WHITESTONE REIT (WSR): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

O Whitestone REIT (WSR) surge como um participante dinâmico no cenário imobiliário comercial, posicionando-se estrategicamente como um veículo de investimento focado na comunidade que transforma o gerenciamento tradicional de propriedades em uma empresa sutil e orientada por valor. Ao criar meticulosamente um modelo de negócios que equilibra a aquisição estratégica de propriedades, serviços centrados no inquilino e desempenho financeiro robusto, a WSR criou um nicho distinto no mercado competitivo de investimento imobiliário (REIT), oferecendo aos investidores uma mistura atraente de geração de renda estável e desenvolvimento estratégico de propriedades urbanas.

WHITESTONE REIT (WSR) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Corretores imobiliários comerciais e gerentes de propriedade

A partir do quarto trimestre 2023, o Whitestone REIT trabalha com aproximadamente 12 a 15 corretores imobiliários comerciais nos mercados do Texas e do Arizona.

Tipo de parceiro	Número de parceiros	Cobertura geográfica
Corretores imobiliários comerciais	15	Texas, Arizona
Empresas de gerenciamento de propriedades	8	Região sudoeste

Inquilinos nacionais e regionais de varejo

O portfólio da Whitestone REIT inclui parcerias com mais de 150 inquilinos nacionais e regionais de varejo a partir de 2024.

• Principais categorias de inquilinos de varejo: supermercados
• Cadeias de farmácias
• Restaurantes de serviço rápido
• Serviços médicos

Empreiteiros de construção e manutenção locais

A Whitestone mantém relacionamentos com 25-30 empreiteiros locais de construção e manutenção em seus mercados operacionais.

Tipo de contratante	Valor anual do contrato	Serviços prestados
Empreiteiros gerais	US $ 3,2 milhões	Renovação, melhorias do inquilino
Contratados de manutenção	US $ 1,8 milhão	Manutenção de propriedades, reparos

Instituições bancárias e financeiras

A partir de 2023, o Whitestone REIT possui linhas de crédito e parcerias com 4-5 principais instituições financeiras.

• Linha de crédito total: US $ 250 milhões
• Instituições de empréstimos primários: Wells Fargo, Bank of America
• Índice de dívida / patrimônio: aproximadamente 0,55

Provedores de seguros

Whitestone colabora com 3-4 provedores de seguros nacionais para gerenciamento abrangente de riscos de propriedade.

Provedor de seguros	Tipo de cobertura	Premium anual
Seguro de viajantes	Propriedade & Casualidade	US $ 1,2 milhão
Chubb Limited	Propriedade abrangente	$850,000

WHITESTONE REIT (WSR) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Adquirir e gerenciar propriedades de varejo centradas na comunidade

A partir do quarto trimestre de 2023, o Whitestone REIT possui 62 propriedades de varejo, totalizando 5,5 milhões de pés quadrados de área arrecatável. O portfólio é avaliado em aproximadamente US $ 690 milhões, localizados principalmente nos mercados do Texas e do Arizona.

Métrica de propriedade	Dados atuais
Propriedades totais	62
Área Lasível Bruta Total	5,5 milhões de pés quadrados
Valor do portfólio	US $ 690 milhões

Arrendamento e manutenção de ativos imobiliários comerciais

A Whitestone REIT mantém uma taxa de ocupação de 91,7% em sua carteira em 31 de dezembro de 2023. As taxas médias de aluguel de base são de US $ 24,53 por pé quadrado.

• Taxa de ocupação: 91,7%
• Taxa média de aluguel de base: US $ 24,53/pés quadrados
• Taxa de retenção de inquilinos: 68,3%

Renovação de propriedades e reconstrução

Em 2023, a Whitestone investiu US $ 12,3 milhões em melhorias de propriedades e projetos de reconstrução, concentrando -se no aumento do valor da propriedade e da experiência do inquilino.

Métrica de reconstrução	2023 dados
Investimento total de reconstrução	US $ 12,3 milhões
Número de propriedades reformadas	8

Gerenciamento de relacionamento inquilino

O Whitestone atende 372 inquilinos ativos em diversos setores, com foco em negócios orientados a serviços e baseados em necessidade.

• Inquilinos ativos totais: 372
• Os principais setores de inquilinos:
  • Serviços médicos
  • Serviços profissionais
  • Aptidão e bem -estar

Otimização estratégica de portfólio

Em 2023, a Whitestone completou US $ 45,2 milhões em aquisições de propriedades e descartou US $ 22,6 milhões em ativos não essenciais para otimizar seu portfólio.

