Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores

Você está olhando para a Coty Inc. e tentando reconciliar duas empresas muito diferentes: a potência de fragrâncias Prestige, de alto crescimento, e o segmento de beleza de consumo, em dificuldades. Os resultados completos do ano fiscal de 2025, encerrado em 30 de junho de 2025, mostram claramente esta tensão, por isso precisamos de ultrapassar as manchetes. A receita líquida total da empresa caiu para US$ 5.892,9 milhões, um declínio de 4% ano a ano, e eles relataram uma perda líquida GAAP de US$ 381,1 milhões, que não é o que você deseja ver. Ainda assim, as vitórias estratégicas subjacentes são reais: receitas do comércio eletrónico atingidas US$ 1 bilhão para o ano, e eles entregaram US$ 140 milhões na economia de produtividade, mostrando que a gestão pode executar os custos. A verdadeira questão é o balanço; com uma dívida total de aproximadamente US$ 4,01 bilhões, a sua alavancagem financeira (que é apenas a dívida líquida dividida pela rentabilidade principal) situou-se em 3,5x no final do ano, um número definitivamente elevado para uma empresa em fase de transição. Vamos detalhar exatamente o que essa carga de dívida significa para sua capacidade de investir no futuro e como a mudança em direção às fragrâncias impactará sua tese de investimento.

Análise de receita

Você está olhando para a Coty Inc. (COTY) porque precisa saber se o negócio subjacente ainda está crescendo, e a resposta curta é que 2025 foi um ano de consolidação, não de expansão. A receita líquida total para o ano fiscal de 2025 (FY25) foi de US$ 5.892,9 milhões, uma diminuição relatada de 4% ano após ano. Esta desaceleração foi definitivamente o resultado de um mercado complexo, mas o segmento principal Prestige ainda é o motor, enquanto a Consumer Beauty enfrenta desafios claros.

A história da receita da Coty Inc. é uma história de dois segmentos, com o Prestige carregando o peso. A receita líquida da Prestige - que inclui fragrâncias e cosméticos sofisticados como Gucci e Burberry - contribuiu US$ 3.820,2 milhões, ou 65% das vendas totais da empresa no EF25. O segmento Prestige manteve-se praticamente estável, diminuindo apenas 1% numa base reportada, mas na verdade alcançou um crescimento like-for-like (LFL) ligeiramente positivo, o que elimina o impacto das alterações cambiais e das aquisições/desinvestimentos. É um desempenho sólido considerando os ventos contrários.

Aqui está uma matemática rápida sobre as contribuições do segmento para o ano fiscal de 25:

O segmento Consumer Beauty, que abriga marcas do mercado de massa, viu sua receita líquida cair para US$ 2.072,7 milhões, um declínio significativo 8% com base em relatórios (e 5% LFL). A fraqueza deste segmento, particularmente nos cosméticos coloridos e nos cuidados com o corpo em massa, é a principal razão para a queda geral das receitas. O CEO da Coty observou que as fragrâncias, que representam mais de 60% das receitas totais, continuam a superar a maioria das outras categorias de beleza, com as fragrâncias Prestige crescendo a um ritmo 10% receita líquida Taxa composta de crescimento anual (CAGR) do ano fiscal de 21 ao ano fiscal de 25.

O que esta estimativa esconde é a mudança estratégica em curso. A administração está abordando ativamente o segmento Consumer Beauty, iniciando uma revisão estratégica abrangente de seu negócio de cosméticos coloridos em massa, que gerou aproximadamente US$ 1,2 bilhão em vendas no EF25, e seu negócio no Brasil, que contribuiu com quase US$ 400 milhões. Esta revisão sinaliza uma disposição para cortar ou reestruturar ativos de baixo desempenho para concentrar recursos na categoria de fragrâncias Prestige, de alta margem e alto crescimento. Esta é uma acção clara para melhorar a rentabilidade futura, mesmo que isso signifique uma redução das receitas a curto prazo. Para se aprofundar nos modelos de avaliação da empresa, você deve ler o post completo: Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores.

