Usando a taxa de capital de giro para valorizar uma empresa

Introdução

O índice de capital de giro é um importante indicador financeiro para avaliar a saúde e o desempenho financeiro de uma empresa. É uma proporção usada para determinar a quantidade de dinheiro e outros ativos líquidos que uma empresa tem disponível para cumprir suas obrigações urgentes de curto prazo. É calculado comparando os ativos atuais de uma empresa com suas dívidas ou passivos de curto prazo. Ao entender o índice de capital de giro, investidores e empresas podem obter uma melhor visão da liquidez e lucratividade potencial de uma empresa.

O índice de capital de giro tem vários usos. Pode ajudar os investidores a tomar decisões informadas ao determinar em quais empresas investir ou ao avaliar o risco de uma empresa profile. Também é usado para avaliar a posição financeira atual de uma empresa e pode ser usada para identificar tendências ou mudanças no desempenho de uma empresa ao longo do tempo. Nesta postagem do blog, discutiremos a importância de usar a taxa de capital de giro para valorizar uma empresa.

Significado da proporção de capital de giro

O índice de capital de giro é uma medida importante para entender a liquidez de uma organização e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo. Ele examina a saúde financeira de curto prazo de uma empresa e ajuda a determinar se é ou não capaz de continuar operações a curto prazo. Ao avaliar a taxa bruta de capital de giro, investidores e credores podem obter informações sobre se a empresa possui os recursos necessários para atender às necessidades diárias.

Avaliação da liquidez

O índice de capital de giro é usado como um indicador da liquidez financeira imediata de uma empresa. Essa medição revela o quão bem uma empresa é capaz de cobrir seus passivos atualizados com seus ativos atuais. Um índice de capital de giro positivo alcançado quando os ativos circulantes excedem o passivo significa liquidez suficiente para pagar as obrigações à medida que veem.

Eficiência no pagamento de obrigações de curto prazo

O índice de capital de giro também é usado para avaliar a capacidade de uma organização de cumprir suas obrigações financeiras, como pagamentos de juros, despesas operacionais e pagamentos de empréstimos. As empresas que possuem altas índices de capital de giro podem ser mais capazes de cumprir suas obrigações de curto prazo e são percebidas pelos credores como sendo mais dignos de crédito.

A eficiência do pagamento de obrigações de curto prazo também pode ser determinada pelo índice de capital de giro. As empresas com baixas índices de capital de giro geralmente têm um risco maior, pois podem não ser capazes de cumprir obrigações de curto prazo. Essas empresas podem precisar emprestar fundos ou reestruturar seus passivos para aumentar sua liquidez.

Etapas para calcular a proporção de capital de giro

O cálculo do índice de capital de giro ajuda a entender a liquidez de curto prazo da empresa e cria um indicador de gerenciamento financeiro. É uma fórmula simples que é usada para medir o capital de giro de uma empresa. É uma ferramenta muito útil para avaliar uma empresa. Aqui estão as etapas para calcular o índice de capital de giro:

A. Determine os ativos circulantes e o passivo circulante

A primeira etapa no cálculo da taxa de capital de giro é determinar os ativos circulantes e o passivo circulante. Os ativos circulantes são ativos de propriedade da empresa que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano, como contas a receber, inventário e dinheiro. O passivo circulante são passivos que devem ser devidos em um ano, como contas a pagar, impostos a pagar e salários a pagar. É importante lembrar que o cálculo não inclui ativos ou passivos de longo prazo.

B. Subtraia o passivo circulante dos ativos circulantes

A segunda etapa é subtrair os passivos atualizados dos ativos circulantes. Isso resultará em um número que é o capital de giro da empresa. Por exemplo, se a empresa tiver US $ 200.000 em ativos circulantes e US $ 150.000 em passivos circulantes, o capital de giro será de US $ 50.000.

C. Divida o número resultante por passivos circulantes

A etapa final é dividir o número resultante pelo passivo circulante. Isso resultará na taxa de capital de giro, que é expressa como uma porcentagem. No exemplo acima, a taxa de capital de giro seria de 33% (US $ 50.000 / US $ 150.000). Quanto maior a proporção, mais saudável a liquidez da empresa. De um modo geral, uma proporção de 1: 1 ou superior é considerada saudável. É importante lembrar que diferentes indústrias terão diferentes índices e nenhum tamanho único se encaixa em todos.

4. Limitações da proporção de capital de giro

O índice de capital de giro é uma ferramenta útil para análise financeira, no entanto, possui várias limitações que devem ser consideradas ao avaliar a saúde financeira geral de uma empresa. Essas limitações são considerações importantes que impedem que essa proporção forneça uma imagem precisa do valor de uma empresa.

A. Empresas com capital de giro negativo

O índice de capital de giro é baseado no pressuposto de que a empresa possui capital de giro positivo. No entanto, as empresas com capital de giro negativo não serão representadas com precisão nessa proporção, pois o cálculo é incapaz de explicar ativos negativos. Isso significa que o índice não refletirá com precisão a saúde financeira das empresas com capital de giro negativo.

B. contagem dupla de ativos / itens incluídos no capital de giro

A outra limitação do índice de capital de giro é que ele inclui ativos que já foram incluídos no cálculo de outras proporções. Isso faz com que os ativos sejam contabilizados, o que pode levar a avaliações imprecisas. É importante estar ciente disso ao calcular a proporção, pois pode levar a resultados distorcidos.

