Explorando o investidor da Service Corporation International (SCI) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Service Corporation International (SCI), líder norte-americana em cuidados de morte, e se perguntando quem exatamente está comprando um negócio com uma carteira de US$ 16,8 bilhões em vendas futuras de pré-necessidades e uma receita TTM de US$ 4,29 bilhões em novembro de 2025. É uma pergunta justa, porque o investidor profile esta definitivamente não é uma história de varejo pesado; a propriedade institucional representa actualmente 84,65% da empresa, o que significa que o dinheiro inteligente – os grandes fundos – são os principais impulsionadores. São essas jogadas de convicção de longo prazo ou são posições táticas baseadas na orientação reduzida de EPS ajustado para 2025 da empresa de US$ 3,80 a US$ 3,90 e na perspectiva aumentada de fluxo de caixa de US$ 910 milhões a US$ 950 milhões? Precisamos de compreender a intenção por detrás dos números, especialmente quando gigantes como o Vanguard Group Inc. detêm aproximadamente 14 milhões de ações, o que os torna um acionista de topo. Vamos nos aprofundar nos registros 13F para mapear quem está acumulando e quem está diminuindo, para que você possa alinhar sua estratégia com os movimentos dos participantes mais influentes do mercado.

Quem investe na Service Corporation International (SCI) e por quê?

Estamos diante de uma empresa que é líder indiscutível em um setor essencial e não cíclico, e sua base de investidores reflete essa estabilidade. A resposta curta é que a Service Corporation International (SCI) é esmagadoramente propriedade de grandes capitais institucionais de longo prazo, com um número menor de seguidores no retalho, mas definitivamente leais.

No final de 2025, os investidores institucionais - pensem em grandes fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de activos como a BlackRock - detinham a maior parte, controlando aproximadamente 86.78% das ações em circulação da empresa. Esta elevada concentração sinaliza a confiança dos principais intervenientes financeiros. Os investidores retalhistas e os membros das empresas detêm a parte remanescente, mas a sua influência é ofuscada pelo bloco institucional. É uma ação do tipo “configure e esqueça” para muitos dos maiores fundos do mundo.

• O dinheiro institucional domina, detendo quase 87% do estoque.
• O Vanguard Group, Inc. e a BlackRock, Inc. estão consistentemente entre os principais detentores.
• Uma elevada percentagem de propriedade institucional sugere uma ação estável e menos volátil.

As principais motivações de investimento: estabilidade e crescimento

Os investidores não estão comprando a Service Corporation International por um lance rápido; eles estão comprando-o por sua combinação única de estabilidade defensiva e crescimento previsível e liderado por aquisições. A indústria dos “cuidados de saúde” é resistente à recessão – fornece serviços que as pessoas devem adquirir independentemente do clima económico. Essa estabilidade é um grande atrativo para os grandes fundos que procuram ancorar as suas carteiras.

A administração da empresa tem como meta uma estrutura de crescimento de lucros de 8% a 12% no longo prazo, o que é impressionante para um líder maduro do setor. Para o ano fiscal de 2025, a Service Corporation International confirmou sua faixa de orientação de lucro por ação ajustado (EPS) de US$ 3,70 a US$ 4,00, demonstrando que o motor de crescimento ainda está funcionando forte. Além disso, a empresa administra aproximadamente US$ 7 bilhões em fundos fiduciários para funerais e cemitérios de pré-necessidade, o que fornece um conjunto enorme e estável de receitas futuras.

A outra grande atração é o dividendo. A Service Corporation International aumentou os seus dividendos durante 15 anos consecutivos, um histórico que atrai diretamente os investidores focados no rendimento. O dividendo anual é atualmente de US$ 1,28 por ação, traduzindo-se em um rendimento de dividendos de cerca de 1,61% em novembro de 2025. Essa longa série de aumentos mostra o compromisso da administração em devolver dinheiro aos acionistas, um sinal fundamental para os fundos de crescimento de dividendos.

