Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le plan stratégique de Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD), une puissance d'investissement dynamique qui transforme les prêts intermédiaires en un écosystème financier conçu par précision. En naviguant magistralement des paysages de crédit complexes, CGBD fabrique des solutions de prêt innovantes qui comblent les investisseurs institutionnels ayant des opportunités de prêt sécurisées à haut potentiel, créant une proposition de valeur robuste qui offre un revenu cohérent et une gestion des risques disciplinés dans divers segments financiers.

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Sociétés de capital-investissement et gestionnaires de placements

En 2024, Carlyle Secured Lending conserve des partenariats stratégiques avec les sociétés de capital-investissement suivantes:

Entreprise partenaire	Détails du partenariat	Valeur de collaboration d'investissement
Le groupe Carlyle	Société mère et partenaire d'investissement principal	1,2 milliard de dollars d'investissements gérés
Gestion mondiale Apollo	Opportunités de co-investissement	450 millions de dollars en investissements de crédit conjoint

Institutions et banques financières

Les principaux partenariats bancaires comprennent:

• JPMorgan Chase - fournisseur de facilité de crédit
• Wells Fargo - Arrangement de prêt syndiqué
• Goldman Sachs - Support sur les marchés des capitaux de la dette

Investisseurs institutionnels et fonds de crédit

Investisseur institutionnel	Type d'investissement	Engagement en capital
Blackrock	Fonds de prêt direct	750 millions de dollars
Avant-garde	Portefeuille d'investissement de crédit	525 millions de dollars

Sociédes de conseil juridique et conformité

Détails du partenariat de conformité:

• Skadden, arps, ardoise, meagher & Flom LLP - Advisory juridique
• Deloitte - Conseil de conformité réglementaire
• PricewaterhouseCoopers - Services de rapports financiers

Fournisseurs de services de technologie et de cybersécurité

Partenaire technologique	Portée du service	Valeur du contrat annuel
Réseaux palo alto	Infrastructure de cybersécurité	3,2 millions de dollars
Microsoft Azure	Cloud Computing et gestion des données	2,7 millions de dollars

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Prêts sécurisés sur le marché intermédiaire

Au quatrième trimestre 2023, Carlyle a obtenu des prêts se concentre sur les prêts directs aux sociétés du marché intermédiaire avec des revenus annuels entre 50 et 500 millions de dollars. Portefeuille d'investissement total: 1,07 milliard de dollars.

Segment de prêt	Taille de portefeuille	Taille moyenne du prêt
Prêts garantis supérieurs	712 millions de dollars	24,3 millions de dollars
Dette subordonnée	358 millions de dollars	15,7 millions de dollars

Gestion du portefeuille de crédit

Composition du portefeuille au 31 décembre 2023:

• Nombre total de sociétés de portefeuille: 42
• Rendement moyen pondéré: 12,4%
• Prêts non performants: 1,2%

Origination et souscription d'investissement

Métriques de dépistage des investissements et de sélection:

Critères	Seuil
EBITDA minimum	10 millions de dollars
Ratio dette / EBITDA	4.5x - 6.0x
Opportunités d'investissement annuelles examinées	350-400
Taux d'acceptation des investissements	3.5%

Évaluation et surveillance des risques

Cadre de gestion des risques:

• Processus de révision du portefeuille trimestre
• Surveillance de la cote de crédit externe
• Suivi de la conformité des alliances

Déploiement en capital et stratégie d'investissement

Répartition de l'allocation des investissements:

Secteur de l'industrie	Pourcentage de portefeuille
Logiciel & Technologie	22%
Soins de santé	18%
Services aux entreprises	16%
Industriel	14%
Autres secteurs	30%

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe expérimentée de gestion des investissements

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'équipe de gestion des investissements de Carlyle Secured comprend 37 professionnels avec une moyenne de 15,6 ans d'expérience en prêts directs et en investissement.

Composition de l'équipe	Nombre de professionnels	Expérience moyenne
Professionnels de l'investissement seniors	12	18,3 ans
Gestionnaires de placement de niveau intermédiaire	15	12,7 ans
Analystes d'investissement juniors	10	5,2 ans

Expertise en crédit et en prêts approfondis

Composition de portefeuille Au 31 décembre 2023:

• Portefeuille d'investissement total: 1,2 milliard de dollars
• Nombre de sociétés de portefeuille: 74
• Taille moyenne de l'investissement: 16,2 millions de dollars

Fonds de capital financier robustes et d'investissement

Métriques financières	Montant
Actif total	1,47 milliard de dollars
Capitaux propres des actionnaires	456,3 millions de dollars
Valeur net de l'actif (NAV)	15,87 $ par action

Infrastructure de gestion des risques avancée

Métriques de gestion des risques:

• Ratio de prêts non performants: 2,3%
• Évaluation du risque moyen pondéré: 3,6 (sur une échelle de 5 points)
• Réserve de perte de prêt: 34,5 millions de dollars

Réseau de recherche de transactions propriétaires

Transactions des canaux d'approvisionnement	Nombre de connexions
Relations directes sur le capital-investissement	127
Partenariats de banque d'investissement	42
Conseillers financiers indépendants	93

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Opportunités de prêt sécurisées à haut rendement

Au quatrième trimestre 2023, CGBD a déclaré un portefeuille d'investissement total de 1,1 milliard de dollars avec un rendement moyen pondéré de 10,9%. Le portefeuille est composé de prêts garantis de premier rang des premiers-principaux représentant 87,5% du total des investissements.

