Analyse de la santé financière de Beyond Air, Inc. (XAIR) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Beyond Air, Inc. (XAIR) et vous voyez le dilemme classique de la biotechnologie : une croissance commerciale explosive qui ne peut toujours pas dépasser le taux de combustion. Honnêtement, les résultats de l'exercice 2025 de la société, qui s'est terminé le 31 mars 2025, montrent une augmentation de 220 % des revenus à 3,7 millions de dollars, grâce à l'adoption du système LungFit PH, mais ces progrès sont éclipsés par une perte nette de 46,6 millions de dollars pour l'année. Voici le calcul rapide : avec une consommation de trésorerie trimestrielle qui s'élevait récemment à environ 7,6 millions de dollars et un solde de trésorerie de 6,9 millions de dollars à la fin de l'exercice financier, la piste est serrée, même si la direction s'attend à ce qu'elle s'étende jusqu'en 2026. La question n'est pas de savoir si le produit fonctionne, mais si l'expansion commerciale peut atteindre une vitesse de fuite avant que le capital ne soit épuisé. entre 12 et 16 millions de dollars. C’est le point d’inflexion critique que nous devons briser.

Analyse des revenus

Vous envisagez Beyond Air, Inc. (XAIR) en raison de la croissance massive de ses revenus, et vous avez raison d'être intrigué. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si le chiffre d’affaires total est encore faible pour une entreprise cotée en bourse, la trajectoire de croissance est explosive et tirée par un seul produit commercialisé. Pour l'exercice financier (FY) se terminant le 31 mars 2025, Beyond Air, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 3,7 millions de dollars. Il s'agit d'une augmentation phénoménale de 220 % d'une année sur l'autre par rapport aux 1,2 million de dollars enregistrés au cours de l'exercice 2024.

L'essentiel de cette augmentation des revenus provient de la commercialisation de leur système de distribution d'oxyde nitrique sans cylindre, LungFit PH. Ce produit constitue sans aucun doute la principale source de revenus, reflétant son adoption croissante aux États-Unis et sa poussée stratégique sur les marchés internationaux. Le système est désormais installé et utilisé régulièrement dans plus de 45 hôpitaux américains, ce qui constitue une masse critique de clients de référence.

Voici le calcul rapide de la récente accélération :

Ce que cache cette estimation, c’est la répartition par segments, qui est pour l’instant simple. La grande majorité des 3,7 millions de dollars est liée aux ventes, à la location et aux consommables d’équipements LungFit PH aux États-Unis et aux expéditions internationales initiales. L'autre initiative majeure de l'entreprise, la plateforme Beyond Cancer, qui utilise une thérapie à l'oxyde nitrique à ultra haute concentration (UNO), est encore en phase d'essai clinique (la phase Ib est en cours). Ainsi, pour l’instant, la contribution aux revenus de ce segment est négligeable, faisant de LungFit PH un point unique d’échec et de réussite.

Le changement significatif dans les sources de revenus n'est pas un changement d'orientation produit mais une expansion massive de la portée géographique et de l'attrait commercial. De nouveaux partenariats de distribution ont permis à Beyond Air, Inc. d'accéder aux marchés d'Europe, du Moyen-Orient et d'Asie, couvrant plus de 2 milliards de vies potentielles. Cette expansion mondiale, associée aux signatures de nouveaux hôpitaux et aux renouvellements de contrats aux États-Unis, est à l’origine de la croissance de 220 %. L'approbation du marquage CE pour LungFit PH en Europe a également déclenché un paiement d'étape d'un million de dollars au troisième trimestre de l'exercice 2025, ce qui représente une augmentation ponctuelle des revenus dont vous devez tenir compte.

Les principaux moteurs des opportunités de revenus à court terme sont clairs :

• Accélération de l'adoption de LungFit PH par les hôpitaux américains (maintenant plus de 45 installations).
• Réalisation initiale des revenus auprès des partenaires de distribution internationaux.
• Approbation potentielle par la FDA du système LungFit PH de deuxième génération.

