Whitestone REIT (WSR): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 MISE À JOUR]

Whitestone REIT (WSR) émerge comme un acteur dynamique dans le paysage immobilier commercial, se positionnant stratégiquement comme un véhicule d'investissement axé sur la communauté qui transforme la gestion immobilière traditionnelle en une entreprise nuancée et axée sur la valeur. En élaborant méticuleusement un modèle d'entreprise qui équilibre l'acquisition de propriétés stratégiques, les services centrés sur les locataires et les performances financières robustes, WSR a creusé un créneau distinctif sur le marché de la fiducie de placement immobilier (REIT) compétitif, offrant aux investisseurs un mélange convaincant de génération de revenus stable et le développement de propriété urbaine stratégique.

Whitestone REIT (WSR) - Modèle commercial: partenariats clés

Brokers immobiliers commerciaux et gestionnaires immobiliers

Au quatrième trimestre 2023, Whitestone REIT travaille avec environ 12 à 15 sociétés de courtage immobilier commerciales sur les marchés du Texas et de l'Arizona.

Type de partenaire	Nombre de partenaires	Couverture géographique
Courtiers immobiliers commerciaux	15	Texas, Arizona
Sociétés de gestion immobilière	8	Région du sud-ouest

Locataires de vente au détail nationaux et régionaux

Le portefeuille de Whitestone REIT comprend des partenariats avec plus de 150 locataires nationaux et régionaux au détail en 2024.

• Catégories de locataires de détail: épiceries
• Chaînes de pharmacie
• Restaurants à service rapide
• Services médicaux

Entrepreneurs locaux de construction et d'entretien

Whitestone entretient des relations avec 25-30 entrepreneurs locaux de construction et d'entretien sur ses marchés opérationnels.

Type entrepreneur	Valeur du contrat annuel	Services fournis
Entrepreneurs généraux	3,2 millions de dollars	Rénovation, améliorations des locataires
Entrepreneurs d'entretien	1,8 million de dollars	Entretien de la propriété, réparations

Institutions bancaires et financières

En 2023, Whitestone REIT possède des facilités de crédit et des partenariats avec 4 à 5 institutions financières majeures.

• Facilité totale de crédit: 250 millions de dollars
• Institutions de prêt primaires: Wells Fargo, Bank of America
• Ratio dette / capital-investissement: environ 0,55

Assureurs

Whitestone collabore avec 3-4 assureurs nationaux pour la gestion complète des risques de propriété.

Assureur	Type de couverture	Prime annuelle
Assurance voyageurs	Propriété & Victime	1,2 million de dollars
Chubb Limited	Propriété complète	$850,000

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: activités clés

Acquérir et gérer les propriétés de vente au détail centrées sur la communauté

Au quatrième trimestre 2023, Whitestone REIT possède 62 propriétés de vente au détail totalisant 5,5 millions de pieds carrés de superficie de location brute. Le portefeuille est évalué à environ 690 millions de dollars, principalement situé sur les marchés du Texas et de l'Arizona.

Métrique immobilière	Données actuelles
Propriétés totales	62
Zone de levage brute totale	5,5 millions de pieds carrés
Valeur de portefeuille	690 millions de dollars

Loue et maintenir des actifs immobiliers commerciaux

Whitestone REIT maintient un taux d'occupation de 91,7% sur son portefeuille au 31 décembre 2023. Les taux de location de base moyens sont de 24,53 $ par pied carré.

• Taux d'occupation: 91,7%
• Taux de location de base moyen: 24,53 $ / pieds carrés
• Taux de rétention des locataires: 68,3%

Rénovation et réaménagement des biens

En 2023, Whitestone a investi 12,3 millions de dollars dans des améliorations immobilières et des projets de réaménagement, en se concentrant sur l'amélioration de la valeur de la propriété et de l'expérience des locataires.

Métrique de réaménagement	2023 données
Investissement total de réaménagement	12,3 millions de dollars
Nombre de propriétés rénovées	8

Gestion des relations des locataires

Whitestone dessert 372 locataires actifs dans divers secteurs, en mettant l'accent sur les entreprises axées sur le service et basées sur la nécessité.

