Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Cuando nos fijamos en Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR), con una capitalización de mercado de aproximadamente 539,9 millones de dólares A partir de noviembre de 2025, ¿ve una oportunidad de alto rendimiento o un riesgo complejo de mREIT (fideicomiso de inversión inmobiliaria hipotecaria)? El modelo de esta empresa (invertir principalmente en valores respaldados por hipotecas residenciales y comerciales de agencias) está diseñado para generar ingresos, como lo demuestra su rendimiento de dividendos a futuro cercano a 17.85%. Aún así, la volatilidad es real, por lo que comprender su ingreso neto del tercer trimestre de 2025 de $0.74 por acción ordinaria y un valor en libros de $8.41 es crucial antes de hacer un movimiento.

Historia de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)

Estás buscando la historia definitiva de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) y, sinceramente, es la historia de una entidad financiera nacida de una crisis, obligada a reinventarse en otra y que ahora muestra un camino claro a seguir en 2025. Esta no es una narrativa típica de startups; Es un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) establecido por un administrador de activos global, Invesco Ltd., para capitalizar el mercado de valores respaldados por hipotecas (MBS) después del colapso financiero de 2008.

La trayectoria de la compañía está marcada por un crecimiento agresivo, un evento de mercado casi fatal y un giro estratégico y enfocado que los hace reportar cifras sólidas en el tercer trimestre de 2025. Es un ejemplo clásico de un modelo de negocio que se adapta para sobrevivir y prosperar en un sector volátil.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

La empresa se constituyó en 2008 y se estableció formalmente con su Oferta Pública Inicial (IPO) en 2009, justo cuando el sistema financiero estadounidense se estaba estabilizando después de la Gran Recesión.

Ubicación original

Invesco Mortgage Capital Inc. tiene su sede en Atlanta, Georgia.

Miembros del equipo fundador

Si bien la compañía se formó bajo el paraguas de la firma global de gestión de inversiones Invesco Ltd., las figuras clave involucradas en su estructura inicial incluyen a John Day, quien se desempeñó como miembro de la junta desde su formación en 2009, y John Anzalone, quien fue el director de inversiones (CIO) desde el inicio de la compañía en junio de 2009 y luego se convirtió en director ejecutivo en 2017.

Capital/financiación inicial

El capital inicial de la empresa se obtuvo a través de su oferta pública inicial en junio de 2009, que generó 90 millones de dólares en ingresos brutos. Esta financiación provino de la oferta de 6,0 millones de acciones ordinarias a 15,00 dólares por acción.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

El momento más importante y definitivamente transformador para Invesco Mortgage Capital Inc. fue la disrupción del mercado a principios de 2020. Este no fue un cambio lento; Fue una liquidación brutal y rápida que cambió la empresa de la noche a la mañana. He aquí los cálculos rápidos: tuvieron que reducir su balance en unos 15.900 millones de dólares en un trimestre, restableciendo fundamentalmente todo el modelo de negocio.

Esta crisis obligó a pasar de una cartera diversificada, que incluía activos más riesgosos que no eran de agencias, a una estrategia altamente centrada en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS, por sus siglas en inglés) de agencias. Este nuevo enfoque, que está respaldado por una agencia del gobierno de Estados Unidos, tiene menos riesgo crediticio, pero aún se beneficia del apalancamiento (pedir prestado fondos para invertir en más activos). Ese es el juego completo ahora.

• La purga de cartera de 2020: La empresa redujo drásticamente sus préstamos totales de 16.500 millones de dólares a solo 982,0 millones de dólares a finales del segundo trimestre de 2020, deshaciéndose de casi todos sus valores respaldados por hipotecas comerciales y no pertenecientes a agencias para sobrevivir a las llamadas de margen.
• El enfoque de la Agencia RMBS: Para el tercer trimestre de 2025, la estrategia se ejecutó por completo, con una cartera de inversiones de 5700 millones de dólares compuesta por 4800 millones de dólares en RMBS de agencia y 900 millones de dólares en valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) de agencia. Esta concentración es la nueva normalidad.
• Desempeño post-crisis: La nueva estructura, más ágil, está funcionando bien en el actual entorno de tipos de interés. Los resultados del tercer trimestre de 2025 mostraron un sólido rendimiento económico del 8,7 % y un valor contable por acción ordinaria de 8,41 dólares, lo que demuestra que el modelo centrado poscrisis está generando valor.