Métrica de otimização de portfólio	2023 dados
Aquisições de propriedades	US $ 45,2 milhões
Disposições de propriedade	US $ 22,6 milhões

Whitestone REIT (WSR) - Modelo de Negócios: Recursos -Principais

Portfólio diversificado de propriedades de varejo focadas na comunidade

A partir do quarto trimestre de 2023, o Whitestone REIT possui 56 propriedades de varejo, totalizando aproximadamente 4,2 milhões de pés quadrados de área arrebatada. O portfólio é avaliado em US $ 741,4 milhões, com propriedades localizadas principalmente no Arizona, Texas e Colorado.

Métrica de propriedade	Valor
Propriedades totais	56
Área Lasível Bruta Total	4,2 milhões de pés quadrados
Valor total do portfólio	US $ 741,4 milhões

Equipe de gerenciamento experiente

A equipe de gerenciamento é composta por 5 executivos seniores, com uma média de mais de 20 anos de experiência imobiliária.

• Jim Mastandrea - Presidente & CEO
• Dave Holeman - Presidente & COO
• Mark Yale - vice -presidente executivo & Diretor Financeiro

Capital financeiro forte

Métricas financeiras a partir do quarto trimestre 2023:

Métrica financeira	Quantia
Capitalização de mercado	US $ 456,7 milhões
Total de ativos	US $ 1,02 bilhão
Dívida total	US $ 538,6 milhões

Tecnologia de gerenciamento de propriedades

Whitestone utiliza software avançado de gerenciamento de propriedades para:

• Rastreamento de ocupação em tempo real
• Gerenciamento de arrendamento
• Relatórios financeiros
• Programação de manutenção

Locais de propriedades estratégicas

Distribuição de propriedades por estado:

Estado	Número de propriedades
Texas	37
Arizona	12
Colorado	7

Whitestone REIT (WSR) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Centros de varejo comunitário bem localizado e bem localizado

A partir do quarto trimestre de 2023, o Whitestone REIT possui 57 propriedades de varejo, totalizando 4,4 milhões de pés quadrados em todo o Arizona, Texas e Illinois. O portfólio consiste em 96,1% de propriedades alugadas com uma idade média da propriedade de 20 anos.

Métrica de propriedade	Valor
Propriedades totais	57
Mágua quadrada total	4,4 milhões
Taxa de ocupação	96.1%

Geração de renda estável

Em 2023, a Whitestone REIT registrou receita total de US $ 138,2 milhões, com receita operacional líquida de US $ 83,7 milhões.

• Receita de aluguel de propriedades brutas: US $ 135,3 milhões
• Aluguel base médio por pé quadrado: US $ 22,15
• Taxa de renovação do arrendamento: 78,3%

Inquilinos orientados a varejo e serviços baseados em necessidade

Categoria de inquilino	Porcentagem de portfólio
Centros ancorados em supermercados	42%
Serviços médicos	18%
Serviços profissionais	22%
Outro varejo	18%

Gerenciamento de propriedade ativo

As despesas de capital para melhorias na propriedade em 2023 totalizaram US $ 12,5 milhões, com foco em atualizações de propriedades e melhorias de inquilinos.

Distribuição consistente de dividendos

Em dezembro de 2023, o Whitestone REIT mantém um dividendo trimestral de US $ 0,165 por ação, representando um rendimento anual de dividendos de aproximadamente 6,8%.

• Dividendo anual por ação: US $ 0,66
• Taxa de pagamento de dividendos: 85%
• Frequência de dividendos: trimestralmente

Whitestone REIT (WSR) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Acordos de arrendamento de inquilino de longo prazo

No quarto trimestre 2023, o Whitestone REIT mantém um prazo médio de arrendamento de 3,9 anos em seu portfólio. A taxa total de ocupação é de 91,4% para centros comunitários e propriedades de varejo.

Característica do arrendamento	Métrica
Duração média do arrendamento	3,9 anos
Taxa de ocupação de portfólio	91.4%
Propriedades arrendadas totais	64 propriedades

Serviços personalizados de gerenciamento de propriedades

O Whitestone REIT fornece soluções de gerenciamento de propriedades personalizadas com uma equipe dedicada de 87 profissionais de gerenciamento de propriedades.

