Ezcorp, Inc. (EZPW): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des services financiers alternatifs, Ezcorp, Inc. (EZPW) se distingue comme un acteur innovant offrant des lignes de vie aux populations financièrement mal desservies. En mélangeant de manière transparente des modèles traditionnels de prêts sur gages avec des plates-formes numériques de pointe, la société fournit rapide et des solutions financières accessibles qui contournent les barrières bancaires conventionnelles. Leur modèle commercial unique transforme les contraintes financières en opportunités, créant un écosystème flexible qui sert des consommateurs à revenu faible à modéré grâce à des prêts collatéraux, à diverses marchandises de vente au détail et aux services axés sur la technologie qui redéfinissent l'accessibilité financière.

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle commercial: partenariats clés

Réseaux et franchisés de bouchages sur gages

En 2024, Ezcorp exploite environ 273 magasins de gages à travers les États-Unis. La société maintient des partenariats stratégiques avec des franchisés locaux dans plusieurs États.

Région	Nombre de magasins	Pourcentage de franchise
Texas	127	46.5%
Californie	58	21.2%
Autres États	88	32.3%

Institutions financières pour les services de prêt et de crédit

Ezcorp maintient des facilités de crédit et des partenariats de prêt avec plusieurs institutions financières.

• Facilité totale de crédit: 250 millions de dollars
• Partners de prêt primaires: Wells Fargo, Bank of America
• Plage de taux d'intérêt: 4,5% - 6,2%

Fournisseurs d'inventaire de vente au détail locaux et régionaux

Ezcorp s'associe à environ 47 fournisseurs d'inventaires régionaux pour la revente des marchandises.

Catégorie des fournisseurs	Nombre de fournisseurs	Valeur d'inventaire annuelle
Électronique	18	12,3 millions de dollars
Bijoux	15	8,7 millions de dollars
Instruments de musique	14	5,2 millions de dollars

Vendeurs technologiques pour l'intégration de la plate-forme numérique

Ezcorp collabore avec 6 fournisseurs de technologies primaires pour les solutions de plate-forme numérique et de technologie opérationnelle.

• Partenaires d'intégration des paiements numériques: Stripe, PayPal
• Infrastructure cloud: services Web Amazon
• Cybersecurity Partners: Palo Alto Networks

Agences de collecte et de récupération tierces

Ezcorp travaille avec 12 agences de collecte et de récupération spécialisées dans différentes régions.

Type d'agence	Nombre d'agences	Taux de récupération
Agences nationales	5	62.3%
Agences régionales	7	55.7%

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de prêts à base de pions et garanties

Depuis le troisième trimestre 2023, Ezcorp exploite 273 magasins de gages à travers les États-Unis. Le portefeuille de prêts sur gages de la société était évalué à 107,4 millions de dollars. Montant moyen du prêt par transaction: 152 $.

Métrique	Valeur
Magasins de pion total	273
Portefeuille de prêts sur gage	107,4 millions de dollars
Montant moyen du prêt	$152

Ventes de marchandises au détail et gestion des stocks

Revenus de ventes de marchandises en 2023: 218,6 millions de dollars. Ratio de roulement des stocks: 2,3x.

• L'électronique représente 35% des stocks de vente au détail
• Les bijoux représentent 27% des ventes au détail
• Les instruments et outils de musique représentent 18% des marchandises

Crédit des consommateurs et offres de produits financiers

Volume total des prêts à la consommation en 2023: 345,2 millions de dollars. Revenu net de crédit: 42,7 millions de dollars.

Produit financier	Volume total
Prêts à versement des consommateurs	187,5 millions de dollars
Prêts pour titre	157,7 millions de dollars

Développement et maintenance de plate-forme numérique

Investissement technologique annuel: 6,3 millions de dollars. Transactions de plate-forme numérique: 42% du total des transactions.

