Banco Santander, S.A. (SAN) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Lorsque l’on considère le secteur bancaire mondial, comment une institution vieille de 168 ans comme Banco Santander, S.A. (SAN) peut-elle continuer à afficher des résultats records et à garder une longueur d’avance ?

À la fin du troisième trimestre 2025, la banque dispose d'une empreinte financière massive avec un actif total d'environ 2,160 milliards de dollars américains et sert une clientèle de 178 millions personnes à l’échelle mondiale, ce qui est certainement une échelle qui mérite attention.

La stratégie de l'entreprise porte clairement ses fruits, avec un bénéfice attribuable atteignant un record 10,337 milliards d'euros au cours des neuf premiers mois de 2025 seulement, et la direction vise un fort retour sur capitaux propres tangibles (RoTE) d'environ 16.5% pour l'année complète.

Vous devez comprendre le moteur de cette performance - depuis sa structure de propriété unique jusqu'aux mécanismes de génération de revenus sur ses marchés mondiaux diversifiés - pour véritablement cartographier ses risques et opportunités à court terme.

Historique de Banco Santander, S.A. (SAN)

Banco Santander, S.A. n'a pas commencé comme la puissance mondiale qu'elle est aujourd'hui ; elle a commencé comme une banque régionale de financement du commerce. Sa transformation d'une institution espagnole locale en 1857 en l'une des plus grandes banques du monde d'ici 2025 est un exemple de croissance stratégique et diversifiée, notamment grâce à des acquisitions internationales audacieuses et à une refonte numérique récente et agressive. Il faut comprendre cette trajectoire pour apprécier la résilience actuelle de la banque, c'est pourquoi elle a annoncé un fort retour sur capitaux propres tangibles (ROTE) de 16% au premier semestre 2025.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La banque a été officiellement créée le 15 mai 1857, avec un arrêté royal de la reine Isabelle II.

Emplacement d'origine

Le siège initial se trouvait dans la ville portuaire de Santander, Cantabrie, Espagne. L’objectif initial était de financer le commerce maritime croissant entre l’Espagne et ses colonies américaines.

Membres de l'équipe fondatrice

La banque a été fondée par un groupe de 72 hommes d'affaires de Santander, visant à renforcer le secteur financier de la ville. Le premier président et chef de la direction était Juan Pombo Conejo. Si la famille Botín est aujourd'hui synonyme de banque, sa direction exécutive a commencé plus tard, avec Rafael Botín Aguirre en 1895.

Capital/financement initial

Le capital social initialement émis s'élevait à 5 millions de réaux, ce qui équivaut à peu près à 7 500 euros à l'époque. Ce capital était représenté par 500 000 actions. Pendant près de deux décennies, la banque a fonctionné uniquement à partir d’un seul bureau, émettant des billets de banque et accordant des crédits commerciaux aux entreprises locales.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La véritable histoire de Banco Santander est une série de progrès calculés et transformateurs, et pas seulement une croissance progressive. Vous n'y parvenez pas 1 840 000 milliards d’euros en actifs totaux d’ici le troisième trimestre 2025 sans faire de gros paris, certainement risqués.

Les changements les plus cruciaux ont été géographiques et technologiques :

• Le pivot latino-américain : À partir des années 1980, Santander s’est développé de manière agressive en Amérique latine, s’implantant sur des marchés clés comme le Brésil et le Mexique. Cette diversification a constitué son fondement financier, générant de solides bénéfices même lorsque les marchés européens étaient en difficulté.
• La refonte du noyau numérique : La banque a investi massivement dans sa plateforme bancaire de base propriétaire basée sur le cloud, La gravité. Cette plate-forme est une entreprise massive et complexe qui vise à faire de Santander une entreprise véritablement « native du numérique », en améliorant son efficacité, qui a atteint un niveau bas. 41.5% au premier semestre 2025 et l'expérience client.
• Le Plan stratégique 2023-2025 : Ce plan est une feuille de route claire pour la création de valeur. Le but est d'atteindre autour 200 millions de clients d’ici fin 2025, contre 175 millions mi-2025, en se concentrant sur les plateformes numériques comme Openbank et ses Work Cafés innovants. De plus, l'engagement de verser aux actionnaires un paiement d'au moins 10 milliards d'euros via des rachats et des dividendes pour 2025-2026 est un signal fort de la confiance du management dans les bénéfices futurs.

