Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. (603260.SS): modelo de negócios de tela

Explore o cenário inovador da Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. ao desvendar sua tela de modelo de negócios, mostrando como esse participante -chave no mercado de silício prospera através de parcerias estratégicas, práticas avançadas de produção e um compromisso com a sustentabilidade. Descubra os componentes complexos que impulsionam seu sucesso e os posicionam na vanguarda das indústrias que variam de eletrônicos a energia renovável.

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de negócios: Parcerias -chave

A Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. conta com várias parcerias importantes para melhorar sua eficiência operacional e alcance do mercado. As colaborações abrangem em várias áreas críticas, incluindo compras de matéria -prima, avanços em tecnologia, iniciativas de pesquisa e gerenciamento de logística.

Fornecedores de matéria -prima

Os fornecedores de matéria -prima desempenham um papel vital nos processos de produção de Hoshine. A empresa obtém materiais de silício de alta pureza essenciais para a fabricação de semicondutores. Por exemplo, em 2022, Hoshine relatou um aumento nos custos de compras por 15% Devido ao aumento dos preços globais de silício influenciado pelas interrupções da cadeia de suprimentos.

Tipo de fornecedor	Nome do fornecedor	Volume anual de fornecimento (toneladas)	Custo por tonelada (USD)
Silício	Fornecedor a	300,000	2,500
Silício	Fornecedor b	250,000	2,700
Silício	Fornecedor c	200,000	2,600

Parceiros de tecnologia

A Hoshine colabora com parceiros de tecnologia para inovar e aprimorar suas técnicas de produção de silício. Por exemplo, uma parceria com uma empresa líder de tecnologia de pesquisa em 2023 levou a um 20% Redução no consumo de energia durante os processos de produção. Essa parceria é essencial para manter a competitividade em um cenário tecnológico em rápida evolução.

Instituições de pesquisa

As instituições de pesquisa são cruciais para Hoshine permanecer à frente na inovação. Colaborações com institutos como a Universidade de Tsinghua resultaram em avanços na tecnologia de silício fotovoltaico. Hoshine investiu aproximadamente US $ 10 milhões em projetos de pesquisa conjunta nos últimos três anos para desenvolver células solares mais eficientes.

Nome da instituição	Área de pesquisa	Investimento (USD)	Resultado -chave
Universidade de Tsinghua	Tecnologia fotovoltaica	10 milhões	Eficiência de células solares aprimorada em 15%
Academia de Ciências da China	Ligas de silício	5 milhões	Novo desenvolvimento de ligas para maior durabilidade

Provedores de logística

A logística eficiente são críticas para Hoshine, dada a natureza global de sua cadeia de suprimentos. A empresa faz parceria com vários provedores de logística para garantir a entrega oportuna de materiais e produtos. Em 2022, Hoshine relatou melhorias logísticas que reduziram os tempos de envio por 25%, que afetou diretamente as taxas de satisfação do cliente.

Provedor de logística	Tipo de serviço	Custo mensal (USD)	Redução do tempo de entrega (%)
Provedor x	Envio	150,000	30%
Provedor Y.	Armazenamento	100,000	20%

Através dessas parcerias, a Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. não apenas protege os recursos essenciais, mas também impulsiona a inovação e a eficiência logística, posicionando a empresa favoravelmente no mercado competitivo de semicondutores.

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de negócios: Atividades -chave

Produção de produtos de silício

A Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. é um participante significativo no setor manufatureiro de silício. Em 2022, a empresa relatou uma capacidade de produção de over 100.000 toneladas métricas de produtos de silício anualmente. Essa capacidade é amplamente usada para produzir silício de alta pureza para aplicações fotovoltaicas (PV) e semicondutores. Conforme relatado no último relatório de ganhos da empresa, a produção de silício de Hoshine gerou receita de aproximadamente CNY 10 bilhões (em volta US $ 1,56 bilhão) em 2022.

Controle e garantia de qualidade

A empresa enfatiza processos rigorosos de controle de qualidade. Hoshine investiu sobre CNY 500 milhões em instalações de garantia de qualidade, garantindo que os produtos atendam aos padrões internacionais como a ISO 9001. A taxa média de rejeição de seus produtos está abaixo 2%, significativamente menor do que o padrão da indústria de 5%.

Pesquisa e desenvolvimento

Hoshine aloca aproximadamente 5% de sua receita anual Para pesquisar e desenvolvimento, o que equivale a cerca de CNY 500 milhões com base nas receitas de 2022. Esse investimento se concentra no aprimoramento das tecnologias de aplicativos de silício e no desenvolvimento de novos produtos, como bolachas de silício e lingotes. No último período de relatório, a empresa possui Mais de 200 patentes em tecnologias de processamento de silício.

Gestão da cadeia de abastecimento

A empresa emprega uma estratégia robusta de gerenciamento da cadeia de suprimentos para otimizar as operações. Em 2022, Hoshine relatou uma taxa de eficiência da cadeia de suprimentos de 92%, significando isso 92% de matérias -primas são adquiridas e entregues no prazo. A empresa colabora com o excesso 150 fornecedores em toda a China e internacionalmente. O gasto total de compras em 2022 totalizou aproximadamente CNY 8 bilhões (em volta US $ 1,25 bilhão).