Vous pouvez voir comment leur stratégie est liée à l'objectif principal du produit en examinant leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Beyond Air, Inc. (XAIR). Le risque est que le coût des revenus (5,4 millions de dollars pour l’exercice 2025) dépasse toujours les revenus, ce qui entraînerait une perte brute de 1,7 million de dollars pour l’année. Cela signifie qu’ils achètent de la croissance, mais la dynamique commerciale est indéniable.

Mesures de rentabilité

Vous recherchez une vision claire du moteur financier de Beyond Air, Inc. (XAIR), et la simple vérité est qu'il s'agit d'une histoire pré-profit au stade commercial. L’entreprise est dans une phase d’investissement approfondie, ce qui signifie que tous ses principaux indicateurs de rentabilité sont actuellement négatifs. Vous devez vous concentrer sur le taux d’amélioration et non sur les chiffres absolus.

Pour l'exercice clos le 31 mars 2025, Beyond Air, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 3,7 millions de dollars, soit une augmentation significative de 220 % par rapport à l'année précédente, mais cette croissance du chiffre d'affaires est éclipsée par sa structure de coûts. Voici un calcul rapide sur les marges clés :

• Marge bénéficiaire brute : -45.95%
• Marge bénéficiaire d'exploitation : -1205.4%
• Marge bénéficiaire nette : -1259.5%

L'entreprise génère toujours un bénéfice brut négatif, ce qui signifie que le coût direct de livraison de son produit LungFit PH au client - y compris la dépréciation de l'appareil et les coûts de mise à niveau ponctuels - est supérieur aux revenus qu'il génère. Il s'agit d'un signal d'alarme en termes d'efficacité opérationnelle, mais c'est courant pour une entreprise qui développe un nouveau dispositif médical de grande valeur.

Le tableau ci-dessous présente la répartition de la rentabilité de base pour l'exercice 2025. Il s'agit d'une image claire d'une entreprise donnant la priorité à la pénétration du marché et à la R&D plutôt qu'au profit à court terme.

Efficacité opérationnelle et analyse des tendances

Même si les marges sont importantes, c’est la tendance qui compte pour une entreprise en phase de croissance. La perte nette pour l'exercice 2025 était de 46,6 millions de dollars, ce qui constitue une amélioration matérielle par rapport au 60,2 millions de dollars perte nette déclarée au cours de l'exercice 2024. Cela représente une réduction de plus de 22 % de la perte nette, principalement due à la gestion des coûts des dépenses d'exploitation.

La société a considérablement réduit ses dépenses commerciales, générales et administratives (SG&A) pour atteindre 26 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, contre 37,3 millions de dollars l'année précédente, et les dépenses de recherche et développement (R&D) ont également chuté à 16,9 millions de dollars de 24,4 millions de dollars. Cela montre que la direction est résolument concentrée sur la conservation du capital, ce qui est un signe positif pour la trésorerie.

Pourtant, la marge brute négative reste le principal défi opérationnel. Le coût des revenus a dépassé les revenus en raison des coûts initiaux de déploiement des appareils LungFit PH, tels que l'amortissement et les mises à niveau du système. L’objectif ici est de dépasser le point d’inflexion où les revenus récurrents provenant des consommables et des services couvrent enfin le coût initial et l’amortissement de l’appareil.

Comparaison de l'industrie : une confrontation avec la réalité

Pour mettre en perspective la rentabilité de Beyond Air, Inc., il faut s’intéresser aux acteurs établis. Pour une entreprise de dispositifs médicaux mature, une marge brute GAAP d'environ 45.5% et une marge opérationnelle ajustée de 2.6% sont possibles, comme on l'a vu avec des sociétés comme Azenta au cours de l'exercice 2025. Plus largement, la marge opérationnelle moyenne des 15 plus grandes entreprises des sciences de la vie était d'environ 25.7%.

