Qu’est-ce que l’investissement de valeur et comment ça marche ?

Introduction

L'investissement de valeur est une stratégie d'investissement dans laquelle les investisseurs recherchent des actions qu'ils estiment sous-évaluées sur le marché. Le but de l’investissement axé sur la valeur est d’acheter des actions à un prix inférieur à la valeur réelle de l’entreprise. Ce faisant, les investisseurs peuvent maximiser leurs rendements à court et à long terme.

L’investissement axé sur la valeur est généralement divisé en deux catégories : l’investissement de croissance et l’investissement axé sur la valeur. L’investissement de croissance se concentre sur les entreprises dont la croissance attendue est élevée, tandis que l’investissement de valeur approfondi recherche les actions gravement sous-évaluées sur la base de leurs paramètres historiques.

La théorie de l'investissement derrière l'investissement de valeur

L'investissement de valeur est une stratégie d'investissement qui s'appuie sur des méthodes permettant d'identifier les actifs sous-évalués sur le marché, puis de capitaliser sur leur valeur actualisée pour générer un rendement pour l'investisseur. Pour permettre une meilleure compréhension de cette approche d'investissement, les sections suivantes décrivent les méthodes d'identification des actifs sous-évalués, fournissent une explication de l'actualisation de la valeur des actifs et explorent ce que l'on peut attendre comme rendement d'une approche d'investissement axée sur la valeur.

Méthodes d’identification des actifs sous-évalués

Il existe un certain nombre de méthodes utilisées par les investisseurs axés sur la valeur pour identifier les actifs sous-évalués, en fonction du type d'actif dans lequel ils souhaitent investir. Par exemple, les investisseurs en actions peuvent utiliser des fondamentaux tels que les déclarations de résultats, les tendances du secteur et le sentiment actuel du marché pour évaluer la valeur d'une action et déterminer si elle est sous-évaluée. Ils peuvent également utiliser l’analyse technique pour évaluer les mouvements de prix et les tendances d’un titre et identifier les points d’entrée qui peuvent être avantageux. Pendant ce temps, les investisseurs immobiliers se concentreront probablement sur les conditions du marché local, les réglementations de zonage et les futurs taux de vente et de location potentiels pour estimer la valeur d’une propriété.

Actualisation de la valeur des actifs

L'actualisation de la valeur des actifs est un terme qui décrit l'actualisation d'un prix particulier aujourd'hui par rapport à sa valeur à une date ultérieure. Cette méthode est utilisée pour valoriser les actifs sur la base de leurs flux de trésorerie actualisés. L’idée est que la valeur actuelle d’un actif doit être actualisée au taux de rendement requis par l’investisseur, puis comparée aux rendements à long terme qui peuvent être générés. Ce faisant, les investisseurs sont en mesure de déterminer la véritable valeur d’un actif et de décider s’il est inférieur à la valeur marchande et s’il vaut la peine d’être acquis.

Rendements attendus d’une approche d’investissement axée sur la valeur

L’investissement axé sur la valeur peut être un moyen efficace de générer un retour sur investissement. Selon les actifs choisis par l'investisseur, il pourra peut-être les acquérir à un prix réduit. Au fil du temps, ils peuvent s’attendre à ce que la valeur des actifs augmente, ce qui leur procure un retour sur le capital qu’ils ont investi. De plus, les investisseurs peuvent obtenir un rendement sous forme de revenu en collectant des dividendes ou des loyers sur leurs investissements.

Risques associés à l’investissement de valeur

L’investissement value consiste à rechercher des actifs sous-évalués par rapport à la valeur intrinsèque de l’actif et à parier sur l’appréciation de l’actif au fil du temps. L’investissement axé sur la valeur peut être une stratégie très lucrative, mais comme pour tout investissement, il existe des risques associés qui doivent être soigneusement pesés avant de décider d’investir.

Nature volatile des marchés

Le marché boursier est extrêmement imprévisible. Même avec toutes les données, recherches et analyses qu’un investisseur peut effectuer, toute hausse ou baisse des marchés peut être impossible à prévoir et des événements de marché généralisés peuvent faire grimper les prix de manière incontrôlable, quelle que soit la résilience des fondamentaux de l’entreprise sous-jacente.

Difficulté de prédire la performance d'un actif

Même si les marchés restent relativement stables, prédire avec précision la performance d’un actif reste une tâche difficile. Les hausses ou les baisses des prix ne sont pas toujours révélatrices de la performance de l’actif sous-jacent, et il peut être facile de se laisser emporter par le sentiment du marché et de surestimer les gains ou les pertes potentiels d’un actif. Il est important de rappeler que l’investissement axé sur la valeur n’est pas une garantie de succès.