• As vendas de fragrâncias Prestige cresceram 10% CAGR AF21-FY25.
• A suavidade do mercado de cosméticos de massa é o principal obstáculo.
• Metas de revisão estratégica US$ 1,2 bilhão nas vendas em massa de cosméticos.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Coty Inc. (COTY) está realmente ganhando dinheiro ou se as impressionantes vendas de fragrâncias estão apenas mascarando questões de custos mais profundas. A resposta curta é que a rentabilidade operacional da Coty é forte e está melhorando, mas o prejuízo líquido reportado para o ano fiscal de 2025 (EF25) é um claro sinal de alerta que você precisa entender.

Para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2025, a Coty reportou receita líquida de US$ 5.892,9 milhões, uma redução de 4% em relação ao ano anterior. A chave para a sua saúde está nas margens, que mostram uma divisão clara entre a eficiência do negócio principal e os sucessos financeiros pontuais.

• Margem de lucro bruto: A margem bruta reportada da Coty expandiu para 64,8% no EF25. Este é um forte sinal de eficiência operacional, impulsionado por poupanças na cadeia de abastecimento, ações de preços e uma mudança para produtos Prestige com margens mais elevadas.
• Margem Operacional Ajustada: A margem operacional ajustada foi de saudáveis 14,5%, com um lucro operacional ajustado de US$ 852,9 milhões. Isso indica que o negócio principal – venda de fragrâncias e cosméticos – está gerando lucro sólido antes de juros e impostos.
• Margem de perda líquida informada: O prejuízo líquido reportado foi de US$ 381,1 milhões, resultando em uma margem de prejuízo líquido reportado de 6,5%. Esta perda deveu-se principalmente a um impacto negativo significativo de uma troca de ações e encargos por imparidade de ativos, e não de operações principais.

Aqui está uma matemática rápida sobre como a lucratividade principal da Coty se compara a um concorrente importante e ao setor mais amplo:

A tendência da lucratividade é uma história de duas metades. Por um lado, a margem bruta reportada melhorou 40 pontos base (0,4%) ano após ano, o que é um sinal definitivamente positivo de gestão de custos e premiumização. Eles proporcionaram US$ 140 milhões em economias de produtividade durante o ano, o que é uma ação tangível que mostra foco operacional. Por outro lado, o rendimento operacional reportado diminuiu 56% para 241,1 milhões de dólares e o prejuízo líquido aumentou, o que é uma consequência de encargos não monetários, especialmente a imparidade de activos na sua divisão Consumer Beauty. O principal segmento Prestige, que inclui fragrâncias de luxo, é a principal fonte de lucro e é o que mantém fortes as suas margens ajustadas. Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores é um bom lugar para se aprofundar no desempenho do segmento.

O que esta estimativa esconde é a qualidade dos lucros. A margem EBITDA ajustada de 18,4% é uma boa medida do seu fluxo de caixa operacional principal e é um número que reflete o seu foco em categorias de alta margem, como fragrâncias. O desafio para a Coty é continuar a traduzir esse forte desempenho operacional bruto e ajustado num lucro líquido GAAP positivo, evitando encargos elevados e não recorrentes e estabilizando o segmento de Consumer Beauty, com baixo desempenho.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para o balanço patrimonial da Coty Inc. (COTY), você está essencialmente observando como a empresa escolhe financiar suas operações - o clássico ato de equilíbrio entre dívida e patrimônio líquido. Para uma grande empresa de bens de consumo estabelecida, esta estrutura de capital conta uma história clara sobre o risco financeiro e as prioridades da gestão. A rápida conclusão é que a Coty Inc. ainda é uma empresa altamente alavancada, mas está a fazer progressos tangíveis para prolongar ainda mais os vencimentos da sua dívida, o que é uma jogada inteligente neste ambiente de taxas de juro.

