Gestão de Risco para Investidores de Valor

Introdução

O investimento em valor é uma estratégia de investimento que busca comprar ações subvalorizadas no mercado. O objetivo do investimento em valor é comprar ações a um preço inferior ao seu valor intrínseco e, assim, obter um retorno sobre o investimento mais elevado. Os investidores em valor muitas vezes analisam uma série de dados financeiros ao fazer uma avaliação de ações, incluindo métricas fundamentais, como os lucros de uma empresa, a relação preço/lucro, a relação preço/valor contábil e o rendimento de dividendos.

A gestão de risco é uma parte importante da estratégia de investimento em valor. Isto envolve compreender e identificar riscos potenciais, selecionar carteiras concebidas para gerir e limitar o risco e monitorizar o risco da carteira numa base contínua.

Overview de Gestão de Risco

A gestão de risco ajuda os investidores em valor a atingirem seus objetivos, compreendendo o potencial de perda. Consiste em três etapas:

• Identificação e avaliação de riscos – envolve identificar e listar riscos potenciais e depois avaliar os riscos relativos.
• Controlo de riscos – uma vez identificados e avaliados os riscos, podem ser implementadas estratégias para limitar ou controlar os riscos.
• Monitorização dos riscos – é importante monitorizar continuamente os riscos para detectar quaisquer alterações nos riscos ou quaisquer novos riscos que possam ter sido ignorados.

Avalie o universo investível

O investimento em valor é uma estratégia de investimento em que os investidores compram ações que consideram subvalorizadas no mercado, na esperança de obter lucros futuros quando as ações atingirem o seu verdadeiro valor. A gestão do risco é necessária para os investidores em valor, a fim de proteger os investimentos, bem como para maximizar os ganhos e, portanto, é vital para os investidores em valor avaliarem o universo investível antes de comprometerem o seu capital.

Identifique os critérios de cumprimento das empresas-alvo

O primeiro passo na avaliação do universo de investimento é identificar empresas-alvo que atendam a critérios pré-determinados. Os investidores em valor devem identificar os critérios que consideram que melhor refletem a sua filosofia de investimento e apetência pelo risco, e selecionar uma lista-alvo de empresas que correspondam a esses critérios. Esses critérios podem incluir qualquer coisa como tamanho da empresa, setor, índice de endividamento, lucros ou outros critérios.

Realizar pesquisas macroeconômicas

Uma parte essencial da gestão de risco para investidores em valor é avaliar o ambiente macroeconómico. Como o desempenho de uma empresa está correlacionado com o desempenho da indústria e da economia, é necessária a realização de pesquisas macroeconómicas para avaliar o retorno potencial de um investimento específico, bem como o seu risco potencial. Esta pesquisa pode incluir análise setorial, pesquisa de sentimento de mercado, um estudo das tendências econômicas predominantes ou outra pesquisa quantitativa e qualitativa.

• Análise Setorial: Analisar tendências de mercado, preços e indicadores econômicos para uma indústria específica, a fim de avaliar o desempenho potencial atual e futuro do setor.
• Pesquisa de sentimento de mercado: Estudar se o sentimento atual do mercado é de alta ou de baixa, a fim de obter informações sobre a possível direção futura.
• Tendências Económicas: Ter em conta as tendências económicas globais, incluindo eventos macroeconómicos e geopolíticos, a fim de avaliar o seu impacto potencial num potencial investimento.

Compreendendo o modelo de negócios

Quando se trata de investimento em valor, é fundamental aprofundar-se na compreensão do modelo de negócio das empresas nas quais se pretende investir. O primeiro passo neste processo é analisar o histórico da empresa, a fim de compreender os principais impulsionadores do seu sucesso e os riscos potenciais associados ao investimento.

