Dividindo a saúde financeira da Ouster, Inc. (OUST): principais insights para investidores

Você está olhando para Ouster, Inc. (OUST) e vendo uma tensão clássica entre crescimento versus lucratividade, o que é definitivamente uma decisão difícil para qualquer investidor no momento. A boa notícia é que o mercado lidar está crescendo e a Ouster, Inc. sua receita no terceiro trimestre de 2025 atingiu um recorde de US$ 39,5 milhões, marcando um enorme salto de 41% ano após ano. Além disso, eles estão se tornando mais eficientes, elevando sua margem bruta GAAP para sólidos 42%. Mas aqui está a realidade: o crescimento é excelente, mas o fluxo de caixa é rei, e a empresa ainda está queimando caixa, reportando um prejuízo líquido de US$ 22 milhões e uma perda de EBITDA ajustado de US$ 10 milhões no trimestre. O mercado reagiu bruscamente à perda de lucro por ação (EPS) de -$0,37, então o foco permanece em seu caminho para a lucratividade, que os analistas não prevêem antes de pelo menos 2027. Ainda assim, com um caixa substancial de guerra de dinheiro de US$ 247 milhões e dívida zero no balanço patrimonial, eles têm a pista para executar sua orientação de receita do quarto trimestre de até US$ 42,5 milhões e perseguir o preço-alvo médio dos analistas de US$ 38,50.

Análise de receita

Você está procurando um sinal claro sobre a saúde de primeira linha da Ouster, Inc. (OUST), e os números de 2025 pintam um quadro de crescimento acelerado, embora ainda centrado no hardware. A conclusão direta é que a Ouster está executando com sucesso a expansão de volume e margem, mas a história de longo prazo depende de uma mudança estratégica para software.

Nos primeiros três trimestres de 2025, a Ouster, Inc. superou consistentemente as expectativas, proporcionando fortes aumentos de receita sequenciais e ano após ano (YoY). A receita total da empresa nos últimos doze meses (TTM) encerrados no terceiro trimestre de 2025 atingiu aproximadamente US$ 137,30 milhões, marcando um crescimento anual de mais de 30.20%. Este impulso está definitivamente à frente do ritmo mais amplo do mercado dos EUA, que os analistas prevêem em cerca de 27.3% crescimento anual da Ouster, Inc..

Detalhamento das fontes de receita primária

Os fluxos de receita da Ouster, Inc. vêm principalmente da venda de seus sensores digitais Lidar de alto desempenho, mas o impulso estratégico em soluções de software inteligentes - a estratégia de 'IA Física' - é a principal mudança a ser observada. A empresa enviou um disco 7.200 sensores somente no terceiro trimestre de 2025, demonstrando um dimensionamento significativo em sua linha principal de produtos.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho trimestral, que mostra a aceleração:

O que esta estimativa esconde é a mudança no mix. Embora os sensores sejam o impulsionador do volume, a empresa está expandindo ativamente seus negócios associados a software. Esta ênfase é uma componente crucial do seu quadro de longo prazo, que visa um desenvolvimento sustentável 30% a 50% crescimento anual da receita.

Contribuição dos Segmentos de Negócios e Mudança Estratégica

A demanda pelos produtos da Ouster, Inc. é diversificada em quatro setores verticais principais, mas a contribuição da receita não é igual. O setor Industrial foi o maior contribuinte de receitas em 2025, seguido pela vertical Automotiva. Este é um bom sinal; mostra que o crescimento não depende de um único setor, muitas vezes volátil, como o da autonomia dos veículos de passageiros.

Os principais setores que impulsionam a demanda em 2025 incluem:

• Industriais: Segmento dominante, impulsionado por aplicações como automação de armazéns e logística de pátio.
• Automotivo: O segundo maior, com casos de uso como robotáxis e autonomia de outros veículos.
• Infraestrutura inteligente: Uma grande oportunidade de crescimento, visando o US$ 19 bilhões mercado de sistemas de transporte inteligentes, análise de varejo e segurança perimetral.
• Robótica: Suporte para entrega de última milha e aplicações robóticas em geral.