Risque de surévaluation d'un actif

L’investissement axé sur la valeur exige qu’un investisseur approfondisse le potentiel d’un actif et parvienne à une conclusion éclairée sur la véritable valeur de l’actif. Cependant, ce processus peut être subjectif et ce qui semble sous-évalué à un investisseur peut paraître surévalué à un autre. Il est important de se rappeler que même les recherches et analyses les plus approfondies peuvent conduire à une conclusion peu fiable et que les résultats peuvent ne pas correspondre à l’investisseur qui prend position dans l’actif.

Outils courants utilisés pour mettre en œuvre des stratégies d’investissement de valeur

Dans ce chapitre, nous aborderons les outils courants utilisés pour mettre en œuvre des stratégies d’investissement de valeur. Ceux-ci comprennent des états financiers, des estimations de bénéfices et des analyses du secteur.

États financiers

Les états financiers sont l’un des principaux outils utilisés pour aider à évaluer la valeur d’un investissement. Ils donnent un aperçu de la performance financière et de la santé globale d’une entreprise. En analysant les états financiers, un investisseur axé sur la valeur peut rechercher des signes avant-coureurs potentiels et découvrir des opportunités telles que des actions sous-évaluées. Les états financiers fournissent également des données précieuses sur les niveaux d’endettement d’une entreprise, sa stratégie de tarification et sa structure de coûts.

Estimations des gains

Les estimations de bénéfices constituent également une partie importante de l’investissement axé sur la valeur. Un investisseur axé sur la valeur utilise les estimations de bénéfices pour évaluer le compromis risque-récompense d’un investissement potentiel. En analysant les estimations de bénéfices, un investisseur axé sur la valeur peut déterminer si les actions d'une entreprise sont sous-évaluées, surévaluées ou justement évaluées. Cela peut également aider à évaluer le potentiel de gains futurs du titre.

Analyse de l'industrie

L’analyse du secteur est un autre outil important utilisé dans l’investissement axé sur la valeur. Cela implique de rechercher le secteur dans lequel une entreprise opère afin de comprendre sa dynamique concurrentielle. Plus précisément, un investisseur axé sur la valeur recherche les tendances du secteur, les avantages concurrentiels et les opportunités ou menaces futures susceptibles d’influencer le cours de l’action. Ces informations peuvent aider à prendre des décisions d’investissement éclairées.

L’investissement axé sur la valeur nécessite une combinaison d’outils et de stratégies afin d’obtenir les résultats souhaités. En utilisant les outils mentionnés ci-dessus, les investisseurs axés sur la valeur peuvent prendre des décisions d'investissement éclairées et profiter des opportunités potentielles qui peuvent se présenter.

Avantages pratiques de l’investissement axé sur la valeur

L'investissement axé sur la valeur offre aux investisseurs de multiples avantages pratiques, en leur donnant la possibilité de réaliser des rendements plus élevés, de s'engager dans une approche passive et à faible coût et de diversifier leur risque d'investissement.

Possibilités d'obtenir des rendements plus élevés

L’investissement axé sur la valeur vise à créer des opportunités d’obtenir des rendements plus élevés que de nombreuses autres stratégies d’investissement. Cela se fait généralement grâce à des investissements plus rentables et sélectifs, en se concentrant sur des entreprises valant plus que leur valorisation actuelle. L’investissement axé sur la valeur peut parfois générer des rendements plus élevés que d’autres stratégies, car il permet à l’investisseur d’acheter des actions et des titres à un prix inférieur à la valeur marchande.

Faible coût et approche passive

S’engager dans des investissements axés sur la valeur ne nécessite généralement pas une gestion active de portefeuille ni un degré élevé de connaissances financières. Cela en fait une option d’investissement idéale pour les personnes occupées ou pour ceux qui n’ont pas le temps ou l’expertise financière pour négocier activement des actions. De plus, comparée à d’autres stratégies, elle est généralement moins coûteuse. Cela peut rendre l’investissement axé sur la valeur plus attrayant, en particulier pour les investisseurs dont les sorties de capitaux sont plus faibles.

Diversification des risques

L'investissement axé sur la valeur permet aux investisseurs de diversifier leurs risques en répartissant leur argent sur plusieurs actions. De cette façon, si une action ne produit pas de rendement, la valeur du portefeuille total restera probablement inchangée. En plus de diversifier le portefeuille et de répartir le risque, l’investissement axé sur la valeur peut offrir l’avantage de choisir des actions qui offrent des rendements stables et ne nécessitent pas une gestion active.

• Possibilités de réaliser des rendements plus élevés
• Faible coût et approche passive
• Diversification des risques

L'investissement de valeur dans le cadre d'une stratégie d'investissement à long terme

L’investissement axé sur la valeur a longtemps été salué comme l’un des moyens les plus cohérents de générer une croissance de la richesse à long terme. Élément important d'une stratégie d'investissement à long terme, l'investissement axé sur la valeur est une stratégie qui vise à identifier les actions et autres actifs sous-évalués et à les acheter afin de bénéficier du potentiel d'appréciation du capital à long terme. Afin de maintenir une stratégie d’investissement de valeur rentable, il est important de comprendre les principes fondamentaux de l’investissement de valeur et de savoir comment l’intégrer à d’autres classes d’actifs pour obtenir un portefeuille bien équilibré.