• Total des locataires actifs: 372
• Top locataires: les secteurs des locataires:
  • Services médicaux
  • Services professionnels
  • Fitness et bien-être

Optimisation de portefeuille stratégique

En 2023, Whitestone a complété 45,2 millions de dollars d'acquisitions de propriétés et éliminé 22,6 millions de dollars d'actifs non essentiels pour optimiser son portefeuille.

Métrique d'optimisation du portefeuille	2023 données
Acquisitions de biens	45,2 millions de dollars
Disposition des biens	22,6 millions de dollars

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portefeuille diversifié de propriétés de vente au détail axées sur la communauté

Depuis le quatrième trimestre 2023, Whitestone REIT possède 56 propriétés de vente au détail totalisant environ 4,2 millions de pieds carrés de superficie de location brute. Le portefeuille est évalué à 741,4 millions de dollars avec des propriétés principalement situées en Arizona, au Texas et au Colorado.

Métrique immobilière	Valeur
Propriétés totales	56
Zone de levage brute totale	4,2 millions de pieds carrés
Valeur totale du portefeuille	741,4 millions de dollars

Équipe de gestion expérimentée

L'équipe de direction se compose de 5 cadres supérieurs avec une moyenne de plus de 20 ans d'expérience en immobilier.

• Jim Mastandrea - Président & PDG
• Dave Holeman - Président & ROUCOULER
• Mark Yale - vice-président exécutif & Directeur financier

Capital financier solide

Mesures financières auprès du quatrième trimestre 2023:

Métrique financière	Montant
Capitalisation boursière	456,7 millions de dollars
Actif total	1,02 milliard de dollars
Dette totale	538,6 millions de dollars

Technologie de gestion immobilière

Whitestone utilise un logiciel de gestion de propriété avancé pour:

• Suivi d'occupation en temps réel
• Gestion des bails
• Information financière
• Planification de la maintenance

Emplacements de propriétés stratégiques

Distribution des biens par état:

État	Nombre de propriétés
Texas	37
Arizona	12
Colorado	7

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Centres de détail communautaires de haute qualité et bien situés

Au quatrième trimestre 2023, Whitestone REIT possède 57 propriétés de vente au détail totalisant 4,4 millions de pieds carrés dans l'Arizona, le Texas et l'Illinois. Le portefeuille se compose de 96,1% de propriétés louées avec un âge moyen de 20 ans.

Métrique immobilière	Valeur
Propriétés totales	57
Total en pieds carrés	4,4 millions
Taux d'occupation	96.1%

Génération de revenus stable

En 2023, Whitestone REIT a déclaré un chiffre d'affaires total de 138,2 millions de dollars avec un revenu d'exploitation net de 83,7 millions de dollars.

• Revenu de location de biens bruts: 135,3 millions de dollars
• Loyer de base moyen par pied carré: 22,15 $
• Taux de renouvellement de location: 78,3%

Locataires de vente au détail et de service basés sur la nécessité

Catégorie des locataires	Pourcentage de portefeuille
Centres ancrés d'épicerie	42%
Services médicaux	18%
Services professionnels	22%
Autres commerces de détail	18%

Gestion de propriété active

Les dépenses en capital pour l'amélioration des biens en 2023 ont totalisé 12,5 millions de dollars, en se concentrant sur les mises à niveau des propriétés et les améliorations des locataires.

Distribution de dividendes cohérente

En décembre 2023, Whitestone REIT maintient un dividende trimestriel de 0,165 $ par action, représentant un rendement de dividende annuel d'environ 6,8%.

• Dividende annuel par action: 0,66 $
• Ratio de paiement des dividendes: 85%
• Fréquence de dividendes: trimestriel

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Accords de location à long terme

Depuis le quatrième trimestre 2023, Whitestone REIT maintient une durée de location moyenne de 3,9 ans dans son portefeuille. Le taux d'occupation total s'élève à 91,4% pour les centres communautaires et les propriétés de vente au détail.

Caractéristique de location	Métrique
Durée de location moyenne	3,9 ans
Taux d'occupation du portefeuille	91.4%
Propriétés louées totales	64 propriétés

Services de gestion immobilière personnalisés

Whitestone REIT fournit des solutions de gestion immobilière sur mesure avec une équipe dédiée de 87 professionnels de la gestion immobilière.

