En utilisant le ratio prix / bénéfice pour comparer les entreprises

Introduction

Le ratio prix / bénéfices (P / E) est un outil clé utilisé par les analystes et les investisseurs lorsqu'il s'agit d'évaluer la valeur actuelle et future d'un stock. Il s'agit d'une formule mathématique qui utilise le prix de l'action en tant que numérateur et ses bénéfices (revenus) par action comme dénominateur. En établissant la véritable valeur d'un stock, les analystes peuvent comparer les entreprises de manière pommes à pommes, sans créer de distorsions causées lorsque les entreprises se trouvent dans différents secteurs et marchés.

Définition du rapport P / E

Le ratio P / E est utilisé pour mesurer le cours actuel d'une entreprise par rapport à ses bénéfices par partage. C’est une façon de peindre une image de la valeur de l’entreprise en séparant son cours de bourse de son potentiel de bénéfice sous-jacent. Il est calculé qu'en divisant la capitalisation boursière de la société (cours de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation) par ses bénéfices ajustés par action.

Overview de comment utiliser le rapport P / E

L'utilisation du ratio P / E peut fournir un outil puissant pour mesurer la santé financière d'une entreprise. En comparant le ratio P / E d'une entreprise à une autre, les analystes et les investisseurs peuvent identifier quelle entreprise est le meilleur investissement en un coup d'œil rapide. De plus, les investisseurs peuvent comparer le ratio P / E actuel d'une entreprise à ses ratios historiques pour aider à identifier les tendances potentielles du marché global.

• Comparez le ratio P / E de l'entreprise à sa lecture historique pour identifier les tendances
• Comparez le ratio P / E d'une entreprise à des entreprises similaires dans le même secteur ou le même marché
• Divisez le ratio P / E par le taux de croissance de l'entreprise pour obtenir le ratio de croissance des prix / bénéfices (PEG)

Identifier les entreprises à comparer

Lorsqu'il s'agit d'évaluer la valeur d'une entreprise et la façon dont il se compare aux autres sociétés, le ratio prix / bénéfice (ratio P / E) est l'un des outils les plus importants. Lorsque vous examinez le ratio P / E d'une entreprise, le facteur le plus important est d'assurer une comparaison des entreprises similaires. La comparaison des entreprises de la même industrie permet de s'assurer que les ratios sont au même niveau et qu'ils peuvent être évalués avec précision.

Types d'informations à considérer

Lorsque vous comparez les entreprises, il est important de collecter les informations nécessaires à partir de diverses sources. Cela comprend les états financiers des entreprises, les rapports annuels et les communiqués de presse récents. Il est particulièrement important de rassembler tout communiqué de presse récent pouvant donner un aperçu des changements qui se produisent au sein de l'entreprise ou de l'industrie. De plus, l'examen des notes des analystes et de toute recommandation potentielle pour les investissements peut aider à donner une indication de l'endroit où l'entreprise se trouve par rapport à ses concurrents.

Besoin de recherches sur l'analyse potentielle

Lorsque l'on considère une analyse du ratio P / E, il est important de mener des recherches sur le potentiel de l'entreprise. La recherche peut inclure l'analyse des performances passées, les changements de l'industrie, le paysage concurrentiel et tous les projets à venir. L'utilisation de la recherche pour dessiner une image plus précise des performances ou des performances probables de l'entreprise peut aider à rendre la comparaison du rapport P / E plus significative.

Comprendre les facteurs importants de comparaison aidera tout investisseur potentiel à gagner en confiance dans sa capacité à comparer avec précision différentes entreprises. Avec cette compréhension en place, les investisseurs peuvent évoluer plus en toute confiance dans les décisions d'investissement et s'assurer qu'ils font des choix judicieux avec leur argent.

Rapport P / E

Le ratio prix / bénéfice (ratio P / E) est la métrique la plus courante utilisée pour comparer les sociétés et pour évaluer le marché boursier en général. Le P / E est une mesure de la valeur d'une entreprise - combien les investisseurs sont prêts à payer par dollar des gains de l'entreprise. Il aide à comparer les entreprises dans différentes industries et à déterminer laquelle est surévaluée ou sous-évaluée par rapport à leurs pairs.

