Investisseur d’Exploring Service Corporation International (SCI) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Service Corporation International (SCI), le leader nord-américain des soins funéraires, et vous vous demandez qui exactement achète une entreprise avec un carnet de commandes de 16,8 milliards de dollars en ventes futures de produits pré-préopératoires et un chiffre d'affaires TTM de 4,29 milliards de dollars américains en novembre 2025. C'est une bonne question, car l'investisseur profile ce n’est certainement pas une histoire de vente au détail ; la propriété institutionnelle représente actuellement 84,65 % de l’entreprise, ce qui signifie que l’argent intelligent – ​​les grands fonds – sont les principaux moteurs. S'agit-il de jeux de conviction à long terme ou de positions tactiques basées sur les prévisions de BPA ajusté de la société pour 2025, de 3,80 à 3,90 dollars, et sur les perspectives de flux de trésorerie relevées de 910 à 950 millions de dollars ? Nous devons comprendre l’intention derrière ces chiffres, en particulier lorsque des géants comme Vanguard Group Inc. détiennent environ 14 millions d’actions, ce qui en fait l’un des principaux actionnaires. Examinons les dossiers 13F pour déterminer qui accumule et qui réduit, afin que vous puissiez aligner votre stratégie sur les mouvements des acteurs les plus influents du marché.

Qui investit dans Service Corporation International (SCI) et pourquoi ?

Vous avez affaire à une entreprise qui est le leader incontesté dans un secteur essentiel non cyclique, et sa base d’investisseurs reflète cette stabilité. La réponse courte est que Service Corporation International (SCI) est majoritairement détenue par d’importants investisseurs institutionnels à long terme, avec un public de détail plus restreint mais définitivement fidèle.

À la fin de 2025, les investisseurs institutionnels - comme les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs comme BlackRock - détiennent la part du lion, contrôlant environ 86.78% des actions en circulation de la société. Cette forte concentration témoigne de la confiance des principaux acteurs financiers. Les investisseurs particuliers et les initiés des entreprises détiennent le reste du flottant, mais leur influence est éclipsée par le bloc institutionnel. Il s'agit d'une action « définissez-la et oubliez-la » pour bon nombre des plus grands fonds du monde.

• La monnaie institutionnelle domine, détenant près de 87% du stock.
• The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc. figurent régulièrement parmi les principaux détenteurs.
• Un pourcentage de propriété institutionnelle élevé suggère un titre stable et moins volatil.

Les principales motivations d’investissement : stabilité et croissance

Les investisseurs n’achètent pas Service Corporation International pour un simple coup d’œil ; ils l'achètent pour son mélange unique de stabilité défensive et de croissance prévisible et axée sur les acquisitions. L'industrie des « soins de la mort » résiste à la récession : elle fournit des services que les gens doivent acheter quel que soit le climat économique. Cette stabilité constitue un énorme attrait pour les grands fonds qui cherchent à ancrer leurs portefeuilles.

La direction de l'entreprise vise un cadre de croissance des bénéfices à long terme de 8 à 12 %, ce qui est impressionnant pour un leader mature du secteur. Pour l'exercice 2025, Service Corporation International a confirmé sa fourchette prévisionnelle de bénéfice par action (BPA) ajusté de 3,70 $ à 4,00 $, démontrant que le moteur de croissance est toujours solide. De plus, la société gère environ 7 milliards de dollars de fonds fiduciaires de pré-besoin pour les funérailles et les cimetières, ce qui constitue un pool massif et stable de revenus futurs.

L’autre attrait majeur est le dividende. Service Corporation International a augmenté son dividende pendant 15 années consécutives, un historique qui séduit directement les investisseurs axés sur les revenus. Le dividende annuel est actuellement de 1,28 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 1,61 % à compter de novembre 2025. Cette longue séquence d'augmentations montre l'engagement de la direction à restituer des liquidités aux actionnaires, un signal clé pour les fonds de croissance des dividendes.

Stratégies d'investissement : détention à long terme et jeu de valeur

La stratégie dominante parmi les investisseurs de Service Corporation International est sans aucun doute la détention à long terme. Lorsque vous voyez des géants passifs comme Vanguard et BlackRock comme principaux propriétaires, vous savez qu'une partie importante des actions est simplement stockée dans des fonds indiciels et négociés en bourse (ETF). Leur stratégie consiste à s'adapter au marché, à minimiser le chiffre d'affaires et à bénéficier des performances constantes de l'entreprise.

