Comparaison de différentes industries par le rendement des capitaux propres

Introduction

Le retour sur capitaux propres (ROE) est une mesure financière clé utilisée pour mesurer la rentabilité d'une entreprise par rapport au montant investi dans l'entreprise. Il s'agit d'un type de ratio basé sur le rendement calculé en prenant le revenu net d'une entreprise et en le divisant par les capitaux propres moyens des actionnaires au cours de la même année. Plus le rendement des capitaux propres est élevé, plus une entreprise ou un industrie est efficace et rentable avec l'utilisation de fonds investis.

Ce poste comparera différentes industries grâce à un retour sur capitaux propres, en se concentrant sur quatre secteurs majeurs: la vente au détail, la technologie, le discrétionnaire de consommation et les agrafes de consommation. Ces industries ont connu une croissance rapide de l'emploi et sont restées solides au cours de la dernière décennie et seront utilisées pour illustrer la dynamique des ROE.

Différence en retour sur les capitaux propres

Lorsque l'on considère le rendement des capitaux propres (ROE) de différentes industries, il est nécessaire de comprendre la nature sous-jacente de ces industries et de leurs composantes respectives afin de faire une évaluation éclairée. Les trois industries que nous examinerons sont l'industrie technologique, l'industrie automobile et l'industrie alimentaire.

Industrie de la technologie

Comme prévu, l'industrie technologique est l'une des industries les plus performantes en termes de ROE. Les entreprises technologiques ont tendance à avoir des niveaux relativement faibles d'immobilisations et de levier en raison de la tendance de leurs produits qui ont des cycles de vie beaucoup plus courts que les autres industries. Il en résulte l'augmentation du rendement des investissements des actifs avec l'équipement et les coûts de recherche ne doivent pas être investis encore et encore dans les remplacements. De plus, ces sociétés récoltent également les avantages de l'environnement numérique, ce qui leur permet de rester rentable tout en ayant des frais généraux comparables.

Industrie automobile

L'industrie automobile se caractérise par des investissements à forte fixe en raison de la nature intrinsèque des produits. Les automobiles sont souvent des automobiles sont des actifs à long terme qui nécessitent les investissements dans la recherche et le développement, le travail d'ingénierie et les matériaux qui rendent l'investissement dans l'équipement très élevé. En conséquence, ROE pour cette industrie est généralement inférieur à l'industrie technologique en raison des délais beaucoup plus longs pour que les actifs soient renvoyés et générer des bénéfices.

Industrie alimentaire

L'industrie alimentaire est souvent considérée comme l'industrie la moins performante en termes de ROE. Ceci est principalement motivé par les faibles bénéfices générés par l'industrie en raison de la nature hautement compétitive des marchés et de la baisse des marges sur les produits finis, ce qui rend les investissements de recherche et de développement pratiquement inexistants. La présence d'étiquettes privées aggrave encore le processus en raison de leur fidélité inexistante et de leur marge réduite.

Performance historique de différentes industries

La performance historique de différentes industries est un facteur important à considérer lors de la comparaison du retour sur capitaux propres. Des facteurs tels que la rentabilité et la force des industries peuvent influencer les œufs et ne doivent pas être négligés lors de la prise de décisions d'investissement. Dans cet esprit, il est important de comprendre comment les différentes industries ont performé historiquement et ce que cela peut nous dire sur la façon dont ces industries sont susceptibles de fonctionner à l'avenir.

Rentabilité dans le temps

La rentabilité joue un rôle important dans le retour sur l'équité d'une industrie, car les entreprises qui génèrent un niveau élevé de bénéfices auront généralement des ROE plus élevés que les entreprises dans les industries avec des bénéfices plus faibles. En analysant les performances historiques de différentes industries, les investisseurs peuvent mieux comprendre les tendances de la rentabilité et comment elles auraient pu avoir un impact sur les ROE dans le passé. Par exemple, les industries qui ont connu une croissance régulière des bénéfices au fil du temps peuvent avoir connu une augmentation correspondante des ROE, tandis que les industries qui ont vu des bénéfices diminuer peuvent avoir connu une diminution des ROE.

