Gestion des risques pour les investisseurs de valeur

Introduction

L'investissement en valeur est une stratégie d'investissement qui cherche à acheter des actions sous-évaluées sur le marché. L'objectif de l'investissement de valeur est d'acheter des actions à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque et de gagner un retour sur investissement plus élevé. Les investisseurs de valeur analysent souvent un éventail de points de données financières lors de la réalisation d'une évaluation des actions, y compris des mesures fondamentales telles que les bénéfices d'une entreprise, le ratio prix / bénéfice, le ratio prix / livre et le rendement des dividendes.

La gestion des risques est une partie importante de la stratégie d'investissement de valeur. Cela implique de comprendre et d'identifier les risques potentiels, de sélectionner des portefeuilles conçus pour gérer et limiter les risques, et surveiller le risque de portefeuille sur une base continue.

Overview de gestion des risques

La gestion des risques aide à évaluer les investisseurs à atteindre leurs objectifs en comprenant le potentiel de perte. Il se compose de trois étapes:

• Identification et évaluation des risques - Cela implique d'identifier et de répertorier les risques potentiels, puis d'évaluer les risques relatifs.
• Contrôle des risques - Une fois que les risques ont été identifiés et évalués, des stratégies peuvent être mises en œuvre pour limiter ou contrôler les risques.
• Suivi des risques - Il est important de surveiller en permanence les risques de détecter tout changement de risque ou de nouveaux risques qui auraient pu être négligés.

Évaluer l'univers investissable

L'investissement en valeur est une stratégie d'investissement où les investisseurs achètent des actions qui, selon eux, sont sous-évaluées sur le marché, dans l'espoir de récolter des bénéfices futurs lorsque l'action atteint sa véritable valeur. La gestion des risques est nécessaire pour les investisseurs de valeur afin de protéger les investissements, ainsi que pour maximiser les gains, et il est donc essentiel pour les investisseurs de valeur d'évaluer l'univers investissable avant de commettre leur capital.

Identifier les entreprises cibles répondant aux critères

La première étape dans l'évaluation de l'univers investissable consiste à identifier les entreprises cibles qui répondent aux critères prédéterminés. Les investisseurs de valeur devraient identifier les critères qui, selon eux, reflètent le mieux leur philosophie d'investissement et leur appétit des risques, et sélectionner une liste cible des entreprises qui correspondent à ces critères. Ces critères pourraient inclure tout ce qui, comme la taille de l'entreprise, l'industrie, le ratio dette / capital-investissement, les bénéfices ou autres critères.

Mener une recherche macroéconomique

Une partie essentielle de la gestion des risques pour les investisseurs de valeur est d'évaluer l'environnement macroéconomique. Étant donné que la performance d'une entreprise est corrélée avec la performance de l'industrie et de l'économie, la recherche macroéconomique est nécessaire pour évaluer le rendement potentiel d'un investissement spécifique, ainsi que son risque potentiel. Cette recherche peut inclure l'analyse du secteur, la recherche sur les sentiments du marché, une étude des tendances économiques en vigueur ou d'autres recherches quantitatives et qualitatives.

• Analyse du secteur: Analyser les tendances du marché, les prix et les indicateurs économiques pour une industrie spécifique afin d'évaluer les performances potentielles actuelles et futures du secteur.
• Recherche sur les sentiments du marché: étudier si le sentiment actuel du marché est optimiste ou baissier afin de mieux comprendre l'orientation future potentielle.
• Tendances économiques: en tenant compte des tendances économiques mondiales, y compris des événements macroéconomiques et géopolitiques, afin d'évaluer leur impact potentiel sur un investissement potentiel.

Comprendre le modèle commercial

En ce qui concerne l'investissement de valeur, il est essentiel de plonger en profondeur pour comprendre le modèle commercial des entreprises dans lesquelles on envisage d'investir. La première étape de ce processus consiste à analyser les antécédents de l'entreprise afin de comprendre les principaux moteurs de son succès et les risques potentiels associés à l'investissement.

Analyser les antécédents de l'entreprise

Lors de la recherche d'une entreprise, les investisseurs devraient commencer par examiner la propriété de la société, la gestion et les documents d'entreprise. Ces informations peuvent aider les investisseurs à comprendre qui contrôle l'entreprise et la stratégie du conseil d'administration pour gérer l'entreprise. Les investisseurs devraient également examiner le secteur et l'environnement macroéconomique. Cela peut les aider à repérer les risques et les opportunités potentiels associés au secteur et à l'économie. Les investisseurs doivent être conscients de tout changement ou changement dans le secteur, car cela peut avoir un impact significatif sur les performances futures de l'entreprise.