Mais au-delà de l’investissement passif, le titre attire deux autres stratégies clés : la croissance des dividendes et l’investissement axé sur la valeur. Les augmentations constantes des dividendes en font un titre de base pour les portefeuilles axés sur les dividendes. Pour les investisseurs axés sur la valeur, le titre présente un argument convaincant ; une récente analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) suggère que l'action était sous-évaluée d'environ 22,1 %, avec une valeur intrinsèque estimée à 102,92 $ par action.

Voici le calcul rapide : le rendement total pour les actionnaires de la société sur cinq ans est de près de 79 %, ce qui prouve qu'une approche d'achat et de conservation à long terme a été très efficace. La stratégie d'acquisitions et de rachats d'actions disciplinée de la direction - réduisant le nombre d'actions en circulation de 340 millions en 2004 à environ 140 millions aujourd'hui - est une stratégie claire d'allocation du capital conçue pour une création de valeur à long terme. Si vous souhaitez approfondir les fondements de l'entreprise, vous pouvez consulter Service Corporation International (SCI) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Étape suivante : Gestionnaire de portefeuille : examinez la pondération de votre position actuelle de Service Corporation International par rapport à votre objectif d'allocation d'actions défensives d'ici mercredi prochain.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Service Corporation International (SCI)

Vous regardez une société comme Service Corporation International (SCI) et constatez une activité stable, presque prévisible, mais la véritable histoire est de savoir qui possède les actions et ce que cela signifie pour son avenir. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que SCI est majoritairement un favori institutionnel, avec de grands fonds passifs et actifs détenant une participation dominante, ce qui assure une stabilité significative des actions mais impose également une stratégie d’allocation du capital claire et disciplinée.

En tant qu'analyste financier chevronné, je considère cette participation institutionnelle élevée - environ 91,51 % des actions en circulation fin 2025 - comme un vote de confiance dans le modèle commercial défensif à long terme de l'entreprise. Ce ne sont pas des day traders ; ce sont des fonds massifs à long terme qui ancrent le titre. En termes simples, la plupart des actions sont bloquées par les plus grands acteurs, ce qui les rend moins volatiles qu'une action dominée par des investisseurs particuliers individuels.

Principaux investisseurs institutionnels : qui achète et pourquoi

La liste des principaux détenteurs de Service Corporation International se lit comme une liste des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, indiquant une préférence pour les entreprises stables et riches en flux de trésorerie. Ces institutions, qui comprennent des fonds communs de placement et des fonds indiciels, sont principalement attirées par la nature essentielle des services de SCI et par sa génération constante de liquidités. Pour l’exercice 2025, les trois principaux détenteurs contrôlent à eux seuls une part substantielle de l’entreprise.

Voici un calcul rapide sur les plus grands détenteurs, sur la base de leurs dépôts 13F les plus récents (principalement des données du troisième trimestre 2025) :

Le Vanguard Group et BlackRock, Inc. sont souvent les principaux détenteurs de toute grande entreprise stable, car ils gèrent de vastes fonds indiciels (investissement passif), ce qui signifie qu'ils achètent et détiennent des actions comme SCI simplement parce qu'elles font partie d'un indice majeur comme le S&P 500. Cette pression d'achat et de conservation est certainement une source de stabilité à long terme pour le cours des actions.

Changements de propriété : le sentiment à court terme

Bien que la propriété institutionnelle globale reste élevée, l’examen des changements récents dans leurs participations vous donne une idée du sentiment à court terme. Dans les derniers rapports trimestriels pour 2025, nous constatons une activité contrastée, ce qui est normal, mais l’effet net suggère une légère consolidation de conviction parmi certains acteurs clés.

La plupart des plus grands détenteurs ont légèrement réduit leurs taux, rééquilibrant probablement leurs énormes portefeuilles. Par exemple, Vanguard Group Inc a réduit sa participation d'environ 2,152 % au troisième trimestre 2025, et Baillie Gifford & Co a réduit sa participation de 3,108 %. Néanmoins, d’autres institutions ont vu une opportunité d’augmenter leur position, et c’est là que les gestionnaires de fonds actifs montrent leur contribution.