• Application mobile utilisateurs actifs: 127 000
• Taux d'achèvement de la demande de prêt en ligne: 68%
• Volume de transaction de plate-forme numérique: 146,8 millions de dollars

Processus d'évaluation des risques et d'évaluation du crédit

Taux par défaut: 8,7%. Budget d'atténuation des risques: 5,2 millions de dollars par an.

Métrique à risque	Pourcentage
Taux par défaut du prêt	8.7%
Taux de recouvrement des prêts	63.4%
Seuil de crédit	580

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Réseau étendu d'emplacements de prêts sur gages physiques

Depuis le quatrième trimestre 2023, Ezcorp exploite 273 magasins de gages à travers les États-Unis, le Mexique et d'autres marchés internationaux. La société maintient un total de:

Région	Nombre de magasins
États-Unis	197 magasins
Mexique	76 magasins

Systèmes avancés de notation et de gestion des risques de crédit

Ezcorp utilise des technologies de gestion des risques propriétaires avec les caractéristiques suivantes:

• Algorithmes d'évaluation des prêts automatisés
• Systèmes d'évaluation collatérale en temps réel
• Évaluation du risque de crédit multidimensionnel

Inventaire diversifié de marchandises à la gage et au détail

Valeur des stocks totaux au 31 décembre 2023: 132,4 millions de dollars, comprenant:

Catégorie de marchandises	Pourcentage d'inventaire
Électronique	35%
Bijoux	28%
Instruments de musique	15%
Outils	12%
Autre	10%

Solide reconnaissance de la marque dans les services financiers alternatifs

Métriques de la marque pour 2023:

• Taux de rétention de la clientèle: 68%
• Montant moyen du prêt client: 347 $
• Clients uniques annuels servis: environ 1,2 million

Équipe de gestion et opérationnelle expérimentée

Composition de l'équipe de gestion:

• Pureur exécutif moyen: 7,4 ans
• Total des employés: 1 850
• Gestion avec des diplômes avancés: 62%

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions financières à court terme rapides et accessibles

Ezcorp offre aux prêts à court terme les paramètres financiers suivants:

Type de prêt	Montant moyen du prêt	Taux d'intérêt moyen
Prêts sur salaire	$392	391% APR
Prêts à tempérament	$1,178	210% avr
Prêts pour titre	$1,010	259% avr

Options de prêt flexibles sans vérification de crédit traditionnelle

L'approche de prêt d'Ezcorp comprend:

• Aucune exigence de score FICO traditionnel
• Modèle de prêt basé sur les garanties
• Méthodes alternatives d'évaluation du crédit

Accès immédiat en espèces par le biais de prêts collatéraux

Métriques de performance du prêt pour 2023:

Catégorie de prêt	Temps de traitement moyen	Taux d'approbation
Prêts sur gages	15 minutes	92%
Prêts pour titre	30 minutes	85%
Prêts personnels	45 minutes	78%

Large gamme de marchandises de vente au détail abordables

Données financières du segment de vente au détail:

Catégorie de produits	Revenus annuels	Marge brute
Électronique	48,3 millions de dollars	35%
Bijoux	37,6 millions de dollars	42%
Instruments de musique	22,1 millions de dollars	28%

Services financiers alternatifs pour les populations sous-bancaires

Statistiques du segment du marché:

• Dessert environ 1,7 million de clients par an
• Opère dans 4 pays
• Portfolio total des prêts: 573 millions de dollars

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: relations clients

Service client personnel en magasin

Ezcorp exploite 507 magasins Pawn à travers les États-Unis au quatrième trimestre 2023. Le temps d'interaction du client moyen par transaction est d'environ 12 à 15 minutes.

Type de magasin	Total des emplacements	Temps de transaction moyen
Magasins de gage	507	12-15 minutes

Plateforme numérique pour les transactions en ligne

La plate-forme en ligne gère environ 22% du total des transactions clients. Le volume des transactions numériques a augmenté de 15,3% en 2023.