El cambio de la gestión externa a la interna en 2013 fue un cambio estructural, pero la crisis de 2020 fue el evento existencial que dio forma a Invesco Mortgage Capital Inc. que vemos hoy. Puede leer más sobre la base y la estrategia de inversores actuales en Explorando el inversor Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)

La estructura de propiedad de Invesco Mortgage Capital Inc. es típica de un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) que cotiza en bolsa, dominado por dinero institucional, pero con una parte significativa en manos de inversores individuales. La empresa es administrada externamente por Invesco Advisers, Inc., una subsidiaria de Invesco Ltd., lo que significa que las operaciones diarias y las decisiones de inversión son manejadas por una entidad separada, alineando los intereses del administrador con el desempeño de la empresa a través de honorarios de administración.

Dado el estado actual de la empresa

A partir de noviembre de 2025, Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) es un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) que cotiza en bolsa y que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE: IVR). Opera con un modelo de gestión externo, donde Invesco Advisers, Inc., filial de la gestora de inversiones global Invesco Ltd., dirige su estrategia de inversión y gestión de cartera. Esta estructura es clave porque separa la propiedad de la gestión directa, una configuración común para los REIT, pero que requiere un escrutinio cuidadoso del acuerdo de gestión para garantizar la alineación de los accionistas.

La capitalización bursátil de la empresa es de aproximadamente 544,15 millones de dólares a noviembre de 2025, lo que refleja su escala dentro del sector REIT hipotecario. Su objetivo es invertir, financiar y gestionar una cartera de valores respaldados por hipotecas (MBS) y otros activos relacionados con hipotecas. Si desea profundizar en la base de accionistas, debe consultar Explorando el inversor Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Dado el desglose de propiedad de la empresa

La mayoría de las acciones ordinarias de Invesco Mortgage Capital Inc. están en manos de un grupo diverso de inversores institucionales, aunque los inversores minoristas individuales poseen el bloque más grande. Este equilibrio significa que, si bien los grandes fondos influyen en el precio de las acciones y la gobernanza, la base minorista también tiene una fuerte voz colectiva. A continuación se muestran los cálculos rápidos del desglose utilizando datos del año fiscal 2025:

La propiedad institucional es poco menos de la mitad, con BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc. entre los principales tenedores, lo que definitivamente agrega una capa de estabilidad pero también significa que su actividad comercial puede mover las acciones.

Dado el liderazgo de la empresa

El equipo de liderazgo y la junta directiva guían la estrategia de Invesco Mortgage Capital Inc., especialmente al navegar por el complejo entorno de tasas de interés de finales de 2025. La compañía está actualmente atravesando una transición planificada de la junta directiva, que es importante para la continuidad de la gobernanza a largo plazo.

• Director ejecutivo (CEO): John Anzalone, CFA, quien dirige la empresa desde 2017.
• Presidente: Kevin M. Collins.
• Director de Inversiones (CIO): Brian P. Norris, CFA, un papel fundamental dado el enfoque de la empresa en valores respaldados por hipotecas.
• Director financiero (CFO): Marcos Gregson.

La Junta Directiva experimentó un cambio significativo en noviembre de 2025, cuando Don Liu sucedió a John Day como presidente de la Junta a partir del 4 de noviembre de 2025. Esta transición, junto con otras jubilaciones y nombramientos planificados, muestra que la junta gestiona activamente su plan de sucesión.

• Presidente de la junta: Don Liu (efectivo a partir del 4 de noviembre de 2025).
• Presidente del Comité de Nombramientos y Gobierno Corporativo: Wes McMullan (a partir del 4 de noviembre de 2025).
• Presidente entrante del Comité de Auditoría: Robert Fleshman (a partir del 1 de enero de 2026, sucediendo a Carolyn Handlon).

