo canal de distribución masivo para la infraestructura del mercado privado.

Para obtener más información sobre quién estaba comprando las acciones antes de esta salida, debería consultar Explorando el inversor de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE)

Forge Global Holdings, Inc. es actualmente una empresa que cotiza en bolsa, pero su estructura de propiedad está cambiando debido a un acuerdo de adquisición definitivo con Charles Schwab Corporation, que se espera que se cierre en la primera mitad de 2026.

La gobernanza de la empresa está impulsada por una combinación de inversores institucionales, internos y minoristas; estos últimos poseen la porción más grande del pastel de capital, lo que le da al público en general una influencia significativa, aunque dispersa, en la dirección de la empresa.

Estado actual de Forge Global Holdings, Inc.

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) es una empresa que cotiza en bolsa y que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Aun así, su estatus independiente está cerca de su fin.

El 6 de noviembre de 2025, la compañía anunció que había firmado un acuerdo definitivo para ser adquirida por Charles Schwab Corporation por 45 dólares por acción ordinaria en una transacción totalmente en efectivo valorada en aproximadamente 660 millones de dólares.

Se espera que este acuerdo, aprobado por unanimidad por la junta directiva de Forge, finalice en la primera mitad de 2026, por lo que hasta entonces, el precio de las acciones, que cotizaba alrededor de 44,05 dólares por acción el 18 de noviembre de 2025, probablemente seguirá los términos del acuerdo en lugar de solo los fundamentos subyacentes.

Puede obtener una mirada más profunda a las partes interesadas al Explorando el inversor de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desglose de la propiedad de Forge Global Holdings, Inc.

A principios de noviembre de 2025, la estructura de propiedad muestra una participación significativa en manos del público en general, lo cual es inusual para una empresa de este tamaño, además de un bloque considerable en manos de fondos institucionales y personas con información privilegiada de la empresa.

Esta dispersión del control significa que ninguna entidad tiene la mayoría, aunque los 19 principales accionistas poseen colectivamente alrededor del 50% del negocio.

Aquí están los cálculos rápidos sobre quién posee las acciones:

El mayor accionista institucional individual es Motive Capital Management, LLC, que posee casi el 12% de las acciones en circulación, seguido de Deutsche Börse AG, también con una participación sustancial. BlackRock, Inc. también es uno de los principales accionistas, controlando alrededor del 4,82% de las acciones en septiembre de 2025. Para ser justos, esta presencia institucional otorga credibilidad, pero también significa que las ventas a gran escala podrían provocar una caída de precios definitivamente pronunciada.

Liderazgo de Forge Global Holdings, Inc.

La empresa está dirigida por un equipo ejecutivo experimentado con amplia experiencia en tecnología financiera (fintech) y mercados de capitales, todos los cuales han sido fundamentales para navegar el proceso de adquisición actual.

El equipo central de gestión ejecutiva a noviembre de 2025 incluye:

• Kelly Rodriques: Director General. Ha dirigido la empresa desde julio de 2018 y tiene una compensación anual total de 4,23 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025.
• James Nevin: Director Financiero. Asumió oficialmente el cargo el 20 de enero de 2025, aportando más de 25 años de experiencia en mercados financieros y de capitales, incluida una década en la Bolsa de Valores de Londres (LSEG).
• Cathy Dondzila: Director de Contabilidad. Tiene más de 35 años de experiencia en finanzas y contabilidad en los mercados de capital globales.
• Vidya Eashwer: Director de Tecnología. Aporta más de 18 años de experiencia en la creación y ejecución de estrategias innovadoras de tecnología fintech.

El mandato promedio de la junta directiva y la gerencia es relativamente corto, alrededor de tres años, pero el liderazgo ejecutivo tiene experiencia, lo cual es crucial para manejar los complejos obstáculos regulatorios y operativos de la adquisición de Charles Schwab.

Misión y valores de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE)

Forge Global Holdings, Inc. aboga por democratizar el acceso a los mercados de capital privados, con el objetivo de aportar liquidez y transparencia a una clase de activos tradicionalmente opaca. Esta misión se basa en valores fundamentales (audacia, responsabilidad y humildad) que definen su ADN cultural e impulsan su visión estratégica para construir la infraestructura esencial para el futuro de la inversión privada.

Propósito principal de Forge Global Holdings, Inc.

Es necesario comprender lo que realmente valora una empresa más allá del balance. Para Forge Global Holdings, Inc., su propósito es desbloquear oportunidades de creación de riqueza para una audiencia mucho más amplia, superando los guardianes de la vieja escuela del mercado privado. Este enfoque en la accesibilidad es sin duda lo que marca su estrategia.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su impacto: al 30 de septiembre de 2025, los inversores han negociado más de $17 mil millones en acciones de empresas privadas en su plataforma, mostrando la escala de su misión en acción. Para obtener más información sobre cómo esto se traduce en sus resultados finales, consulte Desglosando la salud financiera de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE): información clave para los inversores.

