Gestion des risques pour les investisseurs de valeur

Introduction

L'investissement axé sur la valeur est une stratégie d'investissement qui vise à acheter des actions sous-évaluées sur le marché. L’objectif de l’investissement axé sur la valeur est d’acheter des actions à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque et d’obtenir ainsi un retour sur investissement plus élevé. Les investisseurs axés sur la valeur analysent souvent un ensemble de données financières lorsqu’ils évaluent des actions, y compris des mesures fondamentales telles que les bénéfices d’une entreprise, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et le rendement des dividendes.

La gestion des risques est un élément important de la stratégie d’investissement axée sur la valeur. Cela implique de comprendre et d'identifier les risques potentiels, de sélectionner des portefeuilles conçus pour gérer et limiter les risques et de surveiller en permanence les risques du portefeuille.

Overview de la gestion des risques

La gestion des risques aide les investisseurs axés sur la valeur à atteindre leurs objectifs en comprenant le potentiel de perte. Il se compose de trois étapes :

• Identification et évaluation des risques – cela implique d’identifier et de répertorier les risques potentiels, puis d’évaluer les risques relatifs.
• Contrôle des risques – une fois les risques identifiés et évalués, des stratégies peuvent être mises en œuvre pour limiter ou contrôler les risques.
• Surveillance des risques – il est important de surveiller en permanence les risques pour détecter tout changement dans les risques ou tout nouveau risque qui aurait pu être négligé.

Évaluer l’univers d’investissement

L'investissement de valeur est une stratégie d'investissement dans laquelle les investisseurs achètent des actions qu'ils estiment sous-évaluées sur le marché, dans l'espoir de récolter des bénéfices futurs lorsque l'action atteindra sa véritable valeur. La gestion des risques est nécessaire pour les investisseurs axés sur la valeur afin de protéger leurs investissements, ainsi que de maximiser les gains. Il est donc essentiel pour les investisseurs axés sur la valeur d'évaluer l'univers d'investissement avant d'engager leur capital.

Identifier les entreprises cibles répondant aux critères

La première étape de l’évaluation de l’univers d’investissement consiste à identifier les sociétés cibles qui répondent à des critères prédéterminés. Les investisseurs axés sur la valeur doivent identifier les critères qui, selon eux, reflètent le mieux leur philosophie d'investissement et leur appétit pour le risque, et sélectionner une liste cible d'entreprises qui correspondent à ces critères. Ces critères peuvent inclure des éléments tels que la taille de l’entreprise, le secteur d’activité, le ratio d’endettement, les bénéfices ou d’autres critères.

Mener des recherches macroéconomiques

Une partie essentielle de la gestion des risques pour les investisseurs axés sur la valeur consiste à évaluer l’environnement macroéconomique. La performance d’une entreprise étant corrélée à la performance de l’industrie et de l’économie, il est nécessaire de mener des recherches macroéconomiques afin d’évaluer le rendement potentiel d’un investissement spécifique, ainsi que son risque potentiel. Cette recherche peut inclure une analyse sectorielle, une recherche sur le sentiment du marché, une étude des tendances économiques dominantes ou d’autres recherches quantitatives et qualitatives.

• Analyse sectorielle : analyser les tendances du marché, les prix et les indicateurs économiques pour une industrie spécifique afin d'évaluer les performances potentielles actuelles et futures du secteur.
• Recherche sur le sentiment du marché : étudier si le sentiment actuel du marché est haussier ou baissier afin d'avoir un aperçu de l'orientation future potentielle.
• Tendances économiques : Prendre en compte les tendances économiques mondiales, y compris les événements macroéconomiques et géopolitiques, afin d'évaluer leur impact potentiel sur un investissement potentiel.

Comprendre le modèle économique

Lorsqu’il s’agit d’investissement axé sur la valeur, il est essentiel d’approfondir la compréhension du modèle économique des entreprises dans lesquelles on envisage d’investir. La première étape de ce processus consiste à analyser le contexte de l’entreprise afin de comprendre les principaux facteurs de son succès et les risques potentiels associés à l’investissement.