Pensée à contre-courant et tendances populaires

À la base, l’investissement axé sur la valeur est une stratégie à contre-courant, ce qui signifie que les investisseurs choisissent généralement d’aller à l’encontre des tendances populaires. L’investissement axé sur la valeur repose sur l’idée d’acheter des actions ou d’autres actifs qui se négocient à une valeur inférieure à la valeur intrinsèque de l’actif. L’espoir est que le marché reconnaisse la valeur intrinsèque de l’actif, faisant grimper le prix et procurant un profit à l’investisseur. Cela signifie que l’investisseur devra avoir la confiance nécessaire pour aller à l’encontre des tendances actuelles du marché afin d’acheter des opportunités bien documentées et considérées comme sous-évaluées.

Maintenir les gains des investissements axés sur la valeur

L’investissement axé sur la valeur demande beaucoup de patience, car il est axé sur les gains à long terme. Il est essentiel de s’en tenir à une stratégie bien documentée et d’avoir un plan pour savoir quand acheter et vendre. Afin de pérenniser les gains et de se protéger contre les pertes, il est important de se familiariser avec les différents paramètres de l'investissement axé sur la valeur, tels que les points d'entrée, le dimensionnement des positions et les points de sortie potentiels.

Aligner l’investissement de valeur avec d’autres classes d’actifs

L’investissement axé sur la valeur fonctionne mieux lorsqu’il est compris et mis en œuvre dans le cadre d’un portefeuille diversifié comprenant d’autres classes d’actifs. Il est important de comprendre comment équilibrer d’autres classes d’actifs telles que les obligations, les liquidités et les matières premières avec l’investissement axé sur la valeur afin d’optimiser la croissance à long terme. Certains investisseurs peuvent choisir d’utiliser une combinaison d’actifs afin de disposer d’un portefeuille bien équilibré et de créer un potentiel de rendements plus élevés au fil du temps.

• Investissez dans un portefeuille diversifié
• Combinez différentes classes d’actifs
• Équilibrer les risques et les opportunités
• Gardez une vision à long terme

Conclusion

L'investissement axé sur la valeur est une stratégie d'investissement qui consiste généralement à acheter des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers jugés sous-évalués. Il cherche à capitaliser sur des actifs mal valorisés ou présentant un écart de prix sur le marché. En investissant dans ces actifs et en les détenant pendant une période prolongée, un investisseur peut percevoir des dividendes, se fixer des objectifs à long terme et créer un portefeuille diversifié.

Résumé des avantages de l’investissement axé sur la valeur

L’investissement axé sur la valeur offre de nombreux avantages à l’investisseur. Ceux-ci incluent :

• Cela permet aux investisseurs de profiter des inefficacités du marché.
• Il a un potentiel de rendement élevé.
• Il peut être utilisé pour minimiser la volatilité du portefeuille.
• Il est utile de se concentrer sur les fondamentaux d’un investissement et d’ignorer les fluctuations à court terme.
• Il crée le portefeuille diversifié d’un investisseur.

Approche de portefeuille pour l’investissement axé sur la valeur

Une approche de portefeuille de l'investissement axé sur la valeur permet à l'investisseur de se diversifier dans différentes classes d'actifs. Cela offre à l’investisseur la possibilité de maximiser les rendements tout en minimisant les risques. Cette approche repose sur la conviction que différentes classes d’actifs peuvent potentiellement offrir de meilleurs profils risque/rendement qu’un investissement dans une seule classe d’investissement. Grâce à la diversification, un investisseur peut également réduire la volatilité globale de son portefeuille et diminuer la probabilité de baisses importantes.

Décrire un processus d'investissement qui intègre l'investissement de valeur

La clé d’une mise en œuvre réussie d’une stratégie d’investissement axée sur la valeur est de développer un processus d’investissement qui recherche des opportunités sur différents marchés. Cela nécessite que l'investisseur comprenne les tendances macroéconomiques pour identifier les actions susceptibles de surperformer le marché. Ils devront également procéder à une analyse approfondie des investissements potentiels pour déterminer leur véritable valeur. L’investisseur doit alors décider quand acheter et vendre l’actif, ainsi que quand réduire le risque en diversifiant son portefeuille.

L’investissement axé sur la valeur est une stratégie d’investissement puissante ayant le potentiel de générer des rendements élevés. En se concentrant sur les fondamentaux d’un actif, un investisseur peut capitaliser sur des opportunités mal valorisées sur le marché. En combinant cette stratégie avec une approche de portefeuille bien diversifiée et une analyse complète des investissements potentiels, l'investisseur peut constituer un portefeuille qui cherche à maximiser les rendements et à minimiser les risques.