Quebrando a Tanger Factory Outlet Centers, Inc. Saúde financeira: Insights principais para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Tanger Factory Outlet Centers, Inc.

Análise de receita

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. (TCO) gera receita principalmente por meio de espaço de varejo de leasing para os inquilinos da loja. Este modelo de negócios se concentra em fornecer aos varejistas uma opção econômica para alcançar os consumidores em áreas de alto tráfego.

Entendendo os fluxos de receita de Tanger

Em 2022, Tanger relatou receita total de US $ 457,9 milhões. As principais fontes de receita podem ser categorizadas da seguinte forma:

• Receita de aluguel de inquilinos
• Taxas de gerenciamento
• Outras renda auxiliar, incluindo publicidade e patrocínios

A renda de aluguel é o motorista de receita predominante, inventando 90% da receita total.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A receita de Tanger mostrou um crescimento ano a ano de US $ 442,2 milhões em 2021 para US $ 457,9 milhões em 2022, refletindo uma taxa de crescimento de aproximadamente 3.88%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A tabela a seguir ilustra a contribuição de vários segmentos para a receita geral de Tanger em 2022:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos últimos anos, Tanger viu flutuações em seus fluxos de receita, particularmente influenciados pelas condições do mercado e pelo comportamento do consumidor. Em 2020, a receita caiu para US $ 374,6 milhões, em grande parte devido ao impacto da pandemia covid-19. No entanto, a empresa se recuperou em 2021 e 2022, demonstrando resiliência e uma recuperação nos gastos com varejo.

No geral, o aumento notável da renda do aluguel pode ser atribuído a um maior tráfego de pedestres e a atividade de leasing aprimorada, à medida que a economia se ajustou aos comportamentos de compras pós-pingêmica.

Um mergulho profundo na Tanger Factory Outlet Centers, Inc. lucratividade

Métricas de rentabilidade

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. (TCO) mostrou dinâmica interessante em suas métricas de lucratividade ao longo dos anos. Abaixo, exploraremos o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido, juntamente com tendências e comparações com as médias do setor.

Margem de lucro bruto

Até o último exercício fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2022, Tanger relatou um lucro bruto de US $ 292 milhões em receita de US $ 674 milhões. Isso resulta em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 43.4%.

Margem de lucro operacional

O lucro operacional para o mesmo período foi relatado em US $ 140 milhões, levando a uma margem de lucro operacional em torno 20.7%. Isso indica um gerenciamento eficiente das despesas operacionais em comparação com as receitas.

Margem de lucro líquido

O lucro líquido da TCO para 2022 ficou em US $ 60 milhões, traduzindo em uma margem de lucro líquido de cerca de 8.9%. Este número reflete a capacidade da empresa de converter receitas em lucro real após a contabilização de todas as despesas.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos últimos cinco anos, a margem de lucro bruta de Tanger aumentou gradualmente de 41.5% em 2018 para o atual 43.4%. A margem operacional melhorou da mesma forma 18.2% em 2018. No entanto, a margem de lucro líquido flutuou, atingindo o pico em 10.5% em 2021, antes de recusar 8.9% Em 2022, influenciado por custos operacionais flutuantes.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria, a margem de lucro bruta de Tanger de 43.4% é significativamente maior do que a média da indústria de 35%. A margem de lucro operacional de 20.7% também excede a média de 15%, mostrando um forte desempenho operacional. No entanto, a margem de lucro líquido segue a média da indústria de aproximadamente 10%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional tem sido um foco para Tanger. A tabela a seguir resume as principais métricas e comparações de lucratividade:

As estratégias de gerenciamento de custos permitiram que Tanger mantenha uma forte margem bruta, enquanto os esforços para otimizar as operações impactaram positivamente a margem operacional. No entanto, o declínio na margem de lucro líquido sugere áreas de melhoria, principalmente no controle das despesas gerais.

Dívida vs. patrimônio: como a Tanger Factory Outlet Centers, Inc. financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. opera com uma mistura de dívida e patrimônio líquido para financiar seu crescimento de maneira eficaz. A partir do relatório trimestral mais recente do terceiro trimestre de 2023, Tanger relatou dívidas de longo prazo no total US $ 1,02 bilhão e dívida de curto prazo de US $ 13,7 milhões.

A relação dívida / patrimônio da empresa está em 1.81. Isso indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Por outro lado, a taxa média de dívida / patrimônio para o setor imobiliário de varejo é aproximadamente 1.5, sugerindo que a alavancagem de Tanger está acima das normas da indústria.

Atividades recentes demonstram a abordagem proativa de Tanger para gerenciar sua dívida. Em julho de 2023, a empresa emitiu com sucesso US $ 300 milhões em notas sênior não garantidas em 2030. Esta emissão foi classificada Baa3 pela Moody's, indicando um risco de crédito moderado, enquanto a S&P classificou BBB-, refletindo sentimentos semelhantes em relação à credibilidade.