Pour être honnête, ce modèle mondial nécessite une gestion et une intégration constantes du capital, mais les récompenses sont claires : une entreprise diversifiée et rentable, capable de résister aux tempêtes régionales. Pour un aperçu plus approfondi des chiffres qui motivent cette stratégie, consultez Décomposer la santé financière de Banco Santander, S.A. (SAN) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : Examiner les prévisions de Santander pour le quatrième trimestre 2025 concernant La gravité déploiement pour évaluer l’impact à court terme sur le ratio d’efficacité.

Structure de propriété de Banco Santander, S.A. (SAN)

Banco Santander, S.A. opère avec une structure de propriété largement dispersée, dans laquelle aucune entité ne détient une participation majoritaire, ce qui signifie que la banque est principalement gouvernée par des investisseurs institutionnels et ses dirigeants. Ce modèle de propriété publique, associé à un conseil d'administration hautement indépendant, impose que les décisions stratégiques doivent équilibrer les intérêts d'une base d'actionnaires mondiale diversifiée.

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

Banco Santander, S.A. est une société cotée en bourse (sociedad anónima) et une banque d'importance systémique, ce qui signifie que sa faillite pourrait présenter un risque pour le système financier. Elle est cotée à la Bourse de Madrid (BMAD : SAN), à la Bourse de Londres (LSE : BNC) et à d'autres, confirmant ainsi son statut d'institution financière mondiale majeure. Au troisième trimestre 2025, la banque a déclaré un actif total massif d'environ 1 840 000 milliards d’euros, soulignant son ampleur et sa portée mondiale.

La banque est soumise aux exigences d'information de la loi américaine Securities Exchange Act de 1934 en tant qu'émetteur privé étranger, qui impose des dépôts publics réguliers auprès de la SEC. Cette transparence aide les investisseurs à comprendre la structure décisionnelle et les intérêts des parties prenantes qui déterminent la stratégie de l'entreprise.

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

La propriété est dominée par de grands gestionnaires d’actifs mondiaux, ce qui est typique d’une grande banque publique. Ces détenteurs institutionnels exercent une influence significative par le biais du vote par procuration et de leur engagement auprès de la direction, même si leurs participations collectives ne constituent pas un bloc de contrôle majoritaire. Voici un rapide calcul sur les principaux actionnaires aux dernières dates de reporting 2025 :

Honnêtement, la taille même du flottant public – plus de 85 % – signifie que la banque n’est définitivement pas contrôlée par une seule entité, mais plutôt par le sentiment collectif du marché. Vous pouvez approfondir la vision du marché ici : Explorer Banco Santander, S.A. (SAN) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Compte tenu du leadership de l'entreprise

La société est dirigée par une structure de direction à double rôle, avec un président exécutif du groupe et un directeur général (PDG), ainsi qu'un conseil d'administration conçu pour assurer une surveillance étroite. Le conseil d'administration veille à ce que les administrateurs non exécutifs représentent une large majorité, actuellement au nombre de 86.67%, avec des administrateurs indépendants composant 66.67% du total.

Cette proportion élevée d’administrateurs indépendants est cruciale pour une bonne gouvernance d’entreprise, car elle permet d’éviter que la direction ne prenne le pas sur les intérêts des actionnaires.

Les principaux rôles de direction à compter de novembre 2025 comprennent :

• Ana Patricia Botín : Président Exécutif du Groupe. Elle assure l'orientation stratégique et préside le conseil d'administration.
• Héctor Grisi Checa : Directeur général (PDG). Il est responsable de la gestion quotidienne et de l'exécution de la stratégie commerciale.
• José Antonio Álvarez : Vice-président.
• Glenn Hutchins : Vice-président et administrateur indépendant principal. Ce rôle fournit un contrôle important sur la direction exécutive.