Misión y valores de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)

La misión de Invesco Mortgage Capital Inc. no es un ideal corporativo florido sino un mandato financiero preciso: ofrecer rendimientos superiores ajustados al riesgo a sus accionistas, principalmente a través de un flujo constante de dividendos. Este enfoque en el rendimiento de los accionistas y la gestión prudente del riesgo forma el ADN cultural de la estructura del Real Estate Investment Trust (REIT).

Dado el propósito principal de la empresa

Debe comprender que para un REIT hipotecario (mREIT) como Invesco Mortgage Capital Inc., el propósito principal está indisolublemente ligado a su estructura legal y su promesa a los inversores. Se trata menos de impacto social y más de eficiencia y distribución del capital. Toda la operación de la compañía está orientada a optimizar el diferencial entre el costo del endeudamiento y el rendimiento de su cartera de valores respaldados por hipotecas.

Declaración oficial de misión

El objetivo comercial formal de la empresa, que constituye su misión, es claro: proporcionar retornos atractivos ajustados al riesgo a sus accionistas. Esto se logra de dos maneras, con una clara prioridad: principalmente a través de dividendos y, en segundo lugar, mediante la apreciación del capital.

• Maximizar las distribuciones a los accionistas: La prioridad es generar ganancias disponibles para distribución (EAD) para respaldar un dividendo de acciones comunes competitivo y sostenible, que fue declarado en 0,34 dólares por acción para el tercer trimestre de 2025.
• Gestión prudente de la cartera: Invertir, financiar y gestionar valores respaldados por hipotecas (MBS) y otros activos relacionados con hipotecas, centrándose en valores respaldados por hipotecas residenciales de agencia (Agencia RMBS) y valores respaldados por hipotecas comerciales de agencia (Agencia CMBS).
• Preservación de la estructura de capital: Gestionar activamente la estructura de capital y el apalancamiento para preservar el valor contable, que se mantuvo sólido $8,41 por acción ordinaria a finales del tercer trimestre de 2025.

He aquí los cálculos rápidos: el rendimiento económico del tercer trimestre de 2025 fue 8.7%, una fuerte reversión con respecto al trimestre anterior, lo que demuestra el enfoque en convertir el rendimiento de la cartera en valor para los accionistas.

Declaración de visión

Si bien Invesco Mortgage Capital Inc. no suele publicar una declaración de visión formal por separado, sus acciones estratégicas y perspectivas a largo plazo definen su visión de futuro: ser un mREIT resiliente y de alto rendimiento que prospera en diferentes ciclos de tasas de interés. No se trata de una visión grandiosa y amplia, sino práctica e impulsada por el mercado.

• Enfoque de agencia a largo plazo: La creencia de que una mayor flexibilización de la política monetaria creará un telón de fondo favorable para las hipotecas de la Agencia a largo plazo, lo que conducirá a una curva de rendimiento más pronunciada y una menor volatilidad de las tasas de interés.
• Mitigación de riesgos mediante cobertura: Mantener un riesgo conservador profile, ejemplificado por la cobertura 85% de los costos de endeudamiento con swaps de tasas de interés y futuros del Tesoro de EE. UU. en el tercer trimestre de 2025.
• Optimización del apalancamiento: Posicionar a la empresa para que se beneficie del desempeño positivo de los RMBS de la Agencia mientras se mantiene una relación económica deuda-capital manejable de 6,7x a finales del tercer trimestre de 2025.

Lo que oculta esta estimación es el trabajo constante y ciertamente desafiante de gestionar una 5.700 millones de dólares cartera de inversiones en un entorno de tasas volátiles, pero su visión es navegarla para obtener ese retorno a largo plazo.

Para profundizar más en cómo estas estrategias se traducen en desempeño financiero, debería leer Desglosando la salud financiera de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR): información clave para los inversores.

