Dividindo a saúde financeira do European Wax Center, Inc. (EWCZ): principais insights para investidores

Se você está olhando para a European Wax Center, Inc. (EWCZ) agora, está vendo uma história clássica de transição de franquia: gerenciar a rotatividade de unidades enquanto dobra a lucratividade. Os números principais do ano fiscal de 2025 são definitivamente confusos, mas os resultados recentes do terceiro trimestre mostram um foco claro nos resultados financeiros que não pode ser ignorado. Embora a empresa tenha reafirmado sua orientação de receita para o ano inteiro no ponto médio de aproximadamente US$ 207 milhões, a verdadeira história é o ganho de eficiência; eles entregaram lucro ajustado por ação (EPS) do terceiro trimestre de $0.16, um enorme 60% bater sobre o $0.10 consenso dos analistas, elevando sua perspectiva de EBITDA Ajustado (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) para o ano inteiro para um forte ponto médio de US$ 70 milhões. Isso nos diz que a administração está executando uma estratégia rígida de controle de custos, ainda esperando que as vendas nas mesmas lojas permaneçam estáveis ou crescentes 1%, mesmo enquanto navegam por uma redução líquida na contagem de centros, terminando o terceiro trimestre com 1.053 centros. A questão agora é se esta rentabilidade pode traduzir-se num crescimento unitário sustentável ou se a estratégia actual é apenas uma margem de curto prazo.

Análise de receita

Você está olhando para o European Wax Center, Inc. (EWCZ) porque quer saber se a história de primeira linha ainda se mantém. A conclusão direta é que, embora o modelo de franquia permaneça altamente lucrativo, a empresa está navegando em um período de contração de receitas, com a receita total nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025 caindo 3,4% ano a ano.

A empresa reafirmou sua orientação de receita para o ano de 2025 para um ponto médio de US$ 207 milhões, o que representa uma ligeira queda em relação às expectativas anteriores. Esta não é uma história de crescimento neste momento; é um jogo de margem e eficiência operacional, que é definitivamente onde o foco deveria estar.

O mix de receita principal

(EWCZ) opera principalmente como franqueador, portanto, sua receita não provém apenas de serviços de depilação. É uma mistura de taxas de franqueados e vendas de produtos. Os resultados do terceiro trimestre de 2025, encerrado em 4 de outubro de 2025, mostram claramente de onde vem o dinheiro. As vendas de produtos são o maior componente, mas as taxas – royalties e marketing – são os fluxos previsíveis e de alta margem que definem o modelo de franquia.

Aqui está uma matemática rápida sobre o detalhamento da receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 54,19 milhões:

• Vendas de produtos: US$ 30,61 milhões (aproximadamente 56,5% da receita total)
• Taxas de royalties: US$ 13,2 milhões (aproximadamente 24,4% da receita total)
• Taxas de marketing: US$ 7,57 milhões (aproximadamente 14,0% da receita total)
• Outras receitas: US$ 2,81 milhões (aproximadamente 5,2% da receita total)

A estrutura de receita é uma configuração clássica de franquia: você obtém uma grande parte das vendas de seus produtos (como Comfort Wax® e cuidados com a pele proprietários) vendidos aos franqueados, além de royalties recorrentes de alta margem e taxas de marketing com base em suas vendas em todo o sistema. Este é um modelo resiliente e com poucos ativos. Você pode revisar os princípios fundamentais que orientam este modelo em suas Declaração de missão, visão e valores fundamentais do European Wax Center, Inc.

Sinais de crescimento e contração no curto prazo

A comparação ano a ano revela os atuais pontos de pressão. A receita total no terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 54,19 milhões, refletindo um declínio de 2,2% em relação ao mesmo período do ano passado. Essa redução da receita é impulsionada por alguns fatores-chave que você precisa monitorar.