A mudança significativa no modelo de receitas é a expansão intencional do negócio associado ao software. Esta é uma mudança da venda apenas de hardware (Lidar) para a venda de uma solução completa de 'IA física', que inclui software inteligente. Esta mudança foi projetada para capturar uma fatia do mercado de infraestrutura inteligente de alta margem, ajudando a expandir a margem bruta GAAP, que atingiu 45% no segundo trimestre de 2025. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro completo em Dividindo a saúde financeira da Ouster, Inc. (OUST): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para Ouster, Inc. (OUST) porque o crescimento da receita é sólido, mas a verdadeira questão para qualquer investidor em um setor de tecnologia de alto crescimento como o LiDAR é simples: quando esta empresa ganha dinheiro de verdade? A resposta curta é que a Ouster, Inc. está apresentando claros ganhos de eficiência operacional, mas definitivamente ainda não é lucrativa. O caminho para resultados positivos ainda é um trabalho em andamento, mesmo com uma expansão impressionante da margem bruta.

No terceiro trimestre de 2025, a Ouster, Inc. relatou receita de US$ 39,5 milhões, um salto de 41% ano a ano. Mas quando você olha além da linha superior, o prejuízo líquido GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) foi de US$ 21,73 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais margens de lucratividade para o terceiro trimestre de 3:

• Margem de lucro bruto: 42% (GAAP)
• Margem de Lucro Operacional (EBITDA Ajustado): -25,3% (perda de EBITDA ajustado de US$ 10 milhões sobre receita de US$ 39,5 milhões)
• Margem de lucro líquido: -55,0% (perda líquida de US$ 21,73 milhões sobre receita de US$ 39,53 milhões)

A margem bruta é o verdadeiro indicador da saúde do seu negócio principal, mostrando o que eles mantêm após o custo de fabricação dos sensores. As perdas líquidas e operacionais mostram que as suas despesas gerais – investigação e desenvolvimento (I&D), vendas e custos administrativos – ainda são muito superiores ao seu lucro bruto. Essa é a natureza de expandir um negócio de hardware e software em um novo mercado.

Tendência da margem bruta: um sinal de eficiência operacional

A boa notícia é que a eficiência operacional da Ouster, Inc. está claramente melhorando. Uma tendência plurianual mostra-lhes a evolução constante da sua margem bruta (o rácio entre o lucro bruto e as receitas) para um território sólido e positivo. Este é um sinal crítico de que a sua produção e cadeia de abastecimento estão a tornar-se mais eficientes à medida que o volume aumenta, um conceito conhecido como curva de experiência.

Veja a tendência trimestral de 2025 na margem bruta GAAP:

O pico de 45% no segundo trimestre foi impressionante, beneficiando-se de fatores como um mix de produtos favorável e uma restituição de impostos. A ligeira queda para 42% no terceiro trimestre é um lembrete de que as margens podem flutuar trimestre a trimestre com base no mix de vendas, mas a melhoria ano a ano é forte, acima dos 38% no terceiro trimestre de 2024. A margem bruta não-GAAP, que exclui itens como remuneração baseada em ações e amortização, foi ainda maior, 47% no terceiro trimestre de 2025. Essa expansão de margem é o destaque financeiro mais importante da empresa.

Comparação de lucratividade da indústria LiDAR

Quando você compara a lucratividade da Ouster, Inc. com a de seus pares no espaço LiDAR, seu desempenho operacional se destaca. Muitos concorrentes ainda lutam para gerar um lucro bruto positivo, o que significa que o seu custo de produção é superior ao seu preço de venda. Ouster, Inc. é um líder claro nesta métrica de estágio inicial.

