Comparando diferentes indústrias através do retorno sobre o patrimônio líquido

Introdução

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma métrica financeira essencial usada para medir a lucratividade de uma empresa em comparação com o valor investido nos negócios. É um tipo de índice baseado em retorno calculado tomando o lucro líquido de uma empresa e dividindo-o pelo patrimônio líquido médio durante o mesmo ano. Quanto maior o retorno do patrimônio, mais eficiente e lucrativo uma empresa ou setor tem sido o uso de fundos investidos.

Esta postagem comparará diferentes setores por meio de retorno sobre o patrimônio líquido, com foco em quatro setores principais: varejo, tecnologia, consumidor discricionário e grampos de consumidores. Essas indústrias experimentaram rápido crescimento de empregos e permaneceram fortes durante a última década e serão usados ​​para ilustrar a dinâmica do ROE.

Diferença em retorno sobre o patrimônio líquido

Ao considerar o retorno sobre o patrimônio (ROE) de diferentes indústrias, é necessário entender a natureza subjacente dessas indústrias e seus respectivos componentes para fazer uma avaliação informada. As três indústrias que examinaremos são o setor de tecnologia, a indústria automotiva e a indústria de alimentos.

Indústria de tecnologia

Como esperado, o setor de tecnologia é uma das indústrias de maior desempenho em termos de ROE. As empresas de tecnologia tendem a ter níveis relativamente baixos de ativos fixos e alavancagem devido à tendência de seus produtos com ciclos de vida muito mais curtos do que outras indústrias. Isso resulta no aumento do retorno do investimento de ativos com equipamentos e custos de pesquisa não precisam ser investidos repetidamente em substituições. Além disso, essas empresas também colhem os benefícios do ambiente digital, permitindo que elas permaneçam lucrativas e também tenham custos indiretos comparativamente mais baixos.

Indústria automotiva

A indústria automotiva é caracterizada por altos investimentos em ativos fixos devido à natureza intrínseca dos produtos. Os automóveis são frequentemente automóveis são ativos de longo prazo que exigem os investimentos em pesquisa e desenvolvimento, mão de obra de engenharia e materiais que tornam o investimento em equipamentos muito alto. Como resultado, o ROE para esse setor é geralmente menor que o setor de tecnologia devido aos prazos muito mais longos para que os ativos sejam revertidos e gerar lucros.

Indústria de alimentos

A indústria de alimentos é frequentemente considerada a indústria de menor desempenho em termos de ROE. Isso é impulsionado principalmente pelos baixos lucros gerados pela indústria devido à natureza altamente competitiva dos mercados e pelas margens queda em produtos acabados, tornando os investimentos em pesquisa e desenvolvimento praticamente inexistentes. A presença de etiquetas particulares piora ainda mais o processo como resultado de sua lealdade à marca inexistente e margens reduzidas.

Desempenho histórico de diferentes indústrias

O desempenho histórico de diferentes indústrias é um fator importante a considerar ao comparar o retorno sobre o patrimônio. Fatores como lucratividade e força das indústrias podem influenciar o ROE e não devem ser negligenciados ao tomar decisões de investimento. Com isso em mente, é importante entender como diferentes indústrias tiveram desempenho historicamente e o que isso pode nos dizer sobre como essas indústrias provavelmente funcionarão no futuro.

Lucratividade ao longo do tempo

A lucratividade desempenha um papel importante no retorno da equidade de um setor, pois as empresas que estão gerando um alto nível de lucros normalmente têm ROE mais alto do que as empresas em indústrias com lucros mais baixos. Ao analisar o desempenho histórico de diferentes indústrias, os investidores podem entender melhor as tendências da lucratividade e como elas podem ter impactado o ROE no passado. Por exemplo, as indústrias que viram crescimento constante nos lucros ao longo do tempo podem ter visto um aumento correspondente no ROE, enquanto as indústrias que viram o declínio dos lucros podem ter visto uma diminuição no ROE.

Relação entre força da indústria e retorno sobre o patrimônio líquido

A força de uma indústria também pode ter um impacto significativo no ROE. As indústrias que estão em posição de crescimento e estão em um estado de expansão geralmente têm retornos mais altos sobre o patrimônio líquido do que aqueles que estão em declínio ou em estado de contração. Observando o desempenho histórico de diferentes indústrias, os investidores podem entender melhor a relação entre força e ROE da indústria e tomar decisões mais informadas sobre investimentos.

Por exemplo, as indústrias que tiveram um forte desempenho recentemente devido ao aumento da demanda podem ter altos níveis de ROE, enquanto os setores que viram uma diminuição na demanda e estão se contraindo podem ter ROE mais baixo. Além disso, as indústrias que são consideradas o potencial de crescimento podem ter um ROE mais alto do que aquelas que são consideradas como tendo potencial de crescimento limitado. Manter -se atualizado com as tendências e o desempenho do setor é uma parte importante da tomada de decisões de investimento bem -sucedidas.

Consideração de risco

A taxa na qual diferentes indústrias produzem retornos depende da quantidade de risco envolvido no investimento. Intuitivamente, um risco mais alto leva a retornos mais altos, mas uma grande incerteza também significa uma possibilidade maior de perda. Portanto, um investidor experiente deve equilibrar o risco e o retorno ao tomar decisões.

Mudanças na economia que podem causar volatilidade

A economia está mudando continuamente, e o sucesso de certas indústrias depende altamente dependente de fatores internos e externos. Uma recessão, mudanças regulatórias, avanços tecnológicos e escassez de recursos podem afetar drasticamente o ROE de várias empresas e indústrias inteiras. Por esse motivo, o gerenciamento de riscos é um fator -chave ao comparar retornos.

