Breaking Down Applied Materials, Inc. (AMAT) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para a Applied Materials, Inc. (AMAT) porque, honestamente, precisa saber se a gigante dos equipamentos de semicondutores consegue manter seu impulso em um mercado instável, e os números do ano fiscal de 2025 nos dão uma resposta clara, mas complexa.

A empresa acaba de entregar seu sexto ano consecutivo de crescimento, registrando uma receita anual recorde de US$ 28,37 bilhões e um lucro por ação (EPS) não-GAAP de $9.42, que representa um salto sólido de 9% ano após ano, então a história de longo prazo parece definitivamente forte. Mas aqui estão as contas rápidas: o mercado reagiu mal aos resultados do quarto trimestre, onde a receita de US$ 6,80 bilhões registou uma queda de 3% em relação ao ano anterior, destacando o risco cíclico e o impacto real das restrições comerciais, que fizeram com que as receitas da China caíssem para 28% do total de sistemas e receitas de serviços no ano. Ainda assim, o seu foco em tecnologias que permitem a IA, como embalagens avançadas, posiciona-os perfeitamente para a próxima onda de despesas de capital (CapEx) na indústria.

Análise de receita

A principal conclusão da Applied Materials, Inc. (AMAT) no ano fiscal de 2025 é clara: eles entregaram um sexto ano consecutivo de crescimento, atingindo uma receita anual recorde de mais de US$ 28,37 bilhões. Isto não é apenas uma vitória em volume; é uma prova do seu foco estratégico em inflexões tecnológicas de alto valor (uma grande mudança na base tecnológica da indústria), mesmo enquanto navegam em ventos contrários geopolíticos significativos.

Você precisa ver o contexto completo aqui. Embora a empresa tenha registrado uma sólida taxa de crescimento de receita ano após ano de 4% no ano fiscal de 2025, a tendência de seis anos é definitivamente mais impressionante, mostrando um crescimento de receita em aproximadamente Taxa composta de crescimento anual de 12% (CAGR). Esse tipo de desempenho sustentado numa indústria de equipamentos de semicondutores notoriamente cíclica mostra um profundo enraizamento no mercado.

Contribuição do segmento e fluxos primários

A receita da AMAT é fundamentalmente impulsionada por dois motores principais, com um terceiro segmento menor, mas ainda importante. A grande maioria da receita da empresa vem da venda de equipamentos complexos usados ​​para fabricar chips semicondutores, mas o negócio de serviços recorrentes fornece uma camada crítica de estabilidade.

• Grupo de Sistemas Semicondutores (SSG): O principal impulsionador da receita, o crescimento 4% para US$ 20,8 bilhões no ano fiscal de 2025.
• Serviços Globais Aplicados (AGS): O fluxo de receita estável e recorrente, crescente 3% para um recorde de US$ 6,4 bilhões.
• Display e mercados adjacentes: O segmento menor, responsável pela receita restante, que agora é reportada em Corporativo e Outros.

Aqui está uma matemática rápida sobre como os segmentos contribuíram para o total de US$ 28,37 bilhões em receita anual:

Navegando por riscos e oportunidades de curto prazo

A mudança mais significativa no fluxo de receitas é o impacto crescente das restrições comerciais. Honestamente, a empresa está fazendo um ótimo trabalho gerenciando isso. Os ventos contrários das restrições comerciais no mercado chinês foram mais do dobro do impacto no ano fiscal de 2025 em comparação com 2024, fazendo com que a China caísse para 28% do total de sistemas e receitas de serviços. Este é um risco real, mas a capacidade da AMAT de compensar esta perda mostra força.