• Margem bruta GAAP do terceiro trimestre de 2025 da Ouster, Inc.: 42%
• Um concorrente importante, Luminar Technologies (LAZR), relatou uma margem bruta negativa de -30,46% em novembro de 2025.
• Outro concorrente, Innoviz Technologies (INVZ), relatou uma margem bruta de 15% no terceiro trimestre de 2025.

O fato de a Ouster, Inc. apresentar consistentemente margens brutas na faixa de 40%+, enquanto seus pares estão em 15% ou mesmo negativas, mostra uma vantagem competitiva significativa em gerenciamento de custos e escala de produção. Este é um dado crucial para investidores de longo prazo. No entanto, lembre-se de que todo o setor ainda apresenta pré-rentabilidade; por exemplo, a margem operacional da Luminar foi de impressionantes -388,84%. A perda de EBITDA ajustado da Ouster, Inc. de US$ 10 milhões no terceiro trimestre de 2025 é uma queima operacional muito menor, demonstrando melhor controle sobre suas despesas operacionais (OpEx).

Se quiser se aprofundar no quadro financeiro completo, você pode ler a análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Ouster, Inc. (OUST): principais insights para investidores. Seu próximo passo deve ser modelar até que ponto a margem bruta precisa se expandir e quanto OpEx precisa ser cortado para atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa.

Estrutura de dívida versus patrimônio

(OUST) tem um balanço patrimonial notavelmente limpo no terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025). A conclusão direta é que a empresa é esmagadoramente financiada por capital próprio e não por dívida, o que é um fator de redução de risco significativo num setor de elevado crescimento e com utilização intensiva de capital como o LiDAR.

A sua preocupação não deve ser com o risco do serviço da dívida, mas com o custo da diluição do capital. O rácio dívida/capital próprio (D/E) da empresa para o terceiro trimestre de 2025 situou-se num nível muito baixo de 0,06. Aqui está uma matemática rápida: dívida total de aproximadamente US$ 15,9 milhões (combinando obrigações de arrendamento mercantil de curto e longo prazo) contra um patrimônio líquido total de US$ 247,4 milhões. Isso quase não representa nenhuma vantagem.

Esta dívida profile é uma escolha estratégica clara. Muitas empresas em crescimento no sector da tecnologia, especialmente aquelas categorizadas em Hardware de Computadores, visam uma alavancagem baixa. O índice D/E médio para a indústria de hardware de computador era de cerca de 0,24 em novembro de 2025, o que significa que o índice de 0,06 da Ouster, Inc. Este é definitivamente um ponto forte.

O baixo endividamento é um movimento deliberado para manter a flexibilidade financeira enquanto a empresa prossegue o seu caminho para a rentabilidade. Embora alguns relatórios afirmem que a Ouster, Inc. 'não tem dívidas', as demonstrações financeiras mostram obrigações menores de arrendamento mercantil.

• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento de capital: US$ 7,5 milhões (terceiro trimestre de 2025).
• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento de capital: US$ 8,4 milhões (terceiro trimestre de 2025).
• Patrimônio líquido total: US$ 247,4 milhões (3º trimestre de 2025).

O que esta estimativa esconde é a dependência da empresa do financiamento de capital para alimentar o seu crescimento e cobrir perdas operacionais. A Ouster, Inc. está equilibrando ativamente sua estrutura de capital usando financiamento de capital, principalmente por meio de ofertas At-The-Market (ATM), que lhe permitem vender novas ações diretamente no mercado ao longo do tempo.

Somente no segundo e terceiro trimestres de 2025, a Ouster, Inc. gerou entradas de caixa líquidas significativas de atividades de financiamento impulsionadas por essas emissões de ações, incluindo aproximadamente US$ 59,5 milhões no segundo trimestre de 2025 e US$ 37,2 milhões adicionais no terceiro trimestre de 2025. Esta estratégia mantém o balanço livre de dívidas com juros altos, mas resulta na diluição dos acionistas. A compensação é clara: menos risco financeiro resultante de acordos de dívida e pagamentos de juros, mas um custo de capital mais elevado através da diluição. Para um mergulho mais profundo no quadro financeiro geral, confira a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Ouster, Inc. (OUST): principais insights para investidores.