No final do ano fiscal de 2025 (30 de junho de 2025), a Coty Inc. relatou uma dívida total de aproximadamente US$ 4.008,4 milhões. O que é importante aqui é a repartição: a sua dívida de curto prazo e a porção actual da dívida de longo prazo eram mínimas, apenas US$ 3,5 milhões. Isto mostra que a maior parte das suas obrigações são de longo prazo, o que dá à empresa tempo para executar a sua estratégia de recuperação. O patrimônio líquido total foi de US$ 3.542,7 milhões no mesmo período.

Aqui está uma matemática rápida sobre alavancagem: o índice Dívida/Capital Próprio (D/E) é a melhor medida da alavancagem financeira de uma empresa, mostrando quanta dívida ela usa para financiar ativos em relação ao patrimônio líquido. Para a Coty Inc., o índice D/E era de 1,14 em setembro de 2025.

• Relação D/E da Coty Inc. (setembro de 2025): 1.14
• Razão D/E mediana da indústria (2024): 1.06

Para ser justo, um rácio de 1,14 está apenas ligeiramente acima da mediana da indústria de 1,06 para o setor de Perfumes, Cosméticos e Outros Produtos de Higiene Pessoal, mas a história é mais complexa. A administração da Coty Inc. tem como meta um índice de alavancagem líquida muito mais baixo – o índice de dívida líquida em relação ao EBITDA Ajustado (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) – na faixa de 2x a 3x no médio e longo prazo. A alavancagem ajustada pela S&P Global Ratings, que é uma medida mais conservadora, ainda era elevada, em 4,4x, em 30 de junho de 2025. Esta diferença mostra que a empresa ainda depende fortemente do financiamento da dívida, um legado das suas aquisições e reestruturações anteriores, e que tem definitivamente um longo caminho a percorrer para atingir o seu objetivo.

A empresa está gerenciando ativamente essa carga de dívida. Em outubro de 2025, a Coty Inc. executou um movimento importante de refinanciamento, emitindo US$ 900 milhões em novas Notas Sêniores com vencimento em 2031 e uma taxa de juros de 5,600%. Os recursos foram explicitamente usados ​​para resgatar sua dívida de custo mais alto de 2026, incluindo todas as suas notas de 5.000% em dólares americanos. Esta acção alarga o prazo de vencimento da dívida, reduzindo a pressão de refinanciamento a curto prazo e dando à empresa uma margem de manobra crucial para a sua revisão estratégica.

Em termos de qualidade de crédito, a S&P Global Ratings afirmou o rating de crédito do emissor da Coty Inc. em 'BB+' (que é um rating sem grau de investimento) com perspectiva negativa em outubro de 2025. No entanto, eles avaliaram as novas notas seniores de 2031 em 'BBB-', refletindo uma classificação de nível de emissão ligeiramente melhor e uma expectativa de recuperação substancial em caso de inadimplência. Esta classificação dividida reflete a visão do mercado: a saúde financeira geral da empresa ainda é especulativa, mas os novos instrumentos de dívida estão estruturados para serem mais seguros. A Coty Inc. continua a equilibrar o financiamento da dívida com o financiamento de capital, com a venda potencial da sua participação restante de 25,8% na Wella ainda em discussão como uma grande oportunidade para reduzir permanentemente a dívida. Para um mergulho mais profundo em quem está apostando nesta estratégia, você pode querer ler Explorando o investidor da Coty Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Coty Inc. (COTY) pode cumprir suas obrigações de curto prazo e, honestamente, os números sugerem um aperto forte. Os rácios de liquidez da empresa para o ano fiscal de 2025 estão abaixo do valor de referência típico de 1,0, o que significa que os seus ativos de curto prazo não cobrem totalmente as suas dívidas de curto prazo. Isto ainda não é uma crise, mas é definitivamente um risco que precisamos mapear.