• Programas de melhoria de inquilinos personalizados
• Suporte de manutenção 24/7
• Plataformas de comunicação de inquilinos digitais

Comunicação regular e suporte de inquilino

A empresa mantém Reuniões trimestrais de engajamento de inquilinos e fornece canais de comunicação digital com uma taxa de resposta de 95% do inquilino.

Estruturas de locação flexíveis

Whitestone oferece várias opções de estrutura de arrendamento, incluindo:

Tipo de arrendamento	Porcentagem de portfólio
Arrendamentos de rede tripla	68%
Arrendamentos brutos modificados	22%
Arrendamentos de serviço completo	10%

Abordagem de propriedade centrada na comunidade

O Whitestone gerencia propriedades em 5 estados, com foco nos centros de varejo orientados para a comunidade, atendendo a aproximadamente 1.200 inquilinos ativos.

• Mix de inquilinos específicos do mercado local
• Patrocínio de eventos da comunidade
• Parcerias de desenvolvimento econômico local

WHITESTONE REIT (WSR) - Modelo de Negócios: Canais

Equipes diretas de leasing

A partir do quarto trimestre 2023, Whitestone REIT mantém 17 profissionais de leasing dedicados em seu portfólio. Essas equipes se concentram em:

• Aquisição direta de inquilinos
• Negociações de arrendamento
• Interações de gerenciamento de propriedades

Métrica	Valor
Total de membros da equipe de leasing	17
Anos médios de experiência	8,5 anos
Taxa de conversão de arrendamento	62.3%

Corretores imobiliários comerciais

Whitestone REIT colabora com 43 corretor imobiliário comercial externo Expandir as estratégias de alcance do mercado e aquisição de inquilinos.

Métricas de colaboração de corretagem	2023 dados
Total de redes de corretor	43
Novos referências de inquilinos	126 inquilinos
Estrutura da comissão	4-6% do valor do arrendamento do primeiro ano

Listagens de propriedades on -line

Whitestone REIT utiliza Múltiplas plataformas digitais para marketing de propriedade:

• Loopnet
• Costar
• Listagens de sites da empresa

Plataforma de listagem online	Visualizações mensais da propriedade
Loopnet	12,540
Costar	8,230
Site da empresa	6,890

Site de Relações com Investidores

A empresa mantém uma plataforma abrangente de relações com investidores com Relatórios financeiros trimestrais e rastreamento de desempenho em tempo real.

Métricas do site	2023 desempenho
Visitantes anuais do site	184,600
Tempo médio no local	7,2 minutos
Downloads de documentos do investidor	42,310

Conferências financeiras e apresentações de investidores

Whitestone REIT participa de 8 principais conferências financeiras anualmente, apresentando o desempenho do portfólio e iniciativas estratégicas.

Participação da conferência	2023 Detalhes
Total de conferências	8
Reuniões de investidores	62
Alcance de apresentação	1.240 investidores institucionais

WHITESTONE REIT (WSR) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Negócios de varejo locais e regionais

No quarto trimestre 2023, o portfólio da Whitestone REIT inclui 57 propriedades localizadas principalmente nos mercados do Texas e do Arizona. Essas propriedades atendem a empresas locais e regionais de varejo com uma taxa média de ocupação de 90,4%.

Tipo de propriedade	Número de propriedades	Total de pés quadrados alugáveis
Centros de bairro	34	3.024.000 pés quadrados
Centros comunitários	23	2.156.000 pés quadrados

Inquilinos comerciais orientados a serviços

O portfólio da Whitestone REIT inclui 412 inquilinos comerciais orientados a serviços em 31 de dezembro de 2023, representando 38,6% do total de receita de aluguel.

• Serviços médicos
• Serviços financeiros
• Consultoria profissional
• Negócios de cuidados pessoais

Cadeias nacionais de varejo

As redes nacionais de varejo constituem 22,7% da mistura de inquilinos da Whitestone Reit, com 76 varejistas nacionais em seu portfólio de propriedades.

Categoria de varejo	Número de inquilinos	Porcentagem de aluguel total
Supermercados	12	7.3%
Cadeias de farmácias	8	5.2%
Varejo especializado	56	10.2%

Pequenas e médias empresas

Pequenas e médias empresas representam 45,3% da base de inquilinos da Whitestone REIT, totalizando 268 empresas em suas propriedades.

