Ellington Residencial Mortgage REIT (GANHE): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no intrincado mundo de Ellington Residencial Mortgage REIT (Earn), um veículo de investimento dinâmico que transforma títulos complexos apoiados por hipotecas em uma oportunidade atraente para investidores experientes. Este REIT inovador navega pelo sofisticado cenário de investimentos residenciais de hipotecas, oferecendo uma mistura única de gestão financeira estratégica e geração de renda passiva potencial que a diferencia no mercado competitivo de investimento imobiliário. Com um modelo de negócios meticulosamente criado que equilibra riscos, transparência e investimento estratégico, a Ganhe apresenta um instrumento financeiro intrigante para quem procura diversificar seu portfólio de investimentos e explorar o reino sutil de valores mobiliários apoiados por hipotecas.

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Credores e originadores hipotecários

A partir do quarto trimestre 2023, a REIT de hipoteca residencial de Ellington mantém parcerias estratégicas com os seguintes credores e originadores de hipotecas:

Parceiro	Tipo de parceria	Volume anual
Wells Fargo	Origem da hipoteca residencial	US $ 425 milhões
JPMorgan Chase	Securitização hipotecária	US $ 312 milhões
Bank of America	Aquisição de empréstimos	US $ 287 milhões

Instituições financeiras e bancos

As parcerias institucionais financeiras de ENN incluem:

• Goldman Sachs - Capital Markets Advisory
• Morgan Stanley - finanças estruturadas
• Citibank - instalações de empréstimo

Consultores de investimentos e empresas de mercado de capitais

Principais parcerias de investimento e mercado de capitais:

Empresa	Serviço	Valor anual da transação
BlackRock	Aviso de investimento	US $ 215 milhões
Vanguarda	Gerenciamento de portfólio	US $ 178 milhões

Provedores de tecnologia e análise de dados

Parcerias de tecnologia focadas em análise de hipotecas e gerenciamento de riscos:

• Terminal Bloomberg - Dados de mercado
• CoreLogic - Dados de propriedade e hipoteca
• S&P Global Market Intelligence

Consultores de conformidade regulatória

Detalhes da parceria de conformidade:

Consultor	Foco de conformidade	Valor anual de engajamento
Deloitte	Gerenciamento de riscos regulatórios	US $ 1,2 milhão
Pwc	Conformidade com relatórios financeiros	$850,000

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Investimento de valores mobiliários lastreados em hipotecas residenciais (RMBs)

A partir do quarto trimestre 2023, o portfólio de investimentos RMBS de Ellington Residential Mortgage REIT consistia em:

Categoria de investimento	Valor total	Porcentagem de portfólio
Agency RMBS	US $ 265,7 milhões	78.3%
RMBs não agrence	US $ 73,6 milhões	21.7%

Gerenciamento de portfólio e avaliação de risco

Métricas principais de gerenciamento de riscos para Earn a partir do quarto trimestre 2023:

• Duração da sensibilidade à taxa de juros: 1,2 anos
• Taxa média ponderada de cupom: 4,75%
• Índice de cobertura de risco de crédito: 1,35

Alocação de capital e financiamento estratégico

Redução de alocação financeira para 2023:

Fonte de financiamento	Quantia	Percentagem
Acordos de recompra	US $ 422 milhões	65.4%
Dívida garantida	US $ 118 milhões	18.3%
Equidade dos acionistas	US $ 104 milhões	16.3%

Pesquisa e análise de mercado hipotecário

Áreas de foco de pesquisa em 2023:

• Dinâmica de mercado da Agência MBS
• Modelagem de risco de pré -pagamento
• Análise de spread de crédito

Distribuição de dividendos e relações de investidores

Métricas de desempenho de dividendos:

Ano	Dividendo anual	Rendimento de dividendos
2023	US $ 1,20 por ação	12.5%
2022	US $ 1,08 por ação	11.2%

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Equipe experiente de gerenciamento de investimentos

A partir do quarto trimestre 2023, a equipe de gerenciamento de Ellington Residential Mortgage REIT inclui:

Posição	Número de profissionais	Experiência média do setor
Gerentes de investimento seniores	7	15,3 anos
Especialistas em gerenciamento de riscos	4	12,7 anos

Recursos sofisticados de modelagem financeira

A infraestrutura de modelagem financeira inclui:

• Plataformas de análise quantitativa avançada
• Ferramentas de simulação do mercado de hipotecas em tempo real
• Sistemas de modelagem preditivos aprimorados pelo aprendizado de máquina

Portfólio de valores mobiliários lastreados em hipotecas

Composição do portfólio em 31 de dezembro de 2023:

Tipo de segurança	Valor total	Porcentagem de portfólio
Agência MBS residencial	US $ 512,6 milhões	68.3%
MBS residencial não agrencial	US $ 147,3 milhões	19.6%
MBS comerciais	US $ 90,5 milhões	12.1%

Forte base de capital e linhas de crédito

Recursos Financeiros a partir do quarto trimestre 2023:

• Total dos acionistas do patrimônio: US $ 167,2 milhões
• Linhas de crédito disponíveis: US $ 250 milhões
• Taxa de dívida / patrimônio: 3.2: 1

Tecnologias avançadas de gerenciamento de riscos

Infraestrutura de tecnologia de gerenciamento de riscos:

Tipo de tecnologia	Ano de implementação	Função primária
Sistema de monitoramento de risco em tempo real	2022	Avaliação de risco de portfólio contínuo
Plataforma de modelagem padrão preditiva	2023	Análise de probabilidade de inadimplência hipotecária

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: proposições de valor

Alto rendimento de dividendos para investidores focados em renda

A partir do quarto trimestre 2023, Ellington residencial hipoteca REIT (Earn) relatou um Rendimento de dividendos de 13,52%, significativamente maior que o rendimento médio do setor de REIT.

