Explorando o investidor da Best Buy Co., Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você pode observar o desempenho recente da Best Buy Co., Inc. (BBY), como a receita do terceiro trimestre do ano fiscal de 25 US$ 9,445 bilhões, que caiu 3,19% ano a ano, ou a orientação de receita para o ano inteiro de US$ 41,1 bilhões a US$ 41,5 bilhões-e me pergunto quem ainda está comprando as ações e por quê. A verdade é que o investidor profile é uma história de enorme convicção institucional, e não de especulação retalhista; aproximadamente 84.67% das ações da empresa estão bloqueadas por grandes instituições. Pense nisso: empresas como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc. detêm as maiores participações, com a BlackRock sozinha possuindo mais 24,9 milhões de ações, representando um 11.85% participação, a partir dos registros mais recentes. Esses gigantes são simplesmente detentores passivos de índices ou estão apostando na mudança estratégica da empresa para serviços e seu novo mercado nos EUA para impulsionar a orientação de EPS diluído não-GAAP de US$ 6,10 a US$ 6,25? Vendas privilegiadas, incluindo mais 1,7 milhão de ações vendido nos últimos três meses, definitivamente adiciona uma camada de complexidade à narrativa. É um cabo de guerra de alto risco entre a crença institucional na recuperação e o ceticismo interno.

Quem investe na Best Buy Co., Inc. (BBY) e por quê?

Se você está olhando para as ações da Best Buy Co., Inc. (BBY), está vendo um exemplo clássico de varejista maduro e gerador de caixa. A base de investidores não persegue o hipercrescimento; eles estão focados na estabilidade, no retorno do capital e em fortes dividendos. A resposta curta é que as ações pertencem esmagadoramente a grandes instituições que as tratam como um jogo de rendimento e valor, mas também está a acontecer uma negociação contrária significativa e ativa.

Os investidores institucionais – os grandes fundos mútuos, fundos de pensões e fornecedores de fundos negociados em bolsa (ETF) – detêm a maior parte, cerca de 84,67% das ações da empresa. Esta é uma enorme concentração, o que significa que a ação do preço das ações é em grande parte impulsionada pela compra e venda institucional, e não pelos comerciantes retalhistas individuais. O fundador, Richard M. Schulze, continua sendo o maior acionista individual, detendo cerca de 7,89% da empresa.

Principais tipos de investidores e suas participações

A estrutura de propriedade é um mapa claro da tese de investimento. Os principais detentores são os gigantes do investimento passivo, o que significa que uma grande parte das ações é simplesmente mantida como parte do amplo acompanhamento do índice. Aqui está uma matemática rápida dos três primeiros, com base em registros recentes de 2025:

A participação restante é dividida entre outros investidores institucionais, fundos de hedge e investidores de varejo, que detêm uma participação menor, mas ainda importante, de cerca de 3,72%.

Motivações de Investimento: Renda e Valor

A principal atração para a maioria dos investidores de longo prazo é o compromisso da empresa em devolver capital, o que é uma marca registrada de um negócio maduro. Para o ano fiscal de 2025 (FY25), a Best Buy Co., Inc. pagou um dividendo anual de US$ 3,80 por ação, traduzindo-se em um rendimento de dividendos de cerca de 5,15%.

Esse rendimento é definitivamente atraente no espaço de varejo especializado. Além disso, a empresa tem um longo histórico de aumento desse pagamento. O apelo se divide em alguns pilares financeiros claros:

• Estabilidade de Renda: O alto rendimento de dividendos atrai fundos e aposentados com foco na renda. O elevado Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) da empresa, de 31,63% em 2025, mostra que a gestão é eficiente com o capital acionário.
• Proposta de valor: As ações são negociadas a uma avaliação razoável em relação aos lucros esperados, o que atrai investidores em valor. A empresa gerou aproximadamente US$ 1,46 bilhão em fluxo de caixa livre (FCF) em 2025, proporcionando uma proteção clara para dividendos e recompras de ações.
• Posição no mercado: A empresa continua sendo a maior varejista especializada em produtos eletrônicos de consumo do mundo, com mais de 1.000 lojas de varejo na América do Norte e uma forte estratégia omnicanal, sobre a qual você pode ler mais em (BBY): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Estratégias de Investimento: Negociação de Longo Prazo vs. Negociação de Curto Prazo

Você vê duas estratégias principais em jogo aqui: a retenção passiva de longo prazo e a negociação ativa, muitas vezes de curto prazo.

