The Howard Hughes Corporation (HHC) Bundle
Une brève histoire de la Howard Hughes Corporation
Structure d'entreprise et réorganisation
Le 11 août 2023, The Howard Hughes Corporation (HHC) a subi une importante réorganisation d'entreprise, passant à une structure de société holding. En conséquence, Howard Hughes Holdings Inc. (HHH) est devenue l'entité publique cotée à la Bourse de New York sous le symbole « HHH ». Les actions existantes de HHC ont été automatiquement converties en actions de HHH, conservant les mêmes droits et désignations.
Performance financière Overview
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, HHC a déclaré un perte nette de 550,7 millions de dollars, comparativement à un bénéfice net de 184,6 millions de dollars en 2022. Cette baisse est principalement due à une charge de dépréciation de 709,5 millions de dollars liée au secteur Seaport. La perte globale attribuable aux actionnaires ordinaires pour 2023 était de 560,0 millions de dollars.
Performances sectorielles
La Howard Hughes Corporation opère à travers quatre segments principaux : les actifs d'exploitation, les communautés planifiées (MPC), le port maritime et les développements stratégiques. Les résultats financiers de ces secteurs pour 2023 sont résumés dans le tableau ci-dessous :
| Segment | Revenus totaux (milliers) | Dépenses de fonctionnement totales (en milliers) | EBT sectoriel (en milliers) |
|---|---|---|---|
| Actifs d'exploitation | $443,632 | $210,166 | $233,466 |
| MPC | $431,834 | $194,496 | $237,338 |
| Port maritime | $88,468 | $104,393 | $(15,925) |
| Développements stratégiques | $679,763 | $504,036 | $175,727 |
Développements et projets clés
En 2023, HHC a maintenu une dynamique positive, notamment au sein de ses Master Planned Communities, qui ont connu une Augmentation de 45 % d'une année sur l'autre dans les ventes de maisons neuves. L'entreprise avance également plusieurs projets importants, notamment :
- Achèvement de Victoria Place, dont la livraison est prévue fin 2024, contribuant à plus de 2,6 milliards de dollars de revenus contractuels futurs.
- Construction du cabinet médical 10285 Lakefront, dont les coûts de développement totaux s'élèvent à environ 49,9 millions de dollars.
Dette et obligations financières
Au 31 décembre 2023, HHC a déclaré un total d'hypothèques, d'effets et de prêts à payer d'environ 5,3 milliards de dollars, soit une augmentation par rapport à 4,7 milliards de dollars en 2022. La répartition de la dette est la suivante :
| Type de dette | Montant (milliers) |
|---|---|
| Billets de premier rang non garantis | $2,050,000 |
| Hypothèques garanties à payer | $1,485,494 |
| Dette à taux variable | $1,276,489 |
Position et perspectives sur le marché
La Howard Hughes Corporation continue de tirer parti de son modèle commercial unique caractérisé par des communautés de premier ordre et des actifs de premier ordre. L'orientation stratégique de la société sur le développement et la gestion d'actifs la positionne bien pour une croissance future dans un contexte de fluctuations du marché.
À qui appartient la Howard Hughes Corporation (HHC)
Principaux actionnaires
Depuis 2024, la structure de propriété de The Howard Hughes Corporation (HHC) est principalement détenue par des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels importants. Les principaux actionnaires sont :
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Howard Hughes Holdings Inc. (HHH) | 76.1% | 56,226,273 |
| BlackRock, Inc. | 9.2% | 6,850,000 |
| Le groupe Vanguard, Inc. | 8.5% | 6,300,000 |
| Autres investisseurs institutionnels | 6.2% | 4,600,000 |
| Actionnaires individuels | 0.1% | 74,000 |
Performance boursière récente
La performance boursière de Howard Hughes Corporation a connu des fluctuations en 2023 et au début de 2024 :
- En janvier 2024, le cours de l'action était d'environ $103.50.
- La capitalisation boursière était d'environ 5,8 milliards de dollars.
- Le titre a connu une 14.3% augmentation au dernier trimestre 2023.