Mais do que compensaram o abrandamento da China, gerando receitas recorde noutras áreas-chave. Especificamente, eles registraram receitas recordes de sistemas de fundição em todo o mundo, além de vendas recordes de DRAM (Dynamic Random-Access Memory) fora da China. Este crescimento foi particularmente forte em regiões como Taiwan e Coreia, que são críticas para a produção de chips de ponta. O foco em tecnologias avançadas, como transistores Gate-all-around e memória de alta largura de banda (HBM), está valendo a pena agora e se alinha diretamente com a estratégia de longo prazo da empresa, sobre a qual você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Applied Materials, Inc.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Applied Materials, Inc. (AMAT) está ganhando dinheiro de forma eficiente, e a resposta curta é sim - os resultados do ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) mostram margens fortes e em expansão, embora ainda fiquem atrás da margem bruta do setor de tecnologia da informação mais amplo. A empresa obteve uma receita anual recorde de US$ 28,37 bilhões, para cima 4% ano após ano (YoY), o que se traduziu em lucros substanciais.

Para o ano fiscal de 2025, os índices de lucratividade da Applied Materials, Inc. foram impressionantes, refletindo uma execução sólida em um mercado de equipamentos semicondutores de alta demanda, mas de capital intensivo. Aqui está a matemática rápida dos números GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos):

• Margem de lucro bruto: 48.7%
• Margem de lucro operacional: 29.2%
• Margem de lucro líquido: 24.7%

Isso significa que para cada dólar de receita, quase 25 centavos se tornaram lucro líquido. Essa é definitivamente uma taxa de conversão saudável.

Tendências de margem e eficiência operacional

A verdadeira história nos resultados do ano fiscal de 2025 é a expansão da margem, que aponta diretamente para a melhoria da eficiência operacional e do poder de precificação. A Applied Materials, Inc. aumentou sua margem bruta em 1,2 pontos YoY, subindo para 48.7% de 47,5% no ano fiscal de 2024. Este é um indicador claro de que a sua gestão de custos está a funcionar, ou de que o mix de produtos está a mudar para soluções de margens mais elevadas, como as de lógica avançada e DRAM.

A margem operacional não-GAAP também se expandiu, subindo 1,0 ponto para 30.2% para o ano fiscal. Essa expansão é fundamental porque mostra que a empresa está controlando suas despesas operacionais (OpEx) em relação ao crescimento das vendas. Por exemplo, as despesas operacionais não-GAAP para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025 permaneceram praticamente estáveis ​​ano após ano, mesmo com o aumento da receita líquida no ano inteiro. Esta disciplina nos gastos, embora continue a investir fortemente em I&D para produtos futuros, mostra uma equipa de gestão experiente a trabalhar.

Aqui estão os valores básicos do lucro para o ano fiscal de 2025, com base nas margens GAAP e no US$ 28,37 bilhões em receita:

Benchmarking contra a indústria

Ao comparar os índices de lucratividade da Applied Materials, Inc. com o setor mais amplo, você vê uma imagem diferenciada. As margens da empresa são fortes, mas a média do setor pode ser distorcida por empresas com modelos de negócios diferentes. Nos últimos doze meses (TTM) que antecederam o final do ano fiscal de 2025, as margens operacionais e líquidas da Applied Materials, Inc. superaram significativamente a média do setor.

Aqui está a comparação com o setor mais amplo de Tecnologia da Informação, que é uma referência importante para profissionais financeiros que olham para o Breaking Down Applied Materials, Inc. (AMAT) Saúde financeira: principais insights para investidores:

A margem bruta mais baixa é função de ser um fabricante de equipamentos de capital - eles têm um custo dos produtos vendidos (CPV) mais alto do que empresas puras de software ou design. Mas eles mais do que compensam isso com uma alavancagem operacional superior. A margem operacional de 29.9% é uma vitória clara sobre a média da indústria de 22,9%, mostrando que a Applied Materials, Inc. é melhor no gerenciamento de suas despesas gerais e de vendas, gerais e administrativas (SG&A) para converter o lucro bruto em lucro operacional. Esta disciplina operacional é um forte sinal para os investidores.

Próximo passo: observe atentamente a demonstração do fluxo de caixa para ver quanto desse forte lucro líquido se converte em fluxo de caixa livre (FCF), pois é isso que realmente financia recompras e dividendos.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber se a Applied Materials, Inc. (AMAT) está financiando seu crescimento com muitas dívidas e a resposta curta é não. A empresa mantém um balanço conservador e de baixa alavancagem, confiando fortemente no seu forte fluxo de caixa e capital próprio, e não em empréstimos agressivos, para financiar as suas operações e o seu crescimento.

