SM Energy Company (SM) Bundle
Comprendre les sources de revenus de SM Energy Company (SM)
Comprendre les sources de revenus de la SM Energy Company
SM Energy Company génère des revenus principalement grâce à la production de liquides de pétrole, de gaz et de gaz naturel (NGL). Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des sources de revenus de l'entreprise pour 2024.
Répartition des sources de revenus
- Revenus de production de pétrole: 531,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024
- Revenus de production de gaz: 50,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024
- Revenus de production de NGL: 60,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024
Le total des revenus de production de pétrole, de gaz et de SGNG pour le troisième trimestre 2024 équivalait à 642,4 millions de dollars, reflétant un Augmentation de 1% à partir des revenus du trimestre précédent de 633,5 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total se tenait à 1,835 milliard de dollars, par rapport à 1,757 milliard de dollars pour la même période en 2023, marquant un Augmentation de 4% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Huile | $531.8 | 82.8% |
| Gaz | $50.6 | 7.9% |
| NGL | $60.0 | 9.3% |
| Total | $642.4 | 100% |
Le segment du pétrole représente la plus grande part des revenus totaux, représentant approximativement 82.8% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
Changements importants dans les sources de revenus
Comparaison du T1 2024 au T2 2024, les revenus de production de pétrole ont légèrement diminué de 0,7 million de dollars, tandis que les revenus de production de gaz ont augmenté de 12% en raison de l'amélioration des conditions du marché.
Le prix moyen réalisé par BOE pour le troisième trimestre 2024 était $41.08, un Diminution de 6% du trimestre précédent.
Résumé des métriques de performance des revenus
| Métrique | Q3 2024 | Q2 2024 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 642,4 millions de dollars | 633,5 millions de dollars | 1% |
| Revenus pétroliers | 531,8 millions de dollars | 532,6 millions de dollars | 0% |
| Revenus de gaz | 50,6 millions de dollars | 45,2 millions de dollars | 12% |
| Revenus de SNG | 60,0 millions de dollars | 55,7 millions de dollars | 8% |
L'augmentation des revenus des gaz et des LGS indique une diversification des sources de revenus, qui pourraient assurer la stabilité des fluctuations des prix du pétrole.
Une plongée profonde dans la rentabilité de SM Energy Company (SM)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société d'énergie SM
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 63.0%, reflétant un profit brut de 393,9 millions de dollars contre les revenus de 642,4 millions de dollars.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le même trimestre était à propos 37.3%, calculé à partir d'un revenu d'exploitation de 239,0 millions de dollars sur les revenus totaux de 642,4 millions de dollars.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette se tenait à 37.4%, avec le revenu net déclaré à 240,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre les revenus totaux de 642,4 millions de dollars.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les résultats du début de l'année (YTD) indiquent que le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 a atteint 582,0 millions de dollars, un 2.6% augmentation par rapport à 570,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023.
Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 10.2% Ytd, de 364,5 millions de dollars en 2023 à 402,4 millions de dollars en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de la société 63.0% dépasse la moyenne de l'industrie de 55.0%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 37.3% dépasse également la moyenne de 30.0% pour des entreprises similaires dans le secteur.
La marge bénéficiaire nette de 37.4% est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 25.0%, indiquant une forte rentabilité par rapport aux pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses de fonctionnement du bail (LOE) par BOE (Barrel of Oil équivalent) pour le troisième trimestre 2024 $4.73, montrant une diminution de $5.01 au troisième trimestre 2023, indiquant une meilleure gestion des coûts.
Les frais de transport par BOE ont été signalés à $2.13, reflétant une augmentation séquentielle de 10.0% à partir du trimestre précédent, mais un 21.0% diminuer ytd par rapport à $2.68 en 2023.