Les marges de Beyond Air, Inc. de -45.95% Brut et -1205.4% Les opérations sont loin d'être proches des moyennes de l'industrie, mais c'est le prix à payer pour être un innovateur commercial en phase de démarrage. Votre thèse d’investissement repose sur la question de savoir si la croissance des revenus de 220 % et la réduction des coûts peuvent éventuellement transformer cette marge brute négative en positive, ce qui constitue la première étape vers une véritable rentabilité. Pour en savoir plus sur qui parie sur ce revirement, vous devriez lire Explorer Beyond Air, Inc. (XAIR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Beyond Air, Inc. (XAIR) a une structure de capital qui dépend fortement de la dette par rapport à ses capitaux propres, une position qui a considérablement changé au cours de la dernière année alors que la société gère sa croissance au stade commercial. Ce qu'il faut retenir, c'est que le ratio d'endettement de l'entreprise est nettement supérieur à la moyenne du secteur, mais le récent refinancement stratégique a fourni une source de liquidités cruciale.

Au cours de l'exercice clos le 31 mars 2025, le ratio d'endettement de Beyond Air, Inc. s'élevait à 81,5 %. Cela contraste fortement avec la moyenne plus large du secteur de la santé, qui se situe généralement autour de 27,9 %. Ce ratio élevé signifie que l’entreprise utilise une proportion beaucoup plus importante de dettes pour financer ses actifs que ses pairs, ce qui augmente le risque financier. L'encours total de la dette à long terme à la fin de l'exercice s'élevait à environ 12,2 millions de dollars. C'est un chiffre élevé pour une entreprise dont la capitalisation boursière n'est que de 10,57 millions de dollars.

La stratégie de financement de l'entreprise pour 2024 et 2025 a été un acte de haute voltige, équilibrant la réduction de la dette avec de nouvelles augmentations de capitaux. Elles ont activement restructuré leurs passifs, ce qui est certainement un bon signe d'une gestion proactive, mais cela souligne la pression sous-jacente sur les liquidités. L'activité la plus notable comprend :

• Retrait de 17,5 millions de dollars de dette d'Avenue Capital.
• Obtention d'un nouveau prêt de 11,5 millions de dollars auprès d'un groupe d'investisseurs dirigé par des initiés.
• Réalisation d'un placement privé de 20,6 millions de dollars (financement par actions).

Cette combinaison montre une nette préférence pour une approche équilibrée : recourir au financement en fonds propres (le placement privé) pour apporter des capitaux frais non remboursables, tout en refinançant simultanément la dette pour repousser les échéances et éliminer les obligations coûteuses. Le nouveau prêt de 11,5 millions de dollars, par exemple, reporte le remboursement du principal jusqu'en juin 2026 et utilise une redevance de 8 % sur les ventes nettes à partir de juillet 2026 pour le remboursement. Cette structure constitue une manière créative, quoique agressive, de gérer les flux de trésorerie à court terme.

Voici le calcul rapide de leur dette récente profile:

Ce que cache cette estimation, c’est le rôle crucial de l’augmentation de capital de 20,6 millions de dollars. C’est cette injection de liquidités qui a véritablement renforcé le bilan et prolongé la trésorerie jusqu’en juin 2026, et pas seulement la restructuration de la dette. Le recours continu aux capitaux propres, comme le montre le fractionnement d'actions de juillet 2025, signifie que les actionnaires supportent le principal risque financier lié à la croissance et aux pertes de l'entreprise. Pour avoir une idée complète des sources de capitaux, vous devez également Explorer Beyond Air, Inc. (XAIR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Beyond Air, Inc. (XAIR) dispose des liquidités nécessaires pour faire fonctionner l’entreprise et financer sa croissance, et la réponse est un paradoxe classique de la biotechnologie : les ratios semblent excellents, mais la consommation de liquidités est un véritable vent contraire. La liquidité à court terme de la société est solide, mais sa viabilité à long terme reste dépendante de la poursuite des augmentations de capitaux visant à compenser un flux de trésorerie d'exploitation négatif important.