Estanqueidade do sinal de relações atuais e rápidas

O primeiro lugar que qualquer analista olha é o Índice Atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante). O Índice Atual da Coty Inc. para o período encerrado em novembro de 2025 (TTM) é de 0,77. Isso indica que para cada dólar de dívida atual, a empresa possui apenas cerca de 77 centavos em ativos que devem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano. Um índice abaixo de 1,0 é um sinal de alerta para flexibilidade financeira de curto prazo.

O Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque - muitas vezes o ativo circulante menos líquido - é ainda mais baixo, 0,46. Isso significa que a Coty Inc. depende fortemente da venda de seu estoque para pagar suas contas imediatas. Esse é um sinal clássico de reserva operacional limitada de caixa.

• Índice Atual (TTM do ano fiscal de 2025): 0.77
• Proporção Rápida (TTM do ano fiscal de 2025): 0.46
• Uma proporção de 1,0 é o mínimo ideal para a maioria das empresas.

Capital de giro e tendências de pagamento

As tendências do capital de giro confirmam esta tensão. O capital de giro líquido da Coty Inc. diminuiu no ano fiscal de 2025. Essa redução foi impulsionada por um aumento de US$ 30,4 milhões em estoque e um aumento de US$ 115,4 milhões em Outros passivos circulantes. Aqui está a matemática rápida: estoques mais altos e contas a pagar de curto prazo mais altas significam que mais dinheiro está empatado e mais contas vencem mais cedo. Isso é um golpe duplo para a liquidez.

Além disso, os padrões de pagamento mostram uma pressão subjacente no fluxo de caixa. O Dias Além dos Termos (DBT) da Coty Inc. - o atraso no pagamento de suas contas - foi consistentemente superior à média do setor em 2025. Por exemplo, em abril de 2025, seu DBT era de 23 dias, enquanto a média do setor era de apenas 10 a 14 dias. Quando uma empresa paga consistentemente com atraso aos seus fornecedores, isso sugere que a tensão no fluxo de caixa é real, e não apenas um artefato do balanço patrimonial.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa oferece uma visão mais matizada. Para todo o ano fiscal de 2025, a Coty Inc. relatou um fluxo de caixa positivo das atividades operacionais (OCF) de US$ 492,6 milhões. Isso é um ponto forte, mostrando que as operações principais ainda estão gerando caixa. Porém, este FCO diminuiu em US$ 122,0 milhões no exercício financeiro de 2025, em parte devido a um aumento de US$ 119,7 milhões na variação de estoque.

Do lado do investimento, o caixa líquido utilizado nas atividades de investimento foi de 128,4 milhões de dólares no ano fiscal de 2025. Trata-se, em grande parte, de despesas de capital (CapEx) para manter ou fazer crescer o negócio, o que é uma saída necessária.

O quadro financeiro é dominado pela dívida. encerrou 30 de junho de 2025, com dívida total de US$ 4.008,4 milhões, resultando em um índice de alavancagem financeira de 3,5x. Esta elevada alavancagem é uma grande preocupação em termos de solvência, mesmo que a liquidez de curto prazo seja gerida. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro mais amplo em Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores.

Avaliação de liquidez a curto prazo

A principal preocupação de liquidez é a baixa cobertura do rácio. O Índice Atual de 0,77 e o Índice Rápido de 0,46 significam que a Coty Inc. terá pouco buffer se as vendas desacelerarem ou se o estoque demorar mais para ser vendido. O FCO positivo de 492,6 milhões de dólares é um ponto forte crítico, mas o facto de estar a diminuir e de a empresa mostrar sinais de tensão nos pagamentos (DBT elevado) sugere que as melhorias operacionais precisam de ser aceleradas para gerir a carga da dívida e melhorar a posição actual. O mercado está acompanhando isso de perto.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Coty Inc. (COTY) e se perguntando se o mercado tem o preço certo. A resposta curta é que, pelas métricas tradicionais, a Coty Inc. subvalorizado neste momento, especialmente quando você olha para seus ativos e fluxo de caixa operacional em relação aos seus pares. Mas esta avaliação vem acompanhada de um aviso claro: a empresa ainda enfrenta questões de rentabilidade, razão pela qual o preço das suas ações tem sido tão volátil.

