Décomposer les chaussures relaxes de la santé financière limitée: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les chaussures relaxes limitées

Analyse des revenus

Relaxo Footweers Limited génère ses revenus principalement grâce aux ventes de divers produits de chaussures. Les sources de revenus de l'entreprise comprennent des chaussures décontractées, des chaussures de sport et des sandales, s'adressant à divers segments de marché.

Au cours de l'exercice 2022-2023, les chaussures Relaxo ont déclaré un chiffre d'affaires total de 1 800 crore, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 8% par rapport à l'exercice 2021-2022, où les revenus étaient approximativement 1 667 crore.

La ventilation des sources de revenus de Relaxo est la suivante:

• Chaussures décontractées: 1 200 ₹ crore (66,7% des revenus totaux)
• Chaussures de sport: ₹ 400 crore (22,2% des revenus totaux)
• Sandales: 200 ₹ crore (11,1% des revenus totaux)

Le graphique inférieur décrit les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre:

De plus, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux indique une dépendance significative aux chaussures occasionnelles, ce qui suggère que ce segment reste la pierre angulaire du modèle de revenus de l'entreprise.

Il y a eu des changements notables dans les sources de revenus, en particulier dans le développement de lignes de chaussures sportives, qui ont vu un 25% Augmentation des ventes au cours de l'année précédente. Ce changement s'aligne sur la préférence croissante des consommateurs pour les produits Athleisure, reflétant les tendances du marché plus larges.

Dans l'ensemble, la santé financière des chaussures relaxo semble stable avec un fort accent sur ses principales sources de revenus, présentant des opportunités d'investissement potentielles sur un marché en plein essor de chaussures.

Une plongée profonde dans les chaussures relaxes à la rentabilité limitée

Métriques de rentabilité

Relaxo Footweers Limited a démontré une performance financière robuste, soutenue par des mesures de rentabilité importantes qui sont vitales pour les investisseurs. Depuis l'exercice se terminant en mars 2023, la société a annoncé un bénéfice brut de 1 067 crore, se traduisant par une marge brute de 44%, indiquant une demande constante pour ses produits. Le bénéfice d'exploitation pour la même période a atteint 442 crores de ₹, reflétant une marge opérationnelle de 18%.

Le bénéfice net s'est élevé à 326 crore, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 13%. Cette rentabilité cohérente met en évidence la capacité de l'entreprise à convertir les ventes en profit réel, un facteur crucial pour les investisseurs évaluant la santé financière des chaussures relaxo.

Tendances de la rentabilité dans le temps

L'examen des tendances au cours des cinq dernières années donne un aperçu précieux de la trajectoire de rentabilité de Relaxo. Vous trouverez ci-dessous un tableau détaillé illustrant la tendance des mesures de rentabilité:

Les tendances notables comprennent une amélioration cohérente du bénéfice brut, qui est passée de 720 crore en 2019 à 1 067 crore de livres sterling en 2023. Cette tendance reflète des stratégies de tarification efficaces et des mesures de contrôle des coûts.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lors de la comparaison des ratios de rentabilité de Relaxo aux moyennes de l'industrie, l'entreprise reste compétitive. La marge brute moyenne dans l'industrie des chaussures est généralement autour 40%, indiquant que la marge de relaxo est légèrement supérieure à la norme de l'industrie. La moyenne de la marge d'exploitation flotte autour 15%, montrant à nouveau l'efficacité opérationnelle impressionnante de Relaxo.

La marge bénéficiaire nette de l'industrie des chaussures est en moyenne 10%, présentant davantage la force de Relaxo avec une marge de 13%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour maintenir la rentabilité et Relaxo a démontré des stratégies efficaces de gestion des coûts. La tendance de la marge brute de l'entreprise met en évidence sa capacité à gérer efficacement les coûts de production, avec un léger mouvement ascendant au fil des ans. Les mesures de contrôle des coûts, notamment l'optimisation des inefficacités de la chaîne d'approvisionnement et la mise à profit des économies d'échelle, ont joué un rôle essentiel.