Évaluer les états financiers

Les états financiers peuvent fournir aux investisseurs des informations précieuses pour évaluer la santé d'une entreprise. Les investisseurs devraient examiner le compte de résultat, le bilan et les états de flux de trésorerie de la société pour obtenir un overview de la performance et de la position financières de l'entreprise. Les investisseurs doivent être conscients des changements dans les états financiers. Par exemple, toute baisse des ventes, l'augmentation des coûts ou la diminution des flux de trésorerie devraient être entièrement étudiés.

Il est important de rechercher des changements de modèle au fil du temps dans tous les états financiers. Les investisseurs doivent également rechercher tous les drapeaux rouges qui pourraient indiquer des problèmes potentiels, tels que les niveaux de dette élevés, le ratio rapide, le ratio de couverture des intérêts, etc. Enfin, les investisseurs devraient analyser les ratios clés de l'entreprise pour mieux comprendre les performances de l'entreprise par rapport à ses pairs.

Évaluer l'équipe de direction

L'un des aspects les plus importants de la gestion des risques pour les investisseurs de valeur est d'évaluer l'équipe de direction. Connaître la vision stratégique et les caractéristiques de leadership de l'équipe de gestion d'une entreprise est essentiel pour prendre une bonne décision d'investissement.

Évaluer la vision stratégique

La vision stratégique de l’équipe de direction d’une entreprise déterminera la vision et le potentiel de croissance à long terme de l’entreprise. Une bonne décision d’investissement comprend la compréhension de la vision de l’équipe de direction pour l’entreprise, telles que les plans à long terme d’élargir l’entreprise et d’augmenter les bénéfices. Il est important pour les investisseurs de vérifier la vision de l’équipe de direction pour l’entreprise de décider comment cette vision aura un impact sur ses investissements.

Analyser les caractéristiques du leadership

La direction d'une entreprise est l'un des facteurs les plus importants à considérer lors de l'évaluation de la gestion des risques pour les investisseurs de valeur. Un investisseur devrait analyser les caractéristiques du leadership de l'équipe de direction pour s'assurer qu'ils prennent une bonne décision d'investissement. Plus précisément, les investisseurs devraient examiner l'expérience de gestion de l'entreprise, les antécédents de réussite et la capacité de générer des résultats.

Pour avoir une meilleure idée des caractéristiques de leadership de l’équipe de direction d’une entreprise, les investisseurs devraient rechercher l’histoire de l’équipe, passer en revue les succès et les échecs récents de l’équipe et évaluer les méthodes de communication de l’équipe. La conduite de cette recherche aidera les investisseurs à prendre une décision éclairée sur le potentiel de leur investissement.

Analyser l'opportunité

Valeur Les investisseurs cherchent à acheter des entreprises avec une forte croissance potentielle et un cours de bourse inférieur à la moyenne. Lors de l'évaluation d'une telle opportunité, l'investisseur doit analyser les gains potentiels et les risques auxquels il doit faire face. Dans cette section, nous examinerons les méthodes utilisées pour calculer le potentiel et les risques des opportunités d'investissement de valeur.

Calculer le potentiel et les risques

Lors de l'analyse des opportunités d'investissements de valeur, l'investisseur doit évaluer à la fois le potentiel de hausse ainsi que les risques potentiels. Pour ce faire, ils comparent la valeur intrinsèque de l'actif - une estimation de ce que la valeur de l'actif vaut en fonction des principes fondamentaux de l'entreprise ou de l'actif - à sa valeur marchande, ou au prix auquel il se négocie actuellement.

Le rendement potentiel est déterminé par la différence entre la valeur intrinsèque et la valeur marchande. L'investisseur le pèse ensuite contre les risques associés, tels que la concurrence et les conditions du marché, pour déterminer la récompense potentielle par rapport aux risques potentiels.

Examiner les forces actuelles et futures

Afin de faire une évaluation précise du potentiel et du risque, l'investisseur doit considérer les forces à court terme et à long terme qui peuvent influencer l'investissement. Cela comprend les tendances de l'industrie, les conditions économiques, le sentiment du marché et d'autres facteurs qui peuvent avoir un impact sur la performance de l'actif.