Programmes de fidélité et incitations aux clients répétés

• Taux client répété: 36,7% du total de la clientèle
• Période moyenne de rétention de la clientèle: 18-24 mois
• Le programme de fidélité propose 5% de cashback sur les prêts répétés

Canaux de communication du support client

Canal de support	Disponibilité	Temps de réponse
Support téléphonique	24/7	Moyenne 3-5 minutes
Chat en ligne	8 h à 22 h CST	Moyenne 2-4 minutes
Assistance par e-mail	24/7	24-48 heures

Processus de prêt transparent

Temps de traitement des prêts moyens: 15-20 minutes par transaction. Taux d'approbation du prêt: 68,4% du total des demandes.

• Exigences de documentation standardisée
• Structure des frais clairs divulgués à l'avance
• Aucune politique de charge cachée

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: canaux

Emplacements physiques

En 2023, Ezcorp exploite 274 magasins de gages à travers les États-Unis. La société maintient une présence physique importante dans le commerce de détail dans 15 États, avec la concentration la plus élevée au Texas.

État	Nombre de magasins
Texas	127
Californie	38
Floride	29

Plateforme de prêt et de vente en ligne

La plate-forme numérique d'Ezcorp traite approximativement 45 millions de dollars Dans les transactions en ligne chaque année. Le canal en ligne représente 22% des revenus totaux en 2023.

Application mobile

L'application mobile Ezcorp prend en charge:

• Demandes de prêt
• Gestion des billets de gage
• Navigation d'inventaire en temps réel

Partenariats de vente au détail tiers

Ezcorp maintient des partenariats avec 47 réseaux de vente au détail, générant 12,3 millions de dollars dans les revenus de partenariat en 2023.

Marketing direct et sensibilisation des clients

Canal de marketing	Dépenses annuelles	Taux d'acquisition des clients
Marketing numérique	3,2 millions de dollars	14 500 nouveaux clients
Publication de publication	1,7 million de dollars	8 200 nouveaux clients

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Individus financièrement mal desservis

Ezcorp cible environ 53 millions d'Américains non bancarisés et sous-bancarisés en 2023. Revenu annuel médian pour ce segment: 35 000 $.

Caractéristique du segment de la clientèle	Données statistiques
Population non bancarisée	7,1 millions de ménages
Population sous-banca	46 millions de ménages
Fourchette de pointage de crédit moyenne	300-579

Consommateurs à revenu faible à modéré

Cibler démographique avec un revenu annuel des ménages entre 20 000 $ et 50 000 $.

• Revenu médian des ménages: 41 535 $
• Pourcentage nécessitant des services financiers alternatifs: 24,3%
• Dépenses de services financiers mensuels moyens: 287 $

Demandeurs de prêts à court terme

Ezcorp dessert les consommateurs nécessitant des solutions financières immédiates.

Caractéristique du prêt	Données quantitatives
Montant moyen du prêt	$375
Durée de prêt typique	2-4 semaines
Pourcentage annuel d'utilisateurs de prêts à court terme	12 millions d'Américains

Acheteurs de détail soucieux du budget

Les consommateurs recherchent des alternatives d'achat axées sur la valeur.

• Valeur de transaction de gage moyenne: 150 $
• Pourcentage de clients réguliers: 37%
• Volume annuel des ventes de marchandises: 462 millions de dollars

Les personnes ayant un accès bancaire traditionnel limité

Ezcorp dessert des populations ayant des opportunités bancaires restreintes.