• Morgan Stanley a augmenté ses actions de 11,991 % au deuxième trimestre 2025.
• Swedbank AB a été un acheteur notable, augmentant sa participation de 28,544 % au troisième trimestre 2025.
• Fil Ltd a également renforcé sa position, augmentant ses actions de 4,782 % au deuxième trimestre 2025.

Ces augmentations, en particulier de la part des gestionnaires actifs, suggèrent qu'ils voient un potentiel positif dans l'exécution par SCI de sa stratégie, qui comprend une prévision actualisée de bénéfice par action (BPA) ajusté pour 2025 de 3,80 à 3,90 dollars et des perspectives de flux de trésorerie relevées de 910 à 950 millions de dollars. Ils parient sur la capacité de l'entreprise à suivre les tendances en matière de crémation et à exécuter sa stratégie d'acquisition disciplinée, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans Analyse de la santé financière de Service Corporation International (SCI) : informations clés pour les investisseurs.

Impact des investisseurs institutionnels sur la stratégie

Le rôle de ces grands investisseurs va au-delà de la simple stabilité des cours boursiers ; ils sont les arbitres ultimes de la stratégie d’entreprise. Avec un pourcentage aussi massif d’actions détenues par des institutions, la direction se concentre constamment sur la création de valeur actionnariale pour répondre à ses attentes.

Cet investisseur profile encourage à se concentrer sur les rendements du capital et sur des moteurs de croissance clairs. Voici le lien : la stratégie de SCI s'articule explicitement autour d'un objectif de croissance des bénéfices de 8 à 12 %, alimenté par trois leviers : la croissance du cœur de métier, les acquisitions et les rachats d'actions. La base institutionnelle exige ce type de cadre clair et axé sur les résultats.

Par exemple, la société a réduit de manière agressive son nombre d'actions par le biais de rachats, ayant réduit ses actions en circulation de 340 millions en 2004 à environ 140 millions récemment. Il s’agit d’une action directe que les investisseurs institutionnels – qui apprécient un bénéfice par action (BPA) plus élevé – soutiennent fermement. Il s'agit d'une démarche classique visant à maximiser les rendements pour les détenteurs à long terme. De plus, l'accent mis sur des perspectives de flux de trésorerie élevés donne à la direction le mandat de cibler des dépenses d'acquisition annuelles de 75 à 125 millions de dollars pour consolider le secteur fragmenté des soins de la mort.

L’essentiel est que ces grands fonds ne sont pas passifs dans leur influence ; ils veillent à ce que la direction de SCI reste concentrée sur les paramètres qui comptent : des flux de trésorerie prévisibles, des acquisitions disciplinées et le retour du capital aux actionnaires.

Prochaine étape : vous devriez suivre les dépôts 13F du quatrième trimestre 2025, attendus début 2026, pour voir si la tendance à l'accumulation nette du troisième trimestre se poursuit, ce qui signalerait une conviction institutionnelle encore plus forte. Propriétaire : Vous.

Investisseurs clés et leur impact sur Service Corporation International (SCI)

Vous examinez Service Corporation International (SCI) et essayez de déterminer qui tient les rênes et pourquoi. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que Service Corporation International est majoritairement détenue par de grands investisseurs institutionnels passifs – le genre d’investisseurs qui exigent un rendement du capital constant et une croissance prévisible, et non des bouleversements activistes. Cette structure de propriété signifie que l'accent mis par l'entreprise sur les rachats d'actions et les acquisitions ciblées porte moins sur la stratégie interne que sur la satisfaction des attentes de ses principaux actionnaires.

Les investisseurs institutionnels – grands fonds, banques et gestionnaires d’actifs – détiennent la grande majorité des actions de Service Corporation International, totalisant plus de 142,5 millions d’actions réparties entre plus d’un millier de propriétaires. Ce bloc massif de capital passif fournit une base stable, mais il exerce également une immense pression sur la direction pour qu'elle respecte son cadre financier à long terme de 8 à 12 % de croissance du bénéfice par action (BPA) ajusté.