• Empresas com capital de giro negativo não estão representadas com precisão nessa proporção.
• Os ativos podem ser contados duplos, levando a resultados imprecisos.

Limitações quando usado para valer uma empresa

O índice de capital de giro pode ser uma ferramenta útil para avaliar a saúde financeira potencial de uma empresa; no entanto, existem algumas limitações a serem consideradas ao usá -la para avaliar uma empresa.

Uso isoladamente

Uma das principais limitações para o uso da proporção de capital de giro para fazer avaliações é que ela não deve ser usada isoladamente. Ele não fornece uma avaliação abrangente da força financeira geral de uma empresa e deve ser usada juntamente com outras medidas e proporções. Isso inclui coisas como o índice atual, o índice rápido, o índice de dívida / patrimônio e outros indicadores de saúde financeira.

Diferenças de tempo

Outra limitação importante a considerar é que diferentes empresas podem ter diferentes datas de final de ano, o que pode comparar a comparação de índices de capital de giro dentro do mesmo setor desafiador. Por exemplo, uma empresa que tem um ano fiscal que termina em maio pode ter demonstrações financeiras muito diferentes de uma que termina em novembro. Isso pode levar a diferenças nos dados usados ​​para calcular a taxa de capital de giro, o que significa que as comparações com outras empresas nem sempre são precisas, principalmente se o momento dos dados estiver desativado.

É importante considerar as limitações do uso da taxa de capital de giro para avaliar uma empresa ao tomar decisões financeiras. Ao entender as desvantagens em potencial, é possível tomar decisões mais informadas e evitar erros dispendiosos.

Alternativas à relação de capital de giro

Quando se trata de avaliar uma empresa e avaliar suas ações, existem muitos métodos diferentes que analistas e investidores podem optar por usar. Uma proporção comum que pode ajudar empresários, comerciantes de ações e consultores financeiros a julgar a relativa estabilidade de uma empresa é o índice de capital de giro. Embora o índice de capital de giro forneça uma avaliação útil da situação financeira de uma empresa, existem outras abordagens que podem ser mais adequadas em determinadas circunstâncias.

Proporção de preço / lucro

A relação preço-lucro (P/E) é um dos métodos mais populares para examinar a avaliação de ações de uma empresa. Essa métrica é calculada dividindo o preço atual das ações de uma empresa por seus ganhos por ação (EPS). A proporção é frequentemente usada por analistas e investidores para determinar se um estoque é relativamente barato ou caro quando comparado aos seus pares. Uma análise global da relação P/E para um setor específico pode fornecer uma noção de se o mercado está supervalorizado ou subvalorizado quando comparado ao EPS de uma empresa.

Proporção de preço-livro

A relação preço/livro (P/B) é outra métrica útil que pode ser utilizada para determinar a saúde financeira de uma empresa. Para calcular a relação P/B, os analistas dividem o preço atual das ações de uma empresa por seu valor contábil por ação (BVPS). A relação P/B resultante é usada para indicar se uma empresa está sendo negociada a um preço relativamente baixo ou alto em comparação com o valor contábil. Assim como a relação P/E, uma comparação da relação P/B entre as empresas do mesmo setor pode fornecer uma imagem do nível atual de supervalorização ou subvalorização do mercado.

Conclusão

O rácio de capital de giro (WCR) é uma ferramenta útil para avaliar a saúde e o desempenho financeiro de uma empresa. Essa métrica mede a diferença entre os ativos atuais de uma empresa e o passivo circulante e fornece informações sobre sua capacidade de cumprir rapidamente as obrigações financeiras de curto prazo. Geralmente, um WCR mais alto indica maior solvência, enquanto um WCR mais baixo pode ser um sinal de fraco desempenho financeiro ou problemas de liquidez.

Apesar de sua utilidade, existem limitações para usar o WCR como uma medida de valor. A proporção geralmente está intimamente ligada a fudges contábeis que podem distorcer o verdadeiro desempenho operacional. Além disso, o WCR sozinho pode não ser suficiente para avaliar com precisão o valor financeiro geral de uma empresa. Ele deve ser usado em conjunto com outros índices financeiros e análises qualitativas, a fim de obter uma imagem completa das atividades e valores de uma empresa.

Limitações de uso e alternativas

O índice de capital de giro está sujeito a várias limitações. Primeiro, o índice analisa apenas os passivos e ativos de curto prazo de uma empresa e não fornece informações sobre dívidas ou fluxo de caixa de longo prazo. Segundo, ele não representa ativos não monetários, como contas a receber de contas, o que pode distorcer sua precisão. Terceiro, a proporção não fala sobre a capacidade de uma empresa de gerar receita ou lucro.

Além do índice de capital de giro, existem vários outros índices financeiros que podem ser usados ​​para avaliar a saúde financeira geral de uma empresa, como o índice de dívida / patrimônio líquido, o índice atual e o índice de retorno sobre ativos. Cada um desses índices fornece informações diferentes sobre o desempenho de uma empresa e pode ajudar a criar uma imagem mais abrangente do valor financeiro.

Conclusão

Em conclusão, o índice de capital de giro é uma ferramenta útil para entender a saúde e o desempenho financeiro de uma empresa, principalmente quando se trata de sua capacidade de cumprir rapidamente as obrigações financeiras de curto prazo. Apesar de suas inúmeras vantagens, a ração tem algumas limitações e deve ser usada em conjunto com outros índices financeiros e análises qualitativas, a fim de obter uma imagem completa do valor de uma empresa.