Exploration de l'investisseur Xometry, Inc. (XMTR) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Xometry, Inc. (XMTR) et vous vous demandez pourquoi l'argent intelligent évolue, en particulier après que le cours de l'action soit passé de 30,95 $ en novembre 2024 à 65,66 $ par action en novembre 2025. La réponse simple est que la conviction institutionnelle est incroyablement élevée, avec une propriété institutionnelle totale supérieure à 100 % du flottant, ce qui représente une détention collective de plus de 61 millions d'actions par 422 entreprises. Lorsque vous voyez des géants comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. détenir des millions d'actions - BlackRock en possède à lui seul plus de 3,4 millions - cela vous indique que le marché croit au modèle de marché de fabrication basé sur l'IA, et pas seulement à l'histoire de la croissance. Cette conviction est fondée sur les chiffres : Xometry a relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 dans une fourchette de 676 à 678 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) qui devrait atteindre 16 à 17 millions de dollars pour l'année, un signe clair d'amélioration du levier opérationnel. Mais l'investisseur profile n'est pas un monolithe ; pour chaque entreprise comme T. Rowe Price Group, Inc. qui a ajouté plus de 916 000 actions au troisième trimestre 2025, d'autres comme Brown Capital Management Llc vendent plus de 1,3 million d'actions. Alors, qui sont les principaux acheteurs et sur quels moteurs de croissance spécifiques – comme l’accélération de 31 % des revenus du marché d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025 – parient-ils pour justifier une capitalisation boursière de 3,09 milliards de dollars ?

Qui investit dans Xometry, Inc. (XMTR) et pourquoi ?

Si vous regardez Xometry, Inc. (XMTR), la première chose que vous devez savoir est qu’il s’agit essentiellement d’un jeu institutionnel. La base d’investisseurs est dominée par les grosses fortunes, de sorte que les mouvements boursiers dépendent moins du sentiment des particuliers que de la façon dont les plus grands fonds envisagent l’avenir de la fabrication numérique.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les fonds spéculatifs – détenaient 97,31 % des actions de la société. Cela laisse les investisseurs particuliers, ainsi que les sociétés publiques, détenir environ 7,42 % du total des actions en circulation, soit environ 3,80 millions d’actions.

Il s’agit d’un stock de grande ligue, certainement pas d’un terrain de jeu pour la vente au détail.

Types d’investisseurs clés : les géants institutionnels

La simple concentration de la propriété vous indique que ce titre constitue un titre de base pour de nombreux fonds axés sur la croissance. Lorsque vous regardez les principaux détenteurs, vous voyez des noms comme Primecap Management Company, The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc.. Ce ne sont pas des traders à court terme ; ce sont des gestionnaires d'actifs à long terme qui ont fait preuve d'une grande diligence sur le modèle de marché alimenté par l'IA de Xometry.

Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels et de leurs positions au cours de la période de référence du troisième trimestre 2025 :

Mais il ne s’agit pas uniquement d’indexation passive. Au troisième trimestre 2025, nous avons vu 143 investisseurs institutionnels renforcer leurs positions, tandis que 116 ont diminué les leurs. Ce taux de désabonnement élevé témoigne d'une gestion active et d'un débat sur la valorisation, même parmi les pros.

Motivations d’investissement : parier sur l’histoire de la croissance alimentée par l’IA

La motivation pour détenir Xometry, Inc. est simple : la croissance dans un marché massif et sous-numérisé. Le secteur de la fabrication sur mesure représente un marché de 2 000 milliards de dollars, et la plateforme d'intelligence artificielle (IA) de Xometry est un leader incontesté dans sa numérisation. Les investisseurs adhèrent à la vision exposée dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Xometry, Inc. (XMTR).

Les chiffres de l’exercice 2025 renforcent fortement cette thèse de croissance :

• Croissance des revenus : La direction a relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 dans une fourchette comprise entre 676 et 678 millions de dollars.
• Accélération du marché : La croissance des revenus du marché s'est accélérée pour atteindre 31 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025.
• Chemin vers la rentabilité : La société a relevé ses prévisions d'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement - une mesure de la performance opérationnelle) pour l'ensemble de l'année 2025 à un bénéfice de 16 à 17 millions de dollars. Les analystes prévoient un bénéfice par action (BPA) positif de 0,36 $ pour l’ensemble de l’année 2025.

