Análise da saúde financeira do Banco Bradesco S.A. (BBD): principais insights para investidores

Você está olhando para um gigante de mercado emergente como o Banco Bradesco S.A. (BBD) e tentando mapear o valor real em relação ao ruído macroeconômico, o que é definitivamente um desafio. A conclusão direta é a seguinte: a recuperação do banco está a ganhar grande força, ultrapassando as preocupações anteriores com a qualidade do crédito para apresentar resultados sólidos no ano fiscal de 2025. Você vê isso claramente no lucro líquido recorrente do terceiro trimestre de 2025, atingindo R$ 6,2 bilhões, um salto impressionante de 18,8% ano a ano, o que é um sinal claro de eficiência operacional e melhores retornos ajustados ao risco. E, honestamente, uma carteira de empréstimos que se expandiu para R$ 1,018 trilhão (Real brasileiro) no segundo trimestre de 2025 mostra que eles ainda são o motor da economia brasileira, mas a principal métrica a ser observada é o Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE), que ficou em sólidos 14,6% no segundo trimestre de 2025. Isso nos diz que eles estão usando bem seu capital, mas você ainda precisa se aprofundar nos detalhes de sua transformação digital e como eles planejam sustentar esse ROAE como juros as taxas flutuam.

Análise de receita

Você quer saber o que está impulsionando a receita do Banco Bradesco S.A. (BBD), e a resposta rápida é que o banco está puxando múltiplas alavancas com sucesso. Para os doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025, o banco relatou receitas dos últimos doze meses (TTM) de aproximadamente R$ 87,97 bilhões, marcando um forte crescimento ano após ano de 16.68%. Este não é um pico único; reflecte uma estratégia deliberada para diversificar o rendimento para além dos empréstimos tradicionais, o que é uma jogada inteligente num mercado volátil.

O núcleo da receita de qualquer banco é a receita líquida de juros (NII), que é a diferença entre os juros que ganha sobre os empréstimos e os juros que paga sobre os depósitos. Para o Banco Bradesco S.A., a margem financeira é a maior fatia do bolo, mas o crescimento significativo vem de outros dois segmentos: Receitas de Prestações e Comissões e Grupo Segurador. No terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a receita total atingiu aproximadamente R$ 30 bilhões, um sólido 13.1% aumentar ano após ano. Essa é uma taxa definitivamente saudável para um banco desta escala.

Aqui está o detalhamento de onde vem o dinheiro, e as taxas de crescimento informam exatamente onde o banco está concentrando sua energia:

• Receita Líquida de Juros (NII): Este é o motor. Ele viu um crescimento do NII do cliente de 19% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, impulsionado por uma carteira de empréstimos maior, que cresceu 9.6% ano após ano.
• Receitas de taxas e comissões: Esta é uma receita de serviços de alta margem, crescendo quase 7% no terceiro trimestre de 2025. Essas taxas recorrentes estabilizam os lucros quando as margens de juros diminuem.
• Operações de Seguros: Este segmento continua a ser um factor poderoso e diferenciador, com um aumento de receitas de 13% ano a ano no terceiro trimestre de 2025.

Para mostrar a contribuição relativa, vejamos os números do segundo trimestre de 2025, que dão uma imagem clara. A Margem Financeira Líquida (que inclui o NII) foi R$ 18,044 bilhões, enquanto a receita operacional de comissões e taxas foi R$ 10,307 bilhões. Aqui estão as contas rápidas: as taxas sozinhas representaram mais de 36% do total combinado dessas duas principais linhas de receita, mostrando excelente diversificação.

As mudanças mais significativas estão ocultas nos segmentos de taxas e empréstimos. O banco está a desenvolver com sucesso os seus produtos de crédito de elevado rendimento. Por exemplo, a receita do negócio de cartões aumentou 19.9% ano após ano para um recorde R$ 4,460 bilhões no segundo trimestre de 2025, e a receita de consórcios (um produto financeiro brasileiro para compras em grupo) aumentou em 20.8%. Isso mostra um avanço bem-sucedido em produtos focados no consumidor e geradores de taxas. Além disso, o segmento de Banca de Investimento registou um crescimento acumulado no ano de 24.1%, um sinal claro de que o negócio do mercado de capitais está a melhorar. Se quiser se aprofundar na estratégia de longo prazo da empresa, você pode conferir o Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais do Banco Bradesco S.A. (BBD).