Au cours de l'exercice 2023, Relaxo a obtenu une marge brute de 44%, une légère augmentation par rapport à l'année précédente. Cette performance indique que l'entreprise stimule non seulement les ventes efficacement, mais maintient également les coûts opérationnels, améliorant ainsi la rentabilité globale.

Dette vs équité: comment les chaussures relaxo limitées financent sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Relaxo Footweers Limited a utilisé une combinaison de dette et de capitaux propres pour financer ses stratégies de croissance. Depuis les derniers rapports financiers, la dette totale de la société est à peu près 900 crores ₹, qui se compose d'éléments de dette à long terme et à court terme.

En détail, la ventilation révèle que la dette à long terme de Relaxo équivaut à ₹ 650 crores, alors que la dette à court terme est à peu près 250 crores ₹. Cette approche structurée permet à l'entreprise de gérer efficacement ses besoins de financement tout en maintenant la flexibilité.

Le ratio dette / capital-investissement pour les chaussures de relaxo est calculé à 0.5. Ce chiffre est favorable par rapport à la moyenne de l'industrie de 0.7, indiquant que Relaxo est moins exploité que ses pairs. Un ratio plus bas peut suggérer une stratégie financière plus conservatrice et un risque financier potentiellement inférieur.

Les récentes émissions de dette comprennent un 300 crores ₹ Prêt à terme acquis au cours du dernier exercice, destiné à un financement d'expansion des capacités de production. La cote de crédit à long terme de la société de CRISIL est Aa-, reflétant une forte capacité à respecter ses engagements financiers.

De plus, Relaxo s'est activement engagé dans des activités de refinancement. Au cours du trimestre précédent, ils ont refinancé 200 ₹ crores de leur dette existante à un taux d'intérêt plus faible, améliorant leur coût global du capital. Cette décision stratégique a amélioré sa situation financière en réduisant les dépenses d'intérêt.

Relaxo équilibre sa structure de financement en tirant parti de la dette et du financement des actions. La récente émission de capitaux propres a augmenté approximativement 100 ₹ crores, ce qui aide à soutenir la croissance sans augmenter les niveaux d'endettement croissants. Cette approche évite les souches de flux de trésorerie potentielles tout en permettant à l'entreprise de saisir de nouvelles opportunités.

Évaluation des chaussures de relaxo Liquidité limitée

Liquidité et solvabilité

L'évaluation de la liquidité de Relaxo Footweers Limited consiste à examiner ses ratios actuels et rapides, ses tendances de fonds de roulement et ses états de flux de trésorerie. Ces éléments donnent un aperçu de la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme et à évaluer sa santé financière globale.

Ratio actuel: Depuis les derniers états financiers, les chaussures Relaxo détient un ratio actuel de 2.98. Cela indique que la société compte environ trois fois ses passifs actuels couverts par ses actifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.72, qui suggère une position de liquidité solide sans s'appuyer fortement sur la liquidation des stocks. Un rapport rapide supérieur à 1 est généralement vu positivement.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement pour les chaussures Relaxo est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants. Les chiffres les plus récents montrent que le fonds de roulement est à peu près 1 051 ₹ crore. Cela représente une augmentation par rapport à l'année précédente, indiquant une gestion efficace des actifs et passifs à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

L'analyse des états de trésorerie donne un aperçu de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise:

• Flux de trésorerie d'exploitation: Pour l'exercice, les flux de trésorerie d'exploitation sont signalés à ₹ 750 crore, présentant la capacité de l'entreprise à générer de l'argent à partir de ses principales activités commerciales.
• Investir des flux de trésorerie: L'investissement des flux de trésorerie montre une sortie nette de 200 ₹ crore, principalement en raison des dépenses en capital pour l'expansion et la modernisation des installations.
• Financement des flux de trésorerie: Les activités de financement reflètent un afflux net de ₹ 150 crore, attribué aux accords de prêt et au financement des actions pour soutenir les initiatives de croissance.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les ratios de liquidité favorables et les flux de trésorerie positifs des opérations, des problèmes de liquidité potentiels pourraient survenir si les conditions du marché changent. De plus, les dépenses en capital reflétées dans l'investissement des flux de trésorerie peuvent affecter les liquidités à court terme si elles ne sont pas équilibrées par des flux de trésorerie d'exploitation adéquats.