A empresa não realizou quaisquer grandes emissões de dívida pública, classificações de crédito ou atividades de refinanciamento em 2025 porque simplesmente não precisava delas, preferindo utilizar o seu capital como principal ferramenta de financiamento.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a Ouster, Inc. (OUST) para ver se eles têm dinheiro para financiar seu crescimento, e a resposta curta é sim, por enquanto. A posição de liquidez da empresa é definitivamente forte, principalmente devido ao financiamento agressivo de capital, que criou uma reserva de caixa significativa. Isto é fundamental porque, tal como muitas empresas tecnológicas de elevado crescimento, a Ouster ainda está a queimar dinheiro das operações.

Os principais indicadores da saúde financeira no curto prazo – o Índice Atual e o Índice Rápido – mostram uma margem muito confortável. No terceiro trimestre de 2025 (terceiro trimestre de 2025), o Índice Atual da Ouster, Inc. era de 3,25, e seu Índice Rápido (índice de teste de ácido) era de 2,94. Um índice acima de 1,0 significa que o ativo circulante cobre o passivo circulante, portanto esses números são excelentes. Isso significa que a Ouster, Inc. tem mais de três vezes os ativos líquidos necessários para cobrir todas as suas contas de curto prazo, mesmo se você excluir o estoque para o cálculo do Quick Ratio.

Capital de giro e posição de caixa

A evolução do capital de giro (Ativo Circulante menos Passivo Circulante) é totalmente positiva, impulsionada por uma estratégia deliberada de captação de capital por meio de ofertas de ações. O balanço reflecte esta ênfase na estabilidade financeira. No final do terceiro trimestre de 2025, Ouster, Inc. tinha um total combinado de US$ 247 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa, caixa restrito e investimentos de curto prazo. Este é um enorme baú de guerra para uma empresa do seu tamanho.

Aqui está uma matemática rápida sobre o fluxo de caixa: só o caixa e os investimentos representam quase 2,5 vezes o passivo total da empresa de US$ 106,3 milhões em 30 de setembro de 2025. Além disso, eles praticamente não carregam dívidas. Trata-se de um balanço fundamentalmente sólido, que lhes dá flexibilidade para investir fortemente no seu futuro, conforme detalhado no seu relatório. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ouster, Inc.

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa conta a história real de onde vem e para onde vai o dinheiro. Durante os primeiros nove meses de 2025, as tendências do fluxo de caixa da empresa ilustram claramente uma fase de crescimento a todo custo, financiada por investidores, não por clientes.

O Fluxo de Caixa Operacional (FCO) ainda é negativo, o que significa que as atividades principais do negócio ainda não são autossustentáveis. No entanto, a queima de caixa está melhorando significativamente. A saída de caixa operacional acumulada no ano (acumulado no ano) de 2025 foi de US$ 24,5 milhões, o que representa uma melhoria em relação à saída de US$ 31,1 milhões no mesmo período de 2024. As atividades de investimento utilizaram US$ 31,6 milhões no ano de 2025, o que reflete despesas de capital e investimento em P&D.

A parte crucial é o Fluxo de Caixa de Financiamento, que proporcionou uma entrada líquida de US$ 97,3 milhões no acumulado do ano em 2025, principalmente de ofertas de ações no mercado. Este é o capital que preenche as lacunas de fluxo de caixa operacional e de investimento. A empresa está negociando diluição por uma forte posição de caixa.

Avaliação de liquidez a curto prazo

A principal força é a posição robusta de caixa e a falta de dívida de longo prazo. Isso dá à Ouster, Inc. um longo caminho para alcançar a lucratividade. O risco, contudo, é a dependência de atividades de financiamento para cobrir a saída de caixa operacional. Embora a taxa de consumo esteja diminuindo, a empresa precisará mostrar um caminho claro para um fluxo de caixa operacional positivo para evitar uma diluição adicional significativa dos acionistas. A liquidez actual é excelente, mas o sucesso sustentado depende da conversão desse fluxo de caixa em operações de autofinanciamento.