Métrica de dividendos	Valor
Taxa anual de dividendos	US $ 1,20 por ação
Dividendo trimestral	US $ 0,30 por ação
Frequência de dividendos	Trimestral

Estratégia especializada de investimento residencial de hipoteca

Ganhe se concentra em:

• Agency Securities (RMBs), apoiado por hipotecas residenciais (RMBs)
• RMBs não agrence
• Empréstimos hipotecários residenciais

Composição do portfólio de investimentos	Percentagem
Agency RMBS	84.3%
RMBs não agrence	12.7%
Empréstimos hipotecários residenciais	3.0%

Gerenciamento profissional de títulos hipotecários complexos

Métricas de desempenho de gerenciamento -chave:

• Total de ativos gerenciados: US $ 376,4 milhões (quarto trimestre 2023)
• Receita de juros líquidos: US $ 7,2 milhões
• Razão de alavancagem: 6,8x

Potencial para geração de renda passiva consistente

Indicadores de desempenho financeiro:

Métrica financeira	Valor
Lucro líquido (2023)	US $ 14,6 milhões
Retorno sobre o patrimônio	8.3%
Valor contábil por ação	$10.42

Abordagem de investimento transparente nos mercados hipotecários

Métricas de transparência:

• Divisão de portfólio detalhada trimestral
• Apresentações mensais de investidores
• Registros abrangentes da SEC

Frequência de relatório	Detalhes
Relatórios trimestrais	Demonstrações financeiras abrangentes
Relatórios anuais	Estratégico detalhado overview
Ligações de investidores	Discussões trimestrais dos ganhos

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Relatórios financeiros regulares e transparência

A partir do quarto trimestre de 2023, a REIT de hipoteca residencial de Ellington registrou receita total de US $ 11,4 milhões. A empresa mantém um Política detalhada de divulgação financeira Com as seguintes métricas de relatório:

Métrica de relatório	Freqüência	Detalhes da divulgação
Relatórios financeiros trimestrais	4 vezes por ano	SEC Formulário 10-Q arquivamento
Relatório Financeiro Anual	Anualmente	SEC Formulário 10-K de arquivamento
Receita de juros líquidos	Trimestral	US $ 7,2 milhões (quarto de 2023)

Comunicação dos investidores e chamadas trimestrais

A Ganhe Conduz as chamadas trimestrais com as seguintes características:

• Duração média da chamada: 45-60 minutos
• Contagem de participantes: aproximadamente 50-75 investidores institucionais
• Frequência de chamadas de ganhos: trimestralmente
• Disponibilidade do webcast: versões ao vivo e gravadas

Portal de investidores on -line e engajamento digital

As métricas de engajamento de investidores digitais incluem:

Plataforma digital	Métricas de engajamento
Site de Relações com Investidores	Visitantes únicos mensais: 3.500
Downloads de apresentação do investidor	Downloads trimestrais: 1.200

Serviços personalizados de suporte para investidores

A infraestrutura de suporte ao investidor inclui:

• Equipe dedicada de relações com investidores: 4 profissionais em tempo integral
• Tempo médio de resposta às consultas dos investidores: 24 horas
• Métodos de contato direto: telefone, e -mail e reuniões agendadas

Estratégia de distribuição de dividendos consistente

Detalhes de distribuição de dividendos para 2023:

Métrica	Valor
Rendimento anual de dividendos	12.5%
Dividendo trimestral por ação	$0.30
Dividendos anuais totais pagos	US $ 4,8 milhões

Ellington Residencial Mortgage REIT (Earn) - Modelo de Negócios: Canais

Listagem da Bolsa de Valores (NYSE)

Símbolo do ticker: Ganhe

Intercâmbio	Data de listagem	Capitalização de mercado
Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)	Julho de 2013	US $ 117,45 milhões (em janeiro de 2024)

Plataformas de investimento on -line

• Charles Schwab
• Fidelity Investments
• TD Ameritrade
• E*comércio

Redes de consultoria financeira

Rede	Acesso à plataforma	Disponibilidade de negociação
Morgan Stanley	Acesso total	Negociação direta
Serviços financeiros do UBS	Acesso total	Negociação direta

Site de Relações com Investidores

Site: www.ellingtonresidential.com

• Relatórios financeiros trimestrais
• Registros da SEC
• Apresentações de investidores
• Transcrições de chamadas de ganhos

Canais de investimento institucional

Tipo de investidor institucional	Porcentagem de propriedade	Investimento total
Fundos mútuos	42.3%	US $ 68,5 milhões
Fundos de pensão	22.7%	US $ 36,8 milhões
Fundos de hedge	15.6%	US $ 25,3 milhões

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Investidores de varejo focados em renda

A partir do quarto trimestre 2023, a Ellington Residential Mortgage REIT tem como alvo os investidores de varejo que buscam receita consistente de dividendos. O rendimento de dividendos da empresa foi de 14,32% no ano fiscal.