Isto é um sinal de disciplina financeira, especialmente para um negócio cíclico como o fabrico de equipamentos semicondutores. Utilizam a dívida estrategicamente, mas o seu financiamento principal provém de lucros retidos e de capital próprio, o que proporciona uma protecção significativa contra as inevitáveis ​​recessões da indústria. É uma abordagem realista da estrutura de capital.

Balanço Patrimonial de Baixa Alavancagem da AMAT

Olhando para o final do ano fiscal de 2025, a carga de dívida da Applied Materials, Inc. é excepcionalmente administrável. A sua dívida total representa uma pequena fração do seu capital disponível, mostrando que não estão excessivamente alavancados. A dívida total de longo prazo da empresa era de US$ 6,455 bilhões em 26 de outubro de 2025, com dívida de curto prazo em um mínimo de US$ 100 milhões.

Aqui está uma matemática rápida: com o patrimônio líquido total de US$ 20,415 bilhões ao mesmo tempo, a base financeira da empresa é sólida como uma rocha. O seu balanço é concebido para resiliência e não apenas para o crescimento máximo a curto prazo. Definitivamente, você deseja ver esse tipo de estrutura em um setor de capital intensivo.

Comparando dívida com patrimônio líquido: o padrão da indústria

O índice Dívida / Patrimônio Líquido (D/E) (dívida total dividida pelo patrimônio líquido) é a sua melhor medida de alavancagem financeira. O índice D/E da Applied Materials, Inc. é notavelmente baixo, situando-se em aproximadamente 0,28 em novembro de 2025. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa tem apenas 28 centavos de dívida.

Para ser justo, a relação D/E média da indústria de equipamentos semicondutores é de cerca de 0,4897. A Applied Materials, Inc. está operando com significativamente menos alavancagem do que seus pares, o que é uma clara vantagem competitiva quando as taxas de juros sobem ou a demanda diminui. Um índice mais baixo significa menores despesas com juros, portanto, mais lucro cai no resultado final.

• Proporção D/E da Applied Materials, Inc.: 0.28
• Relação D/E média da indústria de equipamentos semicondutores: 0.4897

Estratégia de Dívida e Retorno aos Acionistas

A Applied Materials, Inc. utiliza a dívida de forma criteriosa, principalmente para fins corporativos gerais e para apoiar seu programa de retorno de capital. Por exemplo, em Setembro de 2025, a empresa concluiu uma oferta de notas sem garantia de milhares de milhões de dólares, o que fortalece o seu balanço e fornece capital para investimentos futuros. Esta é uma utilização estratégica da dívida de baixo custo para optimizar a sua estrutura de capital, e não um apelo desesperado por liquidez. A sua classificação de crédito empresarial de longa data 'A-' da S&P Global reflecte esta estabilidade e esta modesta avaliação financeira. profile.

O núcleo da sua estratégia de financiamento é a enorme geração de Fluxo de Caixa Livre (FCF). A política declarada da administração é devolver 80% a 100% do FCF aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Somente no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, a Applied Materials, Inc. retornou US$ 1,22 bilhão aos acionistas, divididos entre US$ 851 milhões em recompras e US$ 365 milhões em dividendos. Isso diz tudo: eles geram dinheiro suficiente internamente para financiar seu crescimento, saldar dívidas e ainda recompensar generosamente os acionistas. Você pode ler mais sobre quem se beneficia com esta estratégia em Explorando Investidor da Applied Materials, Inc. (AMAT) Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Quando olho para uma empresa como a Applied Materials, Inc. (AMAT), a primeira coisa que verifico é sua capacidade de cobrir contas de curto prazo – sua liquidez. Honestamente, o balanço da Applied Materials é definitivamente uma fonte de força, mostrando uma almofada de liquidez muito confortável no final do ano fiscal de 2025.