Analise o histórico da empresa

Ao pesquisar uma empresa, os investidores devem começar observando a propriedade, a gestão e os documentos corporativos da empresa. Essas informações podem ajudar os investidores a entender quem controla a empresa e a estratégia do conselho para administrar o negócio. Os investidores também devem olhar para o sector e para o ambiente macroeconómico. Isto pode ajudá-los a identificar potenciais riscos e oportunidades associados ao setor e à economia. Os investidores devem estar cientes de quaisquer mudanças ou mudanças no setor, pois isso pode ter um impacto significativo no desempenho futuro da empresa.

Avalie as demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras podem fornecer aos investidores informações valiosas para avaliar a saúde de uma empresa. Os investidores devem examinar a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração de fluxo de caixa da empresa para obter uma overview do desempenho e da posição financeira da empresa. Os investidores devem estar atentos às alterações nas demonstrações financeiras. Por exemplo, qualquer declínio nas vendas, aumento nos custos ou diminuição no fluxo de caixa deve ser investigado minuciosamente.

É importante procurar mudanças nos padrões ao longo do tempo em todas as demonstrações financeiras. Os investidores também devem estar atentos a quaisquer sinais de alerta que possam indicar potenciais problemas, tais como níveis elevados de dívida, rácio rápido, rácio de cobertura de juros, etc. Finalmente, os investidores devem analisar os rácios-chave da empresa para obter uma melhor compreensão do desempenho da empresa em relação aos seus pares.

Avalie a equipe de gestão

Um dos aspectos mais importantes da gestão de risco para investidores em valor é a avaliação da equipe de gestão. Conhecer a visão estratégica e as características de liderança da equipe de gestão de uma empresa é essencial para a tomada de uma decisão de investimento acertada.

Avalie a visão estratégica

A visão estratégica da equipe de gestão de uma empresa determinará a visão de longo prazo e o potencial de crescimento da empresa. Uma decisão de investimento sólida inclui a compreensão da visão da equipa de gestão para a empresa, tais como os planos de longo prazo para expandir o negócio e aumentar os lucros. É importante que os investidores conheçam a visão da equipe de gestão para que a empresa decida como essa visão impactará seus investimentos.

Analise as características da liderança

A liderança de uma empresa é um dos fatores mais importantes a considerar na avaliação da gestão de risco para investidores de valor. Um investidor deve analisar as características de liderança da equipe de gestão para garantir que está tomando uma decisão de investimento sólida. Especificamente, os investidores devem analisar a experiência de gestão da empresa, o histórico de sucesso e a capacidade de gerar resultados.

Para ter uma melhor noção das características de liderança da equipa de gestão de uma empresa, os investidores devem pesquisar a história da equipa, rever os sucessos e fracassos recentes da equipa e avaliar os métodos de comunicação da equipa. A realização desta pesquisa ajudará os investidores a tomar uma decisão informada sobre o potencial do seu investimento.

Analise a oportunidade

Os investidores em valor procuram comprar empresas com forte potencial de crescimento e preços de ações inferiores à média. Ao avaliar tal oportunidade, o investidor deve analisar os ganhos potenciais e os riscos que deverá enfrentar. Nesta seção, revisaremos os métodos usados ​​para calcular o potencial e os riscos das oportunidades de investimento de valor.

Calcular Potencial e Riscos

Ao analisar oportunidades para investimentos de valor, o investidor deve avaliar tanto a vantagem potencial como os riscos potenciais. Para fazer isso, comparam o valor intrínseco do ativo – uma estimativa do valor do ativo com base nos fundamentos do negócio ou ativo – com o seu valor de mercado, ou o preço pelo qual está sendo negociado atualmente.

O retorno potencial é determinado pela diferença entre o valor intrínseco e o valor de mercado. O investidor então avalia os riscos associados, como a concorrência e as condições de mercado, para determinar a recompensa potencial em comparação com os riscos potenciais.

Revise as forças presentes e futuras

Para fazer uma avaliação precisa do potencial e do risco, o investidor deve considerar as forças de curto e longo prazo que podem influenciar o investimento. Isto inclui tendências do setor, condições económicas, sentimento do mercado e outros fatores que podem afetar o desempenho do ativo.