Estratégias de investimento: participação a longo prazo e jogo de valor

A estratégia dominante entre os investidores da Service Corporation International é, sem dúvida, a participação a longo prazo. Quando você vê gigantes passivos como Vanguard e BlackRock como os principais proprietários, sabe que uma parte significativa das ações está simplesmente em índices e fundos negociados em bolsa (ETFs). Sua estratégia é igualar o mercado, minimizando o faturamento e beneficiando-se do desempenho consistente da empresa.

Mas, para além do investimento passivo, as ações atraem duas outras estratégias principais: crescimento de dividendos e investimento em valor. Os aumentos consistentes de dividendos tornam-no uma participação essencial para carteiras focadas em dividendos. Para investidores em valor, as ações apresentam um caso convincente; uma análise recente do fluxo de caixa descontado (DCF) sugeriu que as ações estavam subvalorizadas em aproximadamente 22,1%, com um valor intrínseco estimado de US$ 102,92 por ação.

Aqui estão as contas rápidas: o retorno total para os acionistas da empresa em cinco anos é de quase 79%, provando que uma abordagem de comprar e manter de longo prazo tem sido altamente eficaz. A estratégia da administração de aquisições disciplinadas e recompras de ações – reduzindo as ações em circulação de 340 milhões em 2004 para cerca de 140 milhões atualmente – é uma estratégia clara de alocação de capital projetada para agregação de valor a longo prazo. Se você quiser se aprofundar nos fundamentos da empresa, você pode conferir Service Corporation International (SCI): História, Propriedade, Missão, Como Funciona e Ganha Dinheiro.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: Reveja a ponderação de sua posição atual da Service Corporation International em relação à sua meta defensiva de alocação de ações até a próxima quarta-feira.

Propriedade institucional e principais acionistas da Service Corporation International (SCI)

Você está olhando para uma empresa como a Service Corporation International (SCI) e vendo um negócio estável, quase previsível, mas a verdadeira história está em quem possui as ações e o que isso significa para o seu futuro. A conclusão directa é que o SCI é esmagadoramente um favorito institucional, com grandes fundos passivos e activos a deter uma participação dominante, o que proporciona uma estabilidade significativa dos stocks, mas também exige uma estratégia de alocação de capital clara e disciplinada.

Como analista financeiro experiente, vejo esta elevada propriedade institucional – cerca de 91,51% das ações em circulação no final de 2025 – como um voto de confiança no modelo de negócio defensivo e de longo prazo da empresa. Estes não são day traders; são fundos enormes e de longo prazo que ancoram as ações. Em termos simples, a maior parte das ações está bloqueada pelos maiores players, tornando-as menos voláteis do que uma ação dominada por investidores individuais de retalho.

Principais investidores institucionais: quem está comprando e por quê

A lista dos principais detentores da Service Corporation International assemelha-se a uma lista dos maiores gestores de activos do mundo, indicando uma preferência por empresas estáveis e ricas em fluxos de caixa. Estas instituições, que incluem fundos mútuos e fundos de índice, são atraídas principalmente pela natureza de serviço essencial do SCI e pela sua consistente geração de caixa. Para o ano fiscal de 2025, apenas os três principais detentores comandam uma parcela substancial da empresa.

Aqui está uma matemática rápida sobre os maiores detentores com base em seus registros 13F mais recentes (principalmente dados do terceiro trimestre de 2025):

são frequentemente os principais detentores de qualquer empresa grande e estável porque gerem vastos fundos de índice (investimento passivo), o que significa que compram e detêm ações como a SCI simplesmente porque estão num índice importante como o S&P 500. Esta pressão de comprar e manter é definitivamente uma fonte de estabilidade a longo prazo para o preço das ações.

Mudanças na propriedade: o sentimento de curto prazo

Embora a propriedade institucional global permaneça elevada, observar as mudanças recentes nas suas participações dá-nos uma leitura do sentimento de curto prazo. Nos últimos registos trimestrais para 2025, vemos um conjunto misto de atividades, o que é normal, mas o efeito líquido sugere uma ligeira consolidação da convicção entre alguns intervenientes-chave.

