Análise de fluxo de caixa com desconto

Introdução

A análise com fluxo de caixa com desconto (DCF) é um método de avaliação usado para calcular o valor atual de uma ação, ativo ou projeto com base nos fluxos de caixa futuros esperados. Esse método é usado para tomar decisões de investimento, levando em consideração o valor temporal do dinheiro, o que significa que o dinheiro recebido no presente vale mais do que dinheiro que deve ser recebido no futuro.

A significância da análise de fluxo de caixa com desconto está em sua capacidade de fornecer informações úteis sobre a lucratividade de possíveis investimentos. Ele fornece uma representação precisa de como o valor presente de um investimento pode ser afetado por mudanças em fatores como taxas de desconto, fluxos de caixa e outros insumos usados ​​na análise. Em suma, é uma ferramenta eficaz para avaliar o retorno potencial do investimento de projetos e investimentos.

Overview

A análise de fluxo de caixa com desconto é uma ferramenta financeira poderosa para entender o valor do fluxo de renda gerado por um período. É usado para calcular o valor presente dos fluxos de caixa no futuro. Essa análise não apenas ajuda a valorizar um negócio, mas também projeta a lucratividade de um investimento.

Fórmula

A fórmula usada para DCF (fluxo de caixa com desconto) é:

Valor presente = fluxos de caixa futuros / (1 + taxa de desconto)^anos

Propósito

O objetivo principal desta análise é avaliar o potencial financeiro de uma empresa ou investimento. Ajuda a identificar o valor de uma empresa e fornece informações sobre as perspectivas futuras de uma decisão de investimento. Ao comparar o desempenho histórico com as finanças projetadas, um investidor é capaz de tomar uma decisão informada sobre o valor presente de um investimento.

Componentes

Para concluir uma análise DCF, são necessários os seguintes componentes:

• Os fluxos de caixa: isso inclui receita e despesas durante o período de análise especificado.
• Taxa de desconto: esta é a taxa de retorno exigida pelos investidores para o risco encontrado em principal investido.
• O período: isso representa o tempo em que a análise será realizada.

Etapas no cálculo do fluxo de caixa com desconto

A análise de fluxo de caixa com desconto (DCF) é uma importante que as empresas de ferramentas financeiras usam para tomar decisões sobre investimentos. Embora a técnica possa ser usada em uma variedade de situações, ela é comumente usada em investimentos imobiliários para determinar o valor de uma propriedade. Cálculo com precisão de um DCF requer seguir um processo passo a passo.

Determinar fluxos de caixa

Os fluxos de caixa são a base para a análise, pois esse é o valor do dinheiro que entra e sai da propriedade periodicamente. As empresas podem usar dados históricos de fluxo de caixa e/ou previsões para estabelecer fluxos de caixa esperados, que podem incluir receitas de aluguel, despesas e pagamentos de empréstimos ou outras fontes de dívida. É importante considerar todas as fontes de fluxos de caixa e avaliar sua precisão.

Atribuir valores necessários

Valores relevantes, como impostos, dívidas e despesas, são essenciais para o processo. A precisão é novamente essencial, pois os erros podem eliminar toda a análise. Todos os valores atribuídos devem ser baseados em dados realistas e atuais. Além disso, é essencial garantir que quaisquer itens associados sejam avaliados quanto a alterações que possam afetar o fluxo de caixa, como inflação ou alterações no mercado imobiliário.

Identifique a taxa de desconto

A taxa de desconto é a taxa percentual usada para "descontar" o valor dos fluxos de caixa para identificar o valor presente de um projeto. Esse número pode variar dependendo do tipo de projeto, mas geralmente inclui uma combinação de fatores de risco, dívida e outros aspectos da análise. Essa pode ser uma tarefa desafiadora, e muitas empresas usam assistência profissional para assistência ao avaliar a taxa de desconto.