Type d'investissement	Pourcentage	Rendement
Proisseurs de premier rang assuré	87.5%	10.9%
Prêts de deuxième rang	7.2%	11.5%
Équité / dette subordonnée	5.3%	12.3%

Portefeuille d'investissement de crédit diversifié

Le portefeuille d'investissement de CGBD s'étend sur plusieurs industries avec une diversification stratégique:

• Logiciel & Technologie: 22,5%
• Soins de santé: 18,3%
• Services d'entreprise: 15,7%
• Fabrication: 14,2%
• Services à la consommation: 10,6%
• Autres industries: 18,7%

Solutions de financement spécialisées sur le marché intermédiaire

Taille moyenne des prêts sur le marché intermédiaire: 22,6 millions de dollars, avec des conditions de prêt typiques allant de 3 à 6 ans. Gamme d'EBITDA typique pour les sociétés de portefeuille: 15 à 75 millions de dollars.

Génération de revenus constante pour les investisseurs

Pour l'exercice 2023, CGBD a rapporté:

• Revenu de placement net: 86,4 millions de dollars
• Rendement des dividendes: 11,2%
• Distribution trimestrielle: 0,25 $ par action

Approche de gestion des risques disciplinée

Mesures à risque au 31 décembre 2023:

Métrique à risque	Valeur
Actifs non performants	1,2% du portefeuille total
Cote de crédit moyen pondérée	B +
Portfolio Investment Grade Equivalent	92.5%

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement direct des investisseurs

Depuis le quatrième trimestre 2023, Carlyle garantit les prêts maintient l'engagement direct des investisseurs à travers:

Canal de fiançailles	Fréquence	Atteindre
Appels de résultats trimestriels	4 fois par an	Environ 150-200 investisseurs institutionnels
Conférence annuelle sur les investisseurs	1 fois par an	Plus de 75 investisseurs institutionnels
Réunions d'investisseurs en tête-à-tête	En cours	50-75 investisseurs ciblés par an

Services de conseil en investissement personnalisés

Services de conseil en investissement structurés avec les caractéristiques suivantes:

• Équipe de conseil en investissement dédiée de 12 professionnels
• Taille moyenne du portefeuille sous gestion: 25 à 50 millions de dollars
• Développement de stratégie d'investissement personnalisé
• Optimisation de retour ajustée au risque

Rapports de performance de portefeuille réguliers

Type de rapport	Fréquence	Méthode de livraison
Rapport de performance détaillé	Trimestriel	Formats numériques et imprimés
Résumé des performances mensuelles	Mensuel	Portail en ligne sécurisé
Suivi du portefeuille en temps réel	Continu	Tableau de bord en ligne

Canaux de communication transparents

L'infrastructure de communication comprend:

• Relations des investisseurs dédiés Courriel: ir@carlylegroup.com
• Portail de support des investisseurs en ligne 24/7 24/7
• Transparence du dépôt de la SEC
• Conformité à la divulgation équitable du réglementation (Reg FD)

Équipe de gestion des relations dédiée

Segment d'équipe	Nombre de professionnels	Spécialisation
Sentiels de relations	5	Investisseurs institutionnels
Représentants du service à la clientèle	8	Support individuel des investisseurs
Spécialistes du support technique	3	Assistance à la plate-forme numérique

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Carlyle garanti les prêts maintient une équipe de vente directe de 17 représentants de investissements professionnels.

Métrique de l'équipe de vente	Quantité
Représentants des ventes totales	17
Des années moyennes d'expérience	8,5 ans
Couverture géographique	Amérique du Nord

Réseaux de banque d'investissement

CGBD exploite les relations avec 12 partenaires de banque d'investissement primaires.

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• Citigroup
• Titres de Wells Fargo

Plates-formes d'investissement numériques

Métriques d'engagement de la plate-forme numérique pour 2023:

Métrique de la plate-forme	Valeur
Comptes totaux d'investisseurs en ligne	3,642
Volume annuel de transaction numérique	287 millions de dollars
Âge de l'utilisateur numérique moyen	42 ans

Partenariats de conseillers financiers

CGBD maintient des partenariats avec 86 cabinets de conseil financier indépendants.