Métrique d'accès bancaire	Mesure quantitative
Consommateurs sans comptes bancaires	14,1% des adultes américains
Utilisation alternative des services financiers	Marché annuel de 141 milliards de dollars
Concentration géographique	Plus élevé dans les zones à faible revenu urbain / rural

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Stocker les dépenses opérationnelles

Pour l'exercice 2023, Ezcorp a déclaré des dépenses d'exploitation totales en magasin de 242,3 millions de dollars. Cela comprend:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Loyer et occupation	67,5 millions
Services publics	18,2 millions
Entretien des magasins	22,7 millions
Sécurité	12,9 millions

Salaires et formation des employés

Les dépenses totales du personnel pour Ezcorp en 2023 étaient de 156,7 millions de dollars, ventilées comme suit:

• Salaires de base: 112,4 millions de dollars
• Formation et développement: 8,3 millions de dollars
• Avantages et rémunération: 36 millions de dollars

Technologie et maintenance des plateformes numériques

Les coûts d'infrastructure technologique pour 2023 ont totalisé 37,6 millions de dollars, notamment:

Dépenses technologiques	Montant ($)
Infrastructure informatique	22,1 millions
Licence de logiciel	8,5 millions
Cybersécurité	7 millions

Acquisition et gestion des stocks

Les dépenses liées aux stocks pour 2023 étaient de 189,2 millions de dollars, comprenant:

• Acquisition de marchandises: 142,6 millions de dollars
• Stockage des stocks: 26,8 millions de dollars
• Systèmes de gestion des stocks: 19,8 millions de dollars

Coûts de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing pour 2023 s'élevaient à 28,4 millions de dollars:

Canal de marketing	Montant ($)
Marketing numérique	12,6 millions
Publicité traditionnelle	9,2 millions
Programmes d'acquisition de clients	6,6 millions

Ezcorp, Inc. (EZPW) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts de gage et de consommation

Pour l'exercice 2023, Ezcorp a déclaré 298,4 millions de dollars de revenus totaux de l'intérêt du pion et des prêts aux consommateurs. Le taux d'intérêt moyen sur les prêts sur gages était d'environ 12 à 15% par mois.

Catégorie de prêt	Revenus totaux	Taux d'intérêt moyen
Prêts sur gages	187,6 millions de dollars	14.2%
Prêts à la consommation	110,8 millions de dollars	12.7%

Ventes de marchandises au détail

Ezcorp a généré 76,3 millions de dollars à partir des ventes de marchandises au détail en 2023, avec des catégories de produits clés, notamment:

• Électronique
• Bijoux
• Instruments de musique
• Outils et équipements

Frais d'origine du prêt et de service

Les frais d'origine et de service des prêts ont totalisé 42,5 millions de dollars pour l'exercice 2023, ce qui représente 10,5% du total des sources de revenus.

Type de frais	Revenus générés
Frais d'origine du prêt	24,7 millions de dollars
Frais de service de prêt	17,8 millions de dollars

Liquidation et revente des stocks

Ezcorp a réalisé 53,2 millions de dollars des activités de liquidation des stocks et de revente en 2023.

Revenus de transaction de plate-forme numérique

Les revenus des transactions de plate-forme numérique ont atteint 18,6 millions de dollars en 2023, représentant une source de revenus émergente pour la société.

Plate-forme numérique	Volume de transaction	Revenu
Transactions en pion en ligne	12,4 millions de dollars	11,2 millions de dollars
Transactions d'applications mobiles	7,4 millions de dollars	7,4 millions de dollars

EZCORP, Inc. (EZPW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose EZCORP, Inc. when they need immediate liquidity or value in pre-owned goods. This isn't just about lending; it's about access and convenience when traditional finance options fall short.

Immediate, short-term cash solutions for urgent needs

The primary value is providing quick cash against collateral. This demand translated into significant balance sheet activity in fiscal 2025. Pawn Loans Outstanding (PLO) reached a record balance of $307.5 million at the end of the fourth quarter of fiscal 2025. For the full year ended September 30, 2025, total revenues were $1,274.3 million, up 10% year-over-year, reflecting resilient demand for these immediate cash solutions. The company's focus is on satisfying the short-term cash needs of consumers who are both cash and credit constrained.