Les géants sur la table des casquettes

Les principaux actionnaires sont les suspects habituels dans le monde institutionnel, principalement les fonds indiciels passifs et les gestionnaires d’actifs massifs. Il ne s’agit pas de hedge funds activistes cherchant à démanteler l’entreprise ; ce sont des détenteurs à long terme axés sur la gouvernance et l’efficacité du capital. Leur taille dicte la politique d'allocation du capital de Service Corporation International, c'est pourquoi la société est si déterminée à réduire son nombre d'actions.

Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels, sur la base des derniers dépôts vers la fin de l'exercice 2025 :

Mouvements récents des investisseurs et ce qu’ils signifient

Les derniers dépôts 13F montrent des changements intéressants, même parmi les géants. Même si les trois principaux acteurs – Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. et Baillie Gifford & Co. – ont tous légèrement réduit leurs positions au cours des derniers trimestres, cela est souvent dû au rééquilibrage des indices plutôt qu'à un changement fondamental dans leur vision de l'entreprise. Néanmoins, vous devez surveiller où circule l’argent à la périphérie.

Les décisions les plus révélatrices proviennent des gestionnaires actifs. Par exemple, Swedbank AB a réalisé une accumulation importante, augmentant sa position de plus de 28,5 % au troisième trimestre 2025. Morgan Stanley a également augmenté sa participation de près de 12 %. Ces augmentations suggèrent une conviction selon laquelle l'activité funéraire et cimetière de Service Corporation International - qui prévoit un BPA ajusté compris entre 3,80 $ et 3,90 $ pour 2025 - est sous-évaluée. Ils parient sur la stabilité du secteur des soins funéraires.

• Surveillez les achats importants de fonds non indiciels pour en déterminer la conviction.
• La récente hausse de 28,5% de Swedbank est un signal fort.

La véritable influence des investisseurs : l’allocation du capital

Les plus grands investisseurs étant passifs, leur influence s’exerce en exigeant un déploiement efficace du capital (comment l’entreprise utilise sa trésorerie). La direction de Service Corporation International répond directement à cette situation en donnant la priorité à deux choses : des acquisitions relutives et des rachats d'actions agressifs. Au cours du seul troisième trimestre 2025, la société a restitué 123 millions de dollars de capital aux actionnaires, dont 78 millions de dollars en rachats d'actions. Ils ont racheté un peu moins d'un million d'actions à un prix moyen d'environ 79 dollars.

Voici un calcul rapide : la réduction du nombre total d'actions, qui était d'un peu plus de 140 millions à la fin du troisième trimestre 2025, augmente directement le bénéfice par action (BPA), même si le bénéfice net reste stable. Il s'agit d'une stratégie directe visant à satisfaire les détenteurs institutionnels qui lient leur thèse d'investissement à cet objectif de croissance du BPA de 8 à 12 %. Les prévisions de flux de trésorerie d'exploitation relevées de la société pour 2025, désormais comprises entre 910 et 950 millions de dollars, lui donnent la flexibilité nécessaire pour poursuivre cette stratégie favorable aux actionnaires. Cette orientation constitue un élément essentiel de leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Service Corporation International (SCI).

Ce que cache cette estimation, c'est le risque à long terme de s'appuyer trop fortement sur l'ingénierie financière (rachats d'actions) par rapport à la croissance organique, mais pour l'instant, elle s'efforce définitivement de satisfaire les grands fonds et de soutenir les actions. L'institutionnel profile en est une de stabilité et un mandat clair pour la direction : maintenir les flux de trésorerie et le nombre d'actions à un niveau bas.

Prochaine étape : Gestionnaire de portefeuille : modélisez l'impact d'un programme de rachat d'actions de 100 millions de dollars sur le BPA 2026 d'ici la fin de la semaine prochaine.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous consultez Service Corporation International (SCI) et vous vous demandez si les grosses sommes d’argent sont d’accord avec votre thèse. La réponse courte est oui, les principaux investisseurs institutionnels et analystes sont majoritairement positif sur SCI en ce moment, avec une vision consensuelle d’un achat fort ou d’un achat à la fin de 2025.