Holding passiva/de longo prazo:

As grandes participações detidas pela BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc. são essencialmente participações permanentes. Eles possuem as ações porque elas estão no S&P 500 ou em um índice de mercado amplo. Eles não negociam com base nos lucros trimestrais; eles o mantêm há décadas. Esta base fornece um piso de estabilidade para o estoque.

Fundo de hedge e negociação de curto prazo:

É aqui que o mapa de riscos e oportunidades se torna interessante. Os fundos de hedge e outros gestores ativos empregam estratégias mais dinâmicas:

• Valor contrário: Alguns, como a AQR Capital Management LLC, aumentaram significativamente a sua posição em quase 100% no terceiro trimestre de 2025, considerando as ações como subvalorizadas, apesar dos ventos contrários nas receitas.
• Catalisadores de crescimento: Os fundos ativos estão apostando no sucesso de novas iniciativas, como o mercado terceirizado dos EUA, lançado em agosto de 2025, e o programa de adesão escalonado, My Best Buy Total, que custa US$ 179,99 por ano.
• Apostas de baixa (venda a descoberto): Em 31 de outubro de 2025, as ações tinham uma participação a descoberto de 13,20 milhões de ações vendidas a descoberto, representando 6,31% do float público. Isto mostra que uma parte significativa do mercado está a apostar contra a empresa, provavelmente devido a preocupações sobre a sua viabilidade a longo prazo contra a Amazon e outros concorrentes online, ou a sustentabilidade do seu elevado rácio de pagamento.

A actividade dos fundos de cobertura mistos – alguns a adicionar agressivamente, outros a vender – diz-lhe que esta acção é um campo de batalha entre investidores de valor que vêem um dividendo estável e ursos que vêem um declínio inevitável no retalho físico. Sua ação aqui é decidir em que lado da tendência de longo prazo você acredita.

Finanças: Acompanhe o crescimento comparável das vendas do novo mercado nos próximos dois relatórios trimestrais para ver se a tese de crescimento está se materializando.

Propriedade institucional e principais acionistas da Best Buy Co., Inc.

Se você está analisando ações da Best Buy Co., Inc. (BBY), precisa saber quem são os principais participantes. A resposta curta é que a Best Buy Co., Inc. é propriedade esmagadora de grandes instituições financeiras, o que é típico de uma empresa desta escala. No final de 2025, os investidores institucionais e fundos de hedge detinham cerca de 84,67% das ações em circulação da empresa. Trata-se de uma enorme concentração de capital e significa que as suas decisões colectivas impulsionam os principais movimentos das acções.

Os principais detentores são os nomes que você esperaria – os enormes gestores de índices e ativos. Estes são, na sua maioria, investidores passivos, o que significa que detêm a Best Buy Co., Inc. como parte de um fundo de índice mais amplo (como o S&P 500), em vez de fazerem uma aposta altamente convicta na estratégia de retalho da empresa. Ainda assim, a sua dimensão torna-os intervenientes críticos.

Aqui está um instantâneo dos maiores investidores institucionais na Best Buy Co., Inc. com base em registros recentes de 2025:

As três grandes – BlackRock, Inc., The Vanguard Group, Inc. e State Street Corp – sozinhas respondem por quase 30% do total de ações em circulação. É muito poder de voto em poucas mãos.

Mudanças recentes nas apostas institucionais: elas estão comprando ou vendendo?

Quando você olha para os registros 13F (relatórios de participações institucionais), a tendência da Best Buy Co., Inc. no primeiro semestre do ano fiscal de 2025 foi mista, mas com alguns aumentos notáveis ​​​​de gestores ativos. Vimos vários grandes fundos a reforçar ativamente as suas posições, o que sinaliza confiança no desempenho a curto prazo da empresa e na sua estratégia para navegar no desafiante ambiente retalhista de produtos eletrónicos de consumo.