O maior obstáculo são os fechamentos centrais da rede. No acumulado do ano até o terceiro trimestre de 2025, os franqueados abriram 10 centros, mas fecharam 24 centros, resultando em uma perda líquida de 14 locais. Menos centros significam menos volume de produtos vendidos aos franqueados e uma base menor para royalties e taxas de marketing. Além disso, as vendas de produtos diminuíram 3,4% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, o que é um sinal claro de menor volume de atacado para o sistema de franquia. A boa notícia é que as vendas nas mesmas lojas (SSSG) ainda conseguiram um aumento modesto de 0,2% no terceiro trimestre de 2025, sugerindo que os centros existentes estão a manter a sua posição com os hóspedes.

O que esta estimativa esconde é o impacto da decisão estratégica da empresa de eliminar unidades com baixo desempenho, o que representa um impacto nas receitas a curto prazo para a saúde das margens a longo prazo. A orientação para o ano inteiro para a receita total é de US$ 205 milhões a US$ 209 milhões, e as vendas em todo o sistema estão projetadas entre US$ 940 milhões e US$ 950 milhões. O foco está na melhoria do tráfego e da lucratividade de quatro paredes para os demais franqueados, o que deve estabilizar a base de receitas até 2026.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se European Wax Center, Inc. (EWCZ) é uma máquina bem lubrificada ou apenas mais uma franquia de beleza. A conclusão direta é que as suas margens de rentabilidade não são apenas saudáveis; eles são a elite do setor de serviços de cuidados pessoais, impulsionados por um modelo de franqueador de capital leve que minimiza seus custos diretos de mão de obra e de ocupação. Essa estrutura é a chave para seu desempenho superior.

Para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a European Wax Center, Inc. (EWCZ) relatou uma receita total de US$ 54,2 milhões, o que representa um ligeiro declínio ano após ano, mas ainda superou as expectativas dos analistas. A verdadeira história, contudo, é a expansão significativa das margens, um sinal claro de gestão operacional disciplinada, mesmo com o abrandamento do crescimento das receitas. Esse foco na eficiência é o que separa um modelo de franquia excelente de um modelo medíocre.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho do terceiro trimestre de 2025, ilustrando como seu modelo traduz receita em lucro:

Tendências em Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência mais convincente é a melhoria acentuada na alavancagem operacional. No terceiro trimestre de 2025, a margem operacional saltou para 25,6%, um aumento enorme de 17,1% no mesmo trimestre do ano passado. Trata-se de um enorme salto em termos de eficiência, indicando claramente que o foco da nova equipa de liderança na disciplina operacional está a funcionar. A margem de lucro líquido também registou um aumento significativo, aumentando 620 pontos base para 9,9%, face a 3,7% no mesmo período do ano anterior.

Esta expansão da margem decorre de duas áreas principais:

• Força da margem bruta: A margem bruta de 73,3% é excepcionalmente alta porque a EWCZ cobra principalmente royalties e taxas de marketing, que quase não acarretam custo dos produtos vendidos (CPV). Esta vantagem estrutural é o núcleo do seu modelo de negócio de margens elevadas.
• Gerenciamento de custos: despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) caíram US$ 4,5 milhões, para US$ 13 milhões no terceiro trimestre. Este controle de custos, aliado a um mix de receitas favorável, elevou a margem operacional.

Para todo o ano fiscal de 2025, a administração está orientando para um lucro líquido ajustado entre US$ 31 milhões e US$ 33 milhões, com orientação de receita total de cerca de US$ 207 milhões no ponto médio.

Superando a média da indústria

Os índices de lucratividade do European Wax Center, Inc. (EWCZ) estão significativamente acima dos típicos salões de beleza. Você pode ver o poder do modelo de franqueador quando compara suas margens com as de um salão de beleza independente e padrão, que depende fortemente de mão de obra de serviços e aluguel.