Les ratios actuels et rapides signalent une force à court terme

Les ratios de liquidité de Beyond Air, Inc. (XAIR) suggèrent qu'elle peut confortablement couvrir ses obligations à court terme. Le ratio de liquidité générale de l'entreprise est de 4,24, ce qui signifie qu'elle dispose de plus de quatre dollars d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. C’est définitivement une position solide.

En outre, le ratio de liquidité rapide (ou ratio de test), qui exclut les stocks – un actif moins liquide – reste robuste à 2,66. Un ratio rapide supérieur à 1,0 est généralement bon, ce chiffre montre donc une bonne capacité à faire face à des dettes immédiates sans avoir à précipiter les produits. L’entreprise dispose d’un bon tampon, mais cela ne dit pas tout de sa trésorerie.

Analyse des tendances du fonds de roulement

La tendance du fonds de roulement est là où réside la nuance. Même si ces ratios sont élevés, ils sont soutenus par des augmentations de capitaux et non par le bénéfice d'exploitation. Pour l'exercice clos le 31 mars 2025, Beyond Air, Inc. (XAIR) a déclaré une perte nette de (46,6) millions de dollars, ce qui représente une amélioration par rapport à l'année précédente mais reste une perte substantielle. Cette perte persistante ronge le fonds de roulement, même avec une hausse des revenus de 220 % à 3,7 millions de dollars pour l'exercice 2025.

Au 31 mars 2025, la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables de la société s'élevaient à seulement 6,9 millions de dollars. Voici un calcul rapide : des ratios élevés sont une bonne chose, mais si le numérateur (actifs courants) diminue rapidement en raison de pertes, le ratio est un indicateur retardé d'un manque de liquidités. C’est pourquoi vous devez examiner le tableau des flux de trésorerie. Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie à long terme qui soutient cette structure financière ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Beyond Air, Inc. (XAIR).

États des flux de trésorerie Overview

Le tableau des flux de trésorerie confirme la nature à forte intensité capitalistique d’une entreprise de dispositifs médicaux au stade commercial. Au cours des douze derniers mois (LTM), le flux de trésorerie opérationnel a été négatif (23,67 millions de dollars). C’est là le cœur du problème de liquidité : l’entreprise brûle des liquidités pour gérer ses opérations quotidiennes et commercialiser son système LungFit PH.

• Flux de trésorerie opérationnel : (23,67 millions de dollars) (LTM)
• Flux de trésorerie d'investissement (dépenses en capital) : (2,48 millions de dollars) (LTM)
• Flux de trésorerie de financement : Il s’agit d’une bouée de sauvetage, car l’entreprise s’appuie sur la dette et les capitaux propres pour couvrir le déficit de flux de trésorerie disponible (26,15 millions de dollars).

La société prévoit que son taux de consommation nette de trésorerie sera inférieur à 30 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2025, ce qui témoigne d'un effort conscient de conservation du capital.

Problèmes ou atouts potentiels en matière de liquidité

La principale préoccupation est le taux élevé d’épuisement des liquidités, qui réduit la trésorerie. Cependant, l’entreprise a été proactive pour résoudre ce problème, ce qui constitue un atout majeur à court terme. En novembre 2025, Beyond Air, Inc. (XAIR) a obtenu un nouveau financement, fournissant une injection cruciale de liquidités. Cela comprenait un billet à ordre garanti d'un produit net de 12,0 millions de dollars et un contrat d'achat d'actions pouvant atteindre 20,0 millions de dollars supplémentaires en actions ordinaires.

Ce financement est une action claire visant à étendre la trésorerie, dont la direction est convaincue qu'elle soutiendra les plans opérationnels actuels jusqu'en juin 2026. Le principal risque se déplace désormais vers l'exécution : l'entreprise peut-elle accélérer la croissance des revenus de son système LungFit PH suffisamment rapidement pour atteindre le seuil de rentabilité des flux de trésorerie, qui est actuellement ciblé pour le quatrième trimestre fiscal 2026 ? C'est un calendrier serré.

