Lennox International Inc. (LII) Bundle
Comprendre Lennox International Inc. (LII) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Lennox International Inc.
L'analyse des revenus de Lennox International Inc. révèle une vue complète de sa performance financière entre divers segments et périodes.
Répartition des sources de revenus primaires
Lennox International génère des revenus principalement à travers deux segments: les solutions de confort à domicile et la construction de solutions climatiques. Le tableau suivant résume les contributions nettes des ventes et des bénéfices de ces segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
| Segment | Ventes nettes 2024 (en millions) | Ventes nettes 2023 (en millions) | Différence (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Solutions de confort à domicile | $2,689.7 | $2,513.6 | $176.1 | 7% |
| Construire des solutions climatiques | $1,306.6 | $1,121.5 | $185.1 | 17% |
| Entreprise et autre | $— | $192.0 | $(192.0) | (100%) |
| Revenus totaux | $3,996.3 | $3,827.1 | $169.2 | 4.4% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les ventes nettes globales du troisième trimestre de 2024 s'élevaient à 1 498,1 millions de dollars, reflétant une augmentation de 10% contre 1 366,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance a été attribuée à des volumes de vente plus élevés et à des stratégies de prix favorables.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour le troisième trimestre de 2024, la contribution de chaque segment aux revenus globaux est détaillée ci-dessous:
| Segment | Ventes nettes (TC 2024, en millions) | Contribution au total des revenus (%) |
|---|---|---|
| Solutions de confort à domicile | $1,032.8 | 69% |
| Construire des solutions climatiques | $465.3 | 31% |
| Entreprise et autre | $— | 0% |
| Total | $1,498.1 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus ont été observés principalement en raison de la cession des opérations européennes fin 2023, ce qui a entraîné une baisse de 192 millions de dollars des ventes de segments et autres. Ce changement a évolué l'objectif de l'amélioration des performances du marché intérieur, en particulier dans le confort de la maison et la construction de segments climatiques.
En résumé, le segment Home Comfort Solutions a déclaré une augmentation de 15% des ventes nettes pour le troisième trimestre de 2024, tirée par une augmentation de 11% des volumes de ventes et un prix et un mélange favorables de 4%. Parallèlement, le segment des solutions de climat de construction a également connu une augmentation de 15% des ventes nettes, renforcée par des volumes de vente et des contributions plus élevés des acquisitions récentes.
Le tableau suivant résume les performances du segment pour le Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023:
| Segment | Ventes nettes Q3 2024 (en millions) | Ventes nettes Q3 2023 (en millions) | Différence (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Solutions de confort à domicile | $1,032.8 | $896.3 | $136.5 | 15% |
| Construire des solutions climatiques | $465.3 | $405.5 | $59.8 | 15% |
| Entreprise et autre | $— | $64.5 | $(64.5) | (100%) |
| Total | $1,498.1 | $1,366.3 | $131.8 | 10% |
Une plongée profonde dans Lennox International Inc. (LII) rentable
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour le troisième trimestre de 2024, la performance financière de l'entreprise est la suivante:
| Métrique | Troisième troisième 2024 (millions de dollars) | Troisième troisième 2023 (millions de dollars) | Changement (%) | Marge (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 1,498.1 | 1,366.3 | 9.6 | 100.0 |
| Coût des marchandises vendues | 1,009.7 | 937.8 | 7.7 | 67.4 |
| Bénéfice brut | 488.4 | 428.5 | 14.0 | 32.6 |
| Vente, dépenses générales et administratives | 184.4 | 178.9 | 3.1 | 12.3 |
| Revenu opérationnel | 303.3 | 186.8 | 62.4 | 20.2 |
| Revenu net | 239.0 | 130.4 | 83.2 | 15.9 |
La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre de 2024 a augmenté de 120 points de base à 32.6% par rapport à 31.4% au cours de la même période en 2023. Cela a été attribué à un prix et un mélange favorables qui ont contribué 250 points de base, compensé par des coûts de matériaux et de produits plus élevés, qui ont eu un impact négatif par 70 points de base.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mesures de rentabilité suivantes ont été enregistrées:
| Métrique | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) | Changement (%) | Marge (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 3,996.3 | 3,827.1 | 4.4 | 100.0 |
| Coût des marchandises vendues | 2,679.7 | 2,634.1 | 1.7 | 67.1 |
| Bénéfice brut | 1,316.6 | 1,193.0 | 10.4 | 32.9 |
| Vente, dépenses générales et administratives | 523.6 | 527.6 | 0.8 | 13.1 |
| Revenu opérationnel | 790.2 | 604.8 | 30.7 | 19.8 |
| Revenu net | 609.2 | 445.6 | 36.7 | 15.3 |
La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a augmenté de 170 points de base à 32.9% depuis 31.2% dans la même période de 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise sont comparés aux moyennes de l'industrie comme suit:
| Rapport | Entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 32.6 | 30.5 |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 20.2 | 17.5 |
| Marge bénéficiaire nette | 15.9 | 12.0 |
Ces données indiquent que l'entreprise surpasse la moyenne de l'industrie dans les trois mesures de rentabilité clés.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle se reflète dans la gestion des coûts et les tendances des marges brutes:
- Pour le troisième trimestre 2024, les dépenses SG & A représentées 12.3% des ventes nettes, une diminution de 13.1% au troisième trimestre 2023.