O que esta estimativa esconde é o custo contínuo do crédito, que é o outro lado do crescimento dos empréstimos, mas, puramente do lado das receitas, a história é de crescimento diversificado, de dois dígitos, em áreas-chave. O foco nas micro e pequenas e médias empresas (PME) está a dar frutos, com esse segmento de empréstimos a registar um crescimento quase 25% aumento ano após ano. Esta expansão direcionada para segmentos de clientes de maior crescimento e maior rendimento é a ação clara que está a alimentar o aumento das receitas.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para o Banco Bradesco S.A. (BBD) porque quer saber se a recuperação recente deles é real. A conclusão direta é que a sua rentabilidade está a melhorar acentuadamente em 2025, com a margem de lucro líquido a subir para um nível saudável, mas ainda abaixo da média da indústria numa base operacional. Você precisa se concentrar no controle de custos, o que é definitivamente um ponto positivo.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no terceiro trimestre de 2025, o Banco Bradesco S.A. reportou um Lucro Líquido de aproximadamente US$ 4,00 bilhões sobre a receita de US$ 16,51 bilhões. Isto traduz-se num forte conjunto de margens, embora a estrutura da demonstração de resultados de um banco signifique que o 'Lucro Bruto' é quase toda a base de receitas, como visto no Lucro Bruto TTM de US$ 16,27 bilhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais percentuais de lucratividade, que são a medida real de sua saúde operacional:

• Margem de lucro bruto: aproximadamente 98.55% (reflete a natureza das receitas bancárias).
• Margem Operacional: 30.1%.
• Margem de lucro líquido: 24.23%.

Tendências em lucratividade e comparação do setor

A tendência é positiva e está se acelerando. A margem de lucro líquido de 24.2% para o TTM que termina em setembro de 2025 é um salto significativo em relação ao ano anterior 19.3%. Isso significa que mais de cada dólar de receita está chegando aos resultados financeiros. O lucro líquido recorrente no 3º trimestre de 2025 foi de R$ 6,2 bilhões, o que marca um 18.8% aumentar ano após ano, mostrando um impulso real.

Ainda assim, quando comparamos o Banco Bradesco S.A. com seus pares, a lacuna de eficiência operacional fica clara. Veja como suas margens TTM se comparam à média do setor bancário, que é um ponto de decisão importante para os investidores:

O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) da empresa de 12.56% está na verdade um pouco à frente da média da indústria de 11.88%, o que é um bom sinal para a criação de valor para os acionistas. O crescimento dos lucros no ano passado, em 46.6%, também ultrapassou significativamente o da indústria 18.2%. Esse é um forte sinal de uma recuperação bem-sucedida.

Análise de Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A eficiência operacional (quão bem um banco controla os custos em relação às suas receitas) é onde o Banco Bradesco S.A. está agindo. Eles conseguiram manter seu índice de eficiência estável em cerca de 50% para o trimestre encerrado em setembro de 2025. Esta é uma métrica crítica para os bancos; menor é melhor.

A verdadeira história está no controle de custos. No 3º trimestre de 2025, o crescimento das despesas com pessoal e administrativas foi apenas 2.5% (excluindo participação nos lucros), que está bem abaixo da taxa de inflação brasileira de 5.2% para o mesmo período. Esta disciplina é resultado direto da contínua transformação digital e dos ajustes de pegada, incluindo uma redução de mais de 1.500 pontos de atendimento. Eles estão reduzindo os custos e está funcionando.