A maioria dos maiores detentores registou uma pequena redução, provavelmente reequilibrando as suas enormes carteiras. Por exemplo, o Vanguard Group Inc reduziu a sua participação em cerca de 2,152% no terceiro trimestre de 2025, e a Baillie Gifford & Co reduziu a sua participação em 3,108%. Mas ainda assim, outras instituições viram uma oportunidade para aumentar a sua posição, que é onde os gestores de fundos activos mostram a sua mão.

• O Morgan Stanley aumentou suas ações em 11,991% no segundo trimestre de 2025.
• O Swedbank AB foi um comprador notável, aumentando a sua participação em significativos 28,544% no terceiro trimestre de 2025.
• A Fil Ltd também aumentou sua posição, aumentando suas ações em 4,782% no segundo trimestre de 2025.

Esses aumentos, especialmente de gestores ativos, sugerem que eles veem vantagens na execução de sua estratégia pela SCI, que inclui uma orientação atualizada de lucro por ação ajustado (EPS) para 2025 de US$ 3,80 a US$ 3,90 e uma perspectiva aumentada de fluxo de caixa de US$ 910 a US$ 950 milhões. Eles estão apostando na capacidade da empresa de navegar pelas tendências de cremação e executar sua estratégia de aquisição disciplinada, sobre a qual você pode ler mais em Quebrando a saúde financeira da Service Corporation International (SCI): principais insights para investidores.

Impacto dos investidores institucionais na estratégia

O papel destes grandes investidores vai além da mera estabilidade dos preços das ações; eles são os árbitros finais da estratégia corporativa. Com uma percentagem tão elevada de ações detidas por instituições, a gestão está constantemente focada em proporcionar valor aos acionistas para satisfazer as suas expectativas.

Este investidor profile incentiva o foco nos retornos de capital e em motores de crescimento claros. Aqui está a conexão: a estratégia da SCI é explicitamente construída em torno de uma meta de crescimento de lucros de 8 a 12%, que é alimentada por três alavancas: crescimento do negócio principal, aquisições e recompra de ações. A base institucional exige este tipo de quadro claro e orientado para os resultados.

Por exemplo, a empresa tem vindo a reduzir agressivamente o seu número de ações através de recompras, tendo reduzido as ações em circulação de 340 milhões em 2004 para cerca de 140 milhões recentemente. Esta é uma acção directa que os investidores institucionais – que valorizam um lucro por acção (EPS) mais elevado – apoiam fortemente. É um movimento clássico para maximizar os retornos para os detentores de longo prazo. Além disso, seu foco em uma perspectiva de alto fluxo de caixa dá à administração o mandato de direcionar US$ 75 a US$ 125 milhões em gastos anuais com aquisições para consolidar a fragmentada indústria de cuidados mortuários.

O resultado final é que estes grandes fundos não são passivos na sua influência; eles garantem que a administração da SCI permaneça focada nas métricas que importam: fluxo de caixa previsível, aquisições disciplinadas e retorno de capital aos acionistas.

Próximo passo: Deve acompanhar os registos 13F do quarto trimestre de 2025, previstos para o início de 2026, para ver se a tendência de acumulação líquida do terceiro trimestre continua, o que sinalizaria uma convicção institucional ainda mais forte. Proprietário: Você.

Principais investidores e seu impacto na Service Corporation International (SCI)

Você está olhando para a Service Corporation International (SCI) e tentando descobrir quem está no comando e por quê. A conclusão directa é que a Service Corporation International é esmagadoramente propriedade de grandes capitais institucionais passivos – o tipo de investidores que exigem um retorno de capital consistente e um crescimento previsível, e não mudanças activistas. Esta estrutura de propriedade significa que o foco da empresa em recompras de ações e aquisições direcionadas tem menos a ver com a estratégia interna e mais com a satisfação das expectativas dos seus maiores acionistas.

Os investidores institucionais – grandes fundos, bancos e gestores de ativos – detêm a grande maioria das ações da Service Corporation International, totalizando mais de 142,5 milhões de ações de mais de mil proprietários. Este enorme bloco de capital passivo proporciona uma base estável, mas também coloca imensa pressão sobre a gestão para cumprir o seu quadro financeiro de longo prazo de crescimento de 8% a 12% dos lucros ajustados por ação (EPS).