Les investisseurs sont prêts à ignorer la marge nette négative de 9,80 % enregistrée au troisième trimestre 2025, car l’EBITDA ajusté est positif et en croissance, ce qui montre que le levier opérationnel entre en jeu. Ils achètent essentiellement les bénéfices futurs à prime, une stratégie classique pour les actions de croissance.

Stratégies d'investissement : croissance ou rééquilibrage actif

Vous voyez deux stratégies principales en jeu ici. Premièrement, la stratégie de détention de base est illustrée par les fonds indiciels et les grands fonds communs de placement. Ils sont détenteurs de longue date et parient que l'entreprise poursuivra sa séquence de six années consécutives sur la liste Deloitte Technology Fast 500 et finira par dominer la chaîne d'approvisionnement de fabrication sur mesure.

Deuxièmement, il y a la stratégie de gestion active, que l’on retrouve principalement parmi les hedge funds. Ces acteurs négocient activement en fonction des bénéfices supérieurs et des prévisions de l'entreprise. Par exemple, au troisième trimestre 2025, T. Rowe Price Associates Inc. a ajouté 916 216 actions, soit une augmentation de plus de 1 890 %, tandis que Brown Capital Management LLC a supprimé 1 331 911 actions. Cela indique une forte divergence dans les convictions à court terme, même si le scénario de croissance à long terme est intact.

La note consensuelle des analystes est « Acheter », avec un objectif de cours médian de 60,0 $ en novembre 2025. Cela suggère que pour la plupart des professionnels, le titre est un jeu de conviction de croissance à long terme, avec des traders actifs à court terme cherchant à capitaliser sur la volatilité autour des rapports sur les bénéfices. Votre action devrait consister à aligner votre période de détention sur votre conviction quant à la conquête du marché à long terme par le marché de l'IA.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Xometry, Inc. (XMTR)

Si vous regardez Xometry, Inc. (XMTR), la première chose que vous devez savoir est que ce titre est majoritairement contrôlé par des gestionnaires de fonds professionnels. La propriété institutionnelle, c'est-à-dire les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs comme BlackRock, représente un chiffre substantiel, allant de 86,48 % à plus de 101 % du flottant de l'entreprise, selon la façon dont vous le calculez. Il s'agit d'un vote de confiance massif, mais cela signifie également que l'orientation du titre est dictée par quelques centaines de grands acteurs, et non par des investisseurs particuliers.

En tant qu'analyste chevronné, je considère cet enjeu institutionnel élevé, impliquant 422 propriétaires institutionnels, comme une solide validation du modèle de marché de fabrication basé sur l'IA de Xometry. Ces entreprises ne se contentent pas de prendre un dépliant ; ils engagent des capitaux importants parce qu'ils croient en la transition à long terme vers une fabrication numérique à la demande. Cela vous indique que l’argent intelligent considère cela comme un jeu technologique de base, et pas seulement comme un jeu industriel.

Les principaux investisseurs institutionnels et leur conviction

La liste des actionnaires de Xometry, Inc. est un who's who des principaux acteurs institutionnels, ce qui est typique d'une entreprise technologique à forte croissance. À la fin du troisième trimestre 2025 (30 septembre 2025), les principaux détenteurs représentent des engagements en capital importants. Il ne s’agit pas uniquement de fonds indiciels passifs ; ils comprennent des gestionnaires de croissance actifs.

Voici un aperçu des plus grands détenteurs institutionnels et de leurs positions, reflétant les dernières données disponibles pour l'exercice 2025 :

La taille même de ces participations - Primecap Management Company détenant plus de 6,1 millions d'actions - montre une forte conviction dans l'avenir de la société. La participation de BlackRock, Inc. de plus de 3,4 millions d'actions est un signal clair que la société est un élément incontournable des principaux portefeuilles de croissance institutionnelle. Vous voulez certainement suivre ce que font ces cinq premiers, à mesure que leurs mouvements font basculer le titre.

Changements récents : qui achète et qui coupe

Le troisième trimestre 2025 a été marqué par un changement important dans la propriété institutionnelle de Xometry, Inc., ce qui est typique pour une action de croissance de moyenne capitalisation après une période de solides performances. Ce n’est pas un signe de panique ; c'est le rééquilibrage du portefeuille et la gestion active au travail.