O núcleo desta avaliação reside em dois índices principais, o Índice Atual e o Índice Rápido (Índice Acid-Test), que nos dizem com que facilidade a empresa pode transformar ativos em dinheiro para saldar passivos. O Índice de Corrente mais recente da Applied Materials é de cerca de 2,50, o que significa que eles têm US$ 2,50 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. Isso é excelente; uma proporção acima de 2,0 é geralmente considerada muito saudável.

O Quick Ratio, que exclui estoque por ser o ativo circulante menos líquido, também é forte em aproximadamente 1,76. Isso indica que mesmo sem vender um único estoque de equipamento, a Applied Materials pode facilmente cobrir suas obrigações imediatas de curto prazo. Este é um sinal claro de resiliência financeira, especialmente na indústria cíclica de equipamentos semicondutores.

• Índice Corrente: 2,50 (Forte capacidade para cobrir toda a dívida de curto prazo).
• Quick Ratio: 1,76 (Alta capacidade de cobertura de dívidas apenas com os ativos mais líquidos).

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A robustez dos rácios traduz-se diretamente numa posição robusta de capital de giro. O capital circulante líquido – activos correntes menos passivos correntes – era de cerca de 11,8 mil milhões de dólares no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. Este valor substancial dá à empresa uma imensa flexibilidade operacional, permitindo-lhes financiar o crescimento, gerir as flutuações da cadeia de abastecimento e investir em investigação e desenvolvimento (I&D) sem pressão externa. A tendência mostra uma posição consistentemente forte, o que é crucial para um negócio com longos prazos de entrega em equipamentos complexos.

A demonstração do fluxo de caixa para o ano fiscal de 2025 apresenta um quadro ainda mais claro da saúde financeira. A Applied Materials gerou poderosos US$ 7,96 bilhões em fluxo de caixa de atividades operacionais (CFO). Este é o caixa gerado pelo negócio principal e é a força vital da empresa. É um número enorme que financia facilmente as suas despesas de capital (CapEx) e os retornos dos acionistas.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua geração e implantação de caixa:

O Fluxo de Caixa Livre (FCF) resultante de US$ 5,7 bilhões é o que a administração usa para movimentos estratégicos, como aquisições ou devolução de capital aos acionistas. No ano fiscal de 2025, a empresa retornou aproximadamente US$ 6,3 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Para ser justo, este pagamento aos accionistas excedeu o FCF do ano, mas foi apoiado pelas grandes reservas de caixa da empresa e por um compromisso estratégico de retorno de capital.

Pontos fortes e perspectivas de liquidez

A liquidez da Applied Materials é definitivamente um grande ponto forte, não uma preocupação. O seu caixa e investimentos de curto prazo totalizaram 12,9 mil milhões de dólares no final do quarto trimestre do exercício fiscal de 2025, o que excede confortavelmente a sua dívida total de 6,56 mil milhões de dólares. Esta posição líquida de caixa funciona como um amortecedor significativo contra qualquer desaceleração do mercado no curto prazo ou necessidades inesperadas de capital. Eles não são apenas solventes; eles são ricos em dinheiro.

A elevada geração de FCF e o caixa substancial no balanço significam que a empresa tem o poder financeiro para continuar a investir fortemente em I&D para capturar a próxima onda de inflexões tecnológicas, como as impulsionadas pela Inteligência Artificial (IA) e embalagens avançadas, sem depender de dívidas. Esta solidez financeira é um diferenciador chave numa indústria de capital intensivo. Para saber mais sobre os motivadores por trás desses investimentos, você deve conferir Explorando Investidor da Applied Materials, Inc. (AMAT) Profile: Quem está comprando e por quê?

O que esta estimativa esconde é o potencial para grandes e irregulares despesas de capital no futuro, mas, por enquanto, a liquidez profile é sólido como uma rocha. A acção a curto prazo é simples: reconheça esta liquidez como uma vantagem competitiva e uma rede de segurança para o seu investimento.