Le conseil d'administration maintient également une présence équilibrée des sexes, les femmes occupant les postes 40% des sièges, ce qui constitue un indicateur clé de la diversité pour une société financière mondiale.

Banco Santander, S.A. (SAN) Mission et valeurs

L'objectif de Banco Santander va au-delà des résultats trimestriels ; il s'agit d'être une plateforme financière responsable et ouverte qui favorise la prospérité des personnes et des entreprises sur l'ensemble de sa présence mondiale, en s'appuyant sur un ensemble de valeurs claires.

Vous avez affaire à une banque avec une histoire profonde, mais sa stratégie actuelle est axée sur la fidélisation à long terme. C'est pourquoi elle s'est fixé pour objectif 2023-2025 d'inclure financièrement 5 millions de personnes supplémentaires grâce à des initiatives d'accès et de financement. Il s'agit d'un engagement mesurable en faveur d'un impact social, et pas seulement d'une déclaration de bien-être.

Objectif principal de Banco Santander

L'objectif principal définit l'ADN culturel de l'entreprise, agissant comme un filtre pour toutes les décisions stratégiques majeures, de l'investissement numérique aux pratiques de prêt. C'est simple, mais c'est le moteur qui a propulsé leur chiffre d'affaires en 2024 à un niveau record. 57,7 milliards d'euros.

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission est l'engagement quotidien sur la façon dont ils fonctionnent, centré sur l'accessibilité et l'équité. Honnêtement, c'est un bon indicateur pour les investisseurs pour mesurer le risque d'exécution de l'entreprise.

• Aidez les personnes et les entreprises à prospérer de manière simple, personnelle et équitable.

La composante « simple, personnelle et équitable » est le différenciateur clé (proposition de valeur unique). Cela signifie réduire les formalités administratives et proposer des solutions sur mesure, que vous soyez un client de détail en Espagne ou une entreprise cliente au Brésil. Explorer Banco Santander, S.A. (SAN) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Énoncé de vision

La vision est la destination à long terme, un signal clair que l’entreprise se considère moins comme une banque traditionnelle que comme un écosystème axé sur la technologie. Cette focalisation sur le fait d'être une « plateforme ouverte de services financiers » est sans aucun doute un clin d'œil à l'avenir de la finance.

• Être la meilleure plateforme ouverte de services financiers en agissant de manière responsable et en gagnant la fidélité durable de nos collaborateurs, de nos clients, de nos actionnaires et de la société.

Cette vision s'appuie sur des objectifs concrets pour l'exercice 2025, notamment un objectif visant à atteindre environ 200 millions de clients au total dans le monde. Il s’agit d’un jeu à grande échelle, et il faut pour cela être la « meilleure » plateforme, pas seulement la plus grande.

Slogan/slogan de la Banco Santander

Un bon slogan capture l'énergie de la mission et de la vision, et la revendication actuelle de Santander est un appel clair à l'action à la fois pour les clients et les employés.

• Cela commence ici.

Ce slogan « Ça commence ici » vise à donner au client les moyens de franchir ce premier pas difficile, qu'il s'agisse d'ouvrir un premier compte bancaire ou de financer un grand projet d'énergie renouvelable. Par exemple, leur plan communautaire américain (2023-2025) s'engage à consacrer 9 milliards de dollars à la finance durable, montrant ainsi où ils investissent leur argent pour aider à réaliser ces premiers pas. C'est l'impact réel du slogan.

Banco Santander, S.A. (SAN) Comment ça marche

Banco Santander, S.A. fonctionne comme un moteur financier diversifié à l'échelle mondiale, gagnant de l'argent principalement en acceptant des dépôts et en prêtant ces fonds à une clientèle massive et géographiquement variée, tout en gagnant des frais substantiels de ses divisions Corporate & Investment Banking (CIB), Wealth Management et Payments (PagoNxt). L’ensemble de l’opération est de plus en plus alimenté par une plate-forme bancaire de base propriétaire et native du cloud appelée Gravity, qui simplifie les opérations et réduit les coûts à l’échelle mondiale.