Declaración oficial de misión

La misión formal es clara: ampliar quiénes pueden participar en la economía de mercado privada y ayudar a acelerar su futuro financiero. No se trata sólo de transacciones; se trata de un cambio sistémico.

• Brindar a un grupo más amplio de personas la capacidad de comprar y vender acciones privadas en empresas innovadoras.
• Ayudar a todos los participantes de la economía de mercado privada a acelerar el destino.
• Construir tecnología y soluciones para impulsar un mercado privado accesible, líquido y transparente para todos.

Declaración de visión

La visión estratégica de Forge Global Holdings, Inc. se centra en construir la infraestructura fundamental para la próxima generación de mercados privados. Ven el mercado privado como una parte fundamental, no marginal, de la cartera de cada inversor, y quieren ser la plataforma que lo haga posible.

• Brindar acceso al mercado privado de manera más amplia a una creciente base de clientes global.
• Servir como un valioso contribuyente al ecosistema de capital de las empresas privadas de alto crecimiento.
• Profundizar la liquidez, mejorar la transparencia y democratizar aún más el acceso a la creación de riqueza.
• Transformar el funcionamiento del mercado privado ampliando el acceso a inversores minoristas cualificados.

Esta visión está respaldada por un crecimiento real; Los ingresos totales menos los gastos basados en transacciones durante los primeros seis meses de 2025 alcanzaron 52,7 millones de dólares, un 28% aumentan año tras año.

Valores fundamentales de Forge Global Holdings, Inc.

El ADN cultural de la empresa se basa en tres valores fundamentales que dictan cómo innovan e interactúan, tanto internamente como con el mercado. Estos principios son la forma en que gestionan el riesgo inherente a un mercado complejo y en evolución.

• Somos audaces: Encarna un espíritu atrevido; Invierta en las relaciones mientras practica la franqueza radical.
• Somos responsables: Regístrese, comprométase y cumpla; asumir la responsabilidad mientras se responsabiliza a los demás.
• Somos Humildes: Ejemplificar la excelencia sin arrogancia; respetar, escuchar y aprender de los demás.

Lema/lema de Forge Global Holdings, Inc.

Si bien no utilizan un eslogan único y atractivo en sus presentaciones corporativas, el lema descriptivo más preciso para su oferta es: "El lugar para comprar y vender acciones del mercado privado".

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Cómo funciona

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) opera una infraestructura de mercado que aporta liquidez y transparencia a los mercados de capital privados, actuando esencialmente como un intercambio secundario para acciones de empresas anteriores a la IPO. Conecta a los accionistas, como los empleados y los primeros inversores, con compradores calificados, simplificando complejas transacciones de valores privados que históricamente han sido ilíquidas y opacas.

El valor principal de la empresa proviene de su plataforma tecnológica y sus datos patentados, que facilitan la ejecución comercial, la liquidación y la custodia de valores privados. Durante la primera mitad de 2025, la plataforma registró un volumen de operaciones total de aproximadamente 1.400 millones de dólares, demostrando su papel fundamental en este ecosistema.

Cartera de productos/servicios dada de la empresa

Dado el marco operativo de la empresa

El proceso operativo de Forge Global se basa en la digitalización y estandarización del ciclo de vida de las transacciones del mercado privado, que suele ser manual y lento. La empresa genera ingresos principalmente a través de dos canales: ingresos del mercado (tarifas de transacción del comercio) y tarifas de administración de custodia.

• Abastecimiento y listado: La plataforma obtiene indicaciones de interés (IOI) para acciones de empresas privadas de alto crecimiento, con 546 empresas que tienen IOI a partir del primer trimestre de 2025.
• Ejecución y Liquidación: Forge Securities LLC, un corredor de bolsa registrado, opera el ATS para emparejar compradores y vendedores. Aquí es donde se gana la mayor parte de las tarifas de transacción, lo que contribuye 18,5 millones de dólares en los ingresos del mercado (menos gastos basados en transacciones) en el segundo trimestre de 2025.
• Custodia y Cumplimiento: Después de una operación, Forge proporciona la custodia de las acciones privadas y maneja los complejos aspectos administrativos y de cumplimiento, asegurando que la transacción cumpla con todos los requisitos reglamentarios para valores privados.
• Expansión del producto: La adquisición de Accuidity Capital Management en 2025 está diseñada para acelerar el lanzamiento de nuevos productos de inversión, como fondos de intervalo, para ampliar el acceso al mercado privado para una gama más amplia de inversores.