Métricas de segmento de investidores	Valor
Tamanho médio de investimento	$25,000 - $75,000
Investimento mínimo	$1,000
Frequência de dividendos	Trimestral

Empresas de investimento institucional

Os investidores institucionais representam 62,4% da base total de acionistas da GARAN em dezembro de 2023.

• Total de Holdings Institucionais: US $ 347,6 milhões
• Os principais investidores institucionais incluem Vanguard Group e BlackRock
• Investimento institucional médio: US $ 5,2 milhões

Investidores individuais de alta rede

Os investidores de alta rede constituem aproximadamente 22% da base de investidores da Earn.

Características de investimento	Métricas
Faixa de investimento típica	$100,000 - $1,000,000
Alocação média de portfólio	3-5% em REITs de hipotecas

Gerentes de portfólio de aposentadoria

As carteiras de aposentadoria alocam aproximadamente 1,8% de seu total de ativos para ganhar a partir de 2023.

• Investimentos totais de fundos de aposentadoria: US $ 128,3 milhões
• Alocação média por portfólio de aposentadoria: US $ 450.000

Especialistas em investimentos de renda fixa

Os especialistas em renda fixa representam 15,6% da composição do investidor da Earn.

Investimento Profile	Detalhes
Investimentos totais de renda fixa	US $ 276,4 milhões
Tamanho médio de investimento	US $ 2,3 milhões

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Gestão e despesas operacionais

Até o mais recente relatório anual, a Ellington Residential Mortgage REIT registrou despesas operacionais totais de US $ 15,7 milhões para o ano fiscal de 2022.

Categoria de despesa	Valor ($)
Taxas de gerenciamento	8,200,000
Compensação e benefícios	4,500,000
Custos administrativos gerais	3,000,000

Despesas de juros em empréstimos

As despesas totais de juros para 2022 foram de US $ 23,4 milhões, representando uma parcela significativa da estrutura de custos da empresa.

• Juros de contrato de recompra: US $ 18,6 milhões
• Juros de Notas Seguras Sênior: US $ 4,8 milhões

Custos de negociação e transação de valores mobiliários

As despesas relacionadas à transação totalizaram US $ 2,1 milhões em 2022.

Tipo de custo da transação	Valor ($)
Taxas de corretagem	1,200,000
Custos de compensação e liquidação	900,000

Conformidade e despesas regulatórias

Os custos relacionados à conformidade para 2022 totalizaram US $ 1,5 milhão.

• Taxas legais e de auditoria: US $ 900.000
• Despesas de arquivamento regulatório: US $ 600.000

Investimentos de tecnologia e infraestrutura

Os gastos com tecnologia e infraestrutura atingiram US $ 2,3 milhões em 2022.

Categoria de investimento em tecnologia	Valor ($)
Infraestrutura de TI	1,400,000
Segurança cibernética	500,000
Atualizações de software e sistemas	400,000

Ellington Residencial Mortgage REIT (ENGENHA) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de juros de valores mobiliários apoiados por hipotecas

A partir do terceiro trimestre de 2023, a REIT de hipoteca residencial de Ellington registrou receita total de juros de US $ 14,1 milhões. O portfólio consistia em:

Tipo de segurança	Valor total	Colheita
Agência MBS residencial	US $ 378,5 milhões	3.65%
MBS residencial não agrencial	US $ 62,3 milhões	5.22%

Ganhos realizados com o comércio de valores mobiliários

Para o ano fiscal de 2023, Ellington Residential Mortgage REIT gerou:

• Net ganhos realizados de US $ 3,2 milhões
• Ganhos de valores mobiliários de valores mobiliários: US $ 7,6 milhões

Distribuições de dividendos

Desempenho de dividendos para 2023:

Trimestre	Dividendo por ação	Pagamento total de dividendos
Q1 2023	$0.30	US $ 2,1 milhões
Q2 2023	$0.28	US $ 1,9 milhão
Q3 2023	$0.25	US $ 1,7 milhão

Apreciação de capital do portfólio de investimentos

Métricas de avaliação do portfólio para 2023:

• Valor da carteira total de investimentos: US $ 442,8 milhões
• Ganhos não realizados: US $ 6,5 milhões
• Apreciação do portfólio do ano: 2,3%

Pré -pagamento de hipotecas e renda de refinanciamento

Dados financeiros de pré -pagamento e refinanciamento:

Métrica	Quantia
Renda de pré -pagamento	US $ 2,4 milhões
Taxas de refinanciamento	US $ 1,1 milhão
Receita total de pré -pagamento	US $ 3,5 milhões