O cerne da história da avaliação é uma mistura de força operacional e perdas contábeis. Para o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025), a empresa relatou um prejuízo líquido de -US$ 381,1 milhões, o que significa que o índice preço/lucro (P/L) padrão é negativo -10,6x. Um P/E negativo indica que a empresa está perdendo dinheiro, então você precisa examinar mais profundamente os múltiplos de ativos e fluxo de caixa para obter uma leitura real.

Aqui está uma matemática rápida sobre as métricas mais confiáveis:

• Preço por livro (P/B): A relação P/B mais recente é de 0,85. Como está abaixo de 1,0, sugere que a ação está sendo negociada por menos do que o valor de seus ativos líquidos (valor contábil), o que é um sinal clássico para uma ação subvalorizada.
• EV/EBITDA: O índice Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) para o ano fiscal de 2025 é de aproximadamente 7,2x. Esta é uma métrica operacional importante e é notavelmente inferior à média do setor de bens de consumo básico de 8,5x. Isto sugere que o mercado não está a pagar tanto pelo principal lucro operacional (EBITDA) da Coty Inc. como paga aos seus concorrentes.

A ação definitivamente viu dias melhores no ano passado. O preço das ações tem apresentado tendência de queda, sendo negociado perto de seu mínimo de 52 semanas de US$ 3,28 em novembro de 2025. Esta é uma queda acentuada em relação ao seu máximo de 52 semanas de US$ 8,04. O preço atual de cerca de US$ 3,31 reflete o profundo ceticismo do mercado após recentes perdas de lucros e o P/L negativo geral. É um corte de cabelo enorme em 12 meses.

Quando se trata de devolver capital aos acionistas, a Coty Inc. não é um jogo de dividendos no momento. O rendimento de dividendos é de 0,00% e o índice de distribuição também é de 0,00% no último exercício financeiro. A empresa está a dar prioridade à redução da dívida e ao reinvestimento em detrimento dos dividendos, o que é uma estratégia sensata de alocação de capital, dado o seu rácio dívida/capital próprio de 1,06.

O consenso dos analistas é cauteloso, mas os preços-alvo sugerem uma subida significativa em relação ao nível atual. O preço-alvo médio de 12 meses está entre US$ 4,94 e US$ 5,63. Isto implica um retorno potencial superior a 50% do preço actual, o que é uma grande oportunidade se o plano de recuperação funcionar.

O que esta estimativa esconde é o risco de execução. O consenso geral dos analistas é “neutro”, com um colapso mostrando mais cautela do que convicção:

A maioria está à margem. Para obter uma visão abrangente das perspectivas da empresa além desses números, você deve conferir o detalhamento completo em Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores.

Portanto, o item de ação é claro: a Coty Inc. é barata em termos de ativos e fluxo de caixa operacional, mas é uma armadilha de valor até que o lucro líquido se torne positivo. O mercado está a avaliar o risco de perdas contínuas, mas os analistas veem um caminho para um preço das ações muito mais elevado. Seu próximo passo deve ser observar atentamente o cronograma de vencimento da dívida e o cronograma projetado para lucro líquido positivo nos próximos trimestres.

Fatores de Risco

Você precisa entender que a Coty Inc. (COTY) é uma empresa em transição e, embora a recuperação tenha proporcionado alguns ganhos de margem impressionantes, o curto prazo ainda está carregado de riscos específicos. A conclusão principal é que a fragilidade do mercado externo e as questões de execução interna convergiram no ano fiscal de 2025 (EF25), levando a uma falha financeira significativa e a uma perspectiva revista para o primeiro semestre do AF26. Estamos vendo um mapeamento claro das pressões do mercado em relação aos resultados financeiros.