Atividade -chave	Dados estatísticos	Impacto financeiro
Produção de produtos de silício	Capacidade de 100.000 toneladas métricas	Receita de 10 bilhões de CNY
Controle e garantia de qualidade	Investimento: CNY 500 milhões	Taxa de rejeição: 2%
Pesquisa e desenvolvimento	Orçamento: 5% da receita, CNY 500 milhões	Patentes: 200+
Gestão da cadeia de abastecimento	Taxa de eficiência: 92%, Fornecedores: 150+	Despesas de compras: CNY 8 bilhões

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de negócios: Recursos -chave

A Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. conta com vários recursos importantes para manter sua vantagem competitiva no mercado de produção de silício. Compreender esses recursos é crucial para entender a capacidade operacional da empresa e a entrega de valor.

Instalações de produção de silício

A Hoshine opera várias instalações de produção de silício, que são vitais para a fabricação de produtos de silício de alta pureza. Em outubro de 2023, a empresa relatou uma capacidade de produção de aproximadamente 200.000 toneladas métricas de silício por ano. Essas instalações estão estrategicamente localizadas em áreas com acesso a matérias -primas essenciais e condições logísticas favoráveis.

Força de trabalho qualificada

A eficácia dos processos de produção de Hoshine depende em grande parte de sua talentosa força de trabalho. A empresa emprega sobre 1.500 trabalhadores qualificados, incluindo engenheiros, técnicos e equipe operacional. Programas de treinamento e iniciativas contínuas de desenvolvimento profissional garantem que os funcionários estejam bem equipados para lidar com tecnologias avançadas de fabricação.

Tecnologia proprietária

Hoshine possui tecnologias proprietárias em purificação e processamento de silício. A empresa patenteou vários processos críticos que aumentam a qualidade de seus produtos de silício. Nos últimos anos, os investimentos em P&D excederam CNY 200 milhões Anualmente, enfatizando o compromisso com a inovação tecnológica que coloca a empresa à frente no setor.

Rede de fornecedores forte

Hoshine mantém uma rede robusta de fornecedores crucial para o fornecimento das matérias -primas necessárias para a produção de silício, como minérios de silício e produtos químicos. A empresa colabora com o excesso 30 fornecedores Globalmente, garantindo uma cadeia de suprimentos confiável e preços competitivos. Em 2022, Hoshine garantiu contratos no valor de aproximadamente CNY 1 bilhão com os principais fornecedores para estabilizar os custos de compras em meio a flutuações do mercado.

Categoria de recursos	Descrição	Dados quantitativos
Instalações de produção de silício	Locais de fabricação para silício de alta pureza.	200.000 toneladas métricas/ano
Força de trabalho qualificada	Funcionários com experiência em produção e pesquisa e desenvolvimento.	1.500 funcionários
Tecnologia proprietária	Processos patenteados para purificação e processamento de silício.	CNY 200 milhões/ano em investimento em P&D
Rede de fornecedores forte	Fornecedores globais para matérias -primas necessárias para a produção.	CNY 1 bilhão de contratos com fornecedores

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

A Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. é um participante importante na indústria de silício, focando principalmente em produtos de silício de alta pureza. As proposições de valor da empresa são projetadas para atender às necessidades em evolução de vários segmentos de mercado, particularmente nas indústrias solares e semicondutores.

Produtos de silício de alta pureza

A empresa é especializada na produção de materiais de silício de alta pureza, particularmente o polissilício, essencial para células solares e semicondutores. Em 2023, Hoshine relatou uma capacidade de produção de aproximadamente 100.000 toneladas de polissilício anualmente. O nível de pureza de seus produtos geralmente excede 99.9999%, tornando -os altamente atraentes para os clientes nos setores eletrônicos e de energia renovável.

Fabricação econômica

A Hoshine implementou tecnologias avançadas de fabricação que reduzem significativamente os custos de produção. O custo médio de produção da empresa por quilograma de polissilício está em torno $7.50, que é 15% menor do que a média da indústria de aproximadamente $8.85. Essa eficiência de custos permite que Hoshine ofereça preços competitivos, mantendo margens de lucro saudáveis.

Práticas de produção sustentáveis

A sustentabilidade é um componente crítico das proposições de valor de Hoshine. A empresa investiu pesadamente em tecnologias verdes, garantindo que sobre 70% de seu consumo de energia vem de fontes renováveis. Em seu mais recente relatório de sustentabilidade, Hoshine alcançou uma redução de pegada de carbono de 30% de seus processos de produção em comparação com os níveis de 2020. O compromisso de Hoshine com a sustentabilidade ambiental agrega um valor considerável à sua marca, ressoando particularmente bem com os clientes conscientes do eco.

Ofertas de produtos personalizáveis

A Hoshine