A Tanger equilibra sua estrutura de financiamento, estrategicamente usando dívida e patrimônio líquido. A decisão da Companhia de emitir dívida é frequentemente impulsionada pelas taxas de juros favoráveis ​​no mercado, que, em setembro de 2023, calculando a média 4.1% para emissores de grau de investimento. Isso permite que Tanger mantenha a liquidez enquanto financia projetos de expansão.

Essa mistura estratégica de níveis de dívida permite que a Tanger Factory Outlet Centers, Inc. capitalize as oportunidades de crescimento, mantendo um risco gerenciável profile. A capacidade da empresa de refinanciar sua dívida em termos favoráveis ​​reflete seu forte desempenho operacional e confiança do investidor em seu modelo de negócios.

Avaliando a Tanger Factory Outlet Centers, Inc. Liquidez

Avaliando a Tanger Factory Outlet Centers, Inc. Liquidez

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. (NYSE: SKT) mostrou uma posição de liquidez variada nos trimestres recentes. A partir do segundo trimestre de 2023, a empresa proporção atual ficou em 2.36, indicando uma forte capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo. O proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi relatado em 1.73, ressaltando ainda mais a força de liquidez imediata da empresa.

Examinando o capital de giro Tendências, Tanger relatou um capital de giro de aproximadamente US $ 320 milhões pelo mesmo período, refletindo uma tendência positiva do ano anterior US $ 290 milhões. Esse aumento sugere que a empresa está efetivamente gerenciando seus ativos e passivos atuais.

Em termos de fluxo de caixa, a última demonstração de fluxo de caixa para Tanger mostra as seguintes tendências:

• Fluxo de caixa operacional: Aproximadamente US $ 80 milhões Nos últimos doze meses, um aumento significativo de US $ 60 milhões no ano anterior.
• Investindo fluxo de caixa: A empresa relatou saídas de caixa de US $ 45 milhões, impulsionado principalmente por aquisições e melhorias de propriedades.
• Financiamento de fluxo de caixa: Fluxo de caixa positivo de US $ 10 milhões, refletindo atividades como emissão de dívidas e pagamentos de dividendos.

Embora os índices atuais e rápidos de Tanger sugerem uma posição robusta de liquidez, as possíveis preocupações de liquidez incluem o aumento das taxas de juros que afetam os custos de financiamento e a volatilidade do mercado que afeta a receita do aluguel. Os investidores devem monitorar de perto esses fatores, pois podem influenciar a capacidade da empresa de manter seus níveis de liquidez.

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. (TCO) é um participante significativo no setor de Trust (REIT) de investimento imobiliário (REIT). Para avaliar se o TCO está supervalorizado ou subvalorizado, várias métricas de avaliação -chave devem ser examinadas.

O Relação preço-lucro (P/E) Para TCO, é aproximadamente 45.2, que é significativamente maior que a relação P/E média para REITs de varejo, normalmente em torno 20. Isso indica uma situação potencialmente supervalorizada com base nos ganhos.

Em seguida, o Proporção de preço-livro (P/B) para TCO é sobre 2.7, novamente excedendo a média da indústria de 1.5. Isso sugere que os investidores estão pagando mais por cada dólar de ativos líquidos em comparação com empresas semelhantes.

O Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) Para TCO está por perto 22.5, que também é elevado quando comparado à média do setor de 15. Um EV/EBITDA mais alto geralmente aponta para uma supervalorização em comparação com os ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Em termos de Tendências do preço das ações, O preço das ações da TCO abriu em $14.75 um ano atrás e atingiu o pico em $17.00 Antes de fechar em torno $15.50, representando a 5.08% Aumentar ano a ano.

O rendimento de dividendos para TCO é relatado aproximadamente 6.42%, que se alinha com sua taxa de pagamento relativamente estável de 65%. Isso ilustra que a empresa retorna uma parte saudável de seus ganhos aos acionistas.

No que diz respeito aos consenso de analistas, a maioria dos analistas recomenda um segurar posição em ações da TCO, com alguns sugerindo um comprar. Atualmente, existem 2 Compre, 5 segure, e 1 venda classificações no mercado.

Riscos -chave enfrentados pela Tanger Factory Outlet Centers, Inc.

Riscos -chave enfrentados pela Tanger Factory Outlet Centers, Inc.

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. opera em um espaço de varejo competitivo, particularmente no segmento do centro de saída. Vários fatores de risco podem afetar sua saúde financeira.