Vous recherchez une cartographie claire de la manière dont cette machine génère de la valeur, et cela se résume à une échelle dans trois régions principales : l'Europe, l'Amérique du Nord (en particulier les États-Unis) et l'Amérique latine, ainsi qu'à la transformation numérique en cours qui améliore l'efficacité. La banque servait 178 millions de clients au troisième trimestre 2025, avec un bénéfice attribuable de 10 337 millions d'euros sur les neuf premiers mois de l'année, ce qui montre que le modèle fonctionne définitivement.

Portefeuille de produits/services de Banco Santander, S.A.

La prestation de valeur de Santander est segmentée, ce qui lui permet d'adapter ses services à des marchés distincts, du propriétaire d'une petite entreprise en Espagne à une grande entreprise aux États-Unis. Cette segmentation est la clé de leur base de revenus stable. Par exemple, les services bancaires de détail et commerciaux représentent toujours la plus grande part des revenus.

Cadre opérationnel de Banco Santander, S.A.

Le cœur de la création de valeur opérationnelle actuelle de Santander est le programme ONE Transformation, qui concerne moins de nouveaux bâtiments que une pile technologique unifiée. Ils abandonnent les systèmes cloisonnés et spécifiques à chaque pays pour adopter un modèle intégré à l’échelle mondiale. C’est ainsi qu’ils génèrent un faible taux d’efficacité.

Le plus grand levier opérationnel est la plateforme Gravity, qui est leur logiciel bancaire de base propriétaire et natif du cloud. Il ne s’agit pas simplement d’une mise à niveau technologique ; il s'agit d'un changement fondamental qui a un impact direct sur les délais de mise sur le marché. Voici un calcul rapide : la migration du système bancaire de base du mainframe vers le cloud a déjà réduit la consommation d'énergie informatique de 70 % dans certains domaines, et a réduit le temps de lancement de nouveaux produits de quelques semaines à quelques heures seulement.

• Migration vers le cloud : Plus de 90 % de l'infrastructure informatique est migrée vers le cloud, la migration du système bancaire principal vers Gravity étant achevée en Espagne et déployée au Brésil et au Mexique.
• Levier opérationnel : Les charges d'exploitation ont diminué de 1 % en euros au cours des neuf premiers mois de 2025, ce qui, combiné à la croissance du chiffre d'affaires, a amélioré le ratio d'efficacité à un solide 41,3 %.
• Plateformes mondiales : Le moteur de paiement PagoNxt et la plateforme de la CIB sont des exemples d'infrastructure mondiale qui peuvent être déployées dans toutes les zones géographiques, créant des avantages à grande échelle et réduisant les coûts unitaires.

Si vous souhaitez découvrir les chiffres qui prouvent que ce changement opérationnel porte ses fruits, consultez Décomposer la santé financière de Banco Santander, S.A. (SAN) : informations clés pour les investisseurs.

Avantages stratégiques de Banco Santander, S.A.

Le succès de Santander sur le marché ne repose pas sur un seul produit, mais sur une combinaison unique d'échelle, de portée géographique et d'engagement technologique. Elle est la première grande banque au monde à numériser son infrastructure bancaire de base avec un logiciel interne, ce qui lui confère un avantage distinct sur ses pairs qui gèrent encore des systèmes existants.

• Diversification géographique : Les revenus sont intentionnellement équilibrés entre trois blocs économiques majeurs : l’Europe, l’Amérique du Nord et l’Amérique latine, atténuant ainsi le risque lié au marché unique. L'Amérique latine, par exemple, contribue à plus de 45 % des revenus de la banque.
• Propriété numérique : Posséder la plateforme bancaire de base Gravity permet un déploiement plus rapide, moins cher et plus sécurisé de nouvelles fonctionnalités, ce qui constitue un avantage concurrentiel majeur à long terme.
• Solidité du capital : Un solide ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 (CET1) de 13,1 % au troisième trimestre 2025 fournit un solide tampon contre les chocs économiques et soutient leur projet de distribuer au moins 10 milliards d’euros de rachats d’actions et de dividendes à partir des bénéfices 2025-2026.
• Focus sur la croissance aux États-Unis : L'initiative US Banking Build-Out (US BBO) étend stratégiquement la présence des BFI et des particuliers, les dépôts d'Openbank atteignant plus de 6 milliards de dollars au cours de sa première année, démontrant une exécution réussie dans un marché hautement concurrentiel.