- Les tendances de la marge brute indiquent une amélioration cohérente, avec des contributions importantes de la tarification favorable et du mélange de produits.
- Des coûts de matériaux et des coûts de fret plus élevés ont été gérés efficacement, ce qui n'a entraîné qu'un impact mineur sur les marges brutes malgré la hausse des prix des matières premières.
Cette efficacité opérationnelle contribue positivement aux mesures globales de rentabilité observées.
Dette vs Équité: comment Lennox International Inc. (LII) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Lennox International Inc. finance sa croissance
La structure financière de Lennox International Inc. révèle une approche équilibrée entre la dette et le financement des actions à partir de 2024. Comprendre les niveaux de dette, les ratios et les activités récentes de l'entreprise est crucial pour les investisseurs.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Lennox International Inc. a déclaré une dette totale de 1 140,3 millions de dollars. Cela comprend:
- Maturités actuelles de la dette à long terme: 312,7 millions de dollars
- Dette à long terme: 827,6 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 1.78, calculé à partir de la dette totale de 1 140,3 millions de dollars et les capitaux propres totaux d'environ 640,0 millions de dollars. Ce ratio dépasse la moyenne de l'industrie HVAC de 1.5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En octobre 2023, la société a créé un programme de papier commercial permettant des emprunts à court terme jusqu'à 500 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, aucun papier commercial n'était exceptionnel. Les billets non sécurisés seniors équivalent à 800 millions de dollars, reflétant une réduction récente de 1,1 milliard de dollars Au 31 décembre 2023.
Les notations de crédit des principales agences restent solides, une note récente reflétant une perspective stable en raison de solides performances opérationnelles et de stratégies efficaces de gestion de la dette.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Lennox maintient un solde stratégique entre le financement de la dette et des actions, en utilisant ses obligations de dettes de trésorerie robustes sur les dettes tout en investissant dans la croissance. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 613,3 millions de dollars, soutenant les deux paiements de dividendes de 119 millions de dollars et les dépenses en capital de 103 millions de dollars.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Maturités actuelles de la dette à long terme | $312.7 |
| Dette à long terme | $827.6 |
| Dette totale | $1,140.3 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $640.0 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.78 |
| Limite du programme de papier commercial | $500.0 |
Ce tableau illustre l'effet financier de l'entreprise et son approche stratégique pour équilibrer la croissance et les risques. En maintenant un flux de trésorerie opérationnel sain, Lennox gère efficacement sa dette tout en poursuivant des possibilités d'expansion.
Évaluation des liquidités Lennox International Inc. (LII)
Évaluation des liquidités de Lennox International Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 1.52, calculé avec des actifs actuels de 1 646,7 millions de dollars et les passifs actuels de 1 082,7 millions de dollars. Le ratio rapide, qui exclut les stocks, se dresse 1.08 en fonction des actifs actuels de 1 646,7 millions de dollars, moins d'inventaires de 689,2 millions de dollars, résultant en des actifs rapides de 957,5 millions de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est 564 millions de dollars, reflétant une augmentation de 447,7 millions de dollars À la fin de 2023. Cela indique une position de liquidité de renforcement entraînée par une amélioration des performances opérationnelles et une gestion efficace du fonds de roulement.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume l'activité des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Activité de flux de trésorerie (en millions) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $613.3 | $429.9 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($108.1) | ($124.5) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($327.4) | ($215.6) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 243,1 millions de dollars, y compris 25 millions de dollars tenu à l'étranger. La position de liquidité est soutenue par un 1,1 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable, sans emprunts en cours à la même date. Ce cadre de liquidité robuste fournit une base solide pour couvrir les besoins opérationnels et les dépenses en capital planifiées.
