Un guide complet des classes d'actifs

Introduction

L'investissement et l'allocation d'actifs impliquent des décisions sur la manière de répartir son argent entre différentes opportunités d'investissement. Comprendre les différentes classes d'actifs est une étape importante dans la prise de ces décisions, car différentes classes d'actifs comportent des risques et des récompenses différents. Une classe d’actifs est un groupe d’instruments financiers qui possèdent tous des caractéristiques similaires et se comportent de la même manière sur le marché.

Définition d'une classe d'actifs

Une classe d'actifs fait généralement référence à un groupe d'investissements liés partageant certaines caractéristiques qui font que leurs prix se comportent de manière similaire au fil du temps. Les actifs de chaque classe présentent généralement différents niveaux de risque et de rendement, et sont affectés par différentes forces économiques, politiques et de marché. Généralement, les différentes classes d'actifs peuvent être classées en deux groupes, comme les actions et les obligations. Les investissements dans chacune de ces catégories, comme les actions, les titres à revenu fixe, l'immobilier et les matières premières, sont ensuite divisés en différentes classes d'actifs.

Overview des types d'actifs

Les principales classes d'actifs pour les investisseurs comprennent généralement la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les actions, les obligations, les fonds communs de placement, les devises étrangères, l'immobilier, les matières premières et les produits d'assurance, entre autres. Voici un résumé des principales classes d’actifs :

• Trésorerie et équivalents de trésorerie - Cela comprend les espèces, les certificats de dépôt (CD), les comptes/fonds du marché monétaire et les obligations d'État à court terme.
• Actions - Cela représente une participation dans une entreprise et l'actionnaire a droit à une partie des bénéfices de l'entreprise.
• Obligations - Il s'agit de titres de créance qui représentent un prêt à une entreprise, un gouvernement ou une autre institution.
• Fonds communs de placement - Il s'agit d'investissements gérés par des professionnels qui détiennent un portefeuille d'actions, d'obligations et d'autres investissements.
• Devise étrangère - Il s'agit de devises d'autres pays qui peuvent être négociées sur le marché des changes (changes étrangers).
• Immobilier - Cela inclut les propriétés résidentielles et commerciales qui peuvent être louées ou utilisées comme investissement.
• Matières premières - Cela inclut les biens physiques tels que l'or, le pétrole ou les produits agricoles qui sont achetés ou vendus.
• Produits d'assurance - Ceux-ci peuvent être utilisés pour se protéger contre des pertes financières ou fournir un revenu pendant la retraite.

Immobilier

L’immobilier est une excellente classe d’actifs à inclure dans votre portefeuille. Il offre la possibilité de générer un revenu stable ainsi qu’une appréciation du capital. Il existe différents types de propriétés qui peuvent être achetées et possédées. Dans ce chapitre, nous examinerons différents types de propriétés, leurs avantages et inconvénients ainsi que leur impact sur la stratégie globale de votre portefeuille.

Types de propriétés

Le type de classe d’actifs immobiliers le plus courant est le résidentiel. Cela peut aller d’une maison unifamiliale à des propriétés multifamiliales et des maisons de ville. L’immobilier commercial se compose généralement de centres commerciaux, de centres médicaux, d’immeubles de bureaux, d’hôtels et bien d’autres encore. Il existe également des propriétés industrielles telles que des entrepôts et des centres de distribution. Toutes ces options peuvent être achetées et détenues pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers.

Avantages et inconvénients

Il y a des avantages et des inconvénients à posséder et à investir dans l’immobilier. Posséder un actif immobilier peut contribuer à créer de la richesse au fil du temps, ce qui peut offrir une stabilité et constituer un coussin dans des conditions de marché turbulentes. De plus, les revenus locatifs peuvent fournir au propriétaire un flux constant de revenus passifs. Par contre, posséder un bien immobilier peut prendre beaucoup de temps. Les propriétés doivent être gérées et entretenues pour être rentables. Les impôts peuvent également s’accumuler lorsque vous possédez un bien immobilier, vous devez donc également en tenir compte dans votre stratégie financière globale.

Impact sur la stratégie globale du portefeuille

L’immobilier peut être une excellente classe d’actifs à inclure dans votre stratégie globale de portefeuille. L'immobilier a son propre ensemble de cycles de marché, ce qui signifie qu'il peut vous aider à diversifier votre portefeuille contre les risques d'autres classes d'actifs. Cependant, il ne faut pas lui donner une pondération trop importante car il peut s’agir d’un actif à effet de levier. Il est important de trouver le bon équilibre afin de construire un portefeuille bien diversifié offrant un potentiel de croissance maximal.

Actions

Les actions sont peut-être la classe d’actifs la plus connue des investisseurs individuels. Les actions représentent la propriété d’une entreprise et lorsque vous achetez une action, vous devenez littéralement propriétaire partiel. Les actions peuvent être divisées en quatre catégories : les actions traditionnelles, les fonds communs de placement en actions, les fonds négociés en bourse (FNB), ainsi que les avantages et les inconvénients.