• Manter altas reservas de caixa para P&D.
• A queima de caixa operacional é a única preocupação real.
• Nenhuma dívida significa nenhuma pressão no pagamento de juros.

Análise de Avaliação

Você está olhando para Ouster, Inc. (OUST) e tentando descobrir se o mercado precificou corretamente sua história de crescimento. A resposta curta é: os analistas veem vantagens, mas as principais métricas de avaliação indicam ações de alto risco e alta recompensa em crescimento. Sua decisão de investimento aqui é definitivamente uma aposta na execução futura, e não na lucratividade atual.

Em novembro de 2025, as ações eram negociadas a aproximadamente $20.98, mas o preço-alvo consensual de Street está em torno de $32.17 para $34.20. Isso implica um aumento potencial de mais de 50% em relação ao preço atual, razão pela qual o consenso dos analistas é uma retumbante “Compra”. Esta é uma empresa em crescimento, por isso precisamos olhar além das métricas de lucros tradicionais.

Aqui está a matemática rápida dos principais múltiplos de avaliação da Ouster, Inc., com base nos dados dos últimos doze meses (TTM) de novembro de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): -13.63
• Relação preço/reserva (P/B): 5.07
• Relação entre valor empresarial e EBITDA (EV/EBITDA): -12.3

Os índices P/E e EV/EBITDA negativos indicam que a Ouster, Inc. ainda não é lucrativa; ainda está queimando dinheiro para conquistar participação de mercado. O P/E de -13.63, por exemplo, significa simplesmente que a empresa está registrando perdas em relação ao preço de suas ações. A relação P/B de 5.07 é elevado, sugerindo que o mercado avalia a empresa em mais de cinco vezes o seu valor patrimonial líquido, apostando fortemente na sua propriedade intelectual e nos fluxos de receitas futuros.

Agora, vamos dar uma olhada na ação do preço. Nas últimas 52 semanas, a Ouster, Inc. apresentou uma enorme mudança no preço das ações de cerca de +147.87%, o que é uma grande mudança. A ação atingiu seu máximo de 52 semanas de $41.65 em meados de outubro de 2025, mas desde então recuou, em grande parte devido ao sentimento mais amplo do mercado e a uma ligeira reação exagerada dos investidores ao relatório do terceiro trimestre de 2025, embora a empresa tenha superado as estimativas de receita de US$ 39,5 milhões. Essa volatilidade recente é um bom lembrete de que as ações de crescimento são uma aventura selvagem. O mínimo de 52 semanas foi $6.34.

Como a Ouster, Inc. está focada em reinvestir no crescimento e obter um fluxo de caixa livre positivo, ela não paga dividendos. O rendimento de dividendos é 0.00% e a taxa de pagamento é N/A. Não compre essas ações para obter renda.

A comunidade de analistas é geralmente otimista. Dos sete analistas de Wall Street que cobrem as ações, há uma classificação consensual de 'Compra', com cinco classificações de 'Compra' e uma de 'Compra Forte'. Essa confiança está ligada ao crescimento da receita da empresa no terceiro trimestre de 2025 de 41% ano após ano e seu forte balanço com US$ 247 milhões em dinheiro e equivalentes.

Aqui está um rápido resumo do sentimento do analista:

O que esta estimativa esconde é o risco de execução no dimensionamento da produção e no cenário competitivo com os rivais. Se você quiser se aprofundar no lado operacional, confira a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Ouster, Inc. (OUST): principais insights para investidores.

Próximo passo: Você deve modelar o caminho da Ouster, Inc. para um EBITDA positivo, assumindo uma taxa de crescimento de receita de 30% para 2026, para ver se o preço-alvo de US$ 32,17 é justificado.