O que esta estimativa esconde é o potencial de custos extraordinários relacionados com esta transformação surgirem em trimestres futuros, mas, por enquanto, a redução de custos está a traduzir-se diretamente num rendimento líquido mais elevado. Para uma visão mais completa da situação do banco, você deve revisar a análise completa em Análise da saúde financeira do Banco Bradesco S.A. (BBD): principais insights para investidores.

Finanças: Acompanhe o crescimento das despesas operacionais no quarto trimestre de 2025 em relação à inflação para confirmar que a tendência de controle de custos se mantém.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para o Banco Bradesco S.A. (BBD) e tentando descobrir se seu balanço é construído sobre uma base sólida ou um castelo de cartas. A resposta curta é: é sólido, mas é preciso olhar para além dos números das manchetes, especialmente o rácio dívida/capital próprio, que é definitivamente elevado para uma empresa não financeira.

Para um banco, a dívida não consiste apenas em empréstimos e títulos; são principalmente depósitos de clientes. Dito isto, a dívida total de longo prazo do banco é um número a ser observado. No terceiro trimestre de 2025, a dívida de longo prazo era de aproximadamente US$ 20,615 bilhões, representando um significativo 87.8% aumentar ano após ano. Este crescimento mostra que o banco está a financiar ativamente as suas atividades de crédito expandidas, que é uma função essencial, mas também aumenta os encargos com despesas com juros.

Aqui está uma matemática rápida sobre a estrutura de capital, que é como o banco financia seus ativos:

• Patrimônio Líquido Total (9M 2025): R$ 176.144.427 mil
• Rácio dívida/capital próprio (D/E) (setembro de 2025): 4.36

Uma relação D/E de 4.36 parece alarmante comparado a uma empresa de tecnologia, mas para uma grande instituição financeira como o Banco Bradesco S.A., está dentro do padrão do setor. A elevada alavancagem (dívida em relação ao capital próprio) é uma função do seu modelo de negócio: captar depósitos (um passivo ou dívida) e transformá-los em empréstimos (ativos). O que mais importa é a qualidade dessa dívida e a reserva de capital regulamentar.

A empresa está gerenciando ativamente seu mix de capital. Nos primeiros nove meses de 2025, o Banco Bradesco S.A. emitiu R$ 5.555.700 mil em dívida subordinada. A dívida subordinada é um instrumento híbrido que funciona como dívida, mas tem características semelhantes às do capital próprio, o que significa que ajuda a reforçar o capital regulamentar do banco, especificamente o seu capital de nível I. Esta é uma jogada inteligente para financiar o crescimento e, ao mesmo tempo, manter os reguladores satisfeitos.

A verdadeira medida da solvência de um banco é o seu rácio de capital de nível I (o capital próprio de base relativo aos seus activos ponderados pelo risco). O índice de Capital Nível I do Banco Bradesco S.A. ficou em robustos 13,4% em 30 de setembro de 2025. Isso está bem acima dos mínimos regulatórios e sinaliza uma forte capacidade de absorver perdas inesperadas, o que é um conforto fundamental para os investidores. O banco está equilibrando a expansão agressiva da carteira de crédito - com a carteira de crédito expandida atingindo R$ 1.034,2 bilhões nos 9M 2025 - com uma gestão conservadora de capital.

A estratégia de financiamento do banco também inclui foco no financiamento sustentável, tendo alocado R$ 350 bilhões para setores benéficos até o final de setembro de 2025. Essa alocação estratégica não apenas diversifica sua carteira de empréstimos, mas também se alinha com as tendências globais crescentes em investimentos ambientais, sociais e de governança (ESG). Para um mergulho mais profundo no desempenho geral do banco, confira Análise da saúde financeira do Banco Bradesco S.A. (BBD): principais insights para investidores.