Os gigantes na mesa do boné

Os principais acionistas são os suspeitos do costume no mundo institucional, principalmente fundos de índices passivos e grandes gestores de ativos. Estes não são fundos de hedge ativistas que procuram desmembrar o negócio; são detentores de longo prazo focados na governança e na eficiência de capital. A sua dimensão determina a política de alocação de capital da Service Corporation International, razão pela qual a empresa está tão empenhada em reduzir o seu número de ações.

Aqui está uma olhada nos principais detentores institucionais, com base nos registros mais recentes perto do final do ano fiscal de 2025:

Movimentos recentes de investidores e o que eles significam

Os últimos registros do 13F mostram algumas mudanças interessantes, mesmo entre os gigantes. Embora os três primeiros – Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. e Baillie Gifford & Co. – tenham diminuído ligeiramente as suas posições nos últimos trimestres, isto é muitas vezes uma função do reequilíbrio do índice e não uma mudança fundamental na sua visão da empresa. Ainda assim, você deve observar para onde o dinheiro está se movimentando na periferia.

Os movimentos mais reveladores vêm de gestores ativos. Por exemplo, o Swedbank AB fez uma grande acumulação, aumentando a sua posição em mais de 28,5% no terceiro trimestre de 2025. O Morgan Stanley também aumentou a sua participação em quase 12%. Estes aumentos sugerem a convicção de que o negócio de funerais e cemitérios da Service Corporation International – que está a orientar para um EPS ajustado entre 3,80 e 3,90 dólares para 2025 – está subvalorizado. Eles estão apostando na estabilidade da indústria de cuidados mortuários.

• Monitore grandes compras de fundos não indexados para condenação.
• O recente aumento de 28,5% do Swedbank é um sinal forte.

A verdadeira influência do investidor: alocação de capital

Dado que os maiores investidores são passivos, a sua influência é exercida através da exigência de uma aplicação eficiente do capital (como a empresa utiliza o seu caixa). A administração da Service Corporation International responde diretamente a isso priorizando duas coisas: aquisições cumulativas e recompras agressivas de ações. Somente no terceiro trimestre de 2025, a empresa devolveu US$ 123 milhões de capital aos acionistas, incluindo US$ 78 milhões em recompras de ações. Eles recompraram pouco menos de 1 milhão de ações a um preço médio de cerca de US$ 79.

Aqui está uma matemática rápida: reduzir a contagem total de ações – que era pouco mais de 140 milhões no final do terceiro trimestre de 2025 – aumenta diretamente o lucro por ação (EPS), mesmo que o lucro líquido permaneça estável. Esta é uma estratégia direta para satisfazer os detentores institucionais que vinculam a sua tese de investimento à meta de crescimento do lucro por ação de 8% a 12%. A orientação elevada de fluxo de caixa operacional da empresa para 2025, agora entre US$ 910 milhões e US$ 950 milhões, dá-lhes a flexibilidade para continuar esta estratégia favorável aos acionistas. Esse foco é uma parte essencial de seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Service Corporation International (SCI).

O que esta estimativa esconde é o risco a longo prazo de depender demasiado da engenharia financeira (recompra de ações) versus o crescimento orgânico, mas, por enquanto, está definitivamente a funcionar para manter os grandes fundos satisfeitos e as ações apoiadas. O institucional profile é de estabilidade e um mandato claro para a gestão: manter o fluxo de caixa e a contagem de ações baixa.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele o impacto de um programa de recompra de ações de US$ 100 milhões no lucro por ação de 2026 até o final da próxima semana.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Service Corporation International (SCI) e se perguntando se muito dinheiro concorda com sua tese. A resposta curta é sim, os principais investidores institucionais e analistas estão esmagadoramente positivo na SCI agora, mantendo uma visão consensual de uma compra forte ou compra no final de 2025.

Este sentimento positivo não é apenas um sentimento; baseia-se no desempenho financeiro recente da empresa e em movimentos de gestão confiantes. Por exemplo, em Novembro de 2025, o conselho demonstrou a sua convicção ao aumentar o dividendo trimestral em dinheiro através de um sólido 6.3%, elevando o pagamento para 34 centavos por ação. Isto é um sinal claro vindo do topo de que a história do fluxo de caixa é forte e sustentável, que é exactamente o que os investidores a longo prazo querem ver.