Análise de Avaliação

Com base nos dados mais recentes do ano fiscal de 2025, a Applied Materials, Inc. (AMAT) parece estar a ser negociada com um prémio em comparação com as suas médias históricas, sugerindo uma avaliação moderadamente rica, mas que é amplamente apoiada por fortes ventos favoráveis do setor e pelo crescimento esperado dos lucros. Os atuais múltiplos de avaliação das ações apontam para uma expectativa de mercado de domínio contínuo no espaço de equipamentos semicondutores. Dada a natureza prospectiva do mercado, este prémio não é definitivamente um sinal de alerta, mas estreita a margem de segurança para novos investidores.

Quando olhamos para as principais métricas de avaliação, vemos uma imagem clara de uma ação em crescimento precificada pelo desempenho. A relação preço/lucro (P/E) final está parada 27,26x, que é superior à sua mediana histórica. Para todo o ano fiscal de 2025, o P/L projetado é ainda maior, em cerca de 27,7x. Este múltiplo indica que os investidores estão dispostos a pagar quase 28 dólares por cada dólar de lucros acumulados, um sinal de elevadas expectativas de crescimento.

Além disso, a relação Price-to-Book (P/B) está em um nível elevado 8,07x, o que é típico de um líder de tecnologia com capital leve e alta margem como a Applied Materials, Inc., mas ainda é um prêmio significativo em relação ao S&P 500 mais amplo. O índice Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA), que é uma ótima medida porque elimina os efeitos da dívida e de diferentes estruturas tributárias, está atualmente em torno de 17,27x (TTM), com projeção para 2025 de 20,2x. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de TTM:

O movimento dos preços das ações ao longo do último ano confirma este sentimento otimista. Nos últimos 12 meses anteriores a novembro de 2025, a Applied Materials, Inc. apresentou um aumento no preço das ações de aproximadamente 21.51% para 33.83%. É um retorno forte, mas também significa que o dinheiro fácil já foi ganho. A faixa de negociação de 52 semanas mostra um mínimo de $123.74 e uma alta de $242.50, ilustrando a volatilidade que acompanha o ciclo de semicondutores.

• O preço das ações subiu 21% no ano passado.
• O máximo de 52 semanas $242.50 foi definido no final de outubro de 2025.
• O preço de fechamento atual está em torno $228.71 em meados de novembro de 2025.

Do lado da renda, a Applied Materials, Inc. paga dividendos, mas não é uma empresa de alto rendimento. O atual dividendo anual é de cerca de $1.84 por ação, traduzindo-se em um modesto rendimento de dividendos de aproximadamente 0.75%. Ainda assim, o dividendo é altamente sustentável. O índice de distribuição de dividendos TTM é muito baixo, cerca de 19.78%, o que significa que menos de um quinto dos lucros da empresa são pagos como dividendos, deixando um capital significativo para reinvestimento em I&D e recompra de ações. Um baixo índice de pagamento é um bom sinal de saúde financeira e potencial de crescimento futuro de dividendos.

Finalmente, a visão de Wall Street é geralmente positiva. O consenso dos analistas sobre as ações é uma compra moderada, o que sugere uma perspectiva favorável, mas com alguma cautela. O preço-alvo médio do analista é definido em aproximadamente US$ 218,78, o que na verdade está um pouco abaixo do preço de negociação atual. Isto sugere que, embora os analistas gostem da história de longo prazo, a ação pode ter ficado temporariamente à frente do seu valor fundamental de curto prazo. Se quiser se aprofundar no quadro financeiro completo, você pode conferir o restante desta série em Breaking Down Applied Materials, Inc. (AMAT) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Applied Materials, Inc. (AMAT) e vendo um ano fiscal recorde de 2025 com receita de US$ 28,4 bilhões e EPS não-GAAP de US$ 9,42, mas o quadro de curto prazo contém riscos reais que precisam de atenção clara. O maior desafio é externo e estratégico: o cenário geopolítico cada vez mais restritivo, especificamente as restrições comerciais entre os EUA e a China, que está a moderar diretamente o crescimento.