Lema/eslogan dado de la empresa

Invesco Mortgage Capital Inc. no utiliza un eslogan publicitario de cara al público, pero su mantra operativo, derivado de su función principal y su reciente posicionamiento estratégico, es esencialmente una declaración concisa de su propuesta de valor para el mercado.

• El lema operativo: Ofrezca retornos atractivos a través de una inversión disciplinada en MBS de agencia.

Esta simple declaración captura la esencia de su negocio: son un asignador disciplinado de capital en el mercado de valores respaldados por hipotecas de la Agencia, donde sus 4.800 millones de dólares La cartera de RMBS de la agencia es el principal motor de ingresos.

Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Cómo funciona

Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) opera como un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) que genera ingresos invirtiendo, financiando y administrando activamente una cartera de valores respaldados por hipotecas, principalmente aquellos garantizados por entidades patrocinadas por el gobierno de EE. UU. (GSE). El núcleo del negocio es un modelo basado en diferenciales: pedir dinero prestado a bajo precio utilizando financiación a corto plazo e invertirlo en activos hipotecarios de mayor rendimiento, embolsándose el margen de interés neto.

Cartera de productos/servicios dada de la empresa

La cartera de inversiones de la compañía, que ascendía a un total de 5.700 millones de dólares al cierre del tercer trimestre de 2025, es la principal fuente de sus ganancias disponibles para distribución (EAD).

Dado el marco operativo de la empresa

Honestamente, el marco operativo tiene que ver con una gestión disciplinada del riesgo y una asignación inteligente del capital. Como REIT administrado externamente, Invesco Mortgage Capital Inc. confía en la experiencia de Invesco Advisers, Inc. para ejecutar su estrategia, que es fundamental para navegar en el volátil mercado de renta fija.

El proceso de creación de valor es un proceso definido de varias etapas:

• Análisis Macroeconómico: El equipo analiza constantemente las fuerzas que rigen las tasas de interés y el ciclo económico para informar las decisiones de inversión.
• Estrategia de financiación: Las inversiones se financian principalmente mediante préstamos a corto plazo, específicamente acuerdos de recompra, que deben gestionarse cuidadosamente para mantener un margen rentable.
• Cobertura de riesgos: Utilizan swaps de tipos de interés y futuros del Tesoro de Estados Unidos para protegerse contra la volatilidad de los tipos de interés, con el objetivo de estabilizar el margen de interés neto. En el segundo trimestre de 2025, por ejemplo, habían cubierto aproximadamente 94% de sus costos de endeudamiento.
• Gestión de cartera: El Comité de Inversiones establece formalmente la asignación de activos y los límites de riesgo. Para el tercer trimestre de 2025, la relación deuda-capital fue de 6,7 veces, un ligero aumento desde 6,5 veces, lo que refleja un movimiento estratégico para aumentar el apalancamiento a medida que mejoraba el valor contable.

He aquí los cálculos rápidos: la empresa gana dinero al obtener una tasa de interés más alta en su cartera de MBS que la que paga por sus préstamos a corto plazo, más las ganancias o pérdidas de capital derivadas de los cambios en los precios de los activos.

Dadas las ventajas estratégicas de la empresa

El éxito de la empresa depende de algunos diferenciadores clave que le permiten generar constantemente un rendimiento competitivo para los accionistas, como el ingreso neto por acción ordinaria del tercer trimestre de 2025. $0.74. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la batalla constante contra la tasa de interés y el riesgo de pago anticipado.

• Enfoque de la agencia: Un enfoque principal en MBS de agencia significa que la cartera prácticamente no conlleva riesgo crediticio: los pagos de capital e intereses están garantizados por GSE de EE. UU. Esto permite a la empresa centrarse por completo en la gestión de los riesgos de tipos de interés y de pagos anticipados.
• Experiencia en gestión externa: Al ser administrado externamente por Invesco Advisers, Inc., una firma líder en gestión de inversiones a nivel mundial, brinda acceso a recursos profundos de nivel institucional, un equipo con más de 25 años de experiencia en el mercado de MBS de agencia y capacidades de modelado de valoración y pago anticipado de hipotecas de vanguardia.
• Optimización de la estructura de capital: La compañía ha estado gestionando activamente su estructura de capital para reducir los costos de financiamiento, como la recompra y el retiro de 89,223 acciones preferentes Serie C por un costo total de 2,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.
• Liquidez y Flexibilidad: Mantener un saldo considerable de efectivo sin restricciones e inversiones libres de cargas, que ascendieron a $423 millones a finales del tercer trimestre de 2025, brinda al equipo la flexibilidad para reaccionar rápidamente a los cambios del mercado y capitalizar nuevas oportunidades.