Para ser justo, a necessidade contínua de emissão de dívida e o elevado rácio D/E apresentam preocupações de liquidez e elevados riscos de alavancagem que necessitam de uma gestão cuidadosa, conforme observado por alguns analistas. Mas o elevado rácio de capital de nível I proporciona uma proteção sólida contra esses riscos.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: avaliar o impacto do aumento de 87,8% em relação ao ano anterior na dívida de longo prazo nas previsões de margem de juros líquida do banco para o quarto trimestre de 2025.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a saúde financeira de curto prazo do Banco Bradesco S.A. (BBD), e a principal conclusão é uma dicotomia: o banco mantém um forte reserva de liquidez regulatória mas mostra um tendência volátil e negativa no fluxo de caixa operacional para os últimos doze meses (TTM) que terminam em Setembro de 2025. Isto significa que a sua rede de segurança regulamentada é robusta, mas a geração diária de caixa das actividades principais necessita de uma monitorização rigorosa.

Para um banco, os índices de liquidez padrão, como o Índice Atual e o Índice Rápido (índice de teste ácido), são frequentemente menos informativos do que para uma empresa não financeira. Ainda assim, o TTM Quick Ratio e o Current Ratio permaneceram em aproximadamente 0.32 a partir dos dados trimestrais mais recentes. Este valor baixo é típico de um banco, onde a maior parte dos “activos correntes” são empréstimos e títulos, e os “passivos correntes” são depósitos – um volume elevado e constante de obrigações de curto prazo. O que mais importa é o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR).

O LCR do Bradesco, uma medida da capacidade de um banco de suportar um cenário de estresse de 30 dias, é um claro ponto forte, situando-se em um patamar sólido 142.4%. Isto está bem acima do mínimo regulamentar e é o seu verdadeiro indicador da sua estabilidade a curto prazo. Além disso, o seu índice de Basileia, que fala de solvência (capacidade de cumprir obrigações a longo prazo), é 13.0%, confortavelmente acima do mínimo de 8%.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição de liquidez:

• Índice de Cobertura de Liquidez (LCR): 142.4% (Forte buffer regulatório)
• Índice de Basileia (Solvência): 13.0% (Bem acima do mínimo)
• Dinheiro e equivalentes: quase US$ 147 bilhões (estoque estratégico)

Capital de Giro e Dinâmica do Fluxo de Caixa

A posição do capital de giro é onde reside a complexidade. Nos últimos 12 meses, o capital de giro reportado foi um resultado substancialmente negativo -US$ 206,10 bilhões. No sector bancário, isto é muitas vezes motivado por depósitos de clientes (passivos correntes) que excedem os activos correntes não relacionados com empréstimos, o que é uma parte normal do modelo de negócio. Ainda assim, é preciso ver uma tendência positiva na geração de caixa para compensar esse passivo estrutural.

A Demonstração do Fluxo de Caixa overview para o TTM encerrado em 30 de setembro de 2025, mostra volatilidade significativa:

O fluxo de caixa operacional negativo de -US$ 20,414 bilhões é o risco mais crítico no curto prazo. Sugere que o dinheiro gerado pelas actividades bancárias quotidianas – como alterações em depósitos, empréstimos e títulos – é actualmente uma fuga líquida. Isto normalmente sinaliza um aumento significativo em ativos como empréstimos ou títulos de investimento, ou uma diminuição nos depósitos de clientes. O que esta estimativa esconde é o factor específico: será um crescimento agressivo dos empréstimos ou uma fuga de depósitos? De qualquer forma, você deseja ver esse número se estabilizar e ficar positivo.

A força do LCR e do rácio de Basileia dá-lhes tempo para resolver o problema do CFO, mas é um claro desafio operacional. O banco tem uma posição estratégica de liquidez com um estoque de caixa e equivalentes de quase US$ 147 bilhões, que atua como um buffer. Isto é o que lhes permite gerir o CFO negativo sem uma crise imediata.

Para se aprofundar nos impulsionadores de sua lucratividade e apetite ao risco, você deve estar Explorando o Investidor do Banco Bradesco S.A. (BBD) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Com base nos dados do ano fiscal de 2025, o Banco Bradesco S.A. (BBD) parece estar razoavelmente valorizado ou ligeiramente subvalorizado quando comparado com suas médias históricas e certas métricas de pares, mas o consenso dos analistas é misto. O baixo índice preço/lucro (P/B) da ação de 1,09 sugere um ponto de entrada atraente, enquanto seu preço/lucro (P/E) final de 9,03 está bem abaixo da média mais ampla do mercado.