Lorsque la recherche en actions est effectuée, la première étape d'un investisseur devrait être d'accéder aux données précises du marché. Ces données devraient inclure une gamme de données financières des entreprises comparées, surtout les chiffres des prix et des bénéfices. Vous trouverez ci-dessous quelques sources pour ces informations:

Où trouver des données précises

• Dossiers SEC - Les sociétés cotées en bourse doivent soumettre leurs informations financières à la Securities and Exchange Commission (SEC) chaque trimestre. Un bon point de départ est la base de données Edgar, qui donne accès à la plupart des dépôts.
• Analystes - Les analystes du secteur financier peuvent fournir leurs propres estimations et évaluations des fondamentaux d'une entreprise, y compris les ratios P ​​/ E.
• Aggrégateurs de données financières - Il existe de nombreux services en ligne qui collectent et combinent des données à partir de plusieurs sources. Beaucoup de ces services fournissent une fiche d'information sur le ratio P / E pour chaque entreprise qu'ils recherchent.

Vérifiez la santé des données

Il est important de se rappeler que les calendriers financiers, les dates de paiement et les normes comptables des entreprises peuvent tous changer de marché à l'autre. Par conséquent, il est essentiel de vérifier les chiffres trouvés dans les sources de recherche en revendant dans les dépôts SEC d'origine.

Pour chaque entreprise en cours d'examen, l'analyste devrait revérifier les bénéfices annuels et trimestriels, y compris les articles ponctuels, les paiements en actions, les espèces et d'autres ajustements importants. Les ratios P ​​/ E de trois et cinq ans sont également utiles pour une comparaison plus complète.

En conclusion, le ratio P / E est un outil précieux pour évaluer le potentiel d'une entreprise à apprécier au fil du temps. Lorsqu'il est utilisé conjointement avec d'autres techniques d'analyse, l'investisseur peut évaluer si une entreprise offre une valeur réelle ou est simplement surévaluée sur le marché.

Analyser les résultats

La partie la plus importante de la comparaison des entreprises utilisant le ratio prix / bénéfice est l'analyse des résultats. Il est nécessaire d'examiner les données actuelles et historiques afin que les tendances puissent être vues et comparées pour obtenir une image complète des performances de l'entreprise.

Regardez les données actuelles et historiques

Lorsque l'on regarde le ratio pour chaque entreprise, les chiffres les plus récents doivent être examinés, ainsi que les données des dernières années. Si une entreprise a connu une croissance de son ratio d'une année à l'autre, cela indique probablement le succès. De plus, toute baisse du ratio pourrait signifier qu'il y a quelque chose que les investisseurs doivent être conscients.

Identifier les différences entre les entreprises

Après avoir examiné les données actuelles et passées, il est important d'identifier les différences entre les entreprises. En regardant la comparaison entre les différentes sociétés, il est important de poser des questions telles que: quelle entreprise a la note plus élevée? Y a-t-il eu une tendance à l'augmentation ou à la diminution des ratios de prix / bénéfices? Une entreprise surpasse-t-elle l'autre?

Ces questions devraient aider à identifier l'entreprise qui offre les meilleures opportunités d'investissement et donner un aperçu de leurs performances.

Comparez les entreprises

Une fois qu'un investisseur a analysé le ratio des prix / bénéfices des sociétés individuelles, ils peuvent décider de comparer différentes sociétés pour déterminer les actions qui sont des interprètes solides et identifier les valeurs aberrantes. En comparant, il est important de se rappeler que les petites entreprises et les start-ups ont souvent des ratios de prix / bénéfices inférieurs et qu'ils pourraient être sous-évalués.

Identifier les artistes et les tendances solides

En considérant plusieurs sociétés lors de la comparaison, un investisseur peut avoir une meilleure perspective du marché dans son ensemble. Il est important d'examiner le ratio de prix / bénéfices historiques des entreprises, afin que les investisseurs puissent suivre les performances au fil du temps, découvrir toutes les tendances potentielles et identifier tout artiste solide de l'industrie.