Nous avons vu 143 investisseurs institutionnels ajouter des actions au troisième trimestre 2025, tandis que 116 ont réduit leurs positions. Cela montre un marché biface sain, mais les grands mouvements sont ce qui compte le plus :

• Accumulation majeure : PRICE T ROWE ASSOCIATES INC /MD/ a été un acheteur massif, ajoutant un nombre stupéfiant de 916 216 actions au troisième trimestre 2025, soit une augmentation de plus de 1 890 % à leur position. Ce type de saut suggère un changement fondamental dans leur notation interne du titre.
• Taille importante : À l'inverse, BROWN CAPITAL MANAGEMENT LLC a supprimé une part substantielle, réduisant sa position de 1 331 911 actions (une variation de -45,2 %). Le FONDS DE RETRAITE COMMUN DE L'ÉTAT DE NEW YORK a également procédé à une baisse importante, supprimant 876 925 actions (une variation de -92,2 %).

Le calcul rapide ici est que, tandis que certains fonds prennent des bénéfices après l'impressionnante hausse du cours de l'action de 112,15 % entre novembre 2024 et novembre 2025, d'autres initient ou augmentent considérablement leurs positions, ce qui indique une perspective haussière continue, quoique contestée. Les fonds qui ajoutent des actions parient sur la voie de la société vers la rentabilité, en particulier après que Xometry a annoncé un chiffre d'affaires record de 181 millions de dollars au troisième trimestre 2025 et un EBITDA ajusté positif de 6,1 millions de dollars.

Le rôle des investisseurs institutionnels dans la stratégie de XMTR

Ces grands investisseurs jouent un double rôle crucial dans les actions et la stratégie de Xometry, Inc. Premièrement, leur forte propriété offre un plancher de stabilité et de liquidité. Lorsqu’une action est fortement détenue par des institutions, elle valide le modèle économique pour d’autres investisseurs potentiels et réduit l’impact de la volatilité des échanges de détail à petite échelle.

Deuxièmement, et c’est plus important encore, les investisseurs institutionnels constituent le principal public visé par le discours stratégique de l’entreprise. Ils exigent une exécution claire sur la voie de la rentabilité (l’amélioration de l’EBITDA ajusté de 6,8 millions de dollars d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025 est un bon début) et une expansion continue du marché. Leur pression collective influence les décisions de direction concernant l’allocation du capital, la stratégie de fusions et acquisitions et même le rythme de l’expansion internationale.

Pour une entreprise comme Xometry, Inc., qui se concentre sur la mise à l'échelle de sa plate-forme basée sur l'IA, la base institutionnelle agit comme un partenaire à long terme, à condition que l'entreprise continue à atteindre ses principaux indicateurs de croissance, comme la croissance de 31 % des revenus du marché d'une année sur l'autre observée au troisième trimestre 2025. Leur soutien continu est essentiel pour que l'entreprise atteigne ses objectifs à long terme, sur lesquels vous pouvez en savoir plus dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Xometry, Inc. (XMTR).

Étape suivante : Vous devriez surveiller la prochaine série de dépôts 13F (due 45 jours après la fin du trimestre) pour voir si la tendance à l’accumulation nette se poursuit au quatrième trimestre 2025, en particulier parmi les fonds de croissance active.

Investisseurs clés et leur impact sur Xometry, Inc. (XMTR)

Vous voulez savoir qui dirige le titre de Xometry, Inc. (XMTR) et pourquoi, et la réponse courte est : les institutions. Les hedge funds et les grands gestionnaires d'actifs détiennent une part importante de cette société, ce qui signifie que leur sentiment dicte une grande partie de l'évolution du titre à court terme. Honnêtement, c’est un titre hautement institutionnalisé.

Selon les documents les plus récents (T3 2025), les investisseurs institutionnels détiennent une écrasante majorité de 97,31 % des actions de Xometry, Inc.. Cette concentration signifie qu'une poignée de grands fonds, et non les traders particuliers, sont les principaux décideurs qui influencent la trajectoire du titre. Lorsqu'un fonds comme Brown Capital Management Llc entre en action, le marché y prête attention, vous devez donc suivre de près ses dépôts 13F.

Les gros frappeurs : à qui appartiennent les plus grosses mises ?

L'investisseur profile car Xometry, Inc. est dominé par quelques sociétés de gestion d’actifs bien connues. Il ne s’agit pas d’investisseurs activistes cherchant à imposer un changement de direction ; ce sont principalement des détenteurs passifs et axés sur la croissance à long terme qui croient au modèle de marché manufacturier alimenté par l’IA. Considérez-les comme le fondement de la valorisation des actions.