Analyse de valorisation

Vous regardez Beyond Air, Inc. (XAIR) car les chiffres suggèrent un décalage massif entre le cours actuel de l'action et les attentes des analystes. Sur la base des données de novembre 2025, le titre semble considérablement sous-évalué, mais vous devez comprendre que cet écart de valorisation est une fonction directe du stade de risque élevé et de pré-bénéfice de l'entreprise. Il s’agit d’un pari biotechnologique classique, pas d’un investissement constant.

La première chose à remarquer est l'évolution du cours de l'action : au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Beyond Air, Inc. (XAIR) a chuté d'environ 86.68%, négocié récemment autour du $1.23 à $1.47 gamme. Le sommet sur 52 semaines était stupéfiant $13.52, montrant à quel point ces actions sont volatiles. Ce type de baisse signale une perte de confiance des investisseurs, probablement liée à des obstacles cliniques ou de commercialisation, mais il ouvre également la voie à un potentiel rebond à la hausse si le système LungFit PH gagne du terrain. Vous achetez un billet de loterie, pas une obligation.

Lorsque l’on examine les multiples de valorisation traditionnels, Beyond Air, Inc. (XAIR) ne rentre pas dans le moule d’une entreprise mature. Son ratio cours/bénéfice (P/E) est négatif, tout comme son ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) d'environ -0.61, ce qui est attendu car l'entreprise n'est pas encore rentable. Le ratio P/E est d’environ -0,1x, ce qui est typique pour une entreprise de technologie médicale en phase de croissance qui dépense des liquidités à grande échelle. Cependant, le ratio Price-to-Book (P/B) se situe à un niveau modeste. 1.36, ce qui suggère que le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise à une légère prime par rapport à ses actifs corporels nets.

Honnêtement, la véritable histoire ici est le consensus des analystes. Les analystes de Wall Street ont une note consensuelle d'« achat modéré » pour Beyond Air, Inc. (XAIR). L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $10.33, avec un objectif élevé pouvant atteindre $14.00. Voici un calcul rapide : à partir du prix actuel d'environ $1.23, cet objectif moyen implique une hausse de plus de 740%. Il s'agit d'un rendement potentiel énorme, mais n'oubliez pas qu'il dépend de l'exécution réussie de leurs projets. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Beyond Air, Inc. (XAIR). La société ne verse actuellement pas de dividende, votre rendement proviendra donc uniquement de l’appréciation du capital.

Pour être tout à fait clair, les indicateurs de valorisation crient à la « croissance spéculative ».

• Ratio cours/bénéfice : Négatif (N/A) – Pas encore rentable.
• Rapport P/B : 1.36 - Prix modeste par rapport à la valeur comptable.
• VE/EBITDA : -0.61 - Un EBITDA négatif est la norme pour cette étape.

Voici un aperçu du consensus :

Votre action consiste désormais à regarder au-delà des multiples et à vous concentrer sur les étapes cliniques et commerciales. Si vous êtes à l'aise avec le risque, une petite position spéculative est justifiée, mais vous devez définir un stop-loss clair, peut-être juste en dessous du plus bas des 52 semaines de $1.19. Finances : suivez le prochain rapport de revenus trimestriel pour détecter les signes de progrès commerciaux de LungFit PH.

Facteurs de risque

Vous devez regarder au-delà de la croissance impressionnante des revenus 220% à 3,7 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 mars 2025 - et se concentrer sur les risques sous-jacents. Beyond Air, Inc. (XAIR) est une société au stade commercial, ce qui signifie que sa santé financière dépend toujours fortement des marchés de capitaux et d'une pénétration réussie du marché face à des concurrents établis.