Les investisseurs peuvent également comparer les entreprises du même secteur pour obtenir des informations supplémentaires. Par exemple, une comparaison des concurrents au sein d'une industrie peut révéler des informations sur le secteur, telles que les entreprises qui surpassent la moyenne de l'industrie et quelles entreprises ont du mal à suivre la concurrence.

Mettre en évidence les valeurs aberrantes

Lorsque vous comparez des groupes d'entreprises, il est également important de mettre en évidence toutes les valeurs aberrantes ou les entreprises qui se démarquent de la foule. Ces entreprises peuvent surpasser ou sous-performer considérablement les autres sociétés, et il est important de comprendre pourquoi elles sont différentes. Cette analyse peut révéler des opportunités d'investissement potentielles, ainsi que des panneaux d'avertissement qui devraient être étudiés plus avant.

Il est également important de garder à l'esprit que toute analyse ne doit pas être considérée comme une recommandation pour acheter ou vendre des actions, mais plutôt comme un outil pour aider à identifier les opportunités ou les tendances potentielles. Tous les investissements comportent un risque inhérent et tout investisseur doit rechercher en profondeur toutes les opportunités potentielles et effectuer sa propre diligence raisonnable.

Facteurs à considérer lors de la comparaison des entreprises avec le ratio prix / bénéfice

En ce qui concerne l'analyse des actions, l'une des mesures les plus importantes utilisées est le ratio prix / bénéfice. Communément appelé le ratio P / E, cet outil peut être utilisé pour comparer un stock à un autre et décider lequel est un meilleur achat. Il y a quelques facteurs différents à considérer lors de l'évaluation des actions avec le rapport P / E.

Détails spécifiques de l'industrie

Il est important de considérer l'industrie dans laquelle une entreprise se trouve lors de l'utilisation du ratio P / E pour comparer les entreprises. Chaque industrie a des exigences différentes et des normes différentes. Par exemple, les jeunes sociétés de croissance peuvent avoir des ratios P ​​/ E élevés, tandis que les sociétés plus établies peuvent avoir des ratios P ​​/ E inférieurs.

Autres ratios

Les rapports P / E ne doivent pas être pris en considération isolément. D'autres mesures financières peuvent aider à fournir une évaluation plus complète de l'entreprise. Des ratios tels que le ratio dette / actions et du ratio de rendement des actions peuvent donner une image plus complète de la santé financière de la société.

Performance de l'entreprise

La performance financière de la Société devrait également être prise en considération lors de l'évaluation des actions avec le ratio P / E. Les entreprises avec de solides mesures financières, telles que la croissance cohérente des revenus, les marges élevées et le faible ratio dette / capital-investissement, peuvent avoir des ratios P ​​/ E plus élevés car ils sont souvent considérés comme de meilleurs achats.

Conclusion

Le ratio prix / bénéfice est un outil important pour les investisseurs pour comparer et analyser les entreprises, et est largement utilisé par les professionnels de la finance. Le concept de base est que plus le rapport P / E est élevé, plus le stock est cher. Cependant, il est important de noter que le ratio P / E n'est pas le seul facteur à considérer lors de l'évaluation des actions d'une entreprise. D'autres facteurs fondamentaux et techniques doivent également être analysés conjointement avec le rapport P / E.

Avantages du rapport P / E

• Il s'agit d'une mesure largement utilisée et respectée de l'évaluation des stocks.
• Prend en considération la relation entre le cours des actions et les bénéfices.
• Facilement comparé entre différentes entreprises.

Résumé du processus et des considérations

• Comparez les ratios P ​​/ E de différentes entreprises au sein de la même industrie.
• Comparez les moyennes de l'industrie pour différents secteurs.
• Soyez conscient des scandales comptables, de l'évolution des revenus et des événements stratégiques qui pourraient influencer le ratio P / E.
• Considérez d'autres facteurs financiers et techniques en plus du ratio P / E.

En prenant en considération le ratio P / E ainsi que d'autres facteurs financiers et techniques, les investisseurs peuvent mieux comprendre le cours des actions d'une entreprise et prendre des décisions plus éclairées lors de l'évaluation des investissements potentiels.