Les principaux détenteurs institutionnels au cours de la période de référence du troisième trimestre 2025 comprennent certains des plus grands noms du monde de l'investissement, soulignant la place de l'entreprise dans les principaux portefeuilles axés sur la croissance. Voici un aperçu des trois premiers, sur la base des dépôts du 30 septembre 2025, qui constituent les données les plus récentes dont nous disposons :

• Primecap Management Co/ca/ : Détenait 6 168 167 actions.
• Vanguard Group Inc : détenait 4 094 006 actions.
• BlackRock, Inc. : détenait 3 405 436 actions.

La valeur totale des participations institutionnelles a atteint environ 2 752 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2025. Il s'agit d'un vote de confiance important dans la capacité de l'entreprise à respecter ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 de 676 à 678 millions de dollars et ses prévisions d'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) de 16 à 17 millions de dollars. Les gros capitaux parient sur la voie de la rentabilité.

Mouvements récents et sentiment des investisseurs

Les informations les plus révélatrices proviennent de ce que ces fonds ont fait au cours du dernier trimestre. Nous avons assisté à des rotations majeures au troisième trimestre 2025, qui montrent une divergence dans la façon dont l’argent intelligent perçoit le rapport risque-récompense à court terme. Ces mouvements sont cruciaux car ils signalent un changement de conviction, en particulier lorsqu'une action se négocie autour de 65,66 $ par action comme c'était le cas à la mi-novembre 2025. Cela représente un bond énorme par rapport aux 30,95 $ par action de l'année précédente, soit une augmentation de plus de 112 %.

Voici deux des transactions les plus marquantes du troisième trimestre 2025 :

Pour être honnête, la vente de Brown Capital Management Llc, bien que importante, a été partiellement compensée par d'autres fonds. Driehaus Capital Management Llc, par exemple, a augmenté sa participation de 105,43 % au cours de la même période. Cela me dit que si certains détenteurs de longue date réalisent des bénéfices après la hausse du titre, d'autres interviennent, considérant le chiffre d'affaires du troisième trimestre supérieur à 180,7 millions de dollars comme un signe d'accélération de la croissance. L’argent tourne, il ne fuit pas.

Comment la propriété institutionnelle affecte les décisions de l’entreprise

Avec la quasi-totalité des actions détenues par des institutions, ces sociétés influencent Xometry, Inc. moins par le biais de campagnes activistes que par l'allocation de capital et le sentiment. Ils ne font pas pression pour un nouveau PDG, mais leur opinion collective sur la stratégie de l'entreprise, en particulier l'accent mis sur le marché et la rentabilité alimentés par l'IA, est primordiale.

Lorsque Xometry, Inc. a annoncé ses bénéfices supérieurs au troisième trimestre 2025, l'action s'est négociée en hausse d'environ 6,7 % lors des échanges avant commercialisation, un exemple clair de l'approbation immédiate des investisseurs. Le marché récompense la forte croissance du marché et l'expansion de la marge brute du marché, qui a atteint 35,7 % au troisième trimestre 2025. Cette boucle de rétroaction positive encourage la direction à redoubler d'efforts sur les stratégies qui génèrent de la croissance et de l'expansion de la marge, comme l'expansion de leur empreinte internationale et l'amélioration de leur moteur de cotation instantanée. Vous pouvez voir l'alignement stratégique avec leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Xometry, Inc. (XMTR).

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Xometry, Inc. (XMTR) et vous vous demandez si les grosses sommes d'argent sont toujours à bord. La réponse courte est oui, la conviction institutionnelle reste exceptionnellement élevée, mais il ne s’agit pas d’une acclamation uniforme : c’est une histoire d’accumulation avec quelques sorties notables. Près de 97,31 % des actions sont détenues par des investisseurs institutionnels et des hedge funds, ce qui indique qu'il s'agit d'un jeu de croissance sérieux pour les gestionnaires de fonds professionnels, et non d'un favori des particuliers.