Pawn loans do not report to credit bureaus

This collateral-based lending model offers a crucial alternative because the transaction is secured by an asset, not the borrower's credit history. This means customers can access funds without impacting their formal credit profile, a key differentiator when traditional lenders hesitate. The company's total store footprint grew by 81 stores in fiscal 2025, supporting this accessible service.

Retail access to affordable pre-owned merchandise

EZCORP, Inc. also serves as a retailer for pre-owned goods, which is the result of collateral forfeiture or direct purchase. Merchandise sales for the full year 2025 reached a record $721 million, a 69% increase from fiscal 2021. The merchandise sales gross margin remained within the targeted range, normalizing to 35% in fiscal 2025.

Here's a quick look at the scale of the retail component in the fourth quarter of fiscal 2025:

Metric	Q4 FY2025 Value	Comparison/Context
Merchandise Sales (Q4)	$176.0 million	Up 9% year-over-year
Merchandise Sales Gross Margin (Full Year)	35%	Within the targeted range of 35% to 38%
Inventory Turns (Full Year)	3.0x	Down from 3.1x in Q3

Omnichannel experience via physical stores and digital tools

The company is actively blending its physical presence with digital engagement to enhance customer experience and operational efficiency. The store base grew to 1,360 locations across five countries by the end of fiscal 2025. Digital engagement is tracked through the loyalty program, where EZ+ Rewards membership is up 26% to 6.9 million members. Furthermore, a real-time instant quote tool is now active in 66% of U.S. stores, providing a fast first step to quick cash.

Entry into the higher-value auto pawn segment in Mexico

Strategic expansion in Latin America, particularly Mexico, introduced higher-ticket collateral. EZCORP, Inc. acquired 40 pawn stores across 13 states in Mexico in 2025, which included auto pawn outlets. This move diversifies the collateral portfolio with auto pawn transactions, which enable higher dollar loan amounts. The Latin America Pawn segment saw total revenues increase by 17% in the fourth quarter. EZCORP, Inc. operates 602 stores in Mexico as part of its 787 stores in Latin America. Auto pawn was already a $62.4 million revenue driver in Latin America prior to the full integration of the 2025 acquisition.

EZCORP, Inc. (EZPW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how EZCORP, Inc. (EZPW) builds and keeps its customer base as of late 2025. The focus is clearly on blending the neighborhood store experience with digital convenience.

Customer-centric service delivered via neighborhood retail locations is a core tenet. This commitment shows up in direct feedback metrics. For instance, the Net Promoter Score (NPS) saw dramatic improvement, rising to 61% in the U.S. and to 62% in Mexico among customers surveyed over the past 12 months in the fourth quarter of fiscal year 2025. Furthermore, Google review ratings were maintained above 4.7 across all geographies during that same period.

The EZ+ Rewards loyalty program is central to driving repeat business. This program saw significant growth throughout fiscal year 2025. By the fourth quarter of fiscal 2025, EZCORP, Inc. (EZPW) reported growing its EZ+ Rewards members to 6.9 million globally, which was an increase of 26% year-over-year. This loyalty base is highly engaged; in the third quarter, the program accounted for over 70% of known customer transactions. By the fourth quarter, transacting EZ+ members comprised 76% of total transacting customers.

Digital self-service capabilities are expanding rapidly to support customers wherever they are. Website visits increased by 49% to reach 2.6 million visits in the fourth quarter. The adoption of digital payment tools is also strong. In the U.S., online payments collected $34 million in the fourth quarter, marking a 42% year-over-year growth. In Mexico, the convenience of digital processing is evident, with 22% of extensions and layaway payments processed online in the fourth quarter. The company completed the expansion of its View online purchase in-store capability to 100% of U.S. stores as of October 2025.

Efficiency in transaction processing is being enhanced by digital tools. The Instant Quote tool, which gives preliminary loan estimates for electronics, is now operational in 66% of U.S. stores as of the fourth quarter of fiscal 2025, aiming to drive stronger conversion. The overall strategy emphasizes delivering exceptional results through this dedication to respectful, customer-centric service.

