Modelos de reestruturação da dívida alavancada

Introdução

A reestruturação da dívida alavancada é um processo de dívida e negociações de saldo entre organizações e seus credores, a fim de alterar e melhorar os planos de pagamento da dívida. A reestruturação da dívida alavancada é comumente usada para diminuir a dívida devida e melhorar a viabilidade financeira das empresas com dificuldades com os pagamentos da dívida. Vários modelos são usados ​​na reestruturação da dívida alavancada para melhor alinhar o pagamento da dívida com a situação financeira da empresa.

Overview de reestruturação da dívida alavancada

A reestruturação da dívida alavancada é um processo dinâmico, no qual uma entidade ou organização encontra maneiras de tornar os pagamentos da dívida mais gerenciáveis ​​para o futuro. Esse processo geralmente envolve renovação da dívida, perdão da dívida, consolidação de pagamentos e/ou conversão de dívida para patrimônio. Essas técnicas são comumente usadas para melhorar a condição financeira das organizações e criar um melhor equilíbrio entre dívida e receita.

Descrição dos modelos usados

Os modelos utilizados na reestruturação da dívida alavancar variam com base nos objetivos da organização e na situação da dívida. Alguns dos modelos populares para alavancar a reestruturação da dívida incluem o modelo de pagamento da dívida do fluxo de caixa, o modelo de pagamento de dívidas baseado em ativos e o modelo de conversão de dívida para patrimônio. O modelo de pagamento da dívida do fluxo de caixa é usado para determinar quanto a empresa pode pagar realisticamente por sua dívida com base em seu fluxo de caixa atual. O modelo de pagamento de dívida baseado em ativos fornece uma estimativa da potencial redução da dívida da Companhia, avaliando o valor colateral de seus ativos. Finalmente, o modelo de conversão de dívida para patrimônio permite que os devedores trocem dívidas pelo patrimônio líquido, permitindo que eles reduzam sua dívida rapidamente.

Modelo 1: Exissão de Dívida para Equidade

O que é uma troca de dívida por patrimônio?

Uma troca de dívida por equidade é uma estratégia de reestruturação em que uma empresa pode trocar dívidas pelo patrimônio líquido em sua estrutura de capital. Esse modelo permite que uma empresa reduza seu ônus da dívida e aumente sua participação acionária na empresa, que por sua vez pode oferecer recursos financeiros e estabilidade adicionais.

Benefícios da troca de dívidas para patrimônio

As trocas de dívida por patrimônio podem oferecer uma variedade de benefícios, como:

• Redução no valor da dívida na estrutura de capital da empresa.
• Reduzir o risco associado ao ônus da dívida.
• Permitindo oportunidades futuras de investimento.
• Aumente a estabilidade financeira da empresa.
• Dá à empresa recursos adicionais para lidar com outros projetos.

Exemplos de troca de dívida por patrimônio

Um dos exemplos mais notáveis ​​de uma troca de dívida por patrimônio é o caso da Falha na montadora Chrysler. A empresa conseguiu reestruturar sua dívida trocando uma parte dela por um novo patrimônio na empresa. Isso permitiu à Chrysler reduzir a quantidade de dívida que eles estavam carregando e aumentando sua participação acionária ao mesmo tempo. Um caso semelhante foi observado com a reestruturação da Toys 'R' Us e da Caesars Entertainment Corporation.

Modelo 2: Segurança baseada em ativos

Uma segurança baseada em ativos é um tipo de instrumento financeiro apoiado por dívida que usa um ativo colateral subjacente, como ações ou títulos, para pagar investidores. O ativo protege o empréstimo do investidor, tornando -o menos arriscado do que um empréstimo não garantido. Se a empresa não pagar a dívida, o ativo será vendido para compensar a diferença. Os valores mobiliários baseados em ativos podem oferecer uma fonte mais estável de financiamento para empresas que precisam de um rápido influxo de capital.

Benefícios da segurança baseada em ativos

Os valores mobiliários baseados em ativos oferecem às empresas vários benefícios em potencial, como:

• Acesso mais rápido ao capital do que os métodos de financiamento tradicionais.
• Em alguns casos, a empresa pode ter mais controle de seus ativos.
• O empréstimo é menos arriscado para o investidor, pois o ativo é usado para apoiar o empréstimo.
• O empréstimo tem uma chance maior de ser reembolsado no prazo, pois o ativo é usado como alavancagem para garantir o empréstimo.