Dans l'ensemble, la société présente une position de liquidité solide avec un ratio de courant favorable et des réserves de trésorerie suffisantes, renforcés par des stratégies efficaces de gestion des flux de trésorerie.
Lennox International Inc. (LII) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour l'entreprise se situe à 24.5 En septembre 2024. Ceci est calculé sur la base d'un cours de l'action de $163.75 et bénéfice par action (BPA) de $6.68 pour les douze mois.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 4.0, avec une valeur comptable par action de $40.93. Cela reflète l'évaluation du marché de l'entreprise par rapport à sa valeur d'actif net.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est noté à 14.2. Ceci est dérivé d'une valeur d'entreprise d'environ 2,63 milliards de dollars et l'ebitda de 185 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $130.00 et un sommet de $185.00. Le stock a montré une tendance à la hausse, augmentant approximativement 20% année à ce jour.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.1%, avec un dividende annuel de $3.40 par action. Le ratio de paiement se situe à 20%, indiquant une politique de dividende durable par rapport aux gains.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur le stock est principalement un «achat» avec 65% des analystes le notant comme tel, 25% recommander une «maintien» et 10% suggérant une «vente».
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 24.5 |
| Ratio P / B | 4.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 14.2 |
| Prix de l'action (fourchette de 12 mois) | $130.00 - $185.00 |
| Augmentation des prix du début de l'année | 20% |
| Rendement des dividendes | 2.1% |
| Dividende annuel | $3.40 |
| Ratio de paiement | 20% |
| Consensus des analystes | 65% d'achat, 25%, 10% vendent |
Risques clés face à Lennox International Inc. (LII)
Risques clés face à Lennox International Inc. (LII)
La santé financière de Lennox International Inc. est soumise à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances. Les sections suivantes décrivent ces risques en détail.
Concurrence de l'industrie
La concurrence dans l'industrie HVACR (chauffage, ventilation, climatisation et réfrigération) est intense. L'entreprise fait face à la pression des joueurs établis et des nouveaux entrants. Ce paysage concurrentiel peut entraîner des guerres de prix et une réduction des parts de marché. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont augmenté 10% En glissement annuel, mais la pression de la concurrence reste une préoccupation pour le maintien des marges.
Volatilité des prix des matières premières
L'entreprise s'appuie fortement sur les matières premières telles que l'acier, l'aluminium et le cuivre. Les fluctuations des prix de ces produits peuvent nuire aux coûts de production. Au troisième trimestre de 2024, le coût des marchandises vendues était 1 009,7 million de dollars, reflétant un 7.7% Augmenter par rapport à l'année précédente, entraînée en partie par des coûts de matériaux plus élevés. Pour atténuer ce risque, l'entreprise engage des contrats à terme et des accords de fournisseurs.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations concernant l'efficacité énergétique et les normes environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires et des ajustements opérationnels. La société se prépare actuellement à des transitions réglementaires qui pourraient entraîner des coûts estimés à 7 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024. Le respect de ces réglementations est essentiel pour éviter les amendes et les pénalités.
Conditions du marché
Le marché HVACR est sensible aux conditions économiques, notamment les tendances du marché du logement et les dépenses de consommation. Un ralentissement pourrait entraîner une réduction de la demande de nouvelles installations et mises à niveau. La société a déclaré des ventes nettes de 3 996,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 4.4% d'une année à l'autre. Cependant, les défis économiques soutenus pourraient avoir un impact sur la croissance future.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les inefficacités de production et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. L'entreprise a été confrontée à des inefficacités d'usine plus élevées, ce qui a contribué à une augmentation des coûts d'environ 10 millions de dollars Dans le segment des solutions de climat de construction. Cela met en évidence la vulnérabilité des opérations à des perturbations inattendues.