Ce sentiment positif n’est pas seulement un sentiment ; il s'appuie sur les récentes performances financières de l'entreprise et sur les décisions confiantes de la direction. Par exemple, en novembre 2025, le conseil d’administration a démontré sa conviction en augmentant considérablement le dividende trimestriel en espèces. 6.3%, augmentant le paiement à 34 cents par action. C’est un signal clair venant d’en haut que les flux de trésorerie sont solides et durables, ce qui est exactement ce que souhaitent les investisseurs à long terme.

Le titre se négocie actuellement près de 20 % en dessous de l'objectif du consensus des analystes, c'est pourquoi beaucoup y voient une opportunité d'achat. Il s’agit d’un cas classique d’entreprise solide et défensive, mais encore sous-évaluée.

Voici un calcul rapide sur la perception des investisseurs :

• Note d’analyste consensuelle : Achat/achat fort
• Objectif de prix consensuel : $92.00
• Hausse implicite : environ 15.22% à partir du prix mi-novembre 2025

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Le marché a bien réagi à l'exécution opérationnelle de SCI, même si le cours de l'action à court terme a connu une certaine volatilité. La réaction récente la plus révélatrice a eu lieu fin octobre 2025, lorsque la société a publié ses résultats du troisième trimestre. Les actions ont bondi 5.4% le matin après avoir déclaré le bénéfice par action ajusté (BPA) de $0.87, qui a dépassé les projections des analystes. Il s’agit d’un excellent exemple de marché récompensant la force fondamentale, et pas seulement le battage médiatique.

Néanmoins, pour être honnête, le rendement du titre sur un mois jusqu'à la mi-novembre 2025 a légèrement diminué de -1.39%. Ce que cache cette estimation, c'est la situation à long terme : le rendement total du titre sur cinq ans reste solide. 74.55%. Cela vous indique que même si l'action n'est pas à l'abri de la nervosité plus large du marché ou des échanges à court terme, la thèse d'investissement de base reste intacte pour les principaux détenteurs comme Turtle Creek Asset Management, qui a souligné SCI dans sa lettre aux investisseurs du troisième trimestre 2025.

Le marché est réellement axé sur la capacité de l'entreprise à générer des liquidités et à accroître ses ventes de pré-besoin (services vendus avant qu'ils ne soient nécessaires). Le rapport du troisième trimestre 2025 a montré un 9.6% augmentation de la production des ventes de pré-besoins des cimetières, et c'est un chiffre que les investisseurs apprécient car il garantit des revenus futurs.

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs et la croissance future

La communauté des analystes considère l’impact des grands investisseurs à long terme comme une force stabilisatrice, qui permet à la direction d’exécuter une stratégie pluriannuelle disciplinée. Les principaux investisseurs ne recherchent pas un retournement de situation rapide ; ils misent sur la taille de l'entreprise et sur son cadre de croissance à long terme. SCI est le plus grand fournisseur en Amérique du Nord, mais sa part de marché se situe encore à environ 17%.

Cette faible part de marché dans un secteur fragmenté constitue la principale opportunité. Les analystes estiment que SCI peut augmenter sa part de marché entre 25% et 30% grâce à des acquisitions disciplinées et à une croissance organique. Cette stratégie s’appuie sur la hausse des prévisions de flux de trésorerie pour l’année 2025, désormais fixées entre 880 millions de dollars et 940 millions de dollars, qui fournit le capital pour ces mouvements stratégiques.

La capacité de l’entreprise à atteindre systématiquement ses objectifs est ce qui maintient les gros fonds investis. Ils ciblent un 8-12% taux de croissance des bénéfices, porté par trois leviers clairs : le cœur de métier, les acquisitions stratégiques et les rachats d'actions. Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie fondamentale de l’entreprise et la structure de propriété ici : Service Corporation International (SCI) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Le risque le plus important souligné par les analystes est la pression continue exercée par des taux de crémation plus élevés, qui offrent généralement des marges inférieures à celles des funérailles traditionnelles. Mais SCI s’adapte en proposant de nouvelles options de cimetière et en se concentrant sur la stabilisation de la tendance à la crémation, ce qui est une décision judicieuse. Ils ont définitivement un plan pour l’avenir.

Prochaine étape : Finance : Modélisez l’impact d’une acquisition canadienne (comme Arbour Memorial, que SCI envisage) sur les prévisions de revenus 2026 d’ici mardi prochain.