Banco Santander, S.A. (SAN) Comment elle gagne de l'argent

Banco Santander, S.A. gagne principalement de l'argent en agissant en tant qu'intermédiaire financier, gagnant l'écart entre les intérêts qu'elle paie sur les dépôts et les intérêts qu'elle facture sur les prêts (Revenu Net d'Intérêts ou NII), et grâce à un flux croissant de frais pour des services tels que la gestion d'actifs, l'assurance et les opérations bancaires transactionnelles.

Ce modèle est très diversifié en termes de zones géographiques et de secteurs d'activité, ce qui signifie qu'un ralentissement sur un marché, comme le Royaume-Uni, peut être compensé par de solides performances sur un autre, comme le Brésil ou les États-Unis. La capacité de la banque à générer un bénéfice attribuable record de 10 337 millions d'euros au cours des neuf premiers mois de 2025 montre que cette diversification fonctionne définitivement.

Répartition des revenus de Banco Santander

L'essentiel des revenus de la banque provient de ses vastes opérations bancaires de détail et de consommation, réparties en Europe et dans les Amériques. Pour le troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires total était d'environ 11,18 milliards d'euros. Le tableau ci-dessous répartit les principaux segments d'activité selon leur contribution au chiffre d'affaires total.

La banque de détail et commerciale reste le moteur le plus important, mais les segments de la banque numérique de consommation et des paiements sont des moteurs de croissance clés, reflétant la transition vers le numérique et le crédit à la consommation.

Économie d'entreprise

Les fondamentaux économiques de la banque sont ancrés dans son envergure mondiale et dans sa concentration sur deux leviers clés : la marge nette d'intérêt (NIM) et la croissance des revenus de commissions. La taille même de sa clientèle, désormais à 178 millions-fournit un pool massif et stable de financements et d'opportunités de ventes croisées.

• Stratégie de marge d’intérêt nette (NIM) : La capacité de Santander à gérer son NIM est cruciale. Au troisième trimestre 2025, les revenus nets d’intérêts (NII) ont affiché une Augmentation de 2 %, ce qui constitue un résultat solide compte tenu des environnements de taux d'intérêt variés sur ses principaux marchés. La banque gère activement les coûts de dépôt et les tarifs des prêts afin de maximiser cet écart, avec un accent particulier sur le crédit à la consommation à marge plus élevée et les prêts aux PME.
• Revenus de commissions comme tampon : Les commissions provenant des activités hors prêts constituent une source de revenus stable et à moindre intensité de capital. Les revenus nets de commissions ont fortement augmenté 8% au 3ème trimestre 2025, portée par la Gestion de Patrimoine & Assurance et l'activité Paiements (PagoNxt). Cette croissance constitue un tampon vital contre toute pression sur les marges de crédit.
• Transformation numérique pour l'efficacité : La banque milite en faveur d’un modèle plus simple et plus intégré pour générer des gains d’efficacité. Cette orientation a permis de maintenir un contrôle strict des dépenses d'exploitation, ce qui est essentiel pour maintenir un bon ratio d'efficacité (dépenses d'exploitation en pourcentage des revenus totaux).

La croissance des frais et la résilience du NII sont les deux principales forces économiques à l’origine du bénéfice record de la banque. Vous pouvez trouver une analyse plus approfondie de ces facteurs dans Décomposer la santé financière de Banco Santander, S.A. (SAN) : informations clés pour les investisseurs.