Overview de fatores de risco

A empresa enfrenta riscos internos e externos que podem afetar sua lucratividade e desempenho financeiro geral. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: Os setores de varejo e saída são altamente competitivos, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Os principais concorrentes incluem o Simon Property Group e as lojas premium, que podem exercer pressão sobre as taxas de preços e ocupação de Tanger.
• Alterações regulatórias: Alterações nas leis de zoneamento, códigos fiscais ou regulamentos comerciais podem afetar os custos operacionais. Por exemplo, uma legislação recente em vários estados em relação aos impostos sobre a propriedade pode afetar as obrigações financeiras de Tanger.
• Condições de mercado: Flutuações nos gastos com consumidores e fatores macroeconômicos, como as taxas de desemprego, podem ter um impacto direto na receita de Tanger. No início de 2023, a taxa de desemprego dos EUA ficava em 3.5%, indicando um mercado de trabalho apertado que pode influenciar os gastos do consumidor.

Riscos operacionais e financeiros

Relatórios de ganhos recentes e registros da SEC fornecem informações sobre os desafios operacionais e financeiros de Tanger:

• Taxas de ocupação: No segundo trimestre 2023, Tanger relatou uma taxa média de ocupação de 92%, menor que a média da indústria de 95%. Isso pode indicar ventos de cabeça para atrair inquilinos.
• Níveis de dívida: No segundo trimestre de 2023, a dívida total em circulação de Tanger era aproximadamente US $ 1,1 bilhão, com uma taxa de dívida / patrimônio de 1.6, refletindo uma dependência mais pesada da alavancagem em comparação com os colegas do setor.
• Tendências de varejo: A mudança em direção ao comércio eletrônico representa uma ameaça aos espaços de varejo tradicionais. Em 2022, as vendas de comércio eletrônico representaram 13% de vendas totais de varejo, acima de 10% em 2020.

Estratégias de mitigação

Tanger iniciou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Diversificação de inquilinos: A empresa está focada em expandir seu mix de inquilinos para incluir uma variedade de categorias de varejo, reduzindo assim a dependência de qualquer segmento único.
• Gerenciamento de custos: As iniciativas de corte de custos estão em andamento, incluindo eficiências operacionais e redução de gastos discricionários para melhorar as margens.
• Engajamento da comunidade: Os esforços para melhorar as relações com a comunidade e o envolvimento do cliente podem ajudar a levar o tráfego de pedestres para seus centros.

Métricas financeiras para análise

As métricas financeiras destacam o estado atual das operações de Tanger, refletindo os desafios representados pela concorrência e dinâmica do mercado. Os investidores devem considerar esses riscos cuidadosamente ao avaliar a Tanger Factory Outlet Centers, Inc. para possíveis decisões de investimento.

Perspectivas de crescimento futuro para a Tanger Factory Outlet Centers, Inc.

Perspectivas de crescimento futuro para a Tanger Factory Outlet Centers, Inc.

A Tanger Factory Outlet Centers, Inc. (TCO) possui vários fatores de crescimento importantes que estão posicionados para melhorar sua saúde financeira. Isso inclui inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas que podem catalisar o crescimento.

Principais fatores de crescimento

• Expansões de mercado: A partir de 2023, a Tanger opera 37 centros de saída em 20 estados e no Canadá, com planos de explorar novos mercados em regiões sub -representadas.
• Inovações de produtos: A empresa está investindo no aprimoramento das experiências de clientes por meio de plataformas digitais e de tecnologia, contribuindo para aumentar o tráfego de pedestres e a conversão de vendas.
• Aquisições estratégicas: Nos últimos anos, a TCO concluiu várias aquisições, incluindo a compra de locais de varejo Prime, que aumentaram seu portfólio de propriedades em aproximadamente US $ 200 milhões.

Projeções futuras de crescimento de receita

De acordo com as últimas previsões de analistas, os centros de saída da Tanger Factory devem obter uma taxa de crescimento de receita de aproximadamente 5% a 7% anualmente nos próximos cinco anos. A empresa relatou receita de US $ 428,2 milhões para o ano fiscal encerrado em dezembro de 2022 e espera -se que alcance as receitas de cerca de US $ 451,61 milhões até 2023.

Estimativas de ganhos

Para o ano fiscal de 2023, os analistas do projeto de ganhos por ação (EPS) estão por perto $1.51, comparado com $1.39 Em 2022. Nos próximos anos, espera -se que o EPS cresça a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 6% a 8%.

Iniciativas estratégicas

• Parcerias: Tanger está formando parcerias com marcas populares para criar ofertas exclusivas de saída. Essa estratégia não apenas atrai mais visitantes, mas também melhora a lealdade do cliente.
• Melhorando a presença digital: Um foco no comércio eletrônico e no marketing on-line viu a TCO aumentar suas vendas digitais aproximadamente 15% ano a ano.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da Tanger Factory estão em seu forte reconhecimento de marca e em um portfólio diversificado de centros de saída que oferecem valor e variedade de valor aos consumidores. A partir de 2023, o TCO continua a desfrutar de uma taxa de ocupação de cerca de 95%, que está significativamente acima da média da indústria de 90%.

Tabela de desempenho financeiro