He aquí los cálculos rápidos: los ingresos totales menos los gastos basados en transacciones para el primer semestre de 2025 fueron 52,7 millones de dólares, un 28% aumentar año tras año, lo que muestra un fuerte impulso del mercado.

Dadas las ventajas estratégicas de la empresa

El éxito de la empresa depende de su ventaja de ser el primero en actuar y de su infraestructura, que es difícil de replicar. El acontecimiento más significativo a corto plazo es el acuerdo definitivo para que Charles Schwab adquiera Forge Global en una transacción totalmente en efectivo valorada en aproximadamente $660 millones, anunciado en noviembre de 2025.

• Tecnología y borde de datos: Forge opera una plataforma API de próxima generación que agiliza las transacciones y aumenta la transparencia, una ventaja competitiva clave en un mercado tradicionalmente opaco.
• Efecto de red: La plataforma ha facilitado el comercio de más de $17 mil millones en acciones de empresas privadas desde su inicio hasta el 30 de septiembre de 2025, creando un profundo fondo de liquidez que atrae tanto a compradores como a vendedores.
• Alianzas Estratégicas: Una colaboración con Silicon Valley Bank (SVB) en el tercer trimestre de 2025 amplía el alcance de los clientes al recomendar las soluciones de liquidez de Forge a los depositantes y prestatarios centrados en la tecnología de SVB.
• Integración del canal de riqueza: La próxima adquisición por parte de Charles Schwab posiciona a Forge para democratizar el acceso al mercado privado, extendiendo sus productos a los clientes selectos de patrimonio ultra alto de Schwab y, eventualmente, a más de 1 millón clientes minoristas y asesores de inversiones registrados.

Lo que oculta esta estimación es la aprobación regulatoria final del acuerdo de Schwab, que se espera que se cierre en la primera mitad de 2026. Aún así, la dirección estratégica es clara: Forge se está convirtiendo en el principal punto de acceso al mercado privado para una importante institución financiera estadounidense. deberías leer Explorando el inversor de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Profile: ¿Quién compra y por qué? para profundizar en la base de accionistas.

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Cómo gana dinero

Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) genera ingresos principalmente facilitando transacciones en el mercado de valores privados y proporcionando servicios administrativos y de custodia esenciales para esos activos. Piense en ello como una bolsa y un banco para acciones anteriores a la IPO, donde la empresa toma una pequeña parte de cada operación y cobra tarifas por mantener y administrar las acciones privadas.

Desglose de ingresos de Forge Global Holdings, Inc.

Los ingresos de la empresa se dividen en dos componentes principales: tarifas de su mercado, que dependen de las transacciones, y tarifas de sus soluciones de custodia, que son cargos administrativos recurrentes. Según los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 (T3 2025), los flujos de ingresos se desglosan de la siguiente manera:

Ingresos del mercado, que totalizaron $12,16 millones en el tercer trimestre de 2025, es la corriente dominante, que representa las tarifas de transacción (o tasa de adquisición neta) que se cobran por igualar a compradores y vendedores de acciones de empresas privadas. Tarifas de administración de custodia, que generaron 9,10 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, las tarifas por tenencia, servicio y administración de valores privados, una base de ingresos recurrente más estable. En general, los ingresos totales para el tercer trimestre de 2025 fueron 21,26 millones de dólares, un 10.6% aumentar año tras año, lo que definitivamente es una señal de fortalecimiento de la actividad del mercado.

Economía empresarial

El núcleo de la economía empresarial de Forge Global es la 'tasa de adquisición neta': el porcentaje del valor de la transacción que mantiene como ingreso. Esta tasa fluctúa según el tamaño y la complejidad de las operaciones, pero la tendencia general para la primera mitad de 2025 (1S 2025) mostró un aumento del 2,3% al 2,4% trimestre tras trimestre, lo que indica poder de fijación de precios o un cambio hacia transacciones de mayor margen. El volumen total de operaciones en el primer semestre de 2025 alcanzó los 1.400 millones de dólares, un enorme aumento interanual del 110%, lo que demuestra que la liquidez del mercado es el motor. Ese es un gran salto.

La compañía también aprovecha sus soluciones de datos patentadas, como Forge Price, cuya distribución se asocia con empresas como Intercontinental Exchange (ICE). Estos datos, aunque todavía no constituyen una línea de ingresos importante y separada en el sector financiero, son un activo estratégico. Atrae clientes institucionales y respalda las soluciones de gestión de activos (como la creación y gestión de fondos), que están diseñadas para ofrecer un conjunto diversificado de soluciones de inversión a través de la plataforma Forge.

• Estrategia de precios: las tarifas de transacción (mercado) son variables, mientras que las tarifas de custodia son estables y recurrentes.
• Impulsor clave del crecimiento: mayor volumen de operaciones y una tasa de adquisición neta más alta.
• Valor estratégico: los servicios de custodia y datos crean un ecosistema complicado para los inversores del mercado privado.

