Ellington Residential Mortgage REIT (GAET): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde complexe d'Ellington Residential Mortgage REIT (Earn), un véhicule d'investissement dynamique qui transforme les titres complexes adossés à des créances hypothécaires en une opportunité impérieuse pour les investisseurs avisés. Cette FPI innovante navigue dans le paysage sophistiqué des investissements hypothécaires résidentiels, offrant un mélange unique de gestion financière stratégique et de génération potentielle de revenu passif qui le distingue sur le marché des investissements immobiliers compétitifs. Avec un modèle commercial méticuleusement conçu qui équilibre les risques, la transparence et l'investissement stratégique, GAW présente un instrument financier intrigant pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille d'investissement et à exploiter le domaine nuancé des titres adossés à des hypothèques.

Ellington Residential Mortgage REIT (GAVE) - Modèle commercial: Partenariats clés

Prêteurs hypothécaires et initiateurs

Depuis le quatrième trimestre 2023, Ellington Residential Mortgage REIT maintient des partenariats stratégiques avec les prêteurs hypothécaires et les initiateurs suivants:

Partenaire	Type de partenariat	Volume annuel
Wells Fargo	Origination hypothécaire résidentielle	425 millions de dollars
JPMorgan Chase	Titrisation hypothécaire	312 millions de dollars
Banque d'Amérique	Acquisition de prêts	287 millions de dollars

Institutions et banques financières

Les partenariats institutionnels financières de GAVE comprennent:

• Goldman Sachs - Capital Markets Advisory
• Morgan Stanley - Finance structurée
• Citibank - Installations de prêt

Conseillers en placement et sociétés du marché des capitaux

Partenariats clés du marché des investissements et des capitaux:

Ferme	Service	Valeur de transaction annuelle
Blackrock	Avis d'investissement	215 millions de dollars
Avant-garde	Gestion du portefeuille	178 millions de dollars

Fournisseurs de technologies et d'analyse de données

Les partenariats technologiques se sont concentrés sur l'analyse hypothécaire et la gestion des risques:

• Bloomberg Terminal - Données du marché
• Corelogic - données sur les propriétés et hypothécaires
• S&P Global Market Intelligence

Consultants en conformité réglementaire

Détails du partenariat de conformité:

Consultant	Focus de la conformité	Valeur d'engagement annuelle
Deloitte	Gestion des risques réglementaires	1,2 million de dollars
Pwc	Conformité des rapports financiers	$850,000

Ellington Residential Mortgage REIT (GAVE) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Investissement de titres adossés à des créances hypothécaires (RMBS)

Au quatrième trimestre 2023, le portefeuille d'investissement RMBS de RMBS de Mortgage REIT d'Ellington était composé de:

Catégorie d'investissement	Valeur totale	Pourcentage de portefeuille
RMBS d'agence	265,7 millions de dollars	78.3%
RMBS non agences	73,6 millions de dollars	21.7%

Gestion du portefeuille et évaluation des risques

Mesures clés de la gestion des risques pour gagner au quatrième trimestre 2023:

• Durée de sensibilité aux taux d'intérêt: 1,2 ans
• Taux de coupon moyen pondéré: 4,75%
• Ratio de couverture des risques de crédit: 1,35

Allocation des capitaux et financement stratégique

Répartition de l'allocation financière pour 2023:

Source de financement	Montant	Pourcentage
Accords de rachat	422 millions de dollars	65.4%
Dette garantie	118 millions de dollars	18.3%
Capitaux propres	104 millions de dollars	16.3%

Étude de marché hypothécaire et analyse

RECHERCHE FOCUS DES RÉMARQUES EN 2023:

• Dynamique du marché de l'agence MBS
• Modélisation des risques de prépaiement
• Analyse de la répartition du crédit

Distribution des dividendes et relations avec les investisseurs

Métriques de performance des dividendes:

Année	Dividende annuel	Rendement des dividendes
2023	1,20 $ par action	12.5%
2022	1,08 $ par action	11.2%

Ellington Residential Mortgage REIT (GAVE) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe expérimentée de gestion des investissements

Au quatrième trimestre 2023, l'équipe de gestion de l'Ellington Residential Mortgage Reit comprend:

Position	Nombre de professionnels	Expérience moyenne de l'industrie
Responsables de l'investissement seniors	7	15,3 ans
Spécialistes de la gestion des risques	4	12,7 ans

Capacités de modélisation financière sophistiquées

L'infrastructure de modélisation financière comprend:

• Plates-formes d'analyse quantitative avancées
• Outils de simulation du marché hypothécaire en temps réel
• Systèmes de modélisation prédictive améliorés par l'apprentissage

Portefeuille de valeurs mobilières adossé à des hypothèques diversifiés

Composition du portefeuille au 31 décembre 2023:

Type de sécurité	Valeur totale	Pourcentage de portefeuille
MBS résidentiels d'agence	512,6 millions de dollars	68.3%
MBS résidentiels non agences	147,3 millions de dollars	19.6%
MBS commercial	90,5 millions de dollars	12.1%

Fer solide base de capital et lignes de crédit

Ressources financières au quatrième trimestre 2023:

• Total des capitaux propres des actionnaires: 167,2 millions de dollars
• Facilités de crédit disponibles: 250 millions de dollars
• Ratio de dette / fonds propres: 3,2: 1

Technologies de gestion des risques avancés

Infrastructure technologique de gestion des risques:

Type de technologie	Année de mise en œuvre	Fonction primaire
Système de surveillance des risques en temps réel	2022	Évaluation des risques de portefeuille continu
Plateforme de modélisation par défaut prédictive	2023	Analyse de probabilité par défaut d'hypothèque

Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Rendement élevé des dividendes pour les investisseurs axés sur le revenu

Au quatrième trimestre 2023, l'Ellington Residential Mortgage REIT (GAE rendement en dividendes de 13,52%, significativement plus élevé que le rendement moyen du secteur des FPI.

Métrique du dividende	Valeur
Taux de dividendes annuel	1,20 $ par action
Dividende trimestriel	0,30 $ par action
Fréquence des dividendes	Trimestriel

Stratégie d'investissement hypothécaire résidentiel spécialisée

Gagnez l'accent sur:

• Titres adossés à des hypothèques résidentiels de l'agence (RMBS)
• RMBS non agences
• Prêts hypothécaires résidentiels

Composition du portefeuille d'investissement	Pourcentage
RMBS d'agence	84.3%
RMBS non agences	12.7%
Prêts hypothécaires résidentiels	3.0%

Gestion professionnelle des titres hypothécaires complexes

Mesures de performance de gestion clés:

• Actifs gérés totaux: 376,4 millions de dollars (Q4 2023)
• Revenu des intérêts nets: 7,2 millions de dollars
• Ratio de levier: 6,8x

Potentiel de génération de revenus passive cohérente

Indicateurs de performance financière:

Métrique financière	Valeur
Revenu net (2023)	14,6 millions de dollars
Retour des capitaux propres	8.3%
Valeur comptable par action	$10.42

Approche d'investissement transparent sur les marchés hypothécaires

Métriques de transparence:

• Divulgations de portefeuille détaillées trimestres
• Présentations mensuelles des investisseurs
• Déposages complets de la SEC

Fréquence de rapport	Détails
Rapports trimestriels	États financiers complets
Rapports annuels	Stratégique détaillé overview
Appels d'investisseurs	Discussions sur les bénéfices trimestriels

Ellington Residential Mortgage REIT (GAVE) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Information financière régulière et transparence

Au quatrième trimestre 2023, Ellington Residential Mortgage REIT a déclaré un chiffre d'affaires total de 11,4 millions de dollars. La société maintient un Politique détaillée de la divulgation financière avec les mesures de rapport suivantes:

Métrique de rapport	Fréquence	Détails de divulgation
Rapports financiers trimestriels	4 fois par an	Formulaire SEC 10-Q Dépôt
Rapport financier annuel	Annuellement	Formulaire SEC 10-K DISPOST
Revenu net d'intérêt	Trimestriel	7,2 millions de dollars (Q4 2023)

Communication des investisseurs et appels de bénéfices trimestriels

Gagner des conduites de résultats trimestriels avec les caractéristiques suivantes:

• Durée moyenne de l'appel: 45-60 minutes
• Compte de participants: environ 50 à 75 investisseurs institutionnels
• Fréquence des appels de bénéfices: trimestriel
• Disponibilité des webdits: versions en direct et enregistrées

Portail des investisseurs en ligne et engagement numérique

Les métriques d'engagement des investisseurs numériques comprennent:

Plate-forme numérique	Métriques d'engagement
Site Web de relations avec les investisseurs	Visiteurs uniques mensuels: 3 500
Téléchargements de présentation des investisseurs	Téléchargements trimestriels: 1 200

Services de soutien aux investisseurs personnalisés

L'infrastructure de soutien aux investisseurs comprend:

• Équipe de relations avec les investisseurs dédiés: 4 professionnels à temps plein
• Temps de réponse moyen aux demandes des investisseurs: 24 heures
• Méthodes de contact direct: téléphone, e-mail et réunions planifiées

Stratégie de distribution de dividendes cohérente

Détails de la distribution des dividendes pour 2023:

Métrique	Valeur
Rendement annuel sur le dividende	12.5%
Dividende trimestriel par action	$0.30
Total des dividendes annuels payés	4,8 millions de dollars

Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) - Modèle d'entreprise: canaux

Listing de bourse (NYSE)

Symbole de ticker: Gagnez

Échange	Date d'inscription	Capitalisation boursière
Bourse de New York (NYSE)	Juillet 2013	117,45 millions de dollars (en janvier 2024)

Plateformes d'investissement en ligne

• Charles Schwab
• Investissements de fidélité
• Améritrade TD
• E * Commerce

Réseaux de conseil financier

Réseau	Accès à la plate-forme	Disponibilité commerciale
Morgan Stanley	Accès complet	Trading direct
Services financiers UBS	Accès complet	Trading direct

Site Web de relations avec les investisseurs

Site Web: www.ellingtonresidential.com

• Rapports financiers trimestriels
• Dépôts de la SEC
• Présentations des investisseurs
• Transcriptions d'appel des gains

Canaux d'investissement institutionnels

Type d'investisseur institutionnel	Pourcentage de propriété	Investissement total
Fonds communs de placement	42.3%	68,5 millions de dollars
Fonds de pension	22.7%	36,8 millions de dollars
Hedge funds	15.6%	25,3 millions de dollars

Ellington Residential Mortgage REIT (GAVE) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs de détail axés sur le revenu

Au quatrième trimestre 2023, l'Ellington Residential Mortgage REIT cible les investisseurs de détail à la recherche de revenus de dividendes cohérents. Le rendement en dividendes de l'entreprise était de 14,32% pour l'exercice.

Métriques du segment des investisseurs	Valeur
Taille moyenne de l'investissement	$25,000 - $75,000
Investissement minimum	$1,000
Fréquence des dividendes	Trimestriel

Entreprises d'investissement institutionnelles

Les investisseurs institutionnels représentent 62,4% de la base totale des actionnaires de GAY en décembre 2023.

• Total Institutional Holdings: 347,6 millions de dollars
• Les principaux investisseurs institutionnels incluent Vanguard Group et BlackRock
• Investissement institutionnel moyen: 5,2 millions de dollars

Investisseurs individuels à haute nette

Les investisseurs à haute navette représentent environ 22% de la base d'investisseurs de GAY.