Por exemplo, no primeiro trimestre de 2025, a AQR Capital Management LLC aumentou a sua participação em substanciais 36,5%, adquirindo 671.408 ações adicionais, elevando o seu total para mais de 2,51 milhões de ações avaliadas em cerca de 181,3 milhões de dólares. Esta não é uma compra passiva de índice; esta é uma decisão ativa e calculada.

Outros aumentos significativos no primeiro trimestre de 2025 incluíram:

• Charles Schwab Investment Management Inc. aumentou suas participações em 6,2%, adicionando 408.605 ações.
• A Invesco Ltd. aumentou a sua posição em 6,4%, adquirindo 234.669 ações.
• A Dimensional Fund Advisors LP aumentou a sua participação em 3,3%, somando 105.710 ações.

A matemática rápida aqui é que, embora os maiores investidores sejam maioritariamente passivos, um número significativo de gestores activos estava a acumular acções no primeiro semestre de 2025. Esta acumulação sugere que uma parte do dinheiro inteligente vê o foco da Best Buy Co., Inc.

O impacto da propriedade institucional no estoque e na estratégia

A elevada propriedade institucional – superior a 80% – tem algumas implicações críticas para as ações da Best Buy Co., Inc. Em primeiro lugar, proporciona excelente liquidez de mercado, o que significa que pode comprar ou vender ações facilmente sem causar uma grande flutuação de preços. Isso é definitivamente uma vantagem para a estabilidade.

Em segundo lugar, estes grandes investidores, especialmente os activos, exercem uma pressão significativa sobre a gestão e o conselho de administração através da governação corporativa. Exigem responsabilização na alocação de capital, recompra de ações e estratégia de longo prazo. Quando uma empresa como a Best Buy Co., Inc. anuncia uma nova iniciativa, como os seus programas de redução de custos ou o seu foco no retalho omnicanal, pode apostar que ela foi examinada e muitas vezes influenciada por conversas com estes grandes acionistas. A sua confiança é um factor-chave do sentimento dos investidores. Quando compram, sinalizam ao resto do mercado que a ação é bem vista pelos investidores profissionais.

(BBY): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro

A presença institucional também significa que as ações são frequentemente incluídas nos principais fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs). Esta compra passiva cria uma procura constante e subjacente pelas ações, independentemente das notícias diárias, o que pode funcionar como um piso para o preço das ações. Mas seja realista: se a empresa fosse retirada de um índice importante, a venda forçada por parte destes fundos passivos seria massiva e imediata.

Sua ação clara aqui é monitorar de perto os registros trimestrais do 13F. Fique atento a qualquer venda repentina e em grande escala por parte dos fundos institucionais activos, pois isso sinalizaria uma perda de confiança na capacidade da empresa de executar o seu plano de recuperação.

Principais investidores e seu impacto na Best Buy Co., Inc.

O investidor profile para Best Buy Co., Inc. (BBY) é dominado por grande dinheiro institucional passivo, que detém a grande maioria das ações 84.67% de ações em circulação, para ser mais preciso. Esta elevada propriedade institucional significa que os movimentos das acções têm muitas vezes menos a ver com campanhas activistas e mais com tendências gerais do mercado e com a capacidade da empresa de executar a sua estratégia de retalho principal.

Os maiores participantes aqui são os gigantes dos fundos de índice. Eles não pretendem abalar o tabuleiro; eles estão comprando todo o mercado, e a Best Buy é uma peça desse quebra-cabeça. Ainda assim, o seu voto colectivo é o que verdadeiramente orienta a governação da empresa.

Os pesos pesados ​​institucionais: BlackRock e Vanguard

Os principais detentores institucionais são exactamente aqueles que esperaríamos ver no topo de um grande retalhista dos EUA: BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc. A sua dimensão confere-lhes uma enorme influência, mesmo que a sua filosofia de investimento seja largamente passiva.