As ações estão sendo negociadas atualmente quase 20% abaixo da meta de consenso dos analistas, razão pela qual muitos veem isso como uma oportunidade de compra. É um caso clássico de negócio sólido e defensivo que ainda está subvalorizado.

Aqui está uma matemática rápida sobre a percepção do investidor:

• Classificação do analista de consenso: Compra/Compra Forte
• Alvo de preço de consenso: $92.00
• Vantagens implícitas: aproximadamente 15.22% a partir do preço de meados de novembro de 2025

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

O mercado respondeu bem à execução operacional da SCI, mesmo que o preço das ações no curto prazo tenha registado alguma volatilidade. A reação recente mais reveladora ocorreu no final de outubro de 2025, quando a empresa divulgou os resultados do terceiro trimestre. As ações saltaram 5.4% pela manhã, após relatar o lucro ajustado por ação (EPS) de $0.87, que superou as projeções dos analistas. Este é um ótimo exemplo de como o mercado recompensa a força fundamental, e não apenas o entusiasmo.

Ainda assim, para ser justo, o retorno das ações no mês anterior a meados de novembro de 2025 caiu ligeiramente em -1.39%. O que esta estimativa esconde é a imagem a longo prazo: o retorno total da ação em cinco anos ainda é um valor robusto 74.55%. Isto indica que, embora as ações não estejam imunes a instabilidades mais amplas do mercado ou a negociações de curto prazo, a tese central do investimento permanece intacta para grandes detentores como a Turtle Creek Asset Management, que destacou a SCI na sua carta aos investidores do terceiro trimestre de 2025.

O mercado está realmente focado na capacidade da empresa de gerar caixa e aumentar suas vendas pré-necessárias (serviços vendidos antes de serem necessários). O relatório do terceiro trimestre de 2025 mostrou um 9.6% aumento na produção de vendas pré-necessárias do cemitério, e esse é um número que os investidores adoram porque garante receitas futuras.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores e o crescimento futuro

A comunidade de analistas vê o impacto dos grandes investidores de longo prazo como uma força estabilizadora, que permite à gestão executar uma estratégia disciplinada e plurianual. Os principais investidores não procuram uma mudança rápida; eles estão apostando na escala da empresa e na sua estrutura de crescimento a longo prazo. A SCI é o maior fornecedor da América do Norte, mas a sua quota de mercado ainda é de apenas cerca de 17%.

Esta baixa quota de mercado numa indústria fragmentada é a principal oportunidade. Os analistas acreditam que a SCI pode aumentar a sua quota de mercado para entre 25% e 30% por meio de aquisições disciplinadas e crescimento orgânico. Esta estratégia é apoiada pela orientação de fluxo de caixa para o ano inteiro de 2025, agora definida entre US$ 880 milhões e US$ 940 milhões, que fornece o capital para esses movimentos estratégicos.

A capacidade da empresa de cumprir consistentemente as suas metas é o que mantém os grandes fundos investidos. Eles estão visando um 8-12% taxa de crescimento dos lucros, impulsionada por três alavancas claras: o negócio principal, aquisições estratégicas e recompras de ações. Você pode ler mais sobre a estratégia fundamental e a estrutura de propriedade da empresa aqui: Service Corporation International (SCI): História, Propriedade, Missão, Como Funciona e Ganha Dinheiro.

O maior risco apontado pelos analistas é a pressão contínua das taxas de cremação mais elevadas, que normalmente oferecem margens mais baixas do que os funerais tradicionais. Mas a SCI está a adaptar-se, oferecendo novas opções de cemitérios e concentrando-se na estabilização da tendência de cremação, o que é uma jogada inteligente. Eles definitivamente têm um plano para o futuro.

Próxima etapa: Finanças: modele o impacto de uma aquisição canadense (como a Arbor Memorial, que a SCI está de olho) na previsão de receita de 2026 até a próxima terça-feira.