Calcule o valor presente

Depois que todos os fluxos de caixa e valores associados foram determinados, o processo de cálculo do valor presente pode começar. A fórmula para calcular o valor presente é relativamente simples. O processo envolve subtrair o total de despesas do total de recebimentos e depois descontando a diferença pela taxa de desconto. Esse número pode ser usado para avaliar o valor do projeto e tomar decisões sobre o investimento.

Vantagens da análise de fluxo de caixa com desconto

A análise de fluxo de caixa com desconto é uma técnica usada para valorizar investimentos, como ações, imóveis e ativos comerciais. É uma ferramenta poderosa que ajuda a identificar se um investimento vale a pena e os retornos que ele pode gerar. Esse método de análise oferece muitas vantagens que o tornam extremamente valioso.

Preciso e preciso

A vantagem mais significativa da análise de fluxo de caixa com desconto é a precisão e precisão que ela fornece ao avaliar possíveis investimentos. Uma estimativa precisa dos fluxos de caixa futuros ajuda a garantir que os investidores estejam tomando decisões informadas com base em dados suficientes. Como resultado, investimentos em potencial podem ser avaliados e avaliados adequadamente para determinar seu valor real.

Avaliações confiáveis

A análise também ajuda a garantir avaliações confiáveis ​​de investimentos. Isso se deve ao processo de descontar os fluxos futuros de caixa no final de cada período. Os fluxos de caixa com desconto de períodos futuros são comparados e compostos até o presente, permitindo previsões confiáveis ​​de retornos.

Adequado para a tomada de decisão

Finalmente, a análise de fluxo de caixa com desconto é adequado para tomar decisões importantes quando se trata de investimentos. Ao prever o fluxo de caixa futuro e calcular o valor total de todos os fluxos de caixa, os investidores podem fazer escolhas sólidas e informadas sobre seus investimentos.

A análise de fluxo de caixa com desconto é uma ferramenta poderosa que permite aos investidores calcular com precisão retornos futuros e tomar decisões informadas. Com avaliações precisas e retornos confiáveis, essa forma de análise oferece inúmeras vantagens e é um ativo valioso ao avaliar possíveis investimentos.

Desvantagens da análise de fluxo de caixa com desconto

Embora a análise de fluxo de caixa com desconto ofereça muitas vantagens ao avaliar investimentos, ele também possui várias desvantagens que devem ser consideradas. Abaixo estão três das desvantagens a serem consideradas antes de utilizar fluxos de caixa com desconto para analisar o desempenho de um investimento:

Modelo complexo

A análise de fluxo de caixa com desconto requer insumos do projeto, como o custo inicial de investimento, o retorno esperado do investimento, os fluxos de caixa esperados e qualquer valor terminal. Os insumos são então processados ​​na equação de fluxo de caixa com desconto, que exige que vários cálculos cheguem ao valor presente dos fluxos de caixa futuros. Fazer previsões sobre fluxos de caixa futuros é altamente complexo e requer conhecimento da indústria, do mercado e da economia e geralmente envolve um julgamento subjetivo considerável. Além disso, componentes não quantitativos não podem ser levados em consideração, o que pode influenciar os fluxos de caixa no futuro.

Adaptabilidade limitada

O número de suposições necessárias para a análise de fluxo de caixa com desconto é grande e, como tal, o modelo é altamente sensível às mudanças, dificultando a adaptação a novas condições. Os analistas devem ter um entendimento completo de cada suposição de entrada, levando em consideração riscos, variáveis ​​e incertezas que podem afetar futuros fluxos de caixa. Quaisquer mudanças drásticas no mercado ou economia, como mudanças regulatórias ou políticas, ou quaisquer choques operacionais, podem exigir que o modelo seja completamente revisado, tornando -o menos ágil.

Falta de insight humano

A análise de fluxo de caixa com desconto depende amplamente de um conjunto de suposições subjacentes baseadas em experiência e análise anteriores que podem ter precisão limitada. Além disso, o modelo dificulta considerar aspectos importantes, como sentimentos humanos e públicos, psicologia do mercado, mudanças tecnológicas ou quaisquer outros fatores qualitativos que possam influenciar a taxa de desconto. Devido a essas limitações, pode ser difícil obter a imagem mais precisa do desempenho do projeto usando fluxos de caixa com desconto.