Actions traditionnelles

Les actions traditionnelles sont des actions de propriété dans une entreprise spécifique. Si une entreprise a 1 000 actions en circulation et que vous possédez 100 de ces actions, vous possédez 10 % de l’entreprise. Vous bénéficierez si l’entreprise réussit et grandirez à mesure que l’entreprise se développe. Cependant, ces actions peuvent également être assez risquées. La valeur boursière d’une entreprise peut chuter considérablement si l’entreprise rencontre des difficultés financières.

Fonds communs d'actions

Les fonds communs de placement d’actions sont un type d’investissement dans lequel un gestionnaire de fonds regroupe un grand groupe d’actions pour créer un portefeuille diversifié. L'avantage d'un fonds commun de placement d'actions est que vous n'avez pas besoin d'acheter des actions individuelles, car le fonds sera déjà diversifié. Le gestionnaire du fonds gérera également le portefeuille et le rééquilibrera si nécessaire. Cependant, ces types d’investissements nécessitent généralement un investissement initial minimum et peuvent être associés à des frais de gestion annuels.

Fonds négociés en bourse (FNB)

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des investissements qui suivent un indice ou un secteur particulier. Les ETF offrent aux investisseurs une exposition à une variété d’actions différentes, sans avoir à acheter plusieurs actions individuelles. Les FNB sont généralement moins coûteux que les fonds communs de placement, car ils ne nécessitent pas de gestion active. Les ETF sont également plus liquides et plus faciles à négocier que les actions traditionnelles, car aucun investissement minimum n’est requis.

Avantages et inconvénients

• Avantages :
  • Le potentiel de rendements élevés
  • Capacité à se diversifier sur plusieurs actions
  • Coût inférieur et plus facile à négocier que les actions traditionnelles
  
  
• Inconvénients :
  • Risque élevé de perdre de l'argent
  • Frais élevés pour les fonds communs de placement et les ETF
  • Illiquidité des actions individuelles
  
  

Obligations

Les obligations sont des dettes négociées sur le marché financier. Il existe différents types d'obligations en fonction du type d'émetteur de dette et de la manière dont il est structuré. Lorsqu’ils investissent dans des obligations, les investisseurs peuvent prendre en compte un certain nombre de facteurs, notamment le type d’obligation et la solvabilité de l’émetteur de la dette.

Obligations traditionnelles

Les obligations traditionnelles sont émises par des entités gouvernementales ou des sociétés afin de lever des fonds. Ces obligations sont généralement assorties d’un certain taux d’intérêt fixe qui est généralement payé sur la durée de vie de l’obligation. Les obligations traditionnelles sont généralement considérées comme parmi les investissements les moins risqués disponibles, car elles offrent un rendement garanti, à condition que l'émetteur reste solvable.

Obligations municipales

Les obligations municipales sont émises par les gouvernements étatiques ou locaux afin de financer des projets ou des services publics. Ces obligations offrent à l'investisseur un revenu exonéré d'impôt. Les obligations municipales peuvent être émises pour financer des projets tels que la construction de ponts ou de routes, ou pour fournir des fonds de fonctionnement pour des services tels que les systèmes d'aqueduc et d'égout.

Obligations d'entreprises

Les obligations d'entreprises sont émises par des sociétés afin de lever des fonds pour leurs activités commerciales. Ces obligations peuvent offrir des rendements plus élevés que les obligations traditionnelles, mais peuvent également comporter un risque plus élevé en raison de la solvabilité de la société émettrice. Les obligations d'entreprises peuvent être garanties ou non, ce qui signifie que le détenteur de l'obligation a un droit plus élevé sur les actifs de l'entreprise en cas de défaut.

Bons du Trésor

Les bons du Trésor sont émis par le Trésor américain afin de financer la dette nationale. Ils offrent aux investisseurs un investissement sûr et sécurisé, car ils sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement. Les bons du Trésor offrent généralement un taux de rendement inférieur, mais sont considérés comme l'un des investissements les plus sûrs disponibles.

Avantages et inconvénients

Lors de l’évaluation des obligations, il est important de considérer les avantages et les inconvénients de chaque type. De manière générale, les principaux avantages des obligations sont qu’elles offrent une stabilité et un taux d’intérêt garanti, quoique modeste. Les principaux inconvénients incluent des rendements faibles et un risque de défaut si l'émetteur des obligations devient insolvable.

Dans l’ensemble, les obligations peuvent constituer un choix d’investissement judicieux pour les investisseurs recherchant une stabilité et un rendement fixe sur la durée de vie de l’obligation. Cependant, les investisseurs doivent également tenir compte de facteurs tels que la solvabilité et le risque de défaut lorsqu’ils prennent leurs décisions d’investissement.

Matières premières

Les matières premières constituent une classe d’actifs importante pour les investisseurs. Il existe différents types de matières premières parmi lesquelles les investisseurs peuvent choisir, et chaque classe comporte son propre ensemble unique d'avantages et de risques. Comprendre ce que sont les matières premières et comment elles se négocient est important pour tout investisseur intéressé par cette classe d'actifs.

Types de produits

Les matières premières sont classées en quatre catégories principales, à savoir l'agriculture, l'élevage, l'énergie et les métaux.