Catégorie de partenariat	Nombre
Entreprises de RIA indépendantes	62
Réseaux de courtiers	24

Conférences des investisseurs et tas de routes

Conférence et engagement de roadshow pour 2023:

Métrique de la conférence	Quantité
Les conférences totales ont assisté	14
Total des réunions des investisseurs	87
Emplacements de présentation totaux	9 villes américaines majeures

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trimestre 2023, Carlyle a sécurisé le segment des investisseurs institutionnels de Lending comprenait:

Type d'investisseur	Investissement total ($ m)	Pourcentage de portefeuille
Banques d'investissement	425,6 millions de dollars	32.7%
Sociétés de gestion des actifs	312,3 millions de dollars	24.1%

Sociétés de gestion de patrimoine privées

Caractéristiques clés du segment de clientèle privé de patrimoine:

• Taille moyenne du compte: 18,2 millions de dollars
• Total des actifs sous gestion: 1,47 milliard de dollars
• Nombre de clients de gestion de patrimoine actifs: 87

Fonds de pension

Répartition des investissements des fonds de pension:

Type de fonds	Montant d'investissement ($ m)	Pourcentage d'allocation
Fonds de pension publique	612,5 millions de dollars	47.3%
Fonds de retraite d'entreprise	276,8 millions de dollars	21.4%

Hedge funds

Détails du segment de la clientèle des fonds de couverture:

• Investissements totaux de fonds spéculatifs: 356,9 millions de dollars
• Nombre de clients de fonds spéculatifs: 42
• Investissement moyen par hedge fund: 8,5 millions de dollars

Investisseurs individuels à haute nette

Segment des investisseurs à haute nette profile:

Segment des investisseurs	Investissement total ($ m)	Investissement individuel moyen
Ultra-netteur	247,6 millions de dollars	12,4 millions de dollars
Netteur élevée	189,3 millions de dollars	4,7 millions de dollars

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Compensation pour les professionnels de l'investissement

À partir du rapport annuel en 2023, les frais de rémunération totale pour les prêts garantis de Carlyle étaient de 27,4 millions de dollars. La panne comprend:

Salaires de base

Bonus de performance

Compensation d'incitation à long terme

Catégorie de compensation	Montant ($)
12,600,000
8,900,000
5,900,000

Investissements technologiques et infrastructures

Les dépenses technologiques annuelles pour 2023 ont totalisé 4,2 millions de dollars, avec des allocations spécifiques:

Catégorie d'investissement technologique	Montant ($)
Infrastructure de cybersécurité	1,500,000
Systèmes de cloud computing	1,200,000
Plateformes d'analyse de données	1,500,000

Compliance et dépenses réglementaires

Les coûts de conformité réglementaire pour 2023 étaient de 3,6 millions de dollars, notamment:

• Services de conseil juridique: 1 800 000 $
• Dépenses de dépôt réglementaire: 950 000 $
• Formation en conformité interne: 850 000 $

MARKETING ET RELATIONS D'INVESTISSEMENT

Les dépenses de marketing pour 2023 ont atteint 2,1 millions de dollars:

Catégorie marketing	Montant ($)
Dépenses de la conférence des investisseurs	850,000
Campagnes de marketing numérique	650,000
Matériel de communication des investisseurs	600,000

Frais de service professionnels

Les dépenses de service professionnel pour 2023 ont totalisé 5,3 millions de dollars:

• Services d'audit et de comptabilité: 2 100 000 $
• Conseil juridique: 1 800 000 $
• Conseil financier: 1 400 000 $

Carlyle Secured Lending, Inc. (CGBD) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts garantis

Au quatrième trimestre 2023, Carlyle a obtenu des prêts a déclaré un revenu total d'intérêts de 64,6 millions de dollars. Le rendement moyen sur les investissements en dette était de 11,4% pour la période.

Source de revenus	Montant ($ m)	Pourcentage
Les prêts assurés du premier privilège	42.3	65.5%
Le deuxième privilège a obtenu des prêts	15.7	24.3%
Prêts subordonnés	6.6	10.2%

Frais de gestion des investissements

Pour l'exercice 2023, les frais de gestion des investissements ont totalisé 18,2 millions de dollars, ce qui représente 3,5% du total des actifs sous gestion.

Frais d'incitation basés sur la performance

Les frais d'incitation basés sur la performance pour 2023 étaient de 5,7 millions de dollars, calculés sur la base des rendements de référence prédéterminés.

Appréciation du capital du portefeuille de prêts

Le portefeuille de prêts a connu une appréciation nette de 12,4 millions de dollars en 2023, avec la ventilation suivante:

• Gains réalisés: 4,6 millions de dollars
• Appréciation non réalisée: 7,8 millions de dollars

Revenus des services de conseil en placement

Les revenus des services de conseil en placement pour 2023 s'élevaient à 3,9 millions de dollars, dérivés des services consultatifs à divers clients institutionnels.

Type de service consultatif	Revenus ($ m)
Conseil de stratégie d'entreprise	2.1
Services de restructuration de portefeuille	1.2
Avis de gestion des risques	0.6