Exemplos de fluxo de caixa com desconto

O fluxo de caixa com desconto (DCF) é um método popular para avaliar um investimento, calculando o valor dos fluxos de caixa esperados futuros descontados de volta aos dias atuais. Ao criar uma análise DCF para uma oportunidade específica de investimento, é importante considerar a suposição de reinvestimento e o valor terminal.

Assunção de reinvestimento

A suposição de reinvestimento é a idéia de que os fluxos de caixa e os ganhos serão reinvestidos e produzirão retornos semelhantes. Ao concluir uma análise do DCF, os investidores devem avaliar o custo de oportunidade de reinvestir fundos no mesmo negócio e a sustentabilidade dos fluxos de caixa futuros esperados. Quando a suposição de reinvestimento é aplicada na análise do DCF, ela serve como um fator significativo para avaliar o valor da oportunidade.

Valor terminal

O valor do terminal é o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros após o período de previsão. Isso serve como um componente importante para a análise de fluxo de caixa com desconto, considerando a sustentabilidade e o crescimento potencial da oportunidade de investimento. As suposições são feitas ao calcular a média dos fluxos de caixa, pois os investidores não conseguem prever os fluxos de caixa futuros exatos.

O valor terminal utiliza o modelo de crescimento de Gordon, que pressupõe que haja crescimento constante e o dividendo aumenta a uma taxa começando com um dividendo positivo no primeiro ano. Utilizando as estimativas encontradas com o modelo de crescimento de Gordon, os investidores podem calcular os fluxos de caixa futuros esperados e determinar o valor presente (PV) desses fluxos de caixa.

Conclusão

A análise com fluxo de caixa com desconto (DCF) é um método popular e eficaz para avaliar um ativo de investimento. Ao levar em consideração todo o fluxo de caixa associado a um ativo de investimento, o modelo DCF oferece aos investidores uma imagem abrangente da fabricação e desempenho do investimento.

Resumo

Os principais componentes do modelo DCF são o valor presente de fluxos de caixa futuros, a taxa de desconto e o valor do terminal. O valor presente dos fluxos de caixa futuros mede o valor atual de um investimento em potencial com base em uma taxa de retorno predefinida, enquanto a taxa de desconto oferece aos investidores uma medição da linha de base do risco de investimento. Por fim, o valor do terminal oferece aos investidores uma medida adicional para se inscrever em investimentos com fluxo de caixa a longo prazo e é determinado pelo cálculo do valor presente líquido após o alcance do investimento. Ao aproveitar o modelo DCF, os investidores podem obter uma visão mais detalhada e abrangente dos prós e contras de um investimento para ajudá -los a tomar uma decisão informada sobre seus investimentos.

Benefícios da análise de fluxo de caixa com desconto

Além de oferecer aos investidores em potencial uma visão abrangente e detalhada dos investimentos em potencial, existem vários benefícios adicionais no uso de uma análise DCF. Estes incluem:

• Avaliação precisa - a análise DCF fornece aos investidores uma representação mais precisa do valor real de um investimento, fornecendo uma melhor visão sobre se o investimento vale ou não o preço.
• Medição financeira objetiva - Usando uma análise DCF, os investidores podem tomar decisões mais objetivas com base em informações financeiras detalhadas usando métricas consistentes.
• Gerenciamento de riscos - Ao levar em consideração fatores como taxas de desconto, o DCF permite que os investidores medam e avaliem com mais precisão o risco de um investimento.
• O valor temporal do dinheiro - o DCF leva em consideração o valor temporal do dinheiro, que pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras ao longo do tempo.

Por fim, a análise do DCF é uma ferramenta inestimável para investidores atuais e potenciais quando se trata de entender e avaliar investimentos. Ao alavancar essa ferramenta, os investidores podem tomar com mais precisão decisões informadas e objetivas quando se trata de investir.