Table de métriques de rentabilité
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus (en millions) | $642.4 | $606.9 | $1,835.4 | $1,757.0 |
| Bénéfice brut (en millions) | $393.9 | $367.1 | $1,150.9 | $1,086.5 |
| Revenu opérationnel (en millions) | $239.0 | $210.2 | $402.4 | $364.5 |
| Revenu net (en millions) | $240.5 | $222.3 | $582.0 | $570.8 |
| Marge bénéficiaire brute (%) | 63.0% | 60.5% | 62.7% | 61.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 37.3% | 34.6% | 21.9% | 20.7% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 37.4% | 36.6% | 31.7% | 32.4% |
Dette vs capitaux propres: comment SM Energy Company (SM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment SM Energy Company finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale en circulation de la société était approximativement 2,7 milliards de dollars, qui étaient tous sous la forme d'une dette à taux fixe. L'entreprise n'a pas de dette à taux flottante en circulation.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.73, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 1.0. Cela indique une approche conservatrice pour tirer parti et financer la croissance.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En août 2024, la société a publié 1,48 milliard de dollars dans les notes supérieures dues en 2029 et 2032. De plus, il a racheté tous 349,1 millions de dollars de ses notes supérieures en 2025. La société maintient actuellement une cote de crédit de B1 de Moody's et B + de S&P.
Équilibrer la dette et le financement des actions
La société a été active dans la gestion de sa structure de capital grâce à la dette et au financement des actions. Au cours des neuf derniers mois, il a racheté 1,8 million d'actions des actions ordinaires à un coût de 84,0 millions de dollars. Les capitaux propres totaux des actionnaires au 30 septembre 2024 étaient approximativement 4,06 milliards de dollars.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale en cours | 2,7 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.73 |
| Notes supérieures récentes émises | 1,48 milliard de dollars |
| 2025 Remarques pour personnes âgées rachetées | 349,1 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 4,06 milliards de dollars |
| Nombre d'actions rachetées | 1,8 million |
| Coût des actions rachetées | 84,0 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de la SM Energy Company (SM)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité de SM Energy Company
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 s'élève à 2,24, indiquant une forte position de liquidité. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est de 1,87, reflétant une solide capacité à respecter les obligations à court terme sans compter sur la liquidation des stocks.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|
| $2,661,313 | $1,188,189 | $1,473,124 |
Cela montre une amélioration significative par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était de 1 215 000 $ au 30 septembre 2023, indiquant une tendance positive de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient de 1 204,6 millions de dollars, soit une augmentation de 1 097,9 millions de dollars au cours de la même période pour 2023. Cette augmentation est principalement tirée par une augmentation des revenus de production de pétrole, de gaz et de LGN, rapporter 1 835,4 millions de dollars pour 2024, contre 1 757,0 millions de dollars en 2023.
Flux de trésorerie des activités d'exploitation
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $1,204.6 | $1,097.9 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($957.9) | ($875.4) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $974.4 | ($265.5) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a 1 837,3 millions de dollars en espèces et en espèces, ce qui est considérablement en hausse par rapport à 401,9 millions de dollars au cours de l'année précédente, mettant en évidence un poste de liquidité robuste. La capacité d'emprunt totale disponible en vertu de la facilité de crédit renouvelable est actuellement de 1,839 milliard de dollars, avec un montant total d'engagement renouvelable de prêteur total de 2,0 milliards de dollars.
La santé financière de l'entreprise est en outre soutenue par une solide capacité de génération de flux de trésorerie et une structure de dette gérable, avec un passif total de 3,385 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
SM Energy Company (SM) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures financières de la Société donnent un aperçu de son statut d'évaluation. Le ratio des prix / bénéfices (P / E) se situe à 10.7, tandis que le rapport prix / livre (P / B) est noté à 1.6. Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est enregistré à 6.8.
| Métrique d'évaluation | Valeur 2024 |
|---|---|
| Ratio P / E | 10.7 |
| Ratio P / B | 1.6 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.8 |
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations. Le stock a ouvert à $30.56 et fermé à $38.19, marquant une augmentation d'environ 24.7%.