L'investisseur doit également évaluer la capacité opérationnelle de l'entreprise à capitaliser sur les opportunités et à répondre aux risques. Cela comprend la santé financière de l'entreprise, ses avantages compétitifs, l'efficacité de son équipe de direction et d'autres considérations.

Prendre une décision d'investissement

Déterminer quand faire un investissement est sans doute la décision la plus importante pour un investisseur de valeur. Bien que la gestion des risques soit incroyablement importante, prendre la mauvaise décision peut facilement éclipser les effets même des meilleures stratégies de gestion des risques. En tant que tel, il est important de prendre le temps de faire des recherches complètes, de peser tous les avantages et les inconvénients et d'utiliser une combinaison d'analyse qualitative et quantitative pour évaluer le retour sur investissement potentiel avec chaque stock potentiel.

Calculer le rapport risque / récompense

Au cœur de la décision financière de chaque investisseur se trouve le concept de ratio risque / récompense. Bien que le calcul réel de ce ratio puisse être complexe et varie en fonction des portefeuilles et des stratégies individuels, il se résume au concept selon lequel les investisseurs devraient s'efforcer de limiter l'exposition au risque et maximiser la récompense potentielle avec chaque investissement. Une façon de le faire est de comparer le rendement attendu et le risque associé à une sécurité donnée. Ce faisant, les investisseurs peuvent évaluer et comparer avec précision la récompense potentielle au risque pris et décider si la récompense l'emporte sur le risque.

Déterminer le dimensionnement de position optimal

Une fois le ratio risque / récompense calculé, un investisseur de valeur doit déterminer combien ils doivent investir dans un actions ou un portefeuille donné. Ceci est connu sous le nom de dimensionnement de position, et il s'agit de décider de la quantité à investir dans une sécurité par rapport à la taille du portefeuille. Les facteurs à considérer lors de la détermination d'une stratégie de dimensionnement de position optimale comprennent la tolérance au risque, la taille du portefeuille, le potentiel de retour, les objectifs personnels et la volatilité du marché. En prenant en considération tous ces facteurs, les investisseurs de valeur peuvent déterminer combien ils devraient investir dans une garantie donnée et s'assurer qu'ils maximisent leur rendement potentiel tout en limitant leur risque.

Conclusion

La gestion des risques est une partie cruciale de l'investissement de valeur. Il est essentiel de s'assurer que tous les risques potentiels sont identifiés et atténués autant que possible afin de protéger les investissements réalisés par les investisseurs de valeur. Une stratégie efficace de gestion des risques devrait inclure l'évaluation du niveau de risque associé à chaque investissement, la diversification correcte du portefeuille d'investissement et l'utilisation de stratégies de couverture pour gérer la volatilité du marché. De plus, les investisseurs de valeur doivent prendre en compte la menace potentielle du risque de liquidité, en particulier dans le cas des investissements en détresse.

En conclusion, la gestion des risques pour les investisseurs de valeur est un sujet complexe et nécessite une compréhension approfondie des risques potentiels liés à chaque investissement. En évaluant correctement ces risques, les investisseurs peuvent s'assurer que leurs investissements sont mieux protégés contre les pertes inattendues.

Résumer les éléments clés de la gestion des risques pour les investisseurs de valeur

Pour conclure, les éléments clés de la gestion des risques pour les investisseurs de valeur comprennent correctement le niveau de risque associé à chaque investissement, la diversification du portefeuille d'investissement et l'utilisation de stratégies de couverture pour gérer la volatilité du marché. De plus, les investisseurs devraient prendre en compte la menace potentielle du risque de liquidité, en particulier dans le cas des investissements en détresse.

Désigner des possibilités de recherche plus approfondie

Compte tenu de la complexité de la gestion des risques, il y a toujours des recherches supplémentaires sur le sujet. Certains domaines où des recherches supplémentaires peuvent être bénéfiques comprennent:

• Explorer les nouvelles stratégies de couverture pour mieux gérer la volatilité du marché
• Examiner l'impact des impôts sur les investissements
• Analyse de l'efficacité des stratégies d'investissement alternatives
• Enquêter sur le rôle que la technologie peut jouer dans la gestion des risques