O salão de beleza médio opera com margem bruta entre 50% e 70%. A margem bruta do terceiro trimestre da EWCZ de 73,3% está no limite superior, ou mesmo acima, do benchmark de nível superior da indústria. Mais criticamente, a sua margem de lucro líquido GAAP de 9,9% no terceiro trimestre de 2025 já está no limite superior da faixa de 8% a 10% típica para empresas de desempenho médio no setor, e está se aproximando da faixa de 12% a 22% observada em salões urbanos de luxo de primeira linha. Esta comparação mostra que a EWCZ é uma operadora de elite em seu segmento. Se você quiser se aprofundar na estrutura de propriedade, confira Explorando Investidor European Wax Center, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

A acção clara aqui é reconhecer que a EWCZ é uma empresa com margens elevadas e poucos activos numa indústria de serviços de alto contacto. Sua margem profile é um indicador claro de um modelo de negócios forte, e não apenas de uma redução temporária de custos.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa saber como o European Wax Center, Inc. (EWCZ) está financiando seu crescimento, e a resposta curta é: pesadamente por meio de dívida, o que é típico de um franqueador com poucos ativos. A estrutura financeira da empresa baseia-se numa alavancagem significativa, um movimento calculado que maximiza os retornos sobre o capital próprio, mas introduz um risco mais elevado se o fluxo de caixa falhar. A principal conclusão é que o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) fica em cerca de 3.65 (ou 365%) no trimestre mais recente, um nível que exige muita atenção.

Este elevado rácio D/E é um resultado direto da sua estratégia de financiamento. No trimestre mais recente, a European Wax Center, Inc. relatou uma dívida total de aproximadamente US$ 382,19 milhões. A grande maioria disto é dívida de longo prazo, especificamente US$ 374,412 milhões (líquido) a partir do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. A dívida de curto prazo, que é a parte atual de suas obrigações de longo prazo, é mínima, apenas US$ 4,0 milhões. Esse é um pagamento de principal muito pequeno, devido no curto prazo.

O 3.65 O índice D/E está bem acima do consenso financeiro geral de que um índice acima de 2,0 sinaliza alta alavancagem, mas é necessário compará-lo com seus pares. Para contextualizar, embora uma empresa comparável como a The Beauty Health Company (SKIN) tivesse uma relação D/E de 4.91 no segundo trimestre de 2025, o número da EWCZ ainda é elevado. A sua dívida é composta em grande parte por notas de classe A-2 de taxa fixa, parte de uma estrutura de dívida titularizada que é comum para empresas de franchising estabelecidas e com elevado fluxo de caixa. É uma escolha deliberada utilizar a dívida para financiar operações e expansão, em vez de diluir o capital dos accionistas.

Aqui está um instantâneo da composição da dívida da EWCZ para o ano fiscal de 2025:

A empresa equilibra esta carga de dívida com uma almofada de liquidez saudável, mantendo uma Nota de financiamento variável de US$ 40 milhões (uma linha de crédito renovável) que permanece não utilizada. Isso lhes dá uma válvula de segurança. A sua estratégia de alocação de capital em 2025 mostra um pivô claro: a gestão está a dar prioridade à gestão da dívida e ao investimento interno em detrimento dos retornos imediatos para os accionistas. Por exemplo, as recompras de ações caíram drasticamente de US$ 30,1 milhões nos primeiros nove meses de 2024 para apenas US$ 6,1 milhões no mesmo período de 2025. Eles estão usando um forte fluxo de caixa operacional - que aumentou 13% ano após ano para US$ 45,2 milhões durante os primeiros nove meses de 2025 – para fortalecer o negócio em vez de pagar dividendos. Este é definitivamente um movimento de mitigação de risco.

O que isto significa para você, investidor, é que a European Wax Center, Inc. é um negócio altamente alavancado, mas gerador de caixa. O risco está concentrado na sua capacidade de servir essa dívida, mas a recompensa é um modelo de financiamento não diluidor. Você pode ler mais sobre isso em Dividindo a saúde financeira do European Wax Center, Inc. (EWCZ): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se o European Wax Center, Inc. (EWCZ) pode cobrir suas contas de curto prazo, e a resposta é um claro sim, mas o balanço patrimonial conta uma história mais complexa, típica de um franqueador de ativos leves. A posição de liquidez da empresa é forte, mas a sua estrutura global de capital é altamente alavancada. Esta é uma distinção crucial que os investidores devem compreender.