Analyser le contexte de l'entreprise

Lorsqu’ils recherchent une entreprise, les investisseurs doivent commencer par examiner les documents relatifs à la propriété, à la direction et à l’entreprise de l’entreprise. Ces informations peuvent aider les investisseurs à comprendre qui contrôle l’entreprise et la stratégie du conseil d’administration pour gérer l’entreprise. Les investisseurs doivent également examiner le secteur et l’environnement macroéconomique. Cela peut les aider à repérer les risques et opportunités potentiels associés au secteur et à l’économie. Les investisseurs doivent être conscients de tout changement ou évolution dans le secteur, car cela peut avoir un impact significatif sur les performances futures de l’entreprise.

Évaluer les états financiers

Les états financiers peuvent fournir aux investisseurs des informations précieuses pour évaluer la santé d’une entreprise. Les investisseurs devraient consulter le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de l’entreprise pour obtenir une idée. overview de la performance et de la situation financière de l’entreprise. Les investisseurs doivent être attentifs aux changements intervenus dans les états financiers. Par exemple, toute baisse des ventes, augmentation des coûts ou diminution des flux de trésorerie doit faire l’objet d’une enquête approfondie.

Il est important de rechercher des changements de tendance au fil du temps dans tous les états financiers. Les investisseurs doivent également être attentifs à tout signal d’alarme qui pourrait indiquer des problèmes potentiels, tels qu’un niveau d’endettement élevé, un ratio de liquidité rapide, un ratio de couverture des intérêts, etc. Enfin, les investisseurs doivent analyser les ratios clés de l’entreprise pour mieux comprendre la performance de l’entreprise par rapport à ses pairs.

Évaluer l’équipe de direction

L’un des aspects les plus importants de la gestion des risques pour les investisseurs axés sur la valeur est l’évaluation de l’équipe de direction. Connaître la vision stratégique et les caractéristiques de leadership de l’équipe de direction d’une entreprise est essentiel pour prendre une décision d’investissement judicieuse.

Évaluer la vision stratégique

La vision stratégique de l’équipe de direction d’une entreprise déterminera la vision à long terme et le potentiel de croissance de l’entreprise. Une décision d’investissement judicieuse implique de comprendre la vision de l’équipe de direction pour l’entreprise, comme les plans à long terme visant à développer l’activité et à augmenter les bénéfices. Il est important que les investisseurs connaissent la vision de l’équipe de direction pour l’entreprise afin de décider de l’impact de cette vision sur leurs investissements.

Analyser les caractéristiques du leadership

Le leadership d’une entreprise est l’un des facteurs les plus importants à prendre en compte lors de l’évaluation de la gestion des risques pour les investisseurs axés sur la valeur. Un investisseur doit analyser les caractéristiques de leadership de l’équipe de direction pour s’assurer qu’elle prend une décision d’investissement judicieuse. Plus précisément, les investisseurs doivent examiner l’expérience de gestion de l’entreprise, ses antécédents de réussite et sa capacité à générer des résultats.

Pour avoir une meilleure idée des caractéristiques de leadership de l’équipe de direction d’une entreprise, les investisseurs doivent rechercher l’histoire de l’équipe, passer en revue les succès et les échecs récents de l’équipe et évaluer les méthodes de communication de l’équipe. La réalisation de cette recherche aidera les investisseurs à prendre une décision éclairée quant au potentiel de leur investissement.

Analyser l'opportunité

Les investisseurs axés sur la valeur cherchent à acheter des sociétés présentant un fort potentiel de croissance et un cours de bourse inférieur à la moyenne. Lors de l’évaluation d’une telle opportunité, l’investisseur doit analyser les gains potentiels et les risques auxquels il doit faire face. Dans cette section, nous passerons en revue les méthodes utilisées pour calculer le potentiel et les risques des opportunités d’investissement de valeur.

Calculer le potentiel et les risques

Lors de l’analyse des opportunités d’investissements de valeur, l’investisseur doit évaluer à la fois les avantages potentiels ainsi que les risques potentiels. Pour ce faire, ils comparent la valeur intrinsèque de l'actif – une estimation de la valeur de l'actif basée sur les fondamentaux de l'entreprise ou de l'actif – à sa valeur marchande, ou au prix auquel il se négocie actuellement.

Le rendement potentiel est déterminé par la différence entre la valeur intrinsèque et la valeur marchande. L'investisseur le compare ensuite aux risques associés, tels que la concurrence et les conditions du marché, pour déterminer la récompense potentielle par rapport aux risques potentiels.

Examiner les forces présentes et futures

Afin de procéder à une évaluation précise du potentiel et du risque, l'investisseur doit prendre en compte les forces à court et à long terme qui peuvent influencer l'investissement. Cela inclut les tendances du secteur, les conditions économiques, le sentiment du marché et d’autres facteurs pouvant avoir un impact sur la performance de l’actif.