En termes de dividendes, la société a déclaré un dividende de $0.20 par action pour le quatrième trimestre de 2024, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 1.95%. Le ratio de paiement est noté à 18.3%, indiquant une politique de dividende durable.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est principalement positif, avec une rupture de recommandation comme suit:
| Recommandation | Compter |
|---|---|
| Acheter | 12 |
| Prise | 5 |
| Vendre | 1 |
Ce consensus reflète la confiance dans la santé financière de l'entreprise et les perspectives de croissance future.
Risques clés face à SM Energy Company (SM)
Risques clés face à la SM Energy Company
La santé financière de SM Energy Company est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs évaluant la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de l'énergie est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. SM Energy fait face à la concurrence des grandes sociétés pétrolières intégrées et des petits producteurs indépendants. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix, ce qui a un impact sur les revenus.
- Part de marché: La société occupe une position importante dans les régions du bassin de Midland et du sud du Texas, mais la concurrence des pairs peut affecter sa part de marché.
- Avancées technologiques: Les concurrents peuvent adopter de nouvelles technologies plus rapidement, améliorant l'efficacité et réduisant les coûts, ce qui pourrait désavantager l'énergie SM.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et la viabilité du projet.
- Règlements environnementaux: Les lois environnementales plus strictes peuvent augmenter les coûts de conformité. Par exemple, les dépenses en capital de SM Energy sont projetées entre 1,24 milliard de dollars et 1,26 milliard de dollars pour 2024, qui peut augmenter en raison de la conformité réglementaire.
- Politiques fiscales: Les modifications des lois fiscales, en particulier celles affectant la production de pétrole et de gaz, pourraient modifier la rentabilité de l'entreprise.
Conditions du marché
Le marché du pétrole et du gaz est soumis à la volatilité entraînée par des événements géopolitiques, une dynamique de l'offre et de la demande et des facteurs macroéconomiques.
- Prix des produits de base: Les fluctuations des prix du pétrole, du gaz et de la LGN affectent directement les revenus. Par exemple, la société a signalé un Diminution de 6% Au total, le prix réalisé par BOE au troisième trimestre 2024 en raison de la baisse des prix de référence.
- Variabilité du volume de production: Les volumes de production équivalents quotidiens nets moyens ont augmenté de 7% Au troisième trimestre 2024, mais les niveaux de production futurs sont incertains et peuvent être affectés par les conditions du marché.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels peuvent entraver la croissance et affecter la rentabilité.
- Activités de forage et d'achèvement: L'entreprise a exploité quatre plates-formes de forage dans le bassin de Midland et deux dans le sud du Texas, avec des coûts engagés au total 168,3 millions de dollars et 125,9 millions de dollars respectivement au troisième trimestre 2024.
- Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement peuvent retarder les projets et augmenter les coûts, ce qui a un impact sur l'efficacité opérationnelle globale.
Risques financiers
La santé financière est un aspect essentiel du risque de l'entreprise profile.
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, les billets de senior totaux équivalaient à 2,736 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 7.3%, ce qui augmente le fardeau financier.
- FLUCUATIONS DES TAUX D'INTÉRESSE: Une augmentation des taux d'intérêt pourrait entraîner une augmentation des dépenses d'intérêt. Pour le troisième trimestre 2024, les intérêts des intérêts ont été signalés 50,7 millions de dollars, par rapport à 21,8 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques peuvent créer à la fois des opportunités et des risques pour l'entreprise.
- Stratégies d'acquisition: L'acquisition récente des actifs du bassin Uinta présente des risques d'intégration et nécessite des investissements en capital importants.
- Programmes de rachat des actions: La société a autorisé à 500 millions de dollars pour les rachats des actions, ce qui peut affecter la liquidité et la flexibilité financière.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, SM Energy a mis en œuvre diverses stratégies:
- Diversification: L'entreprise diversifie sa base d'actifs pour réduire la dépendance à l'égard d'une seule région ou marchandise.