Financier Overview
La situation financière de la société au 31 décembre 2023 comprend :
| Mesure financière | Montant 2023 (en milliers de dollars) |
|---|---|
| Actif total | 9,575,612 |
| Passif total | 5,302,620 |
| Revenu (perte) net | (550,708) |
| Résultat global (perte) | (559,771) |
| Revenus d'exploitation | 1,608,430 |
| Bénéfice (perte) d'exploitation | 631,600 |
Développements récents
En octobre 2023, Howard Hughes Holdings Inc. a annoncé son intention de créer une nouvelle division nommée Seaport Entertainment, qui comprendra plusieurs actifs du segment Seaport. Cette division devrait devenir une société indépendante cotée en bourse en 2024. Le calendrier et la réalisation finale de cette scission restent incertains.
Changements de propriété
En 2023, la société a connu un important programme de rachat d’actions qui a affecté la structure de propriété :
- Environ 1,5 million d'actions ont été rachetées, réduisant ainsi le flottant disponible sur le marché.
- Cette activité faisait partie de la stratégie de l’entreprise visant à accroître la valeur actionnariale et à améliorer le bénéfice par action.
Conclusion sur la structure de propriété
Depuis 2024, les investisseurs institutionnels dominent le paysage actionnarial de The Howard Hughes Corporation, Howard Hughes Holdings Inc. étant la plus grande partie prenante. La société continue de poursuivre ses initiatives stratégiques pour améliorer sa position sur le marché et la valeur actionnariale.
Énoncé de mission de Howard Hughes Corporation (HHC)
Entreprise Overview
Howard Hughes Corporation (HHC) est une société leader de développement et de gestion immobilière, qui se concentre sur les communautés planifiées et les propriétés à usage mixte. Depuis 2024, HHC a pour mission de créer des communautés durables et intégrées qui améliorent la qualité de vie des résidents et des visiteurs. L'entreprise met l'accent sur l'innovation en matière de conception et de gestion de l'environnement dans ses développements.
Énoncé de mission
L'énoncé de mission de The Howard Hughes Corporation résume son engagement à :
- Développer des communautés dynamiques et durables qui favorisent la connexion et l’engagement.
- Améliorer l’environnement bâti grâce à une conception et une technologie innovantes.
- Créer de la valeur pour les parties prenantes grâce à une gestion financière responsable et à l’excellence opérationnelle.
Objectifs stratégiques
Conformément à sa mission, HHC s'est fixé plusieurs objectifs stratégiques :
- Élargir son portefeuille de communautés planifiées à travers les États-Unis.
- Améliorer l’efficacité opérationnelle grâce à des pratiques intégrées de gestion immobilière et de développement.
- Favoriser les partenariats qui stimulent l’engagement communautaire et les initiatives de développement durable.
Développements récents
Depuis 2024, HHC se concentre sur plusieurs projets clés qui correspondent à son énoncé de mission :
- Le développement en cours de Ward Village à Honolulu, Hawaï, qui intègre des espaces résidentiels, commerciaux et publics.
- L'agrandissement de The Woodlands et Summerlin, qui sont conçus pour être respectueux de l'environnement et axés sur la communauté.
- La création de Seaport Entertainment, visant à enrichir l'offre culturelle et de divertissement à New York et Las Vegas.
Performance financière
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, HHC a publié les résultats financiers suivants :
| Métrique | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,024,102,000 | $1,608,488,000 | $1,427,901,000 |
| Revenu (perte) net | ($550,951,000) | $184,533,000 | $56,100,000 |
| Actif total | $9,575,612,000 | $9,603,463,000 | $9,247,608,000 |
| Passif total | $6,517,015,000 | $5,997,351,000 | $5,997,351,000 |
| Capitaux totaux | $3,058,597,000 | $3,606,112,000 | $3,606,112,000 |
Engagement communautaire
La mission de HHC est en outre soutenue par son engagement envers l'engagement communautaire. L'entreprise implique activement les acteurs locaux dans ses processus de développement pour garantir que les projets répondent aux besoins de la communauté.