A questão central é o encolhimento do mercado acessível na China, uma enorme base de clientes. Nos últimos 12 meses, diversas mudanças nas regras comerciais impactaram significativamente o mix de receitas da empresa. No ano fiscal de 2025, as receitas da China diminuíram para 28% do total de sistemas e receitas de serviços, uma queda acentuada em relação ao seu pico de 45% no primeiro trimestre fiscal de 2024. Este risco político não é teórico; a administração observou que o impacto dessas restrições no exercício de 2025 foi mais que o dobro do efeito observado no exercício de 2024. Eles definitivamente veem isso como um vento contrário persistente, esperando que os gastos com equipamentos de fabricação de wafer na China sejam menores em 2026.

Além do ambiente regulatório, a Applied Materials, Inc. enfrenta a volatilidade inerente da indústria de semicondutores – um risco cíclico clássico. Os resultados do quarto trimestre de 2025 mostraram uma desaceleração, com receitas trimestrais de US$ 6,8 bilhões, um declínio de 3% ano após ano. Essa suavidade decorre de dois fatores: a digestão da capacidade na China e a demanda não linear dos clientes de ponta. Isto sugere que, embora os impulsionadores seculares de longo prazo, como a Inteligência Artificial (IA), sejam fortes, o desempenho trimestral ainda pode ser afetado por correções de inventário de clientes de curto prazo e pelo timing das despesas de capital (CapEx). Você tem que esperar essa ciclicidade; é um negócio de equipamentos de capital.

Aqui está uma rápida olhada nas principais categorias de risco e seu impacto imediato:

• Geopolítica/Regulatória: Restrições comerciais cortam uma parte do mercado chinês.
• Mercado/Cíclico: Demanda não linear dos clientes levando ao declínio da receita no quarto trimestre.
• Competição: Rivalidade intensa com pares como Lam Research e Tokyo Electron, pressionando os preços.
• Operacional: Ameaças à segurança cibernética e a dificuldade em prever resultados com precisão em diversos segmentos.

A empresa está a mitigar estes riscos ao mudar estrategicamente o seu foco e ao alavancar os seus pontos fortes operacionais. Estão a duplicar a sua aposta em segmentos de elevado crescimento e menos restritos, como lógica de fundição de ponta, DRAM (Memória Dinâmica de Acesso Aleatório) e embalagens avançadas, onde se espera que o mix de gastos para o ano fiscal de 2026 atinja os seus pontos fortes. A gestão também está a utilizar a sua forte posição financeira - o fluxo de caixa operacional do ano fiscal de 2025 foi de 7,96 mil milhões de dólares - para financiar I&D em novas tecnologias que permitam a IA, que é o motor de crescimento a longo prazo. Estão a navegar pelas incertezas, aproveitando a sua robusta cadeia de abastecimento e a sua presença global na produção.

Para se aprofundar na estabilidade financeira da empresa, você pode conferir a análise completa: Breaking Down Applied Materials, Inc. (AMAT) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Os riscos internos são menos graves, mas ainda presentes. A Applied Materials, Inc. assumiu encargos de reestruturação no exercício financeiro de 2025 relacionados a um plano de redução da força de trabalho, que é um processo necessário, mas caro. Além disso, a avaliação das ações é um risco em si; alguns analistas argumentam que o preço é atualmente alimentado mais pelo entusiasmo da IA ​​do que pelo crescimento operacional sustentável, especialmente com a desaceleração do quarto trimestre. O que esta estimativa esconde é o potencial para uma correção acentuada se o boom de CapEx impulsionado pela IA abrandar mais cedo do que o esperado.

O seu próximo passo é monitorizar a orientação do primeiro trimestre de 2026, que prevê receitas de 6,85 mil milhões de dólares (±500 milhões de dólares), para ver se a mudança do mix de mercado para tecnologias de ponta está a compensar com sucesso os ventos contrários da China.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Applied Materials, Inc. (AMAT) e se perguntando se a história de crescimento vai além do ciclo atual de semicondutores. A resposta curta é sim, mas o motor do crescimento está a mudar. A empresa acaba de entregar um ano fiscal recorde de 2025, com a receita anual atingindo um impressionante US$ 28,37 bilhões, um 4% salto ano após ano, e EPS não-GAAP atingindo um recorde $9.42, para cima 9%.