Risques financiers
Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et les problèmes de liquidité. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 1 140,3 millions de dollars. Avec une partie de la présente dette sous réserve de taux d'intérêt variables, la Société est exposée à la hausse des coûts d'emprunt. Les frais d'intérêt ont diminué à 9 millions de dollars au troisième trimestre de 2024 de 11 millions de dollars en 2023, indiquant un certain allégement, mais la variabilité reste une préoccupation.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour gérer ces risques. Cela comprend l'entrée dans les activités de couverture pour les prix des matières premières, le maintien d'une chaîne d'approvisionnement diversifiée et la surveillance des changements réglementaires de près. La création d'un programme de papier commercial permet des options de financement flexibles, avec une limite de 500 millions de dollars Disponible pour les emprunts à court terme.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des acteurs du marché établis et nouveaux | Pression sur les prix et la part de marché | Analyse du marché et stratégies de tarification concurrentielle |
| Volatilité des prix des matières premières | Fluctuations des prix de l'acier, de l'aluminium, du cuivre | Augmentation des coûts de production | Contrats à terme et accords de vendeurs |
| Changements réglementaires | Changements dans l'efficacité énergétique et les réglementations environnementales | Augmentation des coûts de conformité | Mesures et audits de conformité proactifs |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande | Réduction des ventes et des revenus | Diverses offres de produits et segments de marché |
| Risques opérationnels | Les inefficacités de production et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Augmentation des coûts opérationnels | Amélioration continue des processus et diversification des fournisseurs |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt et problèmes de liquidité | Augmentation des coûts d'emprunt | Stratégies de gestion de la dette et de liquidité à taux fixe |
Perspectives de croissance futures pour Lennox International Inc. (LII)
Perspectives de croissance futures pour Lennox International Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les innovations de produits joueront un rôle important dans la stimulation future. En 2024, les ventes nettes du segment des solutions de confort à domicile ont atteint 2 689,7 millions de dollars, un 7% augmenter de 2 513,6 millions de dollars en 2023. Cette croissance a été attribuée à des volumes de vente plus élevés 4% et un prix et un mélange favorables contribuant 3%.
Les expansions du marché, en particulier dans le segment des solutions climatiques de construction, sont également vitales. Ce segment a enregistré des ventes nettes de 1 306,6 millions de dollars en 2024, reflétant un 17% augmenter de 1 121,5 millions de dollars en 2023. L'augmentation a été tirée par la croissance du volume des ventes de 8% et prix et mélange favorables de 3%, aux côtés d'un 6% Augmenter par rapport à l'acquisition récente de l'AES.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes consolidées ont totalisé 3 996,3 millions de dollars, en haut 4.4% depuis 3 827,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le bénéfice dilué par action (BPA) pour le troisième trimestre de 2024 s'est tenu à $6.68, par rapport à $3.65 Au cours du même trimestre de 2023. Les analystes projettent la croissance des revenus axée par une demande accrue de produits et services HVAC, ainsi que l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'acquisition d'AES en octobre 2023 est une initiative stratégique visant à améliorer le service et la durabilité sur le marché commercial léger. Cette acquisition devrait contribuer de manière significative à la croissance des revenus, avec un impact prévu de 13 millions de dollars dans le bénéfice du segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs
Lennox International Inc. gère plusieurs avantages concurrentiels, notamment une forte présence de marque et un portefeuille complet de produits. Le segment des solutions de confort à domicile a obtenu une marge bénéficiaire de 21.1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 19.7% l'année précédente. En outre, l'accent mis par l'entreprise sur l'innovation et la durabilité s'aligne sur les tendances du marché vers l'efficacité énergétique, ce qui le positionne bien pour la croissance future.
| Segment | 2024 Ventes nettes (en millions) | 2023 Ventes nettes (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) | 2024 Profit (en millions) | 2023 Profit (en millions) | Marge bénéficiaire (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solutions de confort à domicile | $2,689.7 | $2,513.6 | 7% | $567.1 | $495.2 | 21.1% |
| Construire des solutions climatiques | $1,306.6 | $1,121.5 | 17% | $298.1 | $250.3 | 22.8% |
| Entreprise et autre | $0 | $192.0 | (100%) | $(76.6) | $(65.2) | N / A |
En résumé, la combinaison de l'innovation des produits, des acquisitions stratégiques et de l'accent mis sur l'expansion du marché positionne la société pour une croissance robuste dans les années à venir, soutenue par de solides métriques de performance financière.
Lennox International Inc. (LII) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lennox International Inc. (LII) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lennox International Inc. (LII)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lennox International Inc. (LII)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.