Le principal défi est classique pour les entreprises innovantes de technologie médicale : gérer une forte consommation de liquidités tout en faisant évoluer un produit commercial. En termes simples, ils dépensent beaucoup plus qu’ils ne gagnent actuellement. La situation financière de l’entreprise constitue la préoccupation la plus immédiate de tout investisseur.

• Liquidité et trésorerie : La consommation nette de trésorerie pour l'exercice clos le 31 mars 2025 a été substantielle à 44,1 millions de dollars, hors activités de financement. Cela a dépassé la perte nette de 46,6 millions de dollars pour la même période. Au 31 mars 2025, la société a déclaré uniquement 6,9 millions de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et valeurs mobilières de placement. Il s'agit d'une piste très étroite, qui oblige à dépendre de financements futurs.
• Perte de marge brute : Malgré l'augmentation des revenus, Beyond Air, Inc. (XAIR) a enregistré une perte brute de 1,7 million de dollars au cours de l'exercice 2025. Il s'agit d'un risque opérationnel critique, car le coût des revenus (5,4 millions de dollars) est supérieur aux revenus eux-mêmes, principalement en raison de la dépréciation des appareils LungFit et des coûts de mise à niveau ponctuels. Ils ne sont pas encore rentables à l'unité.

Pressions externes et concurrentielles

Le marché extérieur des systèmes d’administration d’oxyde nitrique (NO) est compétitif et réglementé. Le système LungFit PH de Beyond Air, Inc. (XAIR), qui génère du NO à partir de l'air ambiant, est une excellente technologie, mais il fait face à une montée raide. Le marché américain est estimé à environ 300 millions de dollars, et Mallinckrodt détient toujours une position dominante 70% part de marché avec leurs systèmes traditionnels à base de cylindres. Remplacer un concurrent bien établi dans le secteur hospitalier est sans aucun doute un processus lent.

Le risque réglementaire constitue également un obstacle constant. La société est confrontée à des incertitudes concernant les délais d'approbation par la FDA pour son système LungFit PH de nouvelle génération et l'expansion des étiquettes pour de nouvelles indications, ce qui pourrait retarder considérablement l'entrée sur le marché et les projections de revenus. Expansion internationale, bien que prometteuse – couvrant désormais 35 pays à compter de septembre 2025, introduit également de nouveaux obstacles réglementaires et des processus d'appel d'offres plus longs sur les marchés étrangers.

Risques d’exécution opérationnels et stratégiques

La commercialisation de LungFit PH comporte un risque opérationnel important. La société a dû abaisser ses prévisions de revenus pour l'exercice 2025 par rapport à un objectif initial de 15 millions de dollars à 10 millions de dollars, une réduction importante qui a été en partie provoquée par une rupture de contrat avec un partenaire clé, Airgas. Cela met en évidence la fragilité de leurs accords commerciaux et la difficulté de prévoir avec précision les ventes sur un marché naissant.

Le risque stratégique réside également dans leur pipeline diversifié. Si l’initiative Beyond Cancer et la filiale NeuroNOS offrent des avantages à long terme, elles détournent de précieuses ressources de R&D. Au cours de l’exercice 2025, les dépenses de R&D étaient encore élevées 16,9 millions de dollars. L'entreprise doit trouver un équilibre entre la commercialisation de LungFit PH et le financement de ces programmes de recherche. Vous pouvez en savoir plus sur le paysage des investisseurs dans Explorer Beyond Air, Inc. (XAIR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Opportunités de croissance