Para obtener más información sobre quién dirige este volumen, consulte Explorando el inversor de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desempeño financiero de Forge Global Holdings, Inc.

Si bien el crecimiento de los ingresos es sólido, Forge Global Holdings, Inc. todavía se encuentra en una fase de crecimiento e inversión, lo que significa que la rentabilidad sigue siendo el desafío clave. En los primeros nueve meses de 2025 se registraron unos ingresos totales de 74,3 millones de dólares, un sólido aumento con respecto al año anterior. Sin embargo, la compañía continúa reportando pérdidas ya que invierte fuertemente en su plataforma y expansión de mercado.

• Pérdida neta: La pérdida neta del tercer trimestre de 2025 fue de 18,21 millones de dólares, una ligera mejora con respecto a la pérdida del tercer trimestre del año anterior. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, la pérdida neta fue de 46,98 millones de dólares.
• EBITDA ajustado: la compañía está avanzando hacia la eficiencia operativa, con la pérdida de EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, ajustadas por partidas no monetarias) mejorando un 33 % año tras año en el primer semestre de 2025 a una pérdida de $14,3 millones. Esta métrica es un mejor indicador de la salud del negocio principal.
• Posición de efectivo: Al 31 de marzo de 2025, la compañía tenía $93,1 millones en efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones, lo que es un fuerte colchón para operaciones e inversiones continuas.

La compañía tiene como objetivo alcanzar el punto de equilibrio del EBITDA ajustado en 2026, que es el hito crítico que nosotros, como analistas, estamos observando. El camino hacia la rentabilidad depende de la recuperación continua del mercado privado y la ampliación exitosa de su mercado de mayor margen y sus soluciones de datos.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE)

Forge Global Holdings, Inc. está cambiando fundamentalmente su trayectoria de una empresa pública independiente a un componente clave de una importante institución financiera, tras el acuerdo definitivo para su adquisición por parte de Charles Schwab Corporation. Este acuerdo de 660 millones de dólares en efectivo, anunciado en noviembre de 2025, valida la posición de Forge como proveedor de tecnología líder en el mercado privado y sienta las bases para una espectacular expansión en el canal de gestión patrimonial en 2026, pendiente de aprobación regulatoria.

Panorama competitivo

En el mercado secundario privado, Forge Global Holdings, Inc. compite principalmente con plataformas centradas en proporcionar liquidez para acciones previas a la IPO. Si bien es difícil calcular una participación de mercado precisa y universalmente acordada en este mercado opaco, la escala y la infraestructura de Forge lo posicionan como líder, especialmente en transacciones de nivel institucional. La empresa ha facilitado más de 17.000 millones de dólares en transacciones de acciones de empresas privadas hasta el 30 de septiembre de 2025.

Oportunidades y desafíos

Se prevé que el mercado privado crezca significativamente, y se espera que el Mercado Total Direccionable (TAM) secundario de riesgo global supere los 120 mil millones de dólares en 2025, por lo que hay mucho espacio para funcionar. Pero, como siempre, una mayor oportunidad conlleva un mayor riesgo, particularmente en un mercado que sigue siendo sensible a la ventana de salida a bolsa y a los cambios regulatorios.

Posición de la industria

Forge Global Holdings, Inc. ocupa una posición de liderazgo como sistema de negociación alternativo (ATS) para valores previos a la IPO, actuando como capa de infraestructura crítica. El enfoque de la compañía es claro: ser la plataforma del mercado privado más accesible, líquida y transparente. [citar: 15 (del paso 1)]

• El volumen de operaciones de Forge en lo que va de 2025 alcanzó los 1870 millones de dólares, un aumento del 62 % en los ingresos del mercado año tras año, lo que muestra un fuerte impulso operativo previo a la adquisición.
• La adquisición pendiente por parte de Charles Schwab Corporation es un respaldo significativo a la tecnología y la red de clientes de Forge, posicionando a la compañía para convertirse en el principal destino para democratizar el acceso a los mercados privados para inversores calificados. [citar: 13 (del paso 1)]
• La principal ventaja competitiva es su plataforma integrada verticalmente, que combina ejecución comercial, liquidación y custodia de valores privados, además de herramientas de análisis de datos como Forge Price para ofrecer visibilidad de las tendencias de precios. [citar: 5 (del paso 1)]
• Para ser definitivamente exitosa, la integración con Schwab debe traducir exitosamente la infraestructura de nivel institucional de Forge en productos escalables para los segmentos de clientes de gran riqueza y patrimonio neto ultra alto.

Para profundizar en los principios fundamentales de la empresa, puede revisar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Forge Global Holdings, Inc. (FRGE).