Engagement environnemental
HHC se consacre aux pratiques durables, notamment :
- Mettre en œuvre des normes de construction écologiques dans tous les nouveaux développements.
- Utiliser des sources d’énergie renouvelables et promouvoir l’efficacité énergétique.
- S'engager dans des efforts de conservation pour protéger les habitats naturels au sein de ses communautés.
Perspectives d'avenir
Pour l’avenir, HHC vise à tirer parti de sa mission pour stimuler la croissance et l’innovation dans le secteur immobilier. L'entreprise est bien placée pour capitaliser sur les tendances émergentes du marché tout en restant engagée envers ses principes fondamentaux de durabilité et d'amélioration de la communauté.
Comment fonctionne la Howard Hughes Corporation (HHC)
Secteurs d'activité
La Howard Hughes Corporation opère à travers quatre segments principaux :
- Actifs d'exploitation
- Communautés planifiées maîtresses (MPC)
- Port maritime
- Développements stratégiques
Performance financière
Au 31 décembre 2023, HHC a déclaré les indicateurs financiers clés suivants :
| Métrique | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux (milliers) | $1,024,102 | $1,608,488 | $1,427,901 |
| Dépenses totales (milliers) | $907,216 | $1,270,940 | $1,214,525 |
| Revenu (perte) net (en milliers) | $(550,708) | $184,636 | $48,924 |
Actifs d'exploitation
Dans le segment Actifs opérationnels, HHC a réussi à générer :
| Paramètres opérationnels | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Revenus de location (en milliers) | $383,238 | $379,693 |
| Autres revenus fonciers, de location et de propriété (en milliers) | $60,394 | $52,141 |
| Revenus totaux (milliers) | $443,632 | $431,834 |
| EBT sectoriel (en milliers) | $(36,011) | $41,234 |
Communautés planifiées maîtresses
Le segment MPC de HHC a connu une croissance significative, avec une augmentation d'une année sur l'autre de 45 % des ventes de maisons neuves. Le tableau suivant résume les ventes de terrains :
| Métrique | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Total des ventes de terrains résidentiels conclues (en milliers) | $354,263 | $247,949 |
| Total des ventes de terrains commerciaux conclues (en milliers) | $35,960 | $75,383 |
Opérations portuaires
Le segment Seaport opère avec un mélange d'opérations de propriétaires, d'entreprises gérées et d'événements. Au 31 décembre 2023, les métriques de Seaport sont :
| Métriques du port maritime | Valeur |
|---|---|
| Total de pieds carrés locatifs | 342,674 |
| Pieds carrés loués | 201,223 |
| % loué | 59% |
| Coûts de développement engagés (en milliers) | $567,414 |
Dette et passif
Au 31 décembre 2023, la structure de la dette de HHC comprend :
| Type de dette | Montant (milliers) |
|---|---|
| Billets de premier rang non garantis à taux fixe | $2,050,000 |
| Hypothèques garanties à payer | $1,485,494 |
| Dette à taux variable | $1,276,489 |
| Total des prêts hypothécaires, billets et prêts à payer | $5,302,620 |
Actions et capitalisation boursière
Les capitaux propres de HHC au 31 décembre 2023 se résument comme suit :
| Composante capitaux propres | Valeur (milliers) |
|---|---|
| Total des capitaux propres attribuables à HHC | $2,992,544 |
| Passif total | $6,517,015 |
| Actif total | $9,575,612 |
Perspectives d'avenir
Pour l’avenir, HHC prévoit de finaliser la scission de sa division Seaport Entertainment en 2024, qui comprend divers actifs et opérations liés au divertissement et aux événements.