Le sentiment est prudemment optimiste, ou ce que j'appelle l'accumulation de « croissance à un prix ». Des sociétés comme Gilder Gagnon Howe & Co. LLC ont clairement exprimé leur opinion positive en augmentant leur position de 248,8 % au cours du deuxième trimestre de 2025. Elles ont acheté 613 282 actions supplémentaires, valorisant leur participation totale à 29 053 000 $ au moment de ce dépôt. C'est un énorme vote de confiance. Il faut néanmoins noter les contre-mouvements : Brown Capital Management LLC, par exemple, a supprimé 1 331 911 actions au troisième trimestre 2025, soit une réduction significative. Cela montre un débat sain parmi les investisseurs les plus intelligents sur la valorisation à court terme de XMTR par rapport à son potentiel à long terme.

• La propriété institutionnelle est proche de 97,31%.
• Les principaux détenteurs comprennent Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc.
• Le troisième trimestre 2025 a été marqué par une forte accumulation et un désinvestissement important.

La vue BlackRock et Vanguard

Lorsque vous voyez des géants comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. détenir des participations importantes, cela établit une base de stabilité et d’intérêt passif à long terme. BlackRock, Inc., par exemple, détenait 3 405 436 actions au 30 septembre 2025, d'une valeur déclarée de 185 494 000 $ (bien qu'elle ait légèrement réduit sa participation de 0,62 % au cours du trimestre). Vanguard Group Inc. détenait également plus de 4 millions d'actions. Ces énormes fonds indiciels et actifs ne se négocient pas sur la base du bruit quotidien ; ils adhèrent à la thèse à long terme de la numérisation de la fabrication sur le marché alimenté par l'IA de Xometry (la fabrication numérique est une tendance séculaire, pure et simple).

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Le marché a réagi aux évolutions positives et à l’accumulation des investisseurs par une nette dynamique haussière en 2025. Le cours de l’action a plus que doublé, augmentant de 112,15 % entre novembre 2024 et novembre 2025. Il ne s’agit pas seulement d’une croissance organique ; c'est une réaction à l'exécution de l'entreprise et à l'accumulation institutionnelle qui en résulte. Un bon exemple : le 5 août 2025, le titre a bondi de 44,54 % après une augmentation de l'objectif de cours de Citizens JMP, alimentée par l'enthousiasme des investisseurs pour l'empreinte internationale croissante de Xometry et l'amélioration des systèmes de cotation. L'action a ensuite atteint un nouveau sommet sur 52 semaines à 69,26 $ à la mi-novembre 2025. Les ventes d'initiés, telles que la vente par le directeur financier James Miln de 599 actions en novembre 2025 pour 37 203,89 $, n'ont pas fait dérailler la tendance globale positive des prix, ce qui suggère que la pression d'achat institutionnelle est plus forte que la prise de bénéfices des initiés.

Perspectives des analystes et impact sur les investisseurs

Les analystes suivent l'argent institutionnel et la solide performance des revenus de l'entreprise. La note consensuelle est « Conserver » pour dix entreprises, mais la répartition est révélatrice : cinq notes « Acheter » contre une seule note « Vendre ». L'objectif de prix moyen sur 12 mois est de 57,89 $, ce qui représente une hausse décente par rapport au prix actuel.

Ce qui est plus convaincant est la récente révision à la hausse des objectifs par des entreprises clés en novembre 2025. JPMorgan Chase & Co. a augmenté son objectif de 55,00 $ à 70,00 $, et Wedbush a augmenté le sien de 48,00 $ à 70,00 $. JMP Securities est allé encore plus haut, fixant un objectif de prix de 75,00 $. Voici un calcul rapide : ces objectifs élevés reposent sur la capacité de Xometry à dépasser les attentes en matière de revenus, comme le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 de 180,72 millions de dollars, qui a dépassé les estimations des analystes de 168,25 millions de dollars. Les analystes voient l'importante base institutionnelle comme un facteur de stabilisation, leur permettant de se concentrer sur les prévisions de rentabilité de l'entreprise au cours des trois prochaines années, avec une croissance du BPA attendue de 92,8 % par an. Les gros investisseurs parient sur cette rentabilité future, c’est certain.

Voici un aperçu de l’activité récente des analystes :

L’action claire pour vous est de surveiller la prochaine série de dépôts 13F pour le quatrième trimestre 2025 pour voir si les grands acheteurs institutionnels comme First Trust Advisors LP, qui a augmenté ses avoirs de 42,9 % au deuxième trimestre 2025, poursuivent leur tendance à l’accumulation. Pour une analyse plus approfondie du bilan de l'entreprise, consultez Analyse de la santé financière de Xometry, Inc. (XMTR) : informations clés pour les investisseurs.