O investidor também deve avaliar a capacidade operacional da empresa para capitalizar oportunidades e enfrentar riscos. Isto inclui a saúde financeira da empresa, as suas vantagens competitivas, a eficácia da sua equipa de gestão e outras considerações.

Tome uma decisão de investimento

Determinar quando fazer um investimento é sem dúvida a decisão mais importante para um investidor em valor. Embora a gestão de riscos seja extremamente importante, tomar a decisão errada pode facilmente ofuscar os efeitos até mesmo das melhores estratégias de gestão de riscos. Como tal, é importante reservar algum tempo para fazer uma pesquisa abrangente, pesar todos os prós e contras e utilizar uma combinação de análises qualitativas e quantitativas para avaliar o potencial retorno do investimento com cada ação potencial.

Calcular a relação risco/recompensa

No centro da decisão financeira de cada investidor está o conceito de relação risco/recompensa. Embora o cálculo real deste rácio possa ser complexo e variar dependendo das carteiras e estratégias individuais, resume-se ao conceito de que os investidores devem esforçar-se por limitar a exposição ao risco e maximizar a recompensa potencial com cada investimento. Uma maneira de fazer isso é comparar o retorno esperado e o risco associado a um determinado título. Ao fazer isso, os investidores podem avaliar e comparar com precisão a recompensa potencial com o risco assumido e decidir se a recompensa supera o risco.

Determinar o dimensionamento ideal da posição

Uma vez calculada a relação risco/recompensa, um investidor em valor deve determinar quanto deve investir em uma determinada ação ou carteira. Isso é conhecido como dimensionamento de posição e envolve decidir quanto investir em um título em relação ao tamanho do portfólio. Os fatores a serem considerados ao determinar uma estratégia ideal de dimensionamento de posição incluem tolerância ao risco, tamanho do portfólio, potencial de retorno, objetivos pessoais e volatilidade do mercado. Ao levar todos estes factores em consideração, os investidores em valor podem determinar quanto devem investir num determinado título e garantir que estão a maximizar o seu retorno potencial, ao mesmo tempo que limitam o seu risco.

Conclusão

A gestão de risco é uma parte crucial do investimento em valor. É vital garantir que todos os riscos potenciais sejam identificados e mitigados, tanto quanto possível, a fim de proteger os investimentos feitos pelos investidores de valor. Uma estratégia eficaz de gestão de risco deve incluir a avaliação do nível de risco associado a cada investimento, a diversificação adequada da carteira de investimentos e a utilização de estratégias de cobertura para gerir a volatilidade do mercado. Além disso, os investidores em valor devem ter em conta a ameaça potencial do risco de liquidez, especialmente no caso de investimentos em dificuldades.

Concluindo, a gestão de riscos para investidores de valor é um tema complexo e requer uma compreensão profunda dos riscos potenciais envolvidos em cada investimento. Ao avaliar adequadamente estes riscos, os investidores podem garantir que os seus investimentos estão mais bem protegidos contra perdas inesperadas.

Resuma os principais elementos do gerenciamento de risco para investidores em valor

Para concluir, os elementos-chave da gestão de risco para investidores de valor incluem a avaliação adequada do nível de risco associado a cada investimento, a diversificação da carteira de investimentos e a utilização de estratégias de cobertura para gerir a volatilidade do mercado. Além disso, os investidores devem ter em conta a potencial ameaça de risco de liquidez, especialmente no caso de investimentos em dificuldades.

Descrever oportunidades para pesquisas futuras

Dada a complexidade da gestão de riscos, sempre há espaço para novas pesquisas sobre o tema. Algumas áreas onde mais pesquisas podem ser benéficas incluem:

• Explorar novas estratégias de cobertura para melhor gerir a volatilidade do mercado
• Examinando o impacto dos impostos sobre os investimentos
• Analisando a eficácia de estratégias alternativas de investimento
• Investigando o papel que a tecnologia pode desempenhar na gestão de riscos