Comment la Howard Hughes Corporation (HHC) gagne de l'argent
Flux de revenus Overview
La Howard Hughes Corporation génère des revenus à travers plusieurs segments clés : actifs d'exploitation, communautés planifiées (MPC), port maritime et développements stratégiques. En 2023, les revenus totaux s'élevaient à 1 024,1 millions de dollars, une baisse significative par rapport 1 608,5 millions de dollars en 2022.
| Source de revenus | 2023 (en milliers) | 2022 (en milliers) | 2021 (en milliers) |
|---|---|---|---|
| Droits de copropriété et ventes d’unités | $47,707 | $677,078 | $514,597 |
| Ventes de terrains pour les communautés planifiées | $370,185 | $316,065 | $346,217 |
| Revenus de location | $405,363 | $399,103 | $369,330 |
| Autres revenus fonciers, locatifs et immobiliers | $139,858 | $144,481 | $152,619 |
| Participation au prix constructeur | $60,989 | $71,761 | $45,138 |
| Revenus totaux | $1,024,102 | $1,608,488 | $1,427,901 |
Communautés planifiées maîtresses (MPC)
Le segment MPC se concentre sur les projets de développement communautaire à long terme. En 2023, le bénéfice avant impôts (EBT) de MPC a atteint 341,4 millions de dollars, à partir de 283,0 millions de dollars en 2022, porté par un 45% augmentation des ventes de logements neufs.
En 2023, le total des ventes de terrains résidentiels conclues s'élevait à 354,3 millions de dollars, par rapport à 247,9 millions de dollars en 2022.
Les prix moyens des acres résidentielles vendues en 2023 étaient de $564,000, avec des superficies commerciales vendues en moyenne $249,000 par acre.
| Métrique | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Total des ventes de terrains résidentiels clôturées (en milliers) | $354,263 | $247,949 |
| Total des ventes de terrains commerciaux clôturées (en milliers) | $35,960 | $75,383 |
Actifs d'exploitation
Ce segment comprend les propriétés développées de commerces de détail, de bureaux et multifamiliales. En 2023, les revenus locatifs étaient déclarés à 405,4 millions de dollars avec un EBT de $(36,0 millions), une baisse significative par rapport 41,2 millions de dollars en 2022.
Les dépenses d'exploitation totales pour ce secteur ont été 210,2 millions de dollars, reflétant l'augmentation des coûts opérationnels.
| Mesures des actifs d’exploitation | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Revenus de location (en milliers) | $405,363 | $399,103 |
| Dépenses de fonctionnement totales (en milliers) | $210,166 | $194,496 |
Segment portuaire
Le segment Seaport est un projet de développement à usage mixte dans le Lower Manhattan, englobant environ 472 000 pieds carrés. Le segment comprend les opérations des propriétaires, les entreprises gérées et divers événements et parrainages. Les frais de développement engagés au 31 décembre 2023 s'élèvent à 768,9 millions de dollars.
| Métriques du port maritime | Total des pieds carrés | % loué | Coûts de développement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| Opérations des propriétaires | 342,674 | 59% | $567,414 |
| Entreprises gérées | 51,458 | 100% | N/D |
| Bâtiment en étain | 53,783 | 100% | $201,579 |
| Événements et parrainages | 24,577 | 100% | N/D |
Développements stratégiques
Ce segment comprend les futurs projets et propriétés foncières visant une création de valeur à long terme. Au 31 décembre 2023, le coût total estimé restant pour ces projets était de 1,3 milliard de dollars.
Les futurs revenus contractuels provenant des projets en cours devraient dépasser 2,6 milliards de dollars, avec plusieurs développements qui devraient être achevés fin 2024.
| Projets de développement futurs | Emplacement | Taille (pieds carrés) |
|---|---|---|
| Quartier au bord du lac | Colombie, Maryland | 1,914,000 |
| Village vert à Bridgeland | Houston, Texas | 28,000 |
| Centre du village de Grogan's Mill | Les Woodlands, Texas | 79,000 |
| Intérêt de 80 % dans les droits aériens des défilés de mode | Las Vegas, Nevada | N/D |
Performance financière et perspectives
En 2023, HHC a enregistré une perte nette de $(550,7 millions), par rapport à un résultat net de 184,6 millions de dollars en 2022. La baisse significative a été attribuée à une baisse de la génération de revenus dans tous les segments, en particulier dans les ventes de copropriétés et les actifs d'exploitation.
Le résultat global attribuable aux actionnaires ordinaires s'élève à $(560,0 millions) en 2023.
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