Here's a quick look at the key customer engagement and digital adoption metrics as of late 2025:

Metric Category	Key Metric	Value (Late 2025)
Loyalty Program Reach	EZ+ Rewards Members (Global)	6.9 million
Loyalty Program Penetration	Transacting EZ+ Members (% of Total Transacting Customers, Q4 FY25)	76%
Digital Engagement	Website Visits (Q4 FY25)	2.6 million
Digital Transactions	U.S. Online Payments (Q4 FY25)	$34 million
Digital Tool Adoption	Instant Quote Tool Store Availability (U.S.)	66%
Service Quality	U.S. Net Promoter Score (Q4 FY25)	61%

You can see the direct impact of these efforts on customer satisfaction scores and digital uptake:

• EZ+ Rewards members grew by 26% in fiscal year 2025.
• Website visits increased by 49% year-over-year in Q4 FY25.
• U.S. Online Payments grew by 42% year-over-year in Q4 FY25.
• Mexico digital layaway/extension completion reached 22% in Q4 FY25.
• The company maintained Google review ratings above 4.7 across all geographies.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

EZCORP, Inc. (EZPW) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for EZCORP, Inc. (EZPW) is a clear mix of established physical presence and accelerating digital integration, designed to funnel customers to both physical transactions and online merchandise discovery.

Extensive physical store network in the U.S. and Latin America

EZCORP, Inc. maintains a broad physical footprint, which is the core delivery mechanism for its pawn lending services. As of the end of fiscal year 2025, the company operated a total of 1,360 stores across five countries. This network saw significant expansion during fiscal 2025, growing by 81 stores through a combination of de novo openings and acquisitions. You can see the geographic split below:

Geographic Segment	Store Count (As of FY2025 Year-End)	Key Market Detail
Consolidated Total	1,360	Operates across 5 countries.
U.S. Pawn Segment	545	Concentrated in 19 states; Texas has 247 locations.
Latin America Pawn Segment	815	Includes 602 stores in Mexico following recent expansion.

The Latin America segment, in particular, saw strategic channel growth, including an acquisition in June 2025 that added 40 stores in Mexico and brought the Latin America count to 787 at that time. This physical network is where the majority of Pawn Loans Outstanding (PLO) transactions occur.

EZPAWN website and new online shop for merchandise sales

The digital storefront supports the physical channel by offering pre-owned merchandise. The new online shop, announced in August 2025, is positioned to be a gamechanger for local secondhand shopping. Total merchandise sales for fiscal 2025 reached $176 million, with same-store sales up 7%. The company also highlighted expanding online payments, which reached $29 million in a recent period, indicating a growing digital revenue component.

Mobile and web-based Instant Quote tool for electronics

To reduce friction before a store visit, EZCORP, Inc. rolled out a significant digital tool. As of December 2, 2025, the Instant Quote tool is live across all U.S. EZPAWN stores. This web-based feature allows customers to receive estimated quote ranges for their electronics in under three seconds. The tool supports 15 key electronics categories, including smartphones and laptops, providing an immediate digital valuation that funnels traffic to the physical location for finalization.

Digital marketing across social channels (TikTok, YouTube, Facebook)

Digital marketing efforts are clearly driving customer acquisition and engagement across the omnichannel strategy. The company reported substantial growth in its loyalty program and overall digital reach:

• EZ+ Rewards membership grew by 26% to reach 6.9 million members in fiscal 2025.
• Overall website traffic saw an increase of 49%.
• The company maintains a presence on social channels, including EZPAWN Official on Facebook and Instagram, and EZCORP Official on Instagram and LinkedIn.

You're seeing a clear investment in digital top-of-funnel activity to support the physical store base. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

EZCORP, Inc. (EZPW) - Canvas Business Model: Customer Segments

EZCORP, Inc. serves a customer base primarily defined by their need for immediate, short-term cash solutions outside of traditional banking channels. This includes consumers who are cash and credit constrained, relying on collateralized lending for liquidity. The company's operational footprint directly targets these individuals across the United States and Latin America.