• BlackRock, Inc.: O maior acionista individual, com aproximadamente 24.902.207 ações, o que representa uma participação de 11,85%. Essa participação foi avaliada em cerca de US$ 1,89 bilhão em registros recentes.
• O Grupo Vanguarda, Inc.: A segunda maior, com cerca de 23.947.415 ações, uma participação de 11,40%, avaliada em cerca de US$ 1,81 bilhão.
• State Street Corp.: Completando as três primeiras, a State Street detém aproximadamente 13.336.711 ações, ou 6,35%, avaliadas em cerca de US$ 1,01 bilhão.

Estas empresas exercem influência principalmente através da votação por procuração em questões-chave de governação, como a remuneração dos executivos e as eleições para o conselho de administração. Quando votam, a sua decisão colectiva é quase sempre vencedora. Você pode ver o impacto direto desse poder coletivo olhando para a Assembleia Geral Ordinária de junho de 2025, onde foi aprovado o voto consultivo sobre a remuneração dos executivos, refletindo o apoio institucional.

A participação do fundador e a venda privilegiada

Além dos fundos institucionais, o investidor individual mais notável é Richard M. Schulze, presidente e fundador da empresa. Ele continua sendo um acionista significativo, possuindo 16.580.223 ações, uma participação de 7,89%, avaliada em aproximadamente US$ 1,26 bilhão.

No curto prazo, as vendas privilegiadas têm sido um fator. Nos três meses anteriores a novembro de 2025, os insiders venderam substanciais 1.736.826 ações, totalizando cerca de US$ 141,6 milhões. Mais notavelmente, Schulze vendeu 500.000 ações em outubro de 2025 por cerca de US$ 40,4 milhões. Esse tipo de venda por parte de um grande insider pode sinalizar falta de confiança ou simplesmente uma liquidação planejada, mas é definitivamente algo a se observar. Aqui está uma matemática rápida: a venda de informações privilegiadas representa uma saída notável de capital, que pode exercer uma pressão sutil e persistente sobre o preço das ações.

Movimentos recentes dos investidores e reação do mercado

A atividade institucional no segundo trimestre de 2025 foi mista, o que é típico de um stock de retalho maduro. Embora a propriedade institucional global seja elevada, alguns fundos estão a reequilibrar a sua exposição. Por exemplo, a Geode Capital Management LLC reduziu a sua posição em 0,9%, vendendo 47.038 ações. Mas, para ser justo, outros fundos estavam a aumentar as suas posições. O Ontario Teachers Pension Plan Board aumentou sua participação em 119,2%, e o Illinois Municipal Retirement Fund aumentou suas ações em 29,7%.

A reação do mercado aos lucros do segundo trimestre fiscal de 2026 foi um indicador claro do sentimento dos investidores. superou as expectativas com lucro por ação de US$ 1,28 (contra uma estimativa de US$ 1,22) e receita de US$ 9,44 bilhões (contra uma estimativa de US$ 9,23 bilhões), as ações subiram 2,92% nas negociações pré-mercado. Isto mostra que os investidores estão profundamente concentrados na capacidade da empresa de gerir custos e cumprir as suas iniciativas estratégicas, como a implementação do seu Marketplace nos EUA. Para um mergulho mais profundo na situação financeira da empresa, você deve verificar Dividindo a saúde financeira da Best Buy Co., Inc. (BBY): principais insights para investidores.

A tabela abaixo resume os principais detentores institucionais e as suas participações reportadas recentemente, dando-lhe uma imagem clara de quem detém as cartas.

Próxima etapa: Revise os próximos registros 13F no próximo trimestre para confirmar se a tendência mista de compra institucional e venda de informações privilegiadas continua, pois isso informará a ação dos preços de curto prazo.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

(BBY) é melhor descrito como cautelosamente otimista, inclinando-se para um consenso de 'Manter' ou 'Comprar' dos principais analistas de Wall Street no final de 2025. Você está vendo um cabo de guerra entre a execução sólida da empresa e os ventos contrários macroeconômicos mais amplos enfrentados pelo varejo discricionário.

Os gestores de dinheiro institucionais, o chamado dinheiro inteligente, ocupam uma posição de comando. A propriedade institucional atinge um máximo de aproximadamente 84.67% das ações em circulação. Este número elevado sugere que os principais fundos vêem a Best Buy como um componente estável, embora cíclico, nas suas carteiras, provavelmente pelo seu rendimento de dividendos consistente, que foi de cerca de 5.15% em maio de 2025.