Você precisa olhar além dos números dos títulos. A chave é que o mercado está avaliando um certo grau de risco devido às condições macroeconômicas no Brasil, mas os fundamentos do banco mostram uma recuperação gradual. O rácio P/L futuro, com base nas estimativas de lucros para 2025, cai para apenas 6,85, o que é definitivamente um número convincente para uma grande instituição financeira.

Múltiplos de avaliação central

Para um banco como o Banco Bradesco S.A., os índices Price-to-Book (P/B) e Price-to-Earnings (P/E) são os indicadores mais confiáveis. Vemos uma imagem clara do valor relativo:

• Preço por livro (P/B): A 1,09, a ação está sendo negociada muito próxima de seu valor contábil tangível. Este é um forte sinal de valor, especialmente quando comparado com alguns pares globais.
• Preço/lucro (P/L): O P/E dos últimos doze meses (TTM) é 9,03, mas o P/E futuro para 2025 é estimado em 6,85. Isto implica uma recuperação significativa dos lucros esperados.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica geralmente não é aplicável (N/A) aos bancos, uma vez que a sua estrutura de capital e a sua fonte primária de receitas (margem financeira líquida) fazem do EBITDA um indicador fraco do desempenho operacional.

Desempenho e impulso das ações

As ações mostraram um impulso significativo até novembro de 2025, refletindo a melhoria do sentimento dos investidores. O preço das ações subiu mais de 52,10% nos últimos 12 meses. Aqui estão as contas rápidas: a faixa de negociação de 52 semanas ficou entre um mínimo de US$ 1,84 e um máximo de US$ 3,77. O preço atual de aproximadamente US$ 3,68 está no limite superior dessa faixa, sinalizando que o mercado está reconhecendo a narrativa de recuperação.

O aumento de preços de 93,89% observado durante o ano fiscal de 2025 mostra uma enorme reviravolta em relação ao desempenho inferior anterior. Este tipo de valorização acentuada conduz frequentemente a uma fase de consolidação, por isso não espere uma repetição desse aumento no curto prazo.

Dividendo Profile e pagamento

O Banco Bradesco S.A. continua sendo uma opção de alto rendimento para investidores com foco em renda. O Trailing Dividend Yield é de saudáveis ​​4,89%, o que é substancial no actual ambiente de taxas de juro. O Pagamento Anual (TTM) é de cerca de US$ 0,25 por ação.

A taxa de pagamento é de aproximadamente 61,75%. Este é um nível sustentável para uma instituição financeira madura; equilibra o retorno de capital aos acionistas com a retenção de lucros suficientes para apoiar o crescimento dos empréstimos e manter reservas regulamentares de capital. Esse retorno consistente é um dos principais motivos pelos quais muitos investidores detêm as ações, como você pode ler mais em Explorando o Investidor do Banco Bradesco S.A. (BBD) Profile: Quem está comprando e por quê?

Consenso dos analistas e metas de preços

A opinião dos analistas está dividida, o que é típico de uma história de recuperação onde o risco de execução ainda está presente. A classificação de consenso é geralmente Hold ou Soft Buy, dependendo da metodologia específica da empresa de pesquisa.

A análise das classificações recentes dos analistas de Wall Street mostra uma visão mista:

O preço-alvo médio de 12 meses é de cerca de US$ 3,72, o que implica uma vantagem mínima de pouco mais de 1,09% em relação ao preço atual. No entanto, o intervalo é amplo, com alguns alvos tão altos quanto US$ 4,50 e outros tão baixos quanto US$ 3,10. A meta média baixa sugere que, embora os analistas prevejam a recuperação, estão a apostar numa perspectiva cautelosa para a taxa de crescimento no curto prazo.