Fatores de Risco

Você está olhando para Ouster, Inc. (OUST) e vendo um forte crescimento de receita - receita atingida no terceiro trimestre de 2025 US$ 39,5 milhões, para cima 41% ano após ano, mas o risco principal permanece o mesmo: a empresa ainda é uma história de crescimento pré-lucrativa. O mercado está definitivamente focado na queima de caixa e, embora o balanço seja forte, é a execução operacional do caminho para lucros positivos que me mantém acordado à noite.

O maior desafio a curto prazo é converter esse impressionante crescimento das receitas em lucros sustentáveis ​​antes que estes se esgotem. Para ser justo, eles têm uma sólida posição de caixa de US$ 247 milhões no final do terceiro trimestre de 2025, sem dívida, mas as perdas líquidas persistentes são a âncora do preço das ações.

Ventos adversos financeiros e operacionais

O risco financeiro é simples: Ouster, Inc. tem um histórico operacional limitado e continua a incorrer em perdas significativas, uma característica comum no espaço lidar de alta pesquisa e desenvolvimento. O objetivo a longo prazo da empresa é alcançar rentabilidade até 2026, mas atrasos na obtenção de contratos de grande volume ou aumentos inesperados nas despesas operacionais podem atrasar esse prazo, forçando-os a angariar capital adicional. Aqui está uma matemática rápida sobre a tendência de perda líquida em 2025:

Do lado operacional, o risco centra-se na produção e na cadeia de abastecimento. Ouster, Inc. depende de fabricantes terceirizados, como Benchmark e Fabrinet, para produção. Esta confiança cria risco de execução; se seus parceiros não conseguirem escalar a produção com rapidez suficiente para atender à demanda de novos clientes de grande volume, a Ouster poderá perder oportunidades de receita ou ver as margens brutas sofrerem devido à produção apressada.

Concorrência Externa e Execução Estratégica

Os riscos externos são principalmente competitivos. O mercado lidar é intensamente competitivo e a Ouster, Inc. enfrenta uma ameaça considerável de preços agressivos de formidáveis ​​concorrentes chineses, incluindo Hesai Technology e RoboSense. Esta pressão sobre os preços pode corroer as margens, mesmo que a Ouster, Inc. melhore a sua margem bruta GAAP, o que atingiu 42% no terceiro trimestre de 2025.

O pivô estratégico da empresa para uma empresa de “IA física”, alavancando seus negócios ligados a software (como Ouster Gemini e BlueCity), é a chave para margens mais altas e sucesso a longo prazo. Mas isto significa que o futuro da empresa depende altamente do sucesso do desenvolvimento e da comercialização das suas soluções de hardware e software de próxima geração, o que representa um risco estratégico significativo. Você precisa acreditar nesta história de integração software-hardware. Se você quiser ver mais a fundo quem está apostando nessa estratégia, leia Explorando o investidor Ouster, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?.

A gestão está bem consciente destes riscos e está a seguir estratégias de mitigação claras:

• Diversifique a receita em quatro setores verticais: automotivo, industrial, robótica e infraestrutura inteligente.
• Concentre-se em expandir os negócios vinculados a software com margens mais altas para alcançar lucratividade.
• Manter uma gestão de custos disciplinada, visando despesas operacionais iguais ou inferiores aos níveis do terceiro trimestre de 2023.
• Expandir internacionalmente para mitigar o risco de concentração de clientes.

A próxima etapa concreta para você é monitorar de perto os resultados do quarto trimestre de 2025 em busca de qualquer desvio da orientação de receita de US$ 39,5 milhões a US$ 42,5 milhõese procure atualizações sobre o cronograma de lucratividade de 2026.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde Ouster, Inc. (OUST) vai a partir daqui, e a resposta é um pivô estratégico de uma empresa que prioriza o hardware para um provedor de soluções de IA física. Esta mudança é o principal impulsionador, levando a empresa para fontes de receitas associadas a software com margens mais elevadas. O crescimento a curto prazo está definitivamente ancorado em setores verticais não automóveis, como a robótica e a infraestrutura inteligente, que estão a crescer mais rapidamente.