A receita líquida da empresa para o ano fiscal de 25 foi de US$ 5.892,9 milhões, um 4% diminuição em relação ao ano anterior, e o prejuízo líquido relatado foi um substancial US$ 381,1 milhões, em comparação com um lucro líquido de US$ 76,2 milhões no ano anterior. Essa é uma reversão acentuada.

Ventos contrários externos e da indústria

O maior risco externo é o cenário desafiador do mercado, que está atingindo duramente o segmento de beleza de massa. Você pode ver isso claramente na divisão Consumer Beauty, onde a receita líquida diminuiu 6% com base em relatórios no primeiro semestre do AF25. Este não é apenas um problema da Coty Inc., mas a concorrência é feroz, especialmente de gigantes como L'Oreal e Estée Lauder.

• Suavidade na demanda dos EUA: A diminuição da procura por cosméticos no mercado de massa dos EUA é um grande obstáculo.
• Desestocagem do varejista: Os retalhistas estão a agir com cautela, retirando encomendas para gerir o inventário, o que tem um impacto directo nas vendas da Coty Inc., particularmente no segmento Prestige, onde o sell-in ficou atrás do sell-out.
• Pressão geográfica: A região Ásia-Pacífico, incluindo a China continental e o Travel Retail Asia, viu um 8% relatou diminuição da receita líquida no EF25, refletindo a dinâmica desafiadora do mercado.
• Câmbio (FX): As flutuações cambiais continuam a ser um obstáculo constante, sendo responsável por um 1% impacto negativo na receita líquida do exercício 25.

Riscos Operacionais e Financeiros

Os riscos internos centram-se na execução, no fluxo de caixa e na enorme complexidade da gestão de uma carteira global durante uma transformação. A fraqueza operacional nos EUA foi um fator chave nos resultados decepcionantes do quarto trimestre do exercício fiscal de 25. A tensão financeira também é visível nos padrões de pagamento; o Dias Além dos Termos (DBT) - o atraso no pagamento das contas pela empresa - foi consistentemente superior à média do setor, atingindo 23 em abril de 2025 em comparação com os 10 do setor. Isso sugere que o fluxo de caixa está restrito.

Aqui está uma matemática rápida sobre a surpresa financeira: No quarto trimestre do ano fiscal de 25, a empresa relatou uma perda ajustada de -$0.05 por ação, falhando totalmente as expectativas dos analistas de um lucro ajustado de US$ 0,01 por ação. Essa queda inesperada no vermelho é uma grande preocupação. Ainda assim, a empresa progrediu no seu endividamento, reduzindo o seu rácio de alavancagem financeira (dívida líquida sobre EBITDA ajustado) para cerca de 3,5x no EF25, abaixo dos 6,8x no EF21.

Planos de Mitigação e Ação

A Coty Inc. definitivamente não está parada. A sua principal estratégia de mitigação é a próxima fase do programa “All-In to Win”, que representa um grande esforço de reestruturação. Eles têm como alvo aproximadamente US$ 130 milhões em novas economias de custos fixos e na eliminação de cerca 700 posições globalmente. Esta é uma ação clara para compensar a pressão sobre as receitas com disciplina de custos.

A meta é atingir quase US$ 500 milhões na economia total entre o EF25 e o EF27. Além disso, estão a implementar um modelo regional mais ágil com a nova liderança dos EUA para colmatar a lacuna de vendas do Prestige e acelerar a utilização da Inteligência Artificial (IA) no planeamento da procura e nas aquisições. A empresa espera um retorno ao crescimento positivo no segundo semestre do ano fiscal de 2026, impulsionado pelo lançamento de novos produtos e eficiências. Você pode aprender mais sobre o contexto desses riscos na análise completa: Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores.

O próximo passo concreto para você é monitorar a divulgação dos lucros do primeiro trimestre do ano fiscal de 26 em busca de quaisquer sinais de que a redução de estoque do varejista se estabilizou e a nova liderança dos EUA está fechando a lacuna de vendas do Prestige.