Exemplos de segurança baseada em ativos

Os valores mobiliários baseados em ativos vêm de várias formas, incluindo:

• Valores mobiliários apoiados em ações, que geralmente são estoques e títulos.
• Os valores mobiliários apoiados em commodities, que são contratos apoiados por mercadorias físicas.
• Os valores mobiliários apoiados por hipotecas, que são apoiados por hipotecas em propriedades físicas.
• Notas vinculadas ao crédito, que são valores mobiliários apoiados por contratos de crédito e empréstimo.

Modelo 3: Redações voluntárias do credor

A redução voluntária do credor é uma forma de dívida alavancada de reestruturação. O processo envolve os credores de uma empresa para concordar voluntariamente em reduzir parte da dívida devida pela empresa. Essa redução pode ser alcançada de várias maneiras, como reduzir o valor devido ou reduzir a taxa de juros. Esse tipo de reestruturação da dívida pode ser benéfico para a empresa e os credores devido ao potencial de retornos futuros e à eliminação de taxas legais caras.

Quais são as reduções voluntárias do credor?

A redução voluntária do credor é um tipo de reestruturação da dívida que é realizada quando uma empresa está enfrentando dificuldades financeiras. A reestruturação envolve os credores de uma empresa concordando em reduzir voluntariamente parte da dívida devida pela empresa. Isso pode ser gerenciado de várias maneiras, como reduzir o valor devido ou reduzir a taxa de juros. Esse tipo de reestruturação permite que os negócios gerenciem sua dívida, evitando um processo legal caro.

Benefícios do credor Wild-Down

Um dos principais benefícios do credor voluntário é que ele pode ajudar a empresa a evitar custos legais associados a outras formas de reestruturação da dívida. Isso é benéfico para a empresa e para os credores. Além disso, os credores podem estar dispostos a aceitar uma quantia menor de dinheiro em troca da possibilidade de pagamentos futuros. Isso também pode ajudar a aumentar as chances de o negócio permanecer em operação.

Exemplos de reduções voluntárias de credores

Um exemplo de redução voluntária de credor ocorreu em 2010, quando uma empresa de telecomunicações chilenas foi confrontada com US $ 5,5 bilhões em dívidas. Para evitar a falência, a empresa pediu a seus credores que aceitassem uma redução de 66% em sua dívida, que foi aceita pelos credores.

Outro exemplo de redução voluntária de credor ocorreu em 2018, quando uma empresa de infraestrutura indiana estava enfrentando US $ 17 bilhões em dívidas. A empresa conseguiu negociar para que seus credores aceitassem um corte de cabelo de 20% em suas dívidas, em troca de pagamentos futuros.

Modelo 4: Refinanciamento da dívida

O refinanciamento da dívida é usado como um dos modelos de reestruturação da dívida para substituir a dívida antiga por uma nova dívida. O refinanciamento é usado principalmente para reduzir a taxa de juros das dívidas, ajudando a entidade endividada a cumprir suas metas de dívida em uma determinada linha do tempo. Esse modelo está se tornando cada vez mais popular para empresas que enfrentam problemas de dívida.

O que é refinanciamento de dívida?

O refinanciamento da dívida é um modelo de reestruturação da dívida que ajuda uma entidade a reestruturar sua dívida existente, substituindo -a por uma nova dívida. Geralmente é feito para diminuir a taxa de juros da dívida, reduzir o valor do reembolso ou reestruturar os períodos ou vencimentos de pagamento. Também é feito para aumentar a liquidez do devedor. Esse modelo ajuda a aliviar a pressão de reembolso sobre as empresas que enfrentam dívidas.

Benefícios do refinanciamento da dívida

• Reduz a taxa de juros da dívida existente e ajuda a reembolso mais fácil da dívida.
• Ajuda a estender o período de reembolso e reduzir a carga de pagamento.
• Permite que o devedor se beneficie das taxas de juros atuais do mercado.
• Melhora a liquidez, pois permite o fluxo de caixa.
• Melhora a posição financeira da entidade, aumentando o valor disponível para reembolso da dívida.

Exemplos de refinanciamento de dívida

O refinanciamento da dívida geralmente é feito quando as entidades enfrentam altas taxas de juros ou restrições de liquidez. Um dos exemplos mais comuns de refinanciamento de dívida é quando uma empresa toma um empréstimo de um banco e depois refinancia parte desse empréstimo com outro banco a uma taxa de juros mais baixa. Outro exemplo é quando uma empresa converte sua dívida de curto prazo em um empréstimo de longo prazo com taxas de juros mais baixas. Isso ajuda a estender o período de reembolso e reduzir a carga de pagamento.