A partir dos dados mais recentes dos últimos doze meses (TTM), European Wax Center, Inc. (EWCZ) apresenta uma Razão Atual de 3,38 e uma Razão Rápida de 2,76. Um Índice de Corrente acima de 1,0 é geralmente bom, portanto, esses números mostram que a empresa tem mais de três vezes os ativos circulantes (como caixa e contas a receber) necessários para cobrir seus passivos circulantes (como contas a pagar e dívidas de curto prazo). Este é definitivamente um sinal de saúde financeira imediata.

Aqui está a matemática rápida sobre sua posição imediata:

• Razão Atual: 3.38 (Ativo Circulante/Passivo Circulante).
• Proporção rápida: 2.76 (Ativo Rápido / Passivo Circulante).
• Dinheiro em caixa (final do terceiro trimestre de 2025): US$ 73,6 milhões.

O elevado Quick Ratio (que exclui inventário menos líquido) é particularmente forte, o que significa que a empresa pode saldar rapidamente as suas dívidas de curto prazo utilizando apenas os seus activos mais líquidos. Além disso, a empresa possui uma nota de financiamento variável (revólver) não sacada de US$ 40 milhões, oferecendo flexibilidade financeira imediata significativa. Para ser justo, esta é uma almofada muito saudável.

Capital de Giro e o Modelo de Franquia

A análise das tendências do capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) revela um valor líquido do ativo circulante negativo de aproximadamente -US$ 507,10 milhões em uma base TTM. Este capital de giro negativo não é necessariamente um sinal de alerta para a European Wax Center, Inc. (EWCZ) devido ao seu modelo de negócios de franqueador de ativos leves.

O valor negativo é em grande parte motivado por um elevado saldo de receitas diferidas, nomeadamente provenientes da venda de ‘Wax Passes’ (serviços pré-pagos). Esse dinheiro é cobrado antecipadamente, mas registrado como passivo até que o serviço seja prestado. É um passivo, mas também é uma fonte de financiamento de custo zero para o negócio. Esta é uma tendência comum e muitas vezes positiva para modelos de serviços pré-pagos ou baseados em assinatura.

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview (Acumulado no terceiro trimestre de 2025)

A demonstração do fluxo de caixa confirma a força operacional subjacente do negócio, que é a fonte final de liquidez. Para as trinta e nove semanas (T9M) encerradas em 4 de outubro de 2025, as tendências são claras:

Os 45,2 milhões de dólares em caixa líquido das atividades operacionais (CFO) são robustos, cobrindo facilmente os modestos 2,2 milhões de dólares em despesas de capital (CapEx) durante o período. Isto deixa um saudável fluxo de caixa livre operacional (FOCF) de US$ 43,0 milhões para o período T9M, que é o caixa disponível para serviço da dívida, recompra de ações ou outros investimentos estratégicos. Você pode se aprofundar na estrutura de propriedade e na alocação de capital Explorando Investidor European Wax Center, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Potenciais preocupações e pontos fortes de liquidez

A principal força de liquidez é o fluxo de caixa operacional consistente e de alta margem, que é uma marca registrada do modelo do franqueador. Os elevados Índices Corrente e Rápido solidificam ainda mais a sua capacidade imediata de cumprir as obrigações. No entanto, a solvência da empresa a longo prazo profile é definido pela sua estrutura de dívida securitizada.

(EWCZ) tem US$ 387,0 milhões em empréstimos pendentes sob suas notas garantidas seniores. Isto resulta num baixo rácio caixa/dívida de 0,19x, refletindo uma estrutura altamente alavancada. Embora a dívida seja de taxa fixa e o fluxo de caixa operacional seja suficientemente forte para atendê-la, esta alavancagem continua a ser um factor dominante que influencia os futuros retornos de capital discricionários e limita a capacidade da empresa de absorver choques inesperados sem aceder à sua facilidade de revólver não utilizada.