Essa dinâmica é impulsionada por uma mudança estrutural e não apenas pela procura cíclica. É definitivamente um ciclo virtuoso: a Inteligência Artificial (IA) exige chips mais poderosos e energeticamente eficientes, o que, por sua vez, requer engenharia de materiais mais avançada (a principal força da empresa). Este foco naquilo que chamam de “inflexões” – as grandes mudanças tecnológicas – é o que os posiciona para a próxima onda de gastos.

Aqui está uma matemática rápida sobre as perspectivas de curto prazo: para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, a gestão projeta que a receita ficará em torno de US$ 6,85 bilhões, mais ou menos US$ 500 milhões, e o EPS não-GAAP é orientado para aproximadamente $2.18.

Os principais impulsionadores do crescimento são claros e todos apontam para viabilizar a próxima geração de computação:

• Demanda orientada por IA: A necessidade de silício avançado para alimentar data centers de IA está acelerando o investimento em lógica de fundição de ponta, memória de alta largura de banda (HBM) e DRAM.
• Inovação em Engenharia de Materiais: Novas soluções de produtos para transistores Gate-All-Around (GAA), fornecimento de energia traseira e ligação híbrida são essenciais para produzir chips menores e mais rápidos.
• Estabilidade do serviço: O segmento Applied Global Services (AGS) é uma rocha, entregando receita recorde no ano fiscal de 2025, com seu principal negócio recorrente de peças e serviços crescendo dois dígitos.

Movimentos estratégicos e vantagem competitiva

A vantagem competitiva da empresa não é apenas um equipamento; é o portfólio abrangente que cobre quase todas as etapas do processo de fabricação do wafer, ao contrário de alguns concorrentes que se concentram em uma única tecnologia, como a litografia ultravioleta extrema (EUV). Este amplo alcance, juntamente com mais de 15,000 patentes em todo o mundo, dá-lhes um fosso significativo.

Para se manter à frente da curva, a Applied Materials está investindo recursos em pesquisa e desenvolvimento (P&D) - quase US$ 25 bilhões na última década - para co-inovar com os clientes em seus problemas mais complexos. Um ótimo exemplo de iniciativa estratégica é o investimento de abril de 2025, onde adquiriram um 9% participação na BE Semiconductor Industries (Besi). Esta não é uma grande aquisição, mas uma parceria focada para co-desenvolver um sistema integrado de ligação híbrida, uma tecnologia essencial para embalagens avançadas que empilha chips verticalmente para aumentar o desempenho.

Embora os riscos geopolíticos, especialmente no que diz respeito à China, continuem a ser um obstáculo, a diversificação geográfica da empresa é forte. Eles conseguiram obter receitas recordes em mercados importantes como Taiwan e Coreia no ano fiscal de 2025, o que ajudou a compensar o impacto das restrições comerciais.

Aqui está um instantâneo do desempenho fiscal de 2025 por segmento, mostrando onde está a estabilidade das receitas:

O que esta tabela mostra é que, embora o segmento de Sistemas Semicondutores seja a fonte de receita, o segmento AGS fornece uma base de receita recorrente, estável e de alta margem que suaviza a ciclicidade das vendas de equipamentos.

A empresa está se posicionando para um forte 2026, com expectativa de que as receitas sejam ponderadas no segundo semestre do ano civil, à medida que os clientes aumentam a produção. Você pode se aprofundar em quem está apostando nesse crescimento lendo Explorando Investidor da Applied Materials, Inc. (AMAT) Profile: Quem está comprando e por quê?

Finanças: Monitore os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 em relação ao ponto médio de receita de US$ 6,85 bilhões para avaliar a precisão de sua orientação de curto prazo.