• Termo médio de arrendamento: 3,2 anos
• Tamanho médio do inquilino: 2.500-5.000 pés quadrados
• Concentrado nos mercados do Texas e Arizona

Provedores de serviços profissionais

Os provedores de serviços profissionais representam 15,4% da receita total de aluguel da Whitestone REIT, com 104 inquilinos em vários setores profissionais.

Categoria de serviço profissional	Número de inquilinos	Porcentagem de receita de aluguel
Serviços Jurídicos	22	3.6%
Profissionais de saúde	45	6.8%
Consultores financeiros	37	5.0%

WHITESTONE REIT (WSR) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição de propriedades

Para o ano fiscal de 2023, a Whitestone REIT relatou custos de aquisição de propriedades de US $ 32,4 milhões. A empresa se concentrou em adquirir propriedades comerciais centradas na comunidade principalmente nos mercados do Texas.

Categoria de despesa	Valor ($)	Porcentagem do orçamento total de aquisição
Preço de compra de propriedade	28,600,000	88.3%
Custos de fechamento	2,400,000	7.4%
Despesas de due diligence	1,400,000	4.3%

Custos de manutenção e renovação de propriedades

Em 2023, o Whitestone REIT alocou US $ 18,7 milhões para despesas de manutenção e renovação de propriedades.

• Manutenção de rotina: US $ 9,2 milhões
• Principais projetos de renovação: US $ 6,5 milhões
• Melhorias de capital: US $ 3 milhões

Gestão e sobrecarga administrativa

A gerência e a sobrecarga administrativa da empresa para 2023 totalizaram US $ 12,4 milhões.

Categoria de sobrecarga	Valor ($)
Compensação executiva	3,600,000
Salários dos funcionários	5,800,000
Serviços profissionais	1,700,000
Tecnologia e infraestrutura	1,300,000

Despesas de juros no financiamento da dívida

As despesas de juros da Whitestone REIT em 2023 foram de US $ 22,6 milhões, com uma taxa de juros média de 4,75%.

Tipo de dívida	Dívida total ($)	Despesa de juros ($)
Empréstimos bancários garantidos	350,000,000	16,600,000
Dívida não garantida	130,000,000	6,000,000

Imposto sobre a propriedade e pagamentos de seguro

As despesas totais de imposto sobre a propriedade e seguro para 2023 foram de US $ 8,9 milhões.

• Impostos à propriedade: US $ 6,4 milhões
• Prêmios de seguro: US $ 2,5 milhões

WHITESTONE REIT (WSR) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Renda de aluguel de arrendamentos de propriedades comerciais

No terceiro trimestre de 2023, o Whitestone REIT registrou uma receita total de aluguel de US $ 32,9 milhões. O portfólio consiste em 63 propriedades, totalizando 1,1 milhão de pés quadrados de centros de varejo de bairro e comunitário.

Tipo de arrendamento	Porcentagem de receita	Taxa média de arrendamento
Arrendamentos de varejo	78%	US $ 24,50 por pé quadrado
Arrendamentos de escritório	22%	US $ 28,75 por pé quadrado

Apreciação da propriedade e aprimoramento de valor

Em 31 de dezembro de 2023, o investimento total do setor imobiliário de Whitestone foi avaliado em US $ 796,5 milhões, com um aumento de valor da propriedade em ano anterior, de 3,2%.

Reembolso do inquilino para despesas operacionais

Em 2023, os reembolsos do inquilino representaram US $ 5,7 milhões em receita adicional, representando aproximadamente 17,3% do total de renda de aluguel.

• Manutenção da área comum (CAM) RECUPERIAS: US $ 3,2 milhões
• Reembolsos de imposto sobre a propriedade: US $ 1,8 milhão
• Recupeias de despesas de utilidade: US $ 700.000

Venda de propriedades e ganhos de disposição

Para o ano fiscal de 2023, Whitestone percebeu US $ 12,3 milhões em ganhos de disposição de propriedades de vendas estratégicas de ativos.

Tipo de propriedade	Número de propriedades vendidas	Produtos totais de venda
Centros de varejo	4	US $ 42,1 milhões
Propriedades do escritório	2	US $ 18,6 milhões

Renda de dividendos para os acionistas

Para 2023, o Whitestone REIT distribuiu dividendos totais de US $ 1,14 por ação, representando um rendimento anual de dividendos de 7,2%.

• Pagamentos totais de dividendos: US $ 28,6 milhões
• Frequência de dividendos: trimestralmente
• Taxa de cobertura de dividendos: 1,2x