A Ouster tem como alvo um enorme mercado global de LiDAR de US$ 70 bilhões, mas seu foco está em dois segmentos principais: o mercado de robótica de US$ 14 bilhões e a oportunidade de infraestrutura inteligente de US$ 19 bilhões. A robótica e as aplicações industriais tornaram-se os principais contribuintes de receitas no primeiro trimestre de 2025, o que mostra que esta estratégia de diversificação já está a funcionar. Este foco em mercados menos cíclicos proporciona-lhes um caminho de crescimento mais estável do que os concorrentes puramente automóveis.

Trajetória e projeções financeiras para 2025

O desempenho financeiro da empresa em 2025 mostra uma clara tendência ascendente, demonstrando uma forte execução face à sua meta de longo prazo de crescimento anual das receitas de 30% a 50%. Podemos mapear o ano inteiro com base nos resultados reportados e nas orientações da empresa, o que é uma abordagem muito mais concreta do que confiar apenas em estimativas de analistas de alto nível.

Aqui está a matemática rápida baseada nos primeiros três trimestres e no ponto médio da orientação do quarto trimestre:

Meu cálculo coloca a receita para o ano inteiro de 2025 em aproximadamente US$ 148,58 milhões, o que representa um aumento sólido em relação aos US$ 111,1 milhões relatados para todo o ano fiscal de 2024. O que esta estimativa esconde é a projeção dos analistas de alto nível de 376 milhões de dólares para 2025, o que exigiria uma aceleração maciça no quarto trimestre, mas mostra o potencial de valorização do mercado. Ainda assim, a empresa está num caminho disciplinado, visando a rentabilidade até 2026 ou 2027, com a previsão consensual de EPS do quarto trimestre de 2025 ainda com uma perda de -$0,14.

Alavancas de produtos e parcerias

A verdadeira criação de valor a longo prazo provém da inovação de produtos e de parcerias estratégicas. Ouster não está apenas vendendo um sensor; eles estão vendendo um sistema. Esta é uma distinção crucial.

• Inovação Digital Lidar: O próximo chip de silício L4 e a introdução da linha Digital Flash (DF) de estado sólido são projetados para mais que dobrar o atual mercado endereçável da empresa. As entregas de protótipos do Chip Chronos são esperadas para 2025.
• Plataformas de software: A plataforma de percepção Ouster Gemini e a solução de gerenciamento de tráfego BlueCity são os motores para receitas recorrentes e de alta margem. A BlueCity está se expandindo para mais de 400 locais em todo o mundo, incluindo um contrato de US$ 2 milhões para uma rede de tráfego inteligente em Chattanooga, Tennessee.
• Parcerias Estratégicas: Uma parceria de setembro de 2025 com a Constellis integra Ouster Gemini e Digital Flash em uma solução de segurança unificada. Além disso, um acordo de maio de 2025 com a LASE PeCo está a impulsionar a expansão internacional na Europa, diretamente ligada ao dimensionamento das plataformas de software.

A mudança para um modelo baseado em software está rendendo margens; a margem bruta não-GAAP atingiu um máximo de 52% no segundo trimestre de 2025, excedendo em muito a estrutura de longo prazo da empresa de 35% a 40%. É assim que você constrói um negócio lucrativo e defensável em um espaço de hardware competitivo. Para um mergulho mais profundo no balanço patrimonial, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Ouster, Inc. (OUST): principais insights para investidores.

Seu item de ação é acompanhar os resultados da receita do quarto trimestre de 2025 e, mais importante, os comentários sobre a taxa de adoção das plataformas de software Gemini e BlueCity. Se apenas uma pequena fração dos seus mais de 1.000 clientes finais entrar no modo de produção em escala, a taxa de crescimento acelerará.