• Programmes d'amélioration des locataires personnalisés
• Support de maintenance 24/7
• Plates-formes de communication des locataires numériques

Communication régulière et soutien aux locataires

La société maintient Réunions d'engagement des locataires trimestriels et fournit des canaux de communication numériques avec un taux de réponse aux locataires de 95%.

Structures de location flexibles

Whitestone propose plusieurs options de structure de location, notamment:

Type de location	Pourcentage de portefeuille
Triple Net Laux	68%
Baux bruts modifiés	22%
Baux à service complet	10%

Approche immobilière centrée sur la communauté

Whitestone gère les propriétés dans 5 États en mettant l'accent sur les centres de vente au détail axés sur la communauté, desservant environ 1 200 locataires actifs.

• Mélange local spécifique au marché
• Commanditaires des événements communautaires
• Partenariats locaux de développement économique

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipes de location directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Whitestone REIT maintient 17 professionnels de la location dédiés à travers son portefeuille. Ces équipes se concentrent sur:

• Acquisition directe des locataires
• Négociations de location
• Interactions de gestion immobilière

Métrique	Valeur
Membres de l'équipe de location totale	17
Des années moyennes d'expérience	8,5 ans
Taux de conversion de location	62.3%

Courtiers immobiliers commerciaux

Whitestone REIT collabore avec 43 sociétés de courtage immobilier commerciales externes Pour étendre la portée du marché et les stratégies d'acquisition des locataires.

Métriques de collaboration de courtage	2023 données
Réseaux de courtiers totaux	43
Nouveaux références de locataires	126 locataires
Structure de commission	4 à 6% de la valeur de location de première année

Listes de propriétés en ligne

Whitestone REIT utilise plusieurs plateformes numériques pour le marketing immobilier:

• LOOPTNET
• Costar
• Listes de sites Web de l'entreprise

Plateforme d'inscription en ligne	Vues de propriétés mensuelles
LOOPTNET	12,540
Costar	8,230
Site Web de l'entreprise	6,890

Site Web de relations avec les investisseurs

La société maintient une plateforme complète de relations avec les investisseurs avec Rapports financiers trimestriels et suivi des performances des actions en temps réel.

Métriques du site Web	Performance de 2023
Visiteurs annuels du site Web	184,600
Temps moyen sur place	7,2 minutes
Téléchargements de documents d'investisseurs	42,310

Conférences financières et présentations des investisseurs

Whitestone REIT participe à 8 conférences financières majeures chaque année, présentant des performances de portefeuille et des initiatives stratégiques.

Participation de la conférence	2023 Détails
Conférences totales	8
Réunions des investisseurs	62
Présentation	1 240 investisseurs institutionnels

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Commerces de détail locaux et régionaux

Au quatrième trimestre 2023, le portefeuille de Whitestone REIT comprend 57 propriétés principalement situées sur les marchés du Texas et de l'Arizona. Ces propriétés desservent les entreprises de vente au détail locales et régionales avec un taux d'occupation moyen de 90,4%.

Type de propriété	Nombre de propriétés	Pieds carrés louables totaux
Centres de quartier	34	3 024 000 pieds carrés
Centres communautaires	23	2 156 000 pieds carrés

Locataires commerciaux axés sur le service

Le portefeuille de Whitestone REIT comprend 412 locataires commerciaux axés sur le service au 31 décembre 2023, représentant 38,6% du total des revenus de location.

• Services médicaux
• Services financiers
• Conseil professionnel
• Entreprises de soins personnels

Chaînes de vente au détail nationales

Les chaînes de vente au détail nationales représentent 22,7% du mélange de locataires de Whitestone REIT, avec 76 détaillants nationaux dans leur portefeuille immobilier.

Catégorie de vente au détail	Nombre de locataires	Pourcentage du loyer total
Épiceries	12	7.3%
Chaînes de pharmacie	8	5.2%
Spécialité de vente au détail	56	10.2%

Petites à moyennes entreprises

Les petites et moyennes entreprises représentent 45,3% de la base de locataires de Whitestone REIT, totalisant 268 entreprises dans leurs propriétés.