Caractéristiques d'investissement	Métrique
Gamme d'investissement typique	$100,000 - $1,000,000
Attribution moyenne du portefeuille	3-5% dans les FPI hypothécaires

Gestionnaires du portefeuille de retraite

Les portefeuilles de retraite allouent environ 1,8% de leur actif total à gagner en 2023.

• Investissements totaux de fonds de retraite: 128,3 millions de dollars
• Attribution moyenne par portefeuille de retraite: 450 000 $

Spécialistes des investissements à revenu fixe

Les spécialistes à revenu fixe représentent 15,6% de la composition des investisseurs de GAY.

Investissement Profile	Détails
Investissements totaux à revenu fixe	276,4 millions de dollars
Taille moyenne de l'investissement	2,3 millions de dollars

Ellington Residential Mortgage REIT (GAVE) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de gestion et opérationnels

Depuis le dernier rapport annuel, Ellington Residential Mortgage REIT, a déclaré des dépenses d'exploitation totales de 15,7 millions de dollars pour l'exercice 2022.

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Frais de gestion	8,200,000
Compensation et avantages sociaux	4,500,000
Coûts administratifs généraux	3,000,000

Dépenses d'intérêt sur les emprunts

Les frais d'intérêt total pour 2022 étaient de 23,4 millions de dollars, représentant une partie importante de la structure des coûts de l'entreprise.

• Intérêt de l'accord de rachat: 18,6 millions de dollars
• Intérêts de notes garanties de senior: 4,8 millions de dollars

Coûts de négociation et de transaction en valeurs mobilières

Les dépenses liées aux transactions ont totalisé 2,1 millions de dollars en 2022.

Type de coût de transaction	Montant ($)
Frais de courtage	1,200,000
Coûts de compensation et de règlement	900,000

Compliance et dépenses réglementaires

Les coûts liés à la conformité pour 2022 s'élevaient à 1,5 million de dollars.

• Frais juridiques et d'audit: 900 000 $
• Dépenses de dépôt réglementaire: 600 000 $

Investissements technologiques et infrastructures

Les dépenses de technologie et d'infrastructures ont atteint 2,3 millions de dollars en 2022.

Catégorie d'investissement technologique	Montant ($)
Infrastructure informatique	1,400,000
Cybersécurité	500,000
Mises à niveau des logiciels et des systèmes	400,000

Ellington Residential Mortgage REIT (Earn) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts provenant de titres adossés à des créances hypothécaires

Au troisième trimestre 2023, Ellington Residential Mortgage REIT a déclaré un revenu total d'intérêts de 14,1 millions de dollars. Le portefeuille consistait en:

Type de sécurité	Valeur totale	Rendement
MBS résidentiels d'agence	378,5 millions de dollars	3.65%
MBS résidentiels non agences	62,3 millions de dollars	5.22%

Réalisé des gains de la négociation des valeurs mobilières

Pour l'exercice 2023, Ellington Residential Mortgage REIT généré:

• Des gains nets réalisés de 3,2 millions de dollars
• Total des gains réalisés de la négociation des titres: 7,6 millions de dollars

Distributions de dividendes

Performance de dividendes pour 2023:

Quart	Dividende par action	Paiement total des dividendes
Q1 2023	$0.30	2,1 millions de dollars
Q2 2023	$0.28	1,9 million de dollars
Q3 2023	$0.25	1,7 million de dollars

Appréciation du capital du portefeuille d'investissement

Mesures d'évaluation du portefeuille pour 2023:

• Valeur du portefeuille d'investissement total: 442,8 millions de dollars
• Gains non réalisés: 6,5 millions de dollars
• Appréciation du portefeuille d'année à jour: 2,3%

Revenu du prépaiement hypothécaire et de refinancement

Pré-dirigeant et refinancement des données financières:

Métrique	Montant
Revenu de remboursement anticipé	2,4 millions de dollars
Frais de refinancement	1,1 million de dollars
Revenu total de prépaiement	3,5 millions de dollars