Fatores de Risco

Você está olhando para o Banco Bradesco S.A. (BBD) e tentando mapear os riscos de curto prazo, o que é inteligente. O banco apresenta receitas sólidas – o lucro líquido recorrente do terceiro trimestre de 2025 foi de R$ 6,2 bilhões – mas sua saúde financeira ainda enfrenta fortes ventos contrários. A principal conclusão é que a volatilidade regulatória externa e cambial, além de um balanço fortemente alavancado, são os riscos gêmeos que você precisa observar de perto.

Riscos de volatilidade externa e de mercado

Os maiores riscos para o Banco Bradesco S.A. estão muitas vezes fora do seu controle, enraizados no cenário econômico e político brasileiro. Vimos oscilações nos preços das ações, como a queda de -3,76% em 10 de outubro de 2025, impulsionadas pelas preocupações dos investidores com as mudanças regulatórias no setor bancário brasileiro. Além disso, a política de taxas de juro do banco central e o ambiente macroeconómico mais amplo criam incerteza.

Honestamente, a taxa de câmbio é um fator importante para os investidores norte-americanos. O potencial de desvalorização do real brasileiro (BRL) em relação ao dólar americano (USD) pode anular o crescimento subjacente, mesmo que o banco tenha um bom desempenho em termos de moeda local. Este é um obstáculo constante para os American Depositary Receipts (ADRs).

• Mudanças regulatórias: Novas regras bancárias no Brasil podem impactar imediatamente a lucratividade.
• Flutuação da taxa de juros: Taxas imprevisíveis agravam os desafios para a instituição.
• Risco cambial: A desvalorização do real corrói os retornos denominados em dólares americanos.

Riscos Internos e Operacionais

Do lado interno, o principal risco financeiro é a alavancagem significativa do banco. O balanço mostra uma posição fortemente alavancada, com um rácio de alavancagem em torno de 12,3 e uma dívida de longo prazo de aproximadamente 436,25 mil milhões de dólares. Aqui está a matemática rápida: alta alavancagem significa que qualquer choque negativo nos lucros ou na qualidade dos ativos será amplificado. Além disso, o banco enfrenta uma forte concorrência dos intervenientes digitais e, embora estejam a investir no setor de pagamentos digitais, isso não se traduziu num aumento imediato dos lucros.

Também vimos uma pequena perda no último trimestre, o que é uma bandeira amarela. O lucro por ação (EPS) do terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 0,09, perdendo a estimativa de consenso de US$ 0,11. Este deslize operacional, combinado com uma elevada alavancagem, significa que a margem de erro está a diminuir.

Mitigação e Ações Estratégicas

O que esta estimativa esconde é a resposta activa do banco. O Banco Bradesco S.A. não está parado; está impulsionando um plano de transformação para aprimorar os serviços ao cliente e impulsionar a eficiência operacional. Estão a fazer investimentos tecnológicos significativos, o que é crucial para competir com as fintechs, mesmo que isso atinja os resultados financeiros a curto prazo.

O foco está no crescimento estratégico e no controle de riscos:

• Transformação Digital: Investir pesadamente em tecnologia e colaborar com startups de fintech para melhorar sua pegada digital e envolvimento do cliente.
• Qualidade do empréstimo: Manutenção de um índice de inadimplência estável e índices de capital robustos, o que reforça o compromisso com a qualidade do crédito e o posicionamento competitivo.
• Financiamento Sustentável: Alcançar uma meta socioambiental alocando R$ 350 bilhões para setores benéficos até setembro de 2025, o que pode abrir novos caminhos de financiamento estáveis.

Assim, embora os riscos sejam reais – especialmente a alavancagem e a incerteza regulamentar – o banco está definitivamente a tomar medidas claras para modernizar e controlar o risco de crédito. Você pode ler mais sobre a imagem completa em Análise da saúde financeira do Banco Bradesco S.A. (BBD): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando sinais claros sobre o rumo que o Banco Bradesco S.A. (BBD) tomará a partir daqui, e a resposta curta é que o motor está girando, impulsionado por um pivô estratégico para o digital e um braço de seguros robusto. O banco definitivamente não está parado; a sua recuperação está enraizada numa abordagem equilibrada que mantém a sua vasta rede física, ao mesmo tempo que impulsiona agressivamente a inovação digital.