L'investisseur doit également évaluer la capacité opérationnelle de l'entreprise à capitaliser sur les opportunités et à faire face aux risques. Cela inclut la santé financière de l'entreprise, ses avantages concurrentiels, l'efficacité de son équipe de direction et d'autres considérations.

Prendre une décision d'investissement

Déterminer quand investir est sans doute la décision la plus importante pour un investisseur axé sur la valeur. Même si la gestion des risques est extrêmement importante, prendre une mauvaise décision peut facilement éclipser les effets des meilleures stratégies de gestion des risques. En tant que tel, il est important de prendre le temps de faire des recherches approfondies, de peser le pour et le contre et d’utiliser une combinaison d’analyses qualitatives et quantitatives pour évaluer le retour sur investissement potentiel de chaque action potentielle.

Calculer le ratio risque/récompense

Au cœur de la décision financière de chaque investisseur se trouve le concept de rapport risque/récompense. Bien que le calcul réel de ce ratio puisse être complexe et varier en fonction des portefeuilles et des stratégies individuels, il se résume au concept selon lequel les investisseurs doivent s'efforcer de limiter l'exposition au risque et de maximiser le rendement potentiel de chaque investissement. Une façon d’y parvenir consiste à comparer le rendement attendu et le risque associé à un titre donné. Ce faisant, les investisseurs peuvent évaluer et comparer avec précision la récompense potentielle au risque pris et décider si la récompense dépasse le risque.

Déterminer le dimensionnement optimal de la position

Une fois le rapport risque/récompense calculé, un investisseur axé sur la valeur doit déterminer combien il doit investir dans une action ou un portefeuille donné. C'est ce qu'on appelle le dimensionnement des positions, et cela implique de décider du montant à investir dans un titre par rapport à la taille du portefeuille. Les facteurs à prendre en compte pour déterminer une stratégie de dimensionnement de position optimale comprennent la tolérance au risque, la taille du portefeuille, le potentiel de rendement, les objectifs personnels et la volatilité du marché. En prenant en compte tous ces facteurs, les investisseurs axés sur la valeur peuvent déterminer combien ils doivent investir dans un titre donné et s'assurer qu'ils maximisent leur rendement potentiel tout en limitant leur risque.

Conclusion

La gestion des risques est un élément crucial de l’investissement axé sur la valeur. Il est essentiel de veiller à ce que tous les risques potentiels soient identifiés et atténués autant que possible afin de protéger les investissements réalisés par les investisseurs de valeur. Une stratégie de gestion des risques efficace doit inclure l'évaluation du niveau de risque associé à chaque investissement, une diversification appropriée du portefeuille d'investissement et l'utilisation de stratégies de couverture pour gérer la volatilité du marché. De plus, les investisseurs axés sur la valeur doivent prendre en compte la menace potentielle de risque de liquidité, notamment dans le cas d’investissements en difficulté.

En conclusion, la gestion des risques pour les investisseurs axés sur la valeur est un sujet complexe et nécessite une compréhension approfondie des risques potentiels liés à chaque investissement. En évaluant correctement ces risques, les investisseurs peuvent s'assurer que leurs investissements sont mieux protégés contre les pertes inattendues.

Résumer les éléments clés de la gestion des risques pour les investisseurs axés sur la valeur

En conclusion, les éléments clés de la gestion des risques pour les investisseurs axés sur la valeur comprennent l'évaluation appropriée du niveau de risque associé à chaque investissement, la diversification du portefeuille d'investissement et l'utilisation de stratégies de couverture pour gérer la volatilité du marché. En outre, les investisseurs doivent prendre en compte la menace potentielle de risque de liquidité, notamment dans le cas d’investissements en difficulté.

Décrire les opportunités de recherches plus approfondies

Compte tenu de la complexité de la gestion des risques, il est toujours possible de poursuivre les recherches sur le sujet. Certains domaines dans lesquels des recherches plus approfondies peuvent être bénéfiques comprennent :

• Explorer de nouvelles stratégies de couverture pour mieux gérer la volatilité des marchés
• Examiner l’impact des impôts sur les investissements
• Analyser l'efficacité des stratégies d'investissement alternatives
• Étudier le rôle que la technologie peut jouer dans la gestion des risques