Oportunidades de crescimento

Você está superando o barulho de um ano desafiador e essa é a atitude certa. A história de crescimento da Coty Inc. (COTY) é agora uma aposta focada em fragrâncias e disciplina financeira, não uma aposta no mercado amplo. A principal conclusão é a seguinte: a empresa está a duplicar a aposta no seu segmento mais rentável – o dos aromas – ao mesmo tempo que corrige ou abandona ativamente o seu negócio de cosméticos de massa, com fraco desempenho.

A empresa está se reposicionando estrategicamente como uma 'potência em fragrâncias e aromas'. Isso significa uma maior integração das unidades Prestige Beauty e Mass Fragrance, que juntas já respondem por aproximadamente 69% das vendas totais. Esta medida aproveita a sua escala em I&D e distribuição para acelerar a inovação, especialmente em áreas de elevado crescimento, como as névoas de fragrâncias, que estão em expansão em todos os níveis de preços. Essa é uma estratégia inteligente e limpa.

• Foco na fragrância: A fragrância é a pedra angular, ultrapassando 60% de vendas.
• Novas categorias: Capturando a tendência 'treatonomics' com um impulso multimarcas em névoas de fragrâncias.
• Cuidados com a pele de prestígio: Com o objetivo de dobrar as vendas de cuidados com a pele entre US$ 500 milhões e US$ 600 milhões até o ano fiscal de 25.

Trajetória futura de receitas e ganhos

Embora a empresa tenha vivido um ano fiscal difícil em 2025 (EF25), a rentabilidade subjacente melhorou e a perspetiva é de um regresso ao crescimento. A receita líquida do ano fiscal de 25 foi US$ 5.892,9 milhões, um Redução de 2% numa base like-for-like (LFL), mas o EBITDA ajustado expandiu-se para US$ 1.082 milhões, refletindo uma 18.4% margem. Isso 60 pontos-base a melhoria da margem mostra uma gestão de custos disciplinada, mesmo com uma queda nas receitas. Aqui está uma matemática rápida sobre lucratividade:

O risco de curto prazo é real: a Coty projeta quedas contínuas nas vendas na primeira metade do EF26 devido a ventos contrários, como ajustes de estoque dos varejistas e fraqueza do mercado dos EUA, mas está confiante em retornar ao crescimento lucrativo das vendas na segunda metade do EF26. Você precisa observar esse número H2 FY26 definitivamente.

Ações Estratégicas e Vantagem Competitiva

O maior movimento estratégico é a revisão abrangente do negócio Consumer Beauty, que inclui marcas de cosméticos coloridos em massa como CoverGirl e Rimmel, gerando cerca de US$ 1,2 bilhão na receita anual. Esta revisão estratégica, que começou em Setembro de 2025, está a explorar todas as opções – parcerias, desinvestimentos ou cisões – para maximizar o valor a longo prazo e fortalecer o balanço.

O que esta estimativa esconde é o poder das suas vantagens competitivas. A Coty está em uma posição única como o único player global a atingir ativamente tanto o mercado de perfumes sofisticado quanto o de baixo custo, com produtos que vão desde US$ 5 a US$ 500. Sua divisão Prestige possui marcas licenciadas icônicas como Gucci, Burberry e Hugo Boss. Além disso, o programa de transformação “All-in to Win” continua a proporcionar eficiência, visando mais de US$ 120 milhões em economias de produtividade para o EF25 e visando uma desalavancagem agressiva para um Meta dívida/EBITDA de 2x até 2026 da dívida total do quarto trimestre do ano fiscal de 2025 de aproximadamente US$ 4,01 bilhões.

Para um mergulho mais profundo na saúde financeira que sustenta essas estratégias de crescimento, você deve ler a análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores. Seu próximo passo deverá ser modelar um cenário em que o desinvestimento da Consumer Beauty seja bem-sucedido; essa injeção de dinheiro altera drasticamente o cronograma de desalavancagem. Finanças: elabore uma nova visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira, incorporando uma potencial venda de ativos.