Relation entre la force de l'industrie et le retour sur l'équité

La force d'une industrie peut également avoir un impact significatif sur les œufs. Les industries qui sont en position de croissance et qui sont dans un état d'expansion ont généralement un rendement des capitaux propres plus élevé que ceux qui diminuent ou en état de contraction. En examinant les performances historiques de différentes industries, les investisseurs peuvent mieux comprendre la relation entre la force de l'industrie et les ROE et prendre des décisions plus éclairées concernant les investissements.

Par exemple, les industries qui ont connu de fortes performances récemment en raison de la demande croissante peuvent avoir des niveaux élevés de ROE, tandis que les industries qui ont connu une diminution de la demande et les contrats peuvent avoir une baisse des ROE. De plus, les industries jugées ont un potentiel de croissance peuvent avoir des ROE plus élevés que ceux qui sont réputés avoir un potentiel de croissance limité. Se tenir au courant des tendances et des performances de l'industrie est un élément important de la prise de décisions d'investissement réussies.

Considération des risques

Le taux auquel les différentes industries produisent des rendements dépend du montant du risque lié à l'investissement. Intuitivement, un risque plus élevé entraîne des rendements plus élevés, mais une grande incertitude signifie également une plus grande possibilité de perte. Par conséquent, un investisseur averti doit équilibrer les risques et le retour lorsqu'ils prennent des décisions.

Changements à l'économie qui pourraient provoquer la volatilité

L'économie est en constante évolution et le succès de certaines industries dépend fortement de facteurs internes et externes. Une récession, des changements réglementaires, des avancées technologiques et des pénuries de ressources peuvent tous affecter considérablement le ROE de diverses entreprises et industries entières. Pour cette raison, la gestion des risques est un facteur clé lors de la comparaison des rendements.

Risque systématique de différentes industries

Différentes industries sont confrontées à des niveaux de risque très différents. Malheureusement, l'évaluation du risque d'une industrie ou d'une entreprise individuelle nécessite une recherche complète et une connaissance approfondie de divers facteurs. Les industries à risque plus élevées telles que les ressources naturelles, les produits de base et les technologies spécialisées ont plus de potentiel pour le gain et l'échec par opposition aux services publics et aux agrafes de consommation, qui ont généralement une volatilité plus faible à long terme.

• Ressources naturelles - comportez un risque et un rendement potentiels élevés
• Produits - les changements de marché peuvent entraîner d'énormes récompenses ou pertes
• Technologie spécialisée - peut conduire à des avancées technologiques révolutionnaires, ou à une défaillance complète avec presque aucun rendement
• Services publics - des rendements généralement cohérents et modestes
• Consumer Staples - Rendement relativement cohérent et à faible risque

Retour prévu sur les capitaux propres

Projeter le niveau potentiellement de rendement des capitaux propres (ROE) est un processus de prévision détaillé, qui prend en compte les données financières historiques, la recherche de l'industrie, les tendances économiques, etc. Il est important de noter que les prévisions ROE ne sont qu'un résultat estimé, car il existe de nombreux facteurs qui peuvent influencer les résultats réels.

Prédictions basées sur des données historiques

Lors de la prévision du potentiel de ROE, l'un peut analyser les finances historiques, en comparant les résultats passés d'une industrie avec une autre. En évaluant cinq à dix ans de finances, une compréhension plus approfondie de chaque entreprise et secteur peut être réalisée. L'analyse des finances des entreprises dans différentes industries peut être un moyen de comprendre la différenciation principale entre chaque secteur en termes de ROE respectif.

Pièces d'opinion

En plus d'analyser les données financières historiques, il est utile de prendre en compte les opinions des professionnels de l'industrie. Les éléments de réflexion des experts peuvent donner un aperçu des œufs potentiels pour différentes industries. Comme ces éléments sont souvent informés par des recherches basées sur les données, il peut être avantageux d'évaluer leur opinion sur la question, bien qu'il soit pris avec un grain de sel car les données ne sont pas garanties pour être exactes.