Análise de Avaliação

Você deseja saber se European Wax Center, Inc. (EWCZ) é uma compra, uma retenção ou uma venda no momento. Olhando para os principais múltiplos de avaliação e o desempenho recente das ações, o mercado está a avaliar a European Wax Center, Inc. como um 'Hold' com um claro desconto no seu valor contabilístico histórico, mas o seu rácio preço/lucro (P/E) sugere que não está profundamente subvalorizado em comparação com o mercado mais amplo.

As ações da empresa têm estado sob pressão significativa. Nos últimos 12 meses, o preço das ações caiu impressionantes 50,00%, passando de uma alta de 52 semanas de US$ 7,60 para a faixa de negociação atual de aproximadamente US$ 3,80 a US$ 4,16 em meados de novembro de 2025. Essa desaceleração reflete o nervosismo do mercado sobre sua trajetória de crescimento, especialmente porque a empresa está projetando de 23 a 28 fechamentos líquidos de centros para todo o ano fiscal de 2025, estreitando sua orientação. para vendas em todo o sistema entre US$ 940 milhões e US$ 950 milhões.

O European Wax Center, Inc. está supervalorizado ou subvalorizado?

Para avaliar a avaliação, analisamos três múltiplos principais. Aqui está uma matemática rápida usando os dados fiscais mais recentes de 2025 e números TTM (últimos doze meses):

• Preço/lucro (P/E): A relação P/L é de aproximadamente 14,6. Isto é inferior à média de longo prazo do S&P 500, o que pode sugerir que as ações estão baratas com base nos lucros, mas ainda está ligeiramente acima da mediana da indústria de bens de consumo embalados de 17,52.
• Preço por livro (P/B): O índice P/B fica em 4,9x (com base em dados de dezembro de 2024). Esta é uma queda significativa de -40,5% em relação ao ano anterior, indicando que o mercado está a avaliar o capital próprio e os activos tangíveis da empresa de forma muito menos agressiva do que antes.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): A relação EV/EBITDA é de 8,32. Isso é calculado a partir de um Enterprise Value de cerca de US$ 516,23 milhões e um EBITDA TTM de US$ 62,06 milhões. Este múltiplo é frequentemente preferido para franqueadores como European Wax Center, Inc. porque leva em consideração a alta carga de dívida da empresa (dívida em relação ao patrimônio líquido é de cerca de 3,57), e um múltiplo de 8,32x é relativamente razoável para um modelo de franquia baseado em serviços.

A empresa atualmente não paga dividendos, portanto o rendimento de dividendos e o índice de distribuição são de 0,00%. Isto é típico de um franqueador focado no crescimento que prioriza o reinvestimento, e não o retorno de capital por meio de dividendos regulares.

Consenso dos Analistas e Ação no Curto Prazo

O consenso de Wall Street sobre o European Wax Center, Inc. é um coletivo 'Manter' ou 'Reduzir'. A recomendação média da corretora é 2,7 (onde 1 é Compra Forte e 5 é Venda). De sete analistas, a divisão é normalmente uma classificação de “Compra”, quatro de “Manter” e duas de “Venda”, o que é definitivamente misto.

O preço-alvo médio de 12 meses está entre US$ 6,59 e US$ 6,93. Aqui está a principal conclusão: a rua pensa que a ação tem uma vantagem significativa (mais de 50% do preço atual) se a gestão puder executar a sua estratégia de direcionar o tráfego e melhorar a rentabilidade do franqueado, mas a classificação atual reflete uma abordagem de esperar para ver devido ao desempenho recente. Você pode ler mais sobre seus objetivos operacionais em seus Declaração de missão, visão e valores fundamentais do European Wax Center, Inc..

Insight acionável: Dado o P/E de 14,6 e o consenso de “Manter”, a ação não é uma barganha gritante, mas o preço baixo em relação à meta média de US$ 6,93 sinaliza uma oportunidade potencial se você acreditar que a nova liderança pode reverter a tendência negativa de crescimento unitário. Aguarde por um sinal claro de crescimento líquido positivo do centro antes de passar de 'Hold' para 'Buy'.