Estamos vendo projeções sólidas de crescimento no curto prazo. Os analistas esperam que o lucro por ação (EPS) do Banco Bradesco S.A. cresça de cerca de US$ 0,37 por ação para cerca de $0.43 por ação no próximo ano, o que é um valor significativo 16.22% aumentar. Aqui estão os cálculos rápidos: esse crescimento é em grande parte alimentado por um foco em negócios com margens mais elevadas e um forte desempenho nos seus segmentos não bancários.

Principais impulsionadores de crescimento e alavancas estratégicas

O cerne da história do crescimento não é apenas a recuperação económica do Brasil; é uma mudança deliberada na forma como o banco opera e onde coloca o seu capital. O plano de transformação centra-se em retornos ajustados ao risco e na eficiência operacional, o que é uma forma elegante de dizer que estão a emprestar de forma mais inteligente e a gastar menos para o fazer.

• Transformação Digital: Aproveitar a Inteligência Artificial (IA) para melhorar a experiência do cliente e a eficiência operacional, ao mesmo tempo que expande o canal digital, incluindo o ecossistema Next.
• Expansão da Carteira de Crédito: Foco em segmentos de alto valor agregado como pessoas físicas e PMEs (Pequenas e Médias Empresas), com especial destaque em empréstimos pessoais, imobiliários e com garantia.
• Força do Seguro: O segmento de seguros e planos de pensões é uma potência, com o lucro bruto aumentando para US$ 444 milhões no primeiro trimestre de 2025, um aumento de 19,7% ano a ano.
• Parcerias Estratégicas: Ampliar sua presença no setor saúde, notadamente por meio de uma parceria ampliada com a Rede D'Or São Luiz S.A. para incluir o Hospital Glória D'Or em sua rede.

Esta entrada no sector da saúde através de parcerias é uma jogada inteligente para diversificar as receitas, afastando-as dos empréstimos tradicionais. Além disso, o banco está colaborando ativamente com startups de fintech para soluções inovadoras em finanças pessoais, o que é crucial para captar clientes mais jovens e digitalmente nativos.

Perspectiva de receitas e ganhos futuros (2025)

Os recentes resultados financeiros reforçam a tendência ascendente. No terceiro trimestre de 2025, o banco reportou lucro líquido recorrente de R$ 6,2 bilhões, aumento de 18,8% ano a ano. A receita total do trimestre atingiu R$ 35,0 bilhões. A previsão de receita consensual para o quarto trimestre de 2025 é estimada em 35.551 bilhões de reais.

O que esta estimativa esconde é o impacto potencial da desvalorização do real brasileiro (BRL) em relação ao dólar, o que é um risco constante para os investidores norte-americanos. Ainda assim, a melhoria operacional subjacente é clara, como mostra o lucro líquido recorrente no 2º trimestre de 2025 de R$ 6,1 bilhões, um salto de 28,6% ano a ano.

Vantagem competitiva em um mercado em mudança

A principal vantagem competitiva do Banco Bradesco S.A. é sua combinação única de força tradicional e agilidade digital. Ao contrário dos bancos digitais puros, mantém uma presença física que ainda é vital para a inclusão financeira e o aconselhamento humano complexo no Brasil. Isto é um enorme fosso (uma vantagem competitiva a longo prazo) num país onde a inclusão financeira ainda está em evolução.

Além disso, a forte franquia de seguros e a sólida posição de capital do banco proporcionam uma base resiliente, permitindo-lhe navegar melhor pelos altos e baixos da economia brasileira do que alguns de seus pares. O compromisso com uma política ativa de distribuição de dividendos é outro fator que atrai investidores pacientes e orientados para o valor Análise da saúde financeira do Banco Bradesco S.A. (BBD): principais insights para investidores, oferecendo um componente atraente de fluxo de caixa.