• Terme de location moyenne: 3,2 ans
• Taille moyenne du locataire: 2 500 à 5 000 pieds carrés
• Concentré sur les marchés du Texas et de l'Arizona

Fournisseurs de services professionnels

Les prestataires de services professionnels représentent 15,4% des revenus locatifs totaux de Whitestone REIT, avec 104 locataires dans divers secteurs professionnels.

Catégorie de service professionnel	Nombre de locataires	Pourcentage de revenus de location
Services juridiques	22	3.6%
Professionnels de la santé	45	6.8%
Conseillers financiers	37	5.0%

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition de biens

Pour l'exercice 2023, Whitestone REIT a déclaré des coûts d'acquisition de biens de 32,4 millions de dollars. La société s'est concentrée sur l'acquisition de propriétés commerciales centrées sur la communauté principalement sur les marchés du Texas.

Catégorie de dépenses	Montant ($)	Pourcentage du budget total d'acquisition
Prix ​​d'achat de la propriété	28,600,000	88.3%
Coûts de clôture	2,400,000	7.4%
Frais de diligence raisonnable	1,400,000	4.3%

Coûts de maintenance et de rénovation des biens

En 2023, Whitestone REIT a alloué 18,7 millions de dollars pour les frais de maintenance et de rénovation des biens.

• Entretien de routine: 9,2 millions de dollars
• Projets de rénovation majeurs: 6,5 millions de dollars
• Améliorations en capital: 3 millions de dollars

Gestion et frais généraux administratifs

La gestion de la société et les frais généraux administratives pour 2023 ont totalisé 12,4 millions de dollars.

Catégorie aérienne	Montant ($)
Rémunération des dirigeants	3,600,000
Salaires des employés	5,800,000
Services professionnels	1,700,000
Technologie et infrastructure	1,300,000

Frais d'intérêt sur le financement de la dette

Les frais d'intérêt de Whitestone REIT pour 2023 étaient de 22,6 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 4,75%.

Type de dette	Dette totale ($)	Intérêts ($)
Prêts bancaires garantis	350,000,000	16,600,000
Dette non garantie	130,000,000	6,000,000

Paiements d'impôt foncier et d'assurance

Les frais totaux de taxe foncière et d'assurance pour 2023 étaient de 8,9 millions de dollars.

• Taxes foncières: 6,4 millions de dollars
• Primes d'assurance: 2,5 millions de dollars

Whitestone REIT (WSR) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu locatif des baux de propriété commerciale

Au troisième trimestre 2023, Whitestone REIT a déclaré un chiffre d'affaires total de location de 32,9 millions de dollars. Le portefeuille se compose de 63 propriétés totalisant 1,1 million de pieds carrés de centres de détail principalement de quartier et communautaire.

Type de location	Pourcentage de revenus	Taux de location moyen
Baux au détail	78%	24,50 $ par pied carré
Baux de bureau	22%	28,75 $ par pied carré

Appréciation des biens et amélioration de la valeur

Au 31 décembre 2023, l'investissement total total de Whitestone était évalué à 796,5 millions de dollars, avec une augmentation de la valeur immobilière d'une année à l'autre de 3,2%.

Remboursement du locataire pour les dépenses d'exploitation

En 2023, les remboursements des locataires ont représenté 5,7 millions de dollars de revenus supplémentaires, ce qui représente environ 17,3% du total des revenus de location.

• Récupération de maintenance de surface commune (CAM): 3,2 millions de dollars
• Remboursements de l'impôt foncier: 1,8 million de dollars
• Recouvrements des dépenses des services publics: 700 000 $

Vente et gains de disposition des biens

Pour l'exercice 2023, Whitestone a réalisé 12,3 millions de dollars en gains de disposition immobilière D'après les ventes d'actifs stratégiques.

Type de propriété	Nombre de propriétés vendues	Produits totaux de vente
Centres de détail	4	42,1 millions de dollars
Propriétés du bureau	2	18,6 millions de dollars

Revenu des dividendes pour les actionnaires

Pour 2023, Whitestone REIT a distribué des dividendes totaux de 1,14 $ par action, ce qui représente un rendement de dividende annuel de 7,2%.

• Paiements totaux de dividendes: 28,6 millions de dollars
• Fréquence de dividendes: trimestriel
• Ratio de couverture des dividendes: 1,2x