Risco sistemático de diferentes indústrias

Diferentes indústrias enfrentam níveis de risco muito diferentes. Infelizmente, avaliar o risco de um setor ou uma empresa individual requer pesquisa abrangente e profundo conhecimento de vários fatores. Indústrias de maior risco, como recursos naturais, mercadorias e tecnologia especializada, têm mais potencial para ganho e falha, em oposição a serviços públicos e grampos de consumidores, que geralmente têm menor volatilidade a longo prazo.

• Recursos naturais - carregam alto risco potencial e retorno
• Commodities - as mudanças no mercado podem levar a grandes recompensas ou perdas
• Tecnologia especializada - pode levar a avanços tecnológicos inovadores ou falha completa sem quase nenhum retorno
• Utilitários - geralmente consistentes e modestos retornos
• Grampos de consumo-retornos relativamente consistentes e de baixo risco

Retorno projetado sobre o patrimônio líquido

Projetar o nível de retorno potencialmente de uma empresa (ROE) é um processo detalhado de previsão, que leva em consideração dados financeiros históricos, pesquisa do setor, tendências econômicas e muito mais. É importante observar que as previsões do ROE são apenas um resultado estimado, pois existem inúmeros fatores que podem influenciar os resultados reais.

Previsões baseadas em dados históricos

Ao prever o potencial de ROE, pode -se analisar as finanças históricas, comparando os resultados anteriores de um setor com outro. Ao avaliar de cinco a dez anos em finanças, uma compreensão mais profunda de cada empresa e setor pode ser alcançada. Analisar as finanças das empresas em diferentes indústrias pode ser uma maneira de entender a diferenciação primária entre cada setor em termos de seu respectivo ROE.

Opinião

Além de analisar dados financeiros históricos, é útil levar em consideração as opiniões dos profissionais do setor. As peças de pensamento de especialistas podem fornecer informações sobre potenciais ROE para diferentes indústrias. Como essas peças são frequentemente informadas com a pesquisa orientada a dados, pode ser benéfico avaliar sua opinião sobre o assunto, embora deva ser tomada com um grão de sal, pois os dados não são garantidos como precisos.

Ao combinar dados históricos e peças de opinião de especialistas, há um potencial maior para projetar com precisão o ROE para cada setor. Por fim, Roe é uma figura importante para qualquer negócio e é essencial adotar uma abordagem multifacetada para prever.

Análise de fatores que contribuem para a variação

Entender por que existe uma variação no retorno da equidade entre as indústrias é fundamental para o investimento bem -sucedido. Existem três fatores principais que contribuem para essa condensação. O acesso ao financiamento, posição industrial e considerações fiscais são componentes influentes do retorno sobre o patrimônio líquido.

Acesso ao financiamento

O nível de acesso ao financiamento tem uma imensa influência no retorno da equidade. Um negócio capaz de acessar com precisão e eficiência o capital dos financiadores poderá utilizar esse dinheiro para aumentar seu retorno sobre o patrimônio. Por exemplo, se um setor tiver alto acesso ao financiamento da dívida, uma empresa poderá assumir empréstimos para financiar suas operações, resultando em retornos mais altos, pois o princípio não precisa ser pago se o investimento for bem -sucedido.

Posição da indústria

A posição econômica da indústria em que uma empresa está competindo afeta o retorno do patrimônio líquido. Por exemplo, se outras empresas do mesmo setor tiverem um nível mais alto de lucros, as empresas do mesmo setor provavelmente também terão retornos mais altos sobre o patrimônio líquido. Além disso, se o setor estiver enfrentando um declínio, a taxa de retorno poderá diminuir.

Considerações fiscais

As implicações fiscais de operar em um determinado setor também podem afetar os retornos. Se o setor estiver sujeito a regulamentos tributários favoráveis, as empresas poderão se beneficiar da menor taxa de tributação e podem desfrutar de ROE mais alto. Por outro lado, se o setor estiver sujeito a altas taxas de imposto, o retorno do patrimônio líquido poderá ser impactado negativamente.

Considerando os vários fatores que influenciam o retorno da equidade das empresas em diferentes indústrias é essencial para qualquer investidor. O acesso ao financiamento, posição do setor e considerações fiscais são três dos contribuintes mais influentes para a variabilidade do ROE em diferentes setores.

Conclusão

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma métrica importante para os investidores que tentam comparar diferentes indústrias, pois oferece informações sobre a eficácia de uma empresa usando a equidade e a eficiência que está crescendo. Ao determinar o ROE médio de um setor em particular, os investidores podem determinar o desempenho do setor em comparação com os outros.

Resumo das principais sugestões

• O retorno sobre a métrica de patrimônio é uma das medidas mais importantes de lucratividade e indica com que eficácia uma empresa está usando seu patrimônio.
• A média da indústria para ROE pode variar muito, mas geralmente varia de 10 a 25%.
• O ROE pode ajudar os investidores a comparar empresas dentro do mesmo setor e determinar quais têm mais potencial de crescimento e lucros.
• O ROE sempre deve ser considerado junto com outras métricas para obter uma visão holística do desempenho da indústria.

Resumo das diferenças no retorno da equidade de diferentes indústrias

Como visto na comparação acima, diferentes indústrias têm médias de ROE amplamente variadas. As empresas de tecnologia tendem a ter o ROE mais alto, enquanto as empresas bancárias e de varejo normalmente têm o mais baixo. As empresas farmacêuticas tendem a cair em algum lugar no meio. É importante ter em mente que o ROE sozinho não é uma medida perfeita de desempenho, pois outros fatores devem ser levados em consideração para fazer comparações com precisão.