Vous regardez au-delà des pertes actuelles de Beyond Air, Inc. (XAIR) pour voir où se construit la valeur réelle, et vous avez raison de vous concentrer sur leur technologie unique et leur expansion du marché. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que leur système d'oxyde nitrique sans cylindre, LungFit PH, génère une croissance massive, quoique précoce, des revenus et constitue le principal avantage concurrentiel prêt à perturber un marché de plusieurs milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires de Beyond Air pour l'exercice 2025 (FY2025) a grimpé à 3,7 millions de dollars, un remarquable 220% augmentation par rapport à l'année précédente, démontrant une forte dynamique commerciale aux États-Unis. Mais la société a néanmoins enregistré une perte nette de 46,6 millions de dollars pour l'année, c'est pourquoi un investisseur réaliste doit suivre de près l'exécution. Voici un calcul rapide de leurs perspectives à court terme : la direction a fourni des prévisions de revenus mises à jour pour l'exercice 2026 de 8 à 10 millions de dollars, ce qui représente toujours une augmentation potentielle d’une année sur l’autre de plus de 170 % à mi-parcours.

Innovation produit et avantage concurrentiel

Le principal moteur de croissance de l'entreprise est le LungFit PH système, un appareil approuvé par la FDA qui génère de l'oxyde nitrique (NO) à la demande à partir de l'air ambiant. Cela change la donne, éliminant le cauchemar logistique des cylindres NO à haute pression traditionnels. Cette approche sans bouteille offre aux hôpitaux des avantages significatifs :

• Réduit les besoins en inventaire et en stockage.
• Améliore la sécurité en éliminant les étapes de purge du NO2.
• Génère du NO avec une puissance minimale, environ la valeur d'une ampoule de 60 watts.

En outre, la soumission d’un supplément d’approbation préalable à la commercialisation (PMA) pour leur appareil LungFit PH de deuxième génération est un catalyseur clé à court terme. Les clients attendent certainement ce système de nouvelle génération, qui devrait être transportable, ouvrant une gamme beaucoup plus large d'applications hospitalières au-delà de l'indication actuelle d'insuffisance respiratoire hypoxique néonatale.

Expansion du marché stratégique et partenariats

Les initiatives stratégiques de l'entreprise sont clairement axées sur l'expansion rapide de l'accès au système LungFit PH aux États-Unis et à l'international. La victoire la plus importante en 2025 a été l'obtention d'un accord national d'achat groupé (GPO) avec Premier, Inc., en vigueur le 15 juillet 2025. Ce partenariat accorde à Beyond Air, Inc. l'accès au réseau de Premier, qui comprend environ 3 000 hôpitaux américains. C'est un énorme entonnoir de vente.

À l’international, l’expansion est encore plus agressive. Au 30 septembre 2025, Beyond Air, Inc. avait des partenariats de distribution couvrant 35 pays et une population combinée de 2,8 milliards personnes, y compris les accords récents au Japon et en Corée du Sud. Même si la conversion des ventes internationales est plus lente en raison des processus d'appel d'offres, le potentiel à long terme est énorme : certains analystes prévoient que le marché international finira par être plus grand que le marché américain pour cette technologie.

Pour être honnête, la croissance de l’entreprise dépend toujours du pipeline, et s’étend au-delà du seul système LungFit PH. Ils font progresser d’autres thérapies à l’oxyde nitrique par l’intermédiaire de leurs filiales :

• NeuroNOS : Axé sur les troubles neurologiques comme les troubles du spectre autistique.
• Au-delà du cancer, Ltd. : Enquête sur l'oxyde nitrique à ultra haute concentration (UNO) pour les tumeurs solides, avec un essai de phase 1a en cours.

Ce que cache cette estimation, c'est le risque d'exécution lié à ces programmes cliniques et la nécessité de gérer leur trésorerie, qui était 6,9 millions de dollars au 31 mars 2025. La croissance est là, mais la brûlure aussi.

Pour une analyse plus approfondie de la liquidité et de la valorisation de l'entreprise, vous pouvez lire l'analyse complète ici : Analyse de la santé financière de Beyond Air, Inc. (XAIR) : informations clés pour les investisseurs

Votre prochaine étape consiste à surveiller le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2026 pour vérifier que l'accord Premier et la distribution internationale se traduisent par une extrémité supérieure de ce chiffre. 8 à 10 millions de dollars orientation des revenus.