- Activités de couverture: SM Energy utilise des dérivés financiers pour gérer les fluctuations des prix des matières premières, ce qui a entraîné des gains dérivés nets de 86,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- Gestion des coûts: Les efforts continus pour optimiser les coûts d'exploitation et de contrôle sont essentiels, comme en témoignent un Augmentation de 9% dans les dépenses de production en raison des coûts de transport plus élevés.
| Facteur de risque | Impact | Métriques actuelles |
|---|---|---|
| Niveau de dette | Augmentation du fardeau financier | Notes seniors totaux: 2,736 milliards de dollars |
| Prix des produits | Volatilité des revenus | Prix total réalisé par BOE: diminution de 6% |
| Frais de production | Coûts opérationnels plus élevés | Dépenses de production: 148,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Production quotidienne nette moyenne | Potentiel de croissance | Production équivalente quotidienne nette moyenne: 170,0 MBOE |
| Dépenses en capital | Financement de croissance future | Projeté: 1,24 milliard de dollars à 1,26 milliard de dollars |
Perspectives de croissance futures pour SM Energy Company (SM)
Perspectives de croissance futures de SM Energy Company
Analyse des principaux moteurs de croissance
SM Energy Company est prêt pour la croissance grâce à des initiatives stratégiques, à des extensions sur le marché et aux innovations de produits. La société a mis l'accent sur les projets de développement de pétrole à haut rendement dans des domaines clés tels que le bassin de Midland, le sud du Texas et le bassin Uinta.
Dépenses en capital et croissance de la production
Pour 2024, SM Energy prévoit d'allouer entre 1,24 milliard de dollars et 1,26 milliard de dollars pour son programme de capital, principalement pour le développement des actifs du bassin Uinta nouvellement acquis. Au 30 septembre 2024, la société a exploité quatre plates-formes de forage dans le bassin de Midland et deux dans le sud du Texas, réalisant une production quotidienne quotidienne nette moyenne de 170,0 MBOE par jour, reflétant une augmentation de 7% séquentiellement.
Projections de croissance des revenus
Les revenus de production de pétrole, de gaz et de LGN de SM Energy pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignés 1,835 milliard de dollars, à partir de 1,757 milliard de dollars au cours de la même période en 2023. Le revenu net de la société pour la même période a été 582 millions de dollars, traduisant par un revenu net dilué par action de $5.03.
Initiatives et partenariats stratégiques
En octobre 2024, SM Energy a achevé l'acquisition du bassin Uinta, financé par une combinaison de billets de premier rang et de trésorerie. Cette acquisition devrait améliorer les capacités de production et étendre la portée du marché. L’accent stratégique de l’entreprise sur le remplacement des stocks et l’efficacité opérationnelle, tirant parti de ses forces dans les géosciences et l’optimisation du développement, est essentiel pour la croissance future.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de SM Energy comprennent:
- Accès à des réserves de haute qualité dans les régions prolifiques, à savoir le bassin Midland et le bassin d'Uinta.
- Efficacité opérationnelle entraînant une baisse des frais d'exploitation de location, qui ont été signalés à 4,73 $ par Boe.
- Génération de flux de trésorerie robuste avec des espèces nettes fournies par les activités d'exploitation de 1,204 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Métriques de performance financière
| Métrique | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 582 millions de dollars | 570 millions de dollars | +2.1% |
| Revenus de production de pétrole | 1,505 milliard de dollars | 1,343 milliard de dollars | +12% |
| Revenus de production de gaz | 163,6 millions de dollars | 245,3 millions de dollars | -33% |
| Revenus de production de NGL | 166,6 millions de dollars | 168,3 millions de dollars | -1% |
| Production quotidienne nette moyenne (MBOE) | 170.0 | 157.9 | +7% |
Conclusion
Les initiatives stratégiques et la position de performance financière robuste SM Energy pour une croissance significative dans les années à venir. Avec un fort accent sur les investissements en capital et l'efficacité opérationnelle, la société est bien équipée pour capitaliser sur les opportunités de marché.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SM Energy Company (SM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SM Energy Company (SM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SM Energy Company (SM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.