Si desea profundizar en los números, puede leer más aquí: Desglosando la salud financiera de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR): información clave para los inversores.

Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Cómo gana dinero

Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) opera como un fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecarios (mREIT), generando sus ingresos principales pidiendo dinero prestado a tasas de corto plazo e invirtiendo esos fondos en valores respaldados por hipotecas (MBS) a más largo plazo y de mayor rendimiento. La empresa gana dinero principalmente con el diferencial, o margen de interés neto (NIM), entre los intereses que gana sobre su cartera de inversiones y los intereses que paga por su financiación, que se realiza en gran medida a través de acuerdos de recompra.

Esta estrategia depende en gran medida del apalancamiento financiero y de una cobertura eficaz para gestionar el riesgo de tipos de interés, pero es un modelo diseñado para distribuir la mayor parte de sus ingresos imponibles a los accionistas en forma de dividendos.

Desglose de ingresos de Invesco Mortgage Capital Inc.

Para un mREIT, los ingresos principales (ingresos totales por intereses) dependen del tamaño y la composición de su cartera de inversiones. Al final del tercer trimestre de 2025, la compañía reportó una cartera de inversiones total de 5.700 millones de dólares, y los flujos de ingresos se correlacionan directamente con los activos poseídos.

Se alcanzó el ingreso total por intereses de la compañía para el tercer trimestre de 2025 72,9 millones de dólares, que es la cifra de ingresos principal. La cartera de inversiones creció 13.2% en el segmento RMBS de agencia durante el trimestre, lo que indica un claro enfoque estratégico en esta clase de activos de menor riesgo crediticio y garantizada por el gobierno.

Economía empresarial

El negocio principal de Invesco Mortgage Capital Inc. es esencialmente una operación de gestión de diferenciales, no un negocio de ventas. La rentabilidad se mide por el Margen de Interés Neto (MIN), que es la diferencia entre el rendimiento de sus activos (MBS) y el costo de sus pasivos (financiamientos, como pactos de recompra). El enfoque de la compañía en Agency MBS significa que sus inversiones están respaldadas por empresas patrocinadas por el gobierno estadounidense como Fannie Mae o Freddie Mac, lo que reduce drásticamente el riesgo crediticio: el riesgo de que los prestatarios incumplan.

La contrapartida de este bajo riesgo crediticio es un menor rendimiento de los activos, por lo que Invesco Mortgage Capital Inc. debe utilizar un apalancamiento financiero significativo para magnificar los rendimientos. La relación deuda-capital de la empresa se situó en 6,7x a finales del tercer trimestre de 2025, ligeramente superior a 6,5 veces el trimestre anterior, lo que es un indicador clave de su postura de riesgo. Este apalancamiento es necesario para generar un rendimiento competitivo sobre el capital, pero también amplifica el impacto de los cambios en las tasas de interés sobre el costo del endeudamiento. Utilizan swaps de tipos de interés y otros derivados para cubrirse (protegerse) contra movimientos adversos de los tipos de interés, pero esta actividad de cobertura introduce volatilidad en los ingresos netos GAAP a través de ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas.

Desempeño financiero de Invesco Mortgage Capital Inc.

La salud financiera de la compañía en el corto plazo, a noviembre de 2025, refleja un fuerte cambio impulsado por las condiciones favorables del mercado para los RMBS de Agencia, específicamente la disminución de la volatilidad de las tasas de interés.