The company caters to millions of Americans and Latin Americans underserved by banks. As of the end of fiscal 2025, EZCORP, Inc. operated a total of 1,360 stores across five countries to reach this demographic. The U.S. Pawn segment, which comprised 545 stores, accounted for a significant portion of the business, while the Latin America segment showed robust growth, with store count increasing by 78 in the full year 2025.

A core segment consists of customers seeking short-term, immediate cash access, evidenced by the record Pawn Loans Outstanding (PLO) balance of $303.9 million reported in the fourth quarter of fiscal 2025. This demand for immediate liquidity drives the primary revenue stream from Pawn Service Charges (PSC). The company's total revenues for the fourth quarter of fiscal 2025 reached $336.8 million.

The second major group comprises buyers of affordable, pre-owned and recycled merchandise. This merchandise is primarily collateral forfeited from pawn lending operations or purchased directly from customers. In the fourth quarter of fiscal 2025, merchandise sales totaled $176.0 million, representing a 9% increase year-over-year. The full-year merchandise sales gross profit margin remained within the targeted range at 35% for fiscal 2025.

Here's a quick look at the scale of the operations serving these segments as of late 2025:

Metric	Value (FY 2025 / Q4 2025)	Context
Total Stores Operated	1,360	Across five countries
Total Annual Revenue	$1,274.3 million	Fiscal year 2025
Record Pawn Loans Outstanding (PLO)	$303.9 million	Q4 FY2025 end balance
Q4 Merchandise Sales	$176.0 million	Fourth quarter of fiscal 2025
EZ+ Rewards Members	6.9 million	Global membership count

The characteristics defining these customer groups include:

• Consumers lacking access to traditional credit facilities.
• Individuals needing immediate liquidity against personal assets.
• Value-conscious shoppers seeking pre-owned goods.
• Customers served across 19 states in the U.S..
• A growing base of digitally engaged users, with the loyalty program at 6.9 million members.

The company is actively expanding its reach to capture more of the underserved market, with digital transformation accelerating omnichannel engagement, including a real-time instant quote tool active in 66% of U.S. stores.

EZCORP, Inc. (EZPW) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost structure for EZCORP, Inc. as of late fiscal year 2025, you see the direct costs of running a physical pawn network alongside the overhead of a modernizing, expanding enterprise. This isn't just about the cost of the goods you sell; it's about the people and the technology keeping the lights on and driving growth.

Store operating expenses, which cover the basics like labor and utilities, saw a moderate increase. For the full fiscal year 2025, total store expenses increased by 4% on a total basis and also 4% on a same-store basis. This reflects the ongoing pressure from labor costs, which you know is a major component in any retail or service environment, especially with minimum wage pressures you've seen across the board.

General and administrative (G&A) expenses, which are your corporate overhead, definitely grew faster than store-level costs. For the full year 2025, G&A expenses were up 11%. The primary driver here was labor costs, which included higher incentive compensation payouts reflecting the strong operational performance, plus ongoing support costs related to system implementations like Workday.

The Cost of Merchandise Sold (COGS) is a significant outflow, directly tied to the merchandise sales component of the business. Based on the reported full-year 2025 total revenues of $1,274.3 million and a gross profit of $746.1 million, the implied COGS for the year was approximately $528.2 million ($1,274.3 million minus $746.1 million). Remember, gross profit margins on merchandise sales generally held steady around 35% for the full year.

Debt servicing costs are a key part of the structure now, especially after the major financing event in March 2025. EZCORP, Inc. issued $300.0 million in senior notes due 2032 bearing a 7.375% interest rate. The full-year interest expense reported was $13,585 thousand (or $13.585 million), which includes the cost of this new debt, though the first payment wasn't due until October 1, 2025. You also had the final costs associated with retiring the old debt; the 2.375% Convertible Senior Notes Due 2025 of $103.4 million were retired, with $1.2 million paid for interest and fractional share payments in May 2025.