Performance financière de Banco Santander

La santé financière de Banco Santander, S.A. au troisième trimestre 2025 se caractérise par une rentabilité record, un capital solide et une amélioration de la qualité du crédit. Les chiffres témoignent d’une entreprise qui atteint ses objectifs stratégiques, malgré les difficultés économiques mondiales.

• Rentabilité à des niveaux records : Le bénéfice attribuable des neuf premiers mois de 2025 atteint un record 10 337 millions d'euros, une augmentation de 11% année après année. Cette croissance soutenue, à deux chiffres, des bénéfices est le signe le plus clair de la santé des entreprises.
• Retour sur capitaux propres tangibles (ROTE) : Le principal indicateur de rentabilité de la banque, ROTE (qui mesure le bénéfice généré sur le capital corporel), s'est amélioré à 16.1% au troisième trimestre 2025. Ce chiffre est bien supérieur au coût des fonds propres pour la plupart des grandes banques européennes et démontre une allocation efficace du capital.
• Solidité du capital : Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1), une mesure essentielle de la capacité d'une banque à résister aux tensions financières, a atteint un niveau record de 13.1% au troisième trimestre 2025. Cette solide position du capital offre une flexibilité pour les dividendes, les rachats d’actions et les acquisitions stratégiques.
• Qualité du crédit : Le ratio des prêts non performants (NPL) s’est amélioré à 2.92% au troisième trimestre 2025. Un ratio NPL plus faible indique qu’un pourcentage plus faible du portefeuille de prêts est exposé à un risque de défaut, reflétant une gestion proactive des risques et un environnement de crédit relativement favorable sur la plupart des principaux marchés.

Voici le calcul rapide : un ROTE de 16,1 % sur un ratio CET1 de 13,1 % signifie que la banque génère un rendement élevé tout en maintenant un volant de capital très solide. La prochaine étape consiste pour les Finances à suivre l'objectif de revenus pour l'année entière de 62 milliards d'euros confirmer le taux de croissance définitif pour 2025 d’ici la fin de l’année.

Banco Santander, S.A. (SAN) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Santander est définitivement prête à connaître une croissance solide, en tirant parti de sa forte diversification géographique, notamment en Europe et en Amérique latine, pour atténuer la volatilité économique régionale.

Les perspectives à court terme dépendent de la réussite de l’exécution de la stratégie de transformation numérique, qui vise une augmentation significative de l’efficacité du capital et un rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) supérieur à 16% pour l’exercice 2025.

Paysage concurrentiel

Sur la scène bancaire mondiale, Santander est principalement compétitif sur la base de sa taille et de son exposition unique aux marchés latino-américains à forte croissance, qui constituent un contrepoids nécessaire au secteur bancaire européen mature.

Opportunités et défis

L'orientation stratégique de la banque est claire : une pénétration numérique approfondie pour réduire le ratio coûts/revenus et une allocation disciplinée du capital. Voici une carte rapide de ce qui nous attend.

Position dans l'industrie

Santander est l'une des rares banques d'importance systémique mondiale (G-SIB) à avoir une véritable empreinte transatlantique, ce qui la distingue de la plupart de ses pairs européens qui sont fortement concentrés au niveau régional. Cette échelle permet un déploiement efficace du capital.

La position actuelle de la banque est définie par sa solide position en capital - un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) constamment supérieur à 12.5%-et son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, en visant un ratio de distribution d'environ 50% du bénéfice sous-jacent pour 2025.

Vous pouvez trouver les principes fondamentaux qui motivent ces décisions ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Banco Santander, S.A. (SAN).

La clé du maintien de cette position réside dans l’exécution de ces piliers stratégiques :

• Maintenir un ratio charges/revenus inférieur 45% à l'échelle mondiale.
• Favorisez la fidélisation des clients et les relations bancaires principales grâce à des outils numériques.
• Maintenir une qualité de crédit solide malgré les difficultés macroéconomiques sur les marchés émergents.

Un indicateur clé est la diversification : aucun marché unique ne représente plus de 25% du bénéfice total, un avantage stratégique dans une économie mondiale volatile.