En combinant à la fois des données historiques et des éléments d'opinion d'experts, il existe un plus grand potentiel pour projeter avec précision le ROE pour chaque industrie. En fin de compte, ROE est un chiffre important pour toute entreprise, et il est essentiel de adopter une approche multiforme pour la prédire.

Analyse des facteurs contribuant à la variation

Comprendre pourquoi il y a une variance dans le retour sur l'équité entre les industries est primordial pour un investissement réussi. Il existe trois facteurs majeurs qui contribuent à cette condensation. L'accès au financement, à la position industrielle et aux considérations fiscales est toutes des composantes influentes du rendement des capitaux propres.

Accès au financement

Le niveau d'accès au financement a une immense influence sur le retour des capitaux propres. Une entreprise qui est en mesure d'accéder à des capitaux avec précision et efficacement des financiers pourra utiliser cet argent pour améliorer son retour sur capitaux propres. Par exemple, si une industrie a un accès élevé au financement de la dette, alors une entreprise peut contracter des prêts afin de financer ses opérations, ce qui entraîne des rendements plus élevés car le principe n'a pas besoin d'être remboursé si l'investissement est réussi.

Position de l'industrie

La position économique de l'industrie dans laquelle une entreprise est concurrente affecte le rendement des capitaux propres. Par exemple, si d'autres sociétés dans le même secteur ont un niveau de bénéfices plus élevé, les entreprises du même secteur ont probablement des rendements plus élevés en capitaux propres. De plus, si l'industrie est confrontée à une baisse, le taux de rendement peut diminuer.

Considérations fiscales

Les implications fiscales de fonctionnement dans une certaine industrie peuvent également avoir un effet sur les rendements. Si le secteur est soumis à des réglementations fiscales favorables, les entreprises peuvent bénéficier du taux d'imposition plus faible et peuvent bénéficier d'un ROE plus élevé. À l'inverse, si le secteur est soumis à des taux d'imposition élevés, le rendement des capitaux propres peut être impactné négativement.

La prise en compte des différents facteurs qui influencent le rendement des capitaux propres des entreprises dans différentes industries est essentiel pour tout investisseur. L'accès au financement, à la position de l'industrie et aux considérations fiscales est trois des contributeurs les plus influents à la variabilité des ROE dans différents secteurs.

Conclusion

Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure importante pour les investisseurs qui tentent de comparer différentes industries, car elle offre un aperçu de l'efficacité d'une entreprise qui utilise les capitaux propres et de son effectif. En déterminant le ROE moyen d'une industrie particulière, les investisseurs peuvent déterminer dans quelle mesure l'industrie fonctionne bien par rapport aux autres.

Résumé des principaux plats à retenir

• La métrique de rendement des actions est l'une des mesures les plus importantes de la rentabilité et indique à quel point une entreprise utilise efficacement ses capitaux propres.
• La moyenne de l'industrie pour ROE peut varier fortement, mais varie généralement de 10 à 25%.
• ROE peut aider les investisseurs à comparer les entreprises dans le même secteur et à déterminer quels ont le plus de potentiel de croissance et de bénéfices.
• Les œufs doivent toujours être pris en compte avec d'autres mesures afin d'obtenir une vision globale des performances de l'industrie.

Résumé des différences de retour sur l'équité des différentes industries

Comme le montre la comparaison ci-dessus, les différentes industries ont des moyennes d'ORE très variables. Les entreprises technologiques ont tendance à avoir les ROE les plus élevés, tandis que les sociétés bancaires et de vente au détail ont généralement le plus bas. Les sociétés pharmaceutiques ont tendance à tomber quelque part au milieu. Il est important de garder à l'esprit que ROE seul n'est pas une mesure parfaite de la performance car d'autres facteurs doivent être pris en compte afin de faire avec précision les comparaisons.