Investment in digital transformation and M&A integration is embedded in several line items. The G&A increase due to Workday costs points to digital transformation spending. More visibly, the M&A activity is a cost driver; the company added 81 stores in FY2025, which involved 52 acquired stores and 40 de novo stores. This expansion requires capital, which was bolstered by the $300.0 million net proceeds from the new Senior Notes, increasing cash and equivalents to $469.5 million by year-end.

Here's a quick look at some of the key full-year FY2025 expense and related figures (in millions USD, unless noted):

Cost Component	FY 2025 Amount (USD Millions)	Change/Rate
Total Revenues	$1,274.3	Up 10%
Cost of Merchandise Sold (Implied COGS)	$528.2	Calculated
Gross Profit	$746.1	Up 9%
General and Administrative Expenses	N/A	Up 11%
Total Store Expenses	N/A	Up 4%
Reported Interest Expense	$13.585	Includes new Senior Notes
Interest Paid on Retired 2025 Notes	$1.2	Interest & fractional payments

The spending profile shows a clear focus on scaling the physical footprint while managing the overhead of modernization:

• Store operating expenses growth: 4% total increase for FY2025.
• G&A expense growth: 11% increase for FY2025.
• New Senior Notes issuance: $300.0 million principal amount.
• Interest Rate on New Notes: 7.375%.
• Store additions in FY2025: 81 net new locations.
• Cash position at year-end: $469.5 million.

EZCORP, Inc. (EZPW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways EZCORP, Inc. makes money, which is really about turning immediate cash needs and used goods into revenue streams. The structure is quite clear, relying heavily on lending fees and retail sales.

The primary driver from the lending side is the Pawn Service Charges (PSC). This revenue is directly tied to the amount of money customers borrow, represented by the Pawn Loans Outstanding (PLO). As of the end of fiscal 2025, the PLO balance reached $307.5 million. This higher PLO level directly translated into a 9% increase in PSC revenue for the full year 2025. This is the consistent, high-margin engine for EZCORP, Inc.

Next up is Merchandise Sales. This stream comes from selling items forfeited by borrowers or purchased outright. For fiscal 2025, Merchandise Sales hit a reported record of $721 million. The gross profit margin on these sales remained solid, with the full-year merchandise sales gross profit margin staying steady at 37%, though Q1 saw a slight dip to 35%.

A smaller, but notable, component is the Scrap sales of forfeited precious metals and jewelry. This revenue is sensitive to commodity prices, like gold. For the full year 2025, jewelry scrap sales saw a significant jump, increasing by 58%. The gross margin on these scrap sales also improved substantially, rising by 1,120 basis points to reach 27% for the full year, helped by the increase in gold prices.

The company also reports revenue from an Other Investments segment, which reflects returns from strategic capital deployment, like the investment in SMG. For the full fiscal year 2025, the contribution from this segment was $200.2 million, marking a 21% increase year-over-year.

Here's a quick look at how these major components stack up against the top line:

Revenue Component	FY2025 Financial Figure
Total Revenue	$1,274.3 million
Merchandise Sales	$721 million
Other Investments Segment Contribution	$200.2 million
Pawn Loans Outstanding (PLO) Driving PSC	$307.5 million (End of Q4)
PSC Full Year Growth	9%

You can see the reliance on the core pawn business, but the merchandise and investment segments are substantial contributors to the overall top line. The total revenue for fiscal 2025 was $1,274.3 million, representing a 10% increase over the prior year.

• Pawn Service Charges (PSC) growth driven by PLO of $307.5 million.
• Merchandise Sales reached $721 million.
• Jewelry Scrap Sales Gross Margin: 27%.
• Full Year Store Expenses increased 4%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.