• Agriculture les produits de base comprennent les céréales, les céréales, les oléagineux et les produits dérivés.
• Bétail les produits comprennent les bovins, les porcs et la volaille.
• Énergie les produits de base comprennent le pétrole brut, le gaz naturel, le mazout et l’essence.
• Métaux les matières premières comprennent l’or, l’argent, le platine, le cuivre et l’aluminium.

En plus de ces catégories principales, il existe également divers produits spécialisés, comme les dérivés climatiques et les quotas d'émission, dans lesquels les investisseurs peuvent également choisir d'investir.

Contrats à terme

Les contrats à terme sont l’un des principaux moyens par lesquels les investisseurs peuvent accéder aux marchés des matières premières. Un contrat à terme est un accord visant à acheter ou à vendre un produit spécifique à un prix prédéterminé et à une date prédéterminée. Les investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme pour couvrir leurs portefeuilles contre les risques associés à l'évolution des prix des matières premières.

Avantages et inconvénients

Il y a à la fois des avantages et des inconvénients à inclure des matières premières dans un portefeuille d'investissement. Du côté positif, les matières premières peuvent offrir une diversification, car elles ont tendance à être décorrélées aux autres classes d’actifs. Ils fournissent également une couverture contre l’inflation, car leur valeur augmente lorsque les prix augmentent. En revanche, les investissements dans les matières premières peuvent être volatils et soumis à des chocs d’offre et de demande.

Alternatives

Lorsqu’il s’agit d’investir, les classes d’actifs traditionnelles que sont les actions, les obligations et les liquidités sont généralement les premières choses qui viennent à l’esprit. Mais il existe d’autres classes d’actifs que les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille pourraient vouloir considérer pour structurer leurs portefeuilles d’investissement. Ces classes d'actifs alternatifs comprennent le capital-investissement, les objets de collection et les hedge funds.

Capital-investissement

Les investissements en capital-investissement impliquent généralement l’achat d’une participation importante ou majoritaire dans une société d’exploitation privée ou dans un bien immobilier. Cette forme d'actif implique souvent la propriété, la gestion et le contrôle directs des investissements ainsi qu'une stratégie de création de valeur post-investissement pour maximiser les rendements. Ces investissements peuvent fournir des rendements élevés, mais tous les investissements ne sont évidemment pas couronnés de succès et le risque peut être élevé.

Objets de collection

Les objets de collection sont des objets tangibles de valeur qu'une personne achète, souvent pour son plaisir personnel et éventuellement pour son appréciation. Les objets de valeur de collection peuvent être des timbres, des cartes de baseball, des pièces de monnaie, des antiquités et des œuvres d'art, entre autres. Les investisseurs doivent être conscients que ces types d’investissement sont souvent hautement spéculatifs et qu’en raison de la quantité limitée d’articles et du bassin limité d’acheteurs, la capacité de liquidation peut être difficile.

Fonds spéculatifs

Les hedge funds sont des investissements à haut risque qui tentent d'aller au-delà des stratégies d'investissement traditionnelles en créant des structures financières complexes pour tirer parti de certaines opportunités de marché. Il s’agit souvent d’investissements vendus par des courtiers, ce qui signifie que l’investisseur doit payer des frais de gestion pour ses services et que le succès du fonds dépend de la compétence de son gestionnaire et des stratégies qu’il emploie.

Avantages et inconvénients

• Avantages : Les investissements en capital-investissement peuvent fournir des rendements solides, tandis que les objets de collection et les hedge funds peuvent offrir des rendements potentiels plus élevés que les investissements traditionnels.
• Inconvénients : les investissements dans les fonds de capital-investissement et les fonds spéculatifs peuvent comporter des niveaux de risque plus élevés et les objets de collection offrent une liquidité limitée.

Conclusion

L'allocation d'actifs est un élément essentiel de toute stratégie de gestion de portefeuille et doit prendre en compte la volatilité historique, les performances de rendement et les objectifs financiers de l'investisseur. Lors de l’examen de différentes classes d’actifs, il est important d’évaluer la combinaison risque-rendement, les contraintes de liquidité et les corrélations entre les classes d’actifs. De plus, la compréhension du rôle que joue chaque classe d’actifs dans une stratégie globale de portefeuille doit être prise en compte lors de la construction d’un portefeuille.

L’importance de l’allocation d’actifs

L'allocation d'actifs aide les investisseurs à gérer le risque en diversifiant leurs portefeuilles et en comprenant les performances de chaque classe d'actifs sur les marchés haussiers et baissiers. Une large compréhension des différentes classes d'actifs, notamment les actions, les obligations, l'immobilier et les matières premières, peut aider les investisseurs à sélectionner la combinaison d'investissements appropriée pour atteindre leurs objectifs financiers.

Comment examiner les classes d'actifs pour la stratégie de portefeuille

Lors de l’évaluation de différentes classes d’actifs, il est important de prendre en compte :

• Volatilité historique et rendement de chaque actif ;
• Corrélations entre les classes d'actifs ;
• Contraintes potentielles de liquidité ; et
• Combinaisons risque-récompense.

En prenant en compte chacune de ces considérations, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées sur la manière d'optimiser la performance de leurs portefeuilles.