Dans l'ensemble, les métriques financières des chaussures relaxes suggèrent une forte liquidité et une gestion efficace capable de gérer des obligations financières immédiates tout en continuant d'investir dans de futures opportunités de croissance.

Les chaussures relaxo sont-elles limitées surévaluées ou sous-évaluées?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière des chaussures Relaxo Limited, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur d'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) Ratio, complété par les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

En octobre 2023, RELOST FOOTWARS LIMITED a un rapport P / E d'environ 56.2. Ce chiffre indique combien les investisseurs sont prêts à payer par roupie de bénéfices et aident à déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B actuel pour les chaussures de relaxo est autour 7.5. Cela indique combien les investisseurs paient pour chaque unité de valeur comptable, ce qui peut donner un aperçu de la surévaluation potentielle.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA se situe à peu près 34.8. Un ratio EV / EBITDA élevé peut suggérer que la Société est surévaluée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Le cours des actions des chaussures Relaxo a présenté les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:

• Il y a 12 mois: 904 ₹
• Il y a 6 mois: 1 065 ₹
• Prix ​​actuel: 1 127 ₹
• Pourcentage d'augmentation: 24.8%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Relaxo Footweers Limited a un rendement de dividende d'environ 0.6%. Le ratio de paiement est là 20%, indiquant qu'une petite partie des revenus est distribuée sous forme de dividendes tout en conservant le plus pour la croissance de l'entreprise.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis la dernière analyse, le consensus parmi les analystes concernant les chaussures relaxo Limited est le suivant:

La majorité des analystes recommandent une note «acheter», indiquant une confiance générale dans les performances futures de l'entreprise malgré une surévaluation potentielle indiquée par ses ratios P ​​/ E élevés et P / B.

Risques clés face à des chaussures relaxes limitées

Facteurs de risque

Relaxo Footweers Limited, un acteur de premier plan dans l'industrie des chaussures, fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à naviguer dans le paysage de l'entreprise.

Risques clés face à des chaussures relaxes limitées

Plusieurs facteurs contribuent au risque profile des chaussures relaxes limitées:

• Paysage compétitif: L'entreprise opère sur un marché hautement concurrentiel avec des acteurs organisés et non organisés. Les concurrents comprennent des marques éminentes comme Bata et Adidas, ce qui peut conduire à des guerres de prix et à l'érosion des parts de marché. Depuis l'exercice2022, Relaxo tenait approximativement 8.5% du marché des chaussures en Inde, une diminution de 9.1% au cours de l'exercice 20121.
• Modifications réglementaires: L'industrie des chaussures est soumise à divers réglementations, notamment les lois du travail et les normes environnementales. Les changements dans les politiques, tels que les taux de TPS, pourraient affecter les marges bénéficiaires. L'augmentation récente de la taxe sur les biens et services (TPS) à partir de 5% à 12% Sur certains produits, il était préoccupant pour de nombreux fabricants.
• Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent influencer les dépenses de consommation. Au cours de l'exercice 20123, la croissance du PIB de l'Inde devrait diminuer 6.3%, impactant les dépenses discrétionnaires, y compris les chaussures. De plus, les taux d'inflation ont atteint autour 6.7% À la mi-2023, resserrant davantage les budgets des consommateurs.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques qui méritent d'être notés:

• Risques opérationnels: Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier en raison d'événements mondiaux comme la pandémie Covid-19, ont entraîné une augmentation des coûts des matières premières. Auprès du deuxième trimestre 20123, les coûts de matières premières ont bondi 15%, des marges de pression malgré un 12% Croissance des revenus au cours de la même période.
• Risques financiers: L'entreprise a signalé un 20% Augmentation des niveaux d'endettement, principalement en raison des efforts d'expansion. Cela soulève des préoccupations concernant les ratios de couverture d'intérêt, actuellement à 3.2, qui pourrait être étiré si l'EBITDA ne suit pas le rythme des besoins de financement.
• Risques stratégiques: Les plans de Relaxo pour l'expansion géographique sont ambitieux, mais la saisie de nouveaux marchés augmente l'exposition à la concurrence locale et aux défis réglementaires. Depuis l'exercice 20123, l'entreprise vise un 15% Contribution des revenus des marchés internationaux par FY2025, une décision prudente mais chargée de revers potentiels.