Modelo 5: monetização privada

O quinto modelo de reestruturação da dívida alavancado é conhecido como monetização privada. O objetivo deste modelo é que a dívida alavancada seja reestruturada pelo setor ideal para produzir o benefício financeiro máximo através do uso de capital privado.

O que é monetização privada?

A monetização privada é um processo no qual uma empresa ou instituição financeira transfere uma parte de sua dívida para um investidor particular, em vez de reembolsar o valor total ao credor. Esse processo permite à empresa arrecadar fundos enquanto reestrutura seu balanço e melhorando sua posição financeira. O investidor particular fornece capital para a empresa que, de outra forma, não estaria disponível para o credor.

Benefícios da monetização privada

A monetização pode beneficiar uma empresa com maior liquidez, carga de dívida reduzida e a capacidade de estruturar sua dívida de maneiras benéficas tanto para o mutuário quanto para o credor. Através da monetização, as empresas podem sacar capital em termos preferidos e combinar a reestruturação da dívida com o financiamento de capital privado.

• A monetização privada fornece mais alavancagem para empresas que buscam reestruturação da dívida.
• É benéfico para os credores e os mutuários, pois é uma abordagem mais econômica para reestruturar a dívida.
• Aumenta a flexibilidade financeira de uma empresa e reduz o risco associado à alta alavancagem.
• Ele fornece mais opções para alívio da dívida do que os métodos tradicionais de reestruturação.

Exemplos de monetização privada

Um exemplo de monetização privada seria quando a dívida de uma empresa é transferida para um investidor privado ou um grupo de investidores privados. Esse grupo pagará a dívida a uma taxa com desconto e tomará uma parte da empresa em troca. Outro exemplo seria quando a dívida de uma empresa for securitizada e vendida a um investidor privado ou grupo de investidores. Os recursos da venda são usados ​​para pagar a dívida.

Conclusão

Nesta postagem do blog, discutimos modelos de reestruturação da dívida alavancada. Discutimos os princípios e objetivos básicos da reestruturação da dívida, os vários tipos de reestruturação da dívida e as várias abordagens para a reestruturação da dívida. Descrevemos vários métodos de reestruturação da dívida e discutimos como cada um funciona e como eles são benéficos. Além disso, discutimos a importância da modelagem e sua capacidade de fornecer uma imagem abrangente de reestruturar um negócio e seus efeitos mais amplos. Por fim, discutimos as principais considerações a serem feitas ao avaliar as opções de reestruturação da dívida.

Resumo dos modelos de reestruturação da dívida alavancada

A reestruturação da dívida alavancada é um processo pelo qual uma empresa procura reestruturar suas obrigações de dívida para melhorar sua saúde financeira. É um processo complexo que requer planejamento e análise significativos para tomar decisões informadas. Os modelos podem ser usados ​​para identificar a opção mais eficiente e melhor para reestruturar a dívida. Os modelos de reestruturação da dívida alavancada podem incorporar vários aspectos, incluindo fluxo de caixa, desempenho operacional e interesses de credores. A modelagem fornece uma imagem abrangente do impacto da reestruturação de um negócio, seus futuros fluxos de caixa e sua viabilidade financeira.

Oportunidades para mais pesquisas

O assunto da reestruturação da dívida alavancada é altamente complexo e pode se beneficiar de mais pesquisas. Mais pesquisas podem ajudar a entender a dinâmica subjacente da reestruturação da dívida e os efeitos de diferentes abordagens para a reestruturação. Além disso, a pesquisa pode ajudar a identificar oportunidades de melhoria e potencial para aprimorar as habilidades e entendimentos dos envolvidos na reestruturação da dívida. Finalmente, pesquisas adicionais podem cultivar uma compreensão das tendências emergentes na reestruturação da dívida e no mercado de capitais.

Em conclusão, a reestruturação da dívida é um processo complexo que tem implicações de ampla alcance. Modelos de reestruturação da dívida alavancada podem ser usados ​​para avaliar e prever o resultado potencial de diferentes cenários de reestruturação. Através de mais pesquisas, os profissionais podem aprimorar sua compreensão da reestruturação da dívida e as implicações de suas decisões.