Fatores de Risco

Você está olhando para a European Wax Center, Inc. (EWCZ) e vendo um modelo de franquia forte, mas todo analista experiente sabe que você deve mapear os riscos antes de comprometer capital. A questão central para a EWCZ neste momento é uma combinação de dificuldades operacionais internas - especificamente encerramentos de centros - e um ambiente externo difícil que está a tornar mais difícil encontrar novos clientes.

A empresa está em um ano de redefinição para 2025, o que significa que eles estão desacelerando intencionalmente para consertar os alicerces. Esta ainda não é uma história de crescimento; é uma reviravolta.

Ventos adversos operacionais e financeiros

O risco mais imediato é o declínio na contagem global de centros, o que pressiona directamente a receita total. Para todo o ano fiscal de 2025, a European Wax Center, Inc. espera 12 aberturas brutas, mas um número maior de fechamentos, resultando em uma estimativa de 23 a 28 fechamentos líquidos de centros. Este é um desafio operacional significativo porque sinaliza que um segmento da base de franqueados está enfrentando dificuldades com a economia unitária.

Embora se espere que as vendas nas mesmas lojas permaneçam estáveis ​​em 1%, esse crescimento modesto está sendo compensado por menos locais. Os encerramentos concentram-se em unidades persistentemente de baixo volume, muitas vezes devido a más condições imobiliárias ou à dinâmica do mercado local. Aqui está uma matemática rápida: menos lojas significa menos royalties e receita de produtos, mesmo que as lojas restantes tenham um desempenho melhor.

• O crescimento das vendas nas mesmas lojas é definitivamente modesto, permanecendo estável em até 1%.
• A aquisição de novos hóspedes continua sob pressão no clima atual.
• A inflação está a aumentar os custos de construção de novos centros.

Riscos de mercado externos e estratégicos

As condições mais amplas do mercado apresentam um claro obstáculo. O European Wax Center, Inc. está navegando em um ambiente macroeconômico dinâmico, e isso está aparecendo mais claramente na aquisição de novos hóspedes. O principal ponto forte da empresa é sua base de clientes fiéis e recorrentes - a retenção é estável e o envolvimento do programa Wax Pass é forte. Mas se não conseguirem atrair novos clientes de forma consistente, o crescimento futuro será limitado.

A concorrência de salões independentes e outras franquias de serviços de beleza está sempre presente, mas a atual pressão sobre o tráfego sugere que os consumidores estão a reduzir os gastos discricionários ou a mudar os seus hábitos. Este é um risco estratégico crítico porque o objetivo de longo prazo da empresa é retornar ao crescimento unitário líquido positivo até o final de 2026. Se você quiser se aprofundar em quem está detendo o estoque durante esta redefinição, você deve verificar Explorando Investidor European Wax Center, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Apesar destes riscos, a orientação anual da empresa para o EBITDA Ajustado permanece sólida, entre 69 milhões e 71 milhões de dólares, o que mostra que a eficiência operacional está a melhorar, mesmo quando o faturamento enfrenta pressão.

Estratégias de Mitigação e Perspectivas

A administração está tomando medidas claras e viáveis para mitigar esses riscos. Sua estratégia é uma abordagem tripla focada na saúde do franqueado, eficiência de marketing e controle de custos. Eles não estão apenas deixando os fechamentos acontecerem; eles estão trabalhando ativamente com locais com baixo desempenho para fortalecer o desempenho por meio de suporte e treinamento direcionados.

Para combater o novo problema de aquisição de hóspedes, estão a lançar um mecanismo de marketing sofisticado e baseado em dados, que já está a mostrar força com um melhor envolvimento no website. Do lado financeiro, estão a dar prioridade à disciplina de custos e à flexibilidade da cadeia de abastecimento para gerir o impacto da inflação nos custos de construção e manter as margens.