Stratégies d'atténuation

Relaxo Footweers Limited a entrepris plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Amélioration de la résilience de la chaîne d'approvisionnement: La société a investi dans la diversification de sa base de fournisseurs pour réduire la dépendance à l'égard des fournisseurs individuels et atténuer la volatilité des prix des matières premières.
• Investissement concentré sur la R&D: L'investissement continu dans la recherche et le développement vise à innover les gammes de produits et à réduire les coûts de production, avec une dépense signalée de INR 50 crores au cours de l'exercice 20123.
• Adaptation du marché: Mettant l'accent sur le marketing numérique et les canaux de commerce électronique pour s'adapter à l'évolution des comportements des consommateurs post-pandemiques, visant à augmenter les ventes en ligne par 25% au cours de l'exercice 2010.

Évaluation des risques financiers

Le tableau suivant présente une évaluation des risques financiers des chaussures relaxes limitées sur la base des métriques de performance récentes:

Dans l'ensemble, l'interaction de ces risques et stratégies d'atténuation influencera considérablement les performances financières et la confiance financière future et la confiance des investisseurs.

Les perspectives de croissance futures pour les chaussures relaxes limitées

Opportunités de croissance

Relaxo Footweers Limited continue de présenter des opportunités de croissance robustes dans divers secteurs. Cette analyse se plongera dans les principaux moteurs de croissance, les projections de revenus, les initiatives stratégiques et les avantages compétitifs qui positionnent favorablement l'entreprise sur le marché des chaussures.

Les perspectives de croissance futures pour les chaussures relaxes limitées

Quelques conducteurs principaux devraient propulser la croissance des chaussures de relaxo:

• Innovations de produits: La société reste déterminée à lancer de nouvelles gammes de produits qui répondent aux préférences des consommateurs en évolution. Par exemple, au cours de l'exercice 2023, Relaxo a introduit une nouvelle gamme de chaussures écologiques, ciblant la demande croissante de produits durables.
• Extensions du marché: Relaxo a élargi son empreinte sur les marchés nationaux et internationaux. La société a ciblé une croissance de 25% dans les exportations, en mettant l'accent sur l'augmentation de sa présence en Asie du Sud-Est et en Europe.
• Acquisitions: Relaxo a une approche proactive des acquisitions, cherchant à diversifier son portefeuille. Notamment, l'acquisition de diverses marques régionales lui a permis d'accéder à de nouveaux segments de clients.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes projettent une croissance significative des revenus pour Relaxo. Pour l'exercice 2024, les revenus devraient atteindre environ INR 1 050 crores, reflétant un taux de croissance de 15% d'une année à l'autre. De plus, le bénéfice net pour l'exercice 2024 devrait augmenter à INR 170 crores, à partir de INR 150 crores au cours de l'exercice 2023.

Initiatives et partenariats stratégiques

Relaxo poursuit plusieurs initiatives stratégiques. Notamment, les partenariats avec les plateformes de commerce électronique ont une portée de marché améliorée. Les collaborations avec des entreprises comme Amazon India ont augmenté les ventes en ligne 30% l'année dernière. En outre, Relaxo investit dans un système avancé de gestion de la chaîne d'approvisionnement, visant à réduire les coûts d'environ 10%.

Avantages compétitifs

Les chaussures de relaxo bénéficient de plusieurs avantages compétitifs:

• Reconnaissance de la marque: Avec plus 40 ans Dans l'industrie, Relaxo s'est établi comme une marque de confiance en Inde.
• Divers gamme de produits: L'entreprise propose une grande variété de produits, s'adressant à diverses données démographiques, ce qui atténue les risques.
• Économies d'échelle: La production à grande échelle de Relaxo lui permet de maintenir des prix compétitifs tout en soutenant les marges bénéficiaires.

Ces facteurs positionnent collectivement Relaxo pour capitaliser sur les opportunités de marché, assurant une forte santé financière et une croissance prometteuse dans les années à venir.