• Ingreso neto por acción (EPS): El tercer trimestre de 2025 experimentó una recuperación significativa con un BPA de $0.74, una mejora importante con respecto a la pérdida neta de 0,40 dólares por acción en el trimestre anterior.
• Ganancias Disponibles para Distribución (EAD): La métrica no GAAP EAD, que es un mejor indicador de la capacidad de pago de dividendos de la compañía, se mantuvo estable en $0.58 por acción ordinaria en el tercer trimestre de 2025.
• Valor contable por acción (BVPS): Una métrica crucial para los mREIT, BVPS aumentó en 4.5% durante el trimestre a $8.41 al 30 de septiembre de 2025, lo que refleja valoraciones más altas en su cartera de RMBS de Agencia.
• Retorno Económico: La empresa registró un rendimiento económico positivo de 8.7% para el tercer trimestre de 2025, que combina el cambio en el valor contable y el dividendo pagado, una fuerte reversión del 4,8% negativo en el segundo trimestre de 2025.
• Rentabilidad básica: El margen de intereses (NII) neto fue 17,6 millones de dólares para el trimestre, lo que representa las ganancias subyacentes estables del diferencial.

Puede ver la imagen completa de cómo interactúan estas métricas para impulsar el valor para los accionistas en Desglosando la salud financiera de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR): información clave para los inversores, pero la conclusión principal es que el crecimiento del BVPS es definitivamente una señal positiva de estabilidad del valor de los activos.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR)

Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) se posiciona como un actor más pequeño y de alto rendimiento en el sector de fideicomisos de inversión inmobiliaria hipotecaria (mREIT) de agencia, centrándose en cambios estratégicos de cartera para maximizar la rentabilidad en un entorno de tipos de interés volátiles. El futuro de la compañía depende de su capacidad para mantener su alto retorno sobre el capital (ROE) y capitalizar el diferencial actual entre los rendimientos hipotecarios a largo plazo y los costos de financiamiento a corto plazo, incluso con una capitalización de mercado relativamente pequeña de aproximadamente 539,9 millones de dólares a noviembre de 2025.

Panorama competitivo

En el espacio mREIT, Invesco Mortgage Capital Inc. compite con gigantes como Annaly Capital Management y AGNC Investment Corp., que se benefician significativamente de su gran escala. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre su tamaño relativo de mercado, utilizando la capitalización de mercado como indicador de la participación de mercado entre estos principales actores.

Oportunidades y desafíos

El enfoque estratégico de la compañía en 2025 es sortear la volatilidad de las tasas de interés cambiando la combinación de su cartera. Se trata de una medida definitivamente necesaria en el actual clima macroeconómico, pero conlleva una serie clara de riesgos.

Posición de la industria

Invesco Mortgage Capital Inc. mantiene una posición de nicho pero rentable dentro del sector mREIT, a pesar de ser significativamente más pequeño que sus principales pares. Su capacidad para generar un mayor rendimiento sobre el capital que su competidor más grande, AGNC Investment Corp., demuestra un despliegue de capital eficaz, incluso con un margen neto más bajo.

• Resiliencia del valor contable: El valor contable por acción ordinaria aumentó a $8.41 en el tercer trimestre de 2025, frente a $ 8,05 en el segundo trimestre de 2025, lo que muestra un sólido trimestre de preservación y crecimiento del capital.
• Generación de Ingresos: Las ganancias disponibles para distribución (EAD) por acción ordinaria se mantuvieron estables en $0.58 tanto para el segundo como para el tercer trimestre de 2025, lo que respalda el pago de dividendos.
• Valoración: El consenso de analistas para todo el año fiscal 2025 proyecta ingresos de aproximadamente $300,31 millones y EPS de $2.38, destacando el potencial de generación de ingresos.

La alta rentabilidad por dividendo de la empresa, un sello distintivo de la estructura mREIT, sigue atrayendo a inversores centrados en los ingresos. Para profundizar en quién invierte y por qué, debería estar Explorando el inversor Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) Profile: ¿Quién compra y por qué?