Aqui estão as principais metas financeiras para todo o ano fiscal de 2025 que sustentam o plano de mitigação de riscos:

O próximo passo é monitorizar os resultados do quarto trimestre de 2025 em busca de qualquer desvio da orientação de encerramento reduzida de 35 a 40 centros no total e procurar um aumento quantificável no tráfego de novos hóspedes a partir dos esforços de marketing renovados.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro em meio ao ruído e, para o European Wax Center, Inc. (EWCZ), 2025 é um ano de redefinição – uma pausa estratégica para construir uma base mais sólida antes de acelerar. A manchete aqui é que, embora o número de unidades esteja diminuindo no curto prazo, a administração está impulsionando com sucesso a lucratividade e o envolvimento dos hóspedes por meio da excelência operacional e do marketing orientado por dados, o que é definitivamente a decisão certa.

A empresa está orientando os investidores para a receita total do ano de 2025 entre US$ 205 milhões e US$ 209 milhões, com vendas em todo o sistema projetadas para atingir uma série de US$ 940 milhões a US$ 950 milhões. Espera-se que o crescimento das vendas nas mesmas lojas (SSS) seja modesto, estável ou ascendente 1.0%, refletindo o foco na estabilização da base existente em vez da expansão agressiva. Este foco na eficiência é visível na previsão do EBITDA Ajustado, que deverá ser forte em US$ 69 milhões a US$ 71 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre lucratividade: o lucro líquido ajustado está projetado para ficar entre US$ 31 milhões e US$ 33 milhões para o ano. Além disso, os analistas estão projetando um crescimento do lucro por ação (EPS) de 11.54%, de US$ 0,26 a US$ 0,29 por ação, mostrando a alavancagem do modelo uma vez otimizado o negócio principal.

Os principais impulsionadores de crescimento da European Wax Center, Inc. não são a abertura de centenas de novos locais agora; o objetivo é aproveitar melhor a rede existente e sua base principal de clientes. As iniciativas estratégicas da empresa estão focadas em três áreas:

• Marketing baseado em dados: Implementar uma nova plataforma de análise de dados para vincular melhor os gastos com marketing ao comportamento dos hóspedes, o que já levou a um número estimado de 40% melhoria no custo por aquisição.
• Excelência Operacional: O programa 'Operation Elevate' foi concebido para melhorar o desempenho do centro e a rentabilidade do franqueado, o que é crucial, uma vez que o modelo de franquia é o seu motor.
• Retenção e fidelidade de hóspedes: Aprimorando o pré-pago Programa Passe de Cera e lançando o novo Programa de fidelidade EWC Rewards. Isto é vital, uma vez que os seus principais hóspedes - titulares do Wax Pass e visitantes habituais - já representam cerca de 70% das vendas totais.

O que esta estimativa esconde é o atual arrasto causado pelos fechamentos centrais. European Wax Center, Inc. espera abrir apenas cerca de 12 novos centros brutos em 2025, mas antecipa entre 35 e 40 fechamentos totais, estreitando a orientação de fechamento líquido. Isto significa que a pegada global diminuirá ligeiramente antes que a gestão espere um retorno ao crescimento unitário líquido positivo até ao final de 2026.

A vantagem competitiva da European Wax Center, Inc. continua sendo seu modelo de franquia resiliente e com poucos ativos, que tem sido consistentemente classificado como alto, e sua marca nacional confiável. A depilação é um serviço íntimo e de alta confiança, e sua escala incomparável nos EUA oferece uma barreira significativa à entrada de concorrentes menores. A mudança para o envolvimento digital e baseado em dados, incluindo uma parceria com uma nova agência de marca e uma nova estratégia de influência, está a posicionar a marca para captar o tráfego de novos hóspedes de forma mais eficiente.

Para um rápido panorama das perspectivas financeiras que sustentam essas estratégias de crescimento, aqui estão as principais projeções para 2025 que você deve acompanhar:

Se você quiser se aprofundar no balanço patrimonial e na avaliação, pode ler a análise completa em Dividindo a saúde financeira do European Wax Center, Inc. (EWCZ): principais insights para investidores. Seu próximo passo deve ser monitorar os resultados do quarto trimestre de 2025 para qualquer aceleração na aquisição de novos hóspedes à medida que as iniciativas de marketing ganham força.