Aqui está uma rápida olhada nos principais detentores institucionais, com base nos registros do terceiro trimestre de 2025:

• BlackRock, Inc.: detém aproximadamente 11.85% de ações, totalizando cerca de 24,9 milhões ações.
• The Vanguard Group, Inc.: detém aproximadamente 11.40% de ações, totalizando cerca de 23,9 milhões ações.
• State Street Corp: detém aproximadamente 6.35% de ações, totalizando cerca de 13,3 milhões ações.

O maior acionista individual, Richard M. Schulze, ainda detém uma participação privilegiada significativa de aproximadamente 7.89%, avaliado em torno US$ 1,26 bilhão. Você pode ver o quadro financeiro completo em Dividindo a saúde financeira da Best Buy Co., Inc. (BBY): principais insights para investidores.

Reações recentes do mercado à propriedade e aos ganhos

As reações do mercado às notícias da Best Buy em 2025 foram voláteis e altamente sensíveis às batidas dos lucros, mas nem sempre da forma que se poderia esperar. Por exemplo, após o relatório de lucros do primeiro trimestre de 2025, a empresa superou as expectativas dos analistas com um lucro por ação (EPS) de $1.15, mas o estoque ainda caiu 3.1% na negociação pré-mercado. Isso indica que o mercado estava avaliando uma preocupação muito mais profunda sobre vendas futuras comparáveis ​​(coms) que a superação dos lucros não poderia compensar totalmente.

Ainda assim, quando a empresa divulgou os resultados do segundo trimestre de 2026 (ano fiscal), superando as expectativas com um lucro por ação de $1.28 sobre a receita de US$ 9,4 bilhões, as ações subiram imediatamente 2.92% na negociação pré-mercado. O mercado está recompensando evidências de execução estratégica, como controles de custos e crescimento em categorias como jogos e celulares. No entanto, o desempenho acumulado no ano em setembro de 2025 ainda mostrou que as ações caíram em torno de 14%, refletindo a pressão geral sobre os gastos com produtos eletrônicos de consumo.

Uma acção clara de um investidor importante foi a AQR Capital Management LLC, que aumentou as suas participações em quase 99.8% no terceiro trimestre de 2025, adquirindo uma unidade adicional 3,496,254 ações. Este é um voto de confiança significativo vindo de um fundo de orientação quantitativa.

Perspectivas dos analistas e perspectivas de curto prazo

O consenso da comunidade de analistas é misto, razão pela qual a ação está em estado de espera. O preço-alvo médio dos analistas é de cerca de $82.00 para $83.88, sugerindo uma vantagem modesta de aproximadamente 10% a 12% da faixa de meados dos US$ 70, onde as ações eram negociadas no final de 2025.

O cenário otimista, apoiado por empresas como o UBS, aponta para um modelo de negócios em melhoria, impulsionado por dois fatores principais:

• Inovação em mercadorias: Espera-se que uma nova onda de produtos tecnológicos, incluindo dispositivos alimentados por IA, impulsione as vendas.
• Controles de custos: Os cortes de custos plurianuais deverão tornar-se mais visíveis à medida que as vendas aceleram, criando uma configuração favorável para o stock.

A orientação de lucro por ação ajustado da própria empresa para o ano fiscal de 2026 é restrita, definida entre US$ 6,15 e US$ 6,30. Esta é uma faixa conservadora, refletindo definitivamente as preocupações do caso de baixa. Os principais riscos sinalizados pelos analistas são o contínuo enfraquecimento da demanda por itens caros, como eletrodomésticos e home theater, e um declínio nas margens brutas, que caíram 30 pontos base ano após ano para 23.2% no segundo trimestre de 2026. A concorrência da Amazon também é uma ameaça sempre presente.

Aqui está uma matemática rápida sobre o detalhamento do sentimento do analista:

A maioria está à margem. Portanto, a ação clara para você é ficar atento ao relatório de lucros do terceiro trimestre de 2026 no final de novembro de 2025; um ganho de vendas comparável acima do 1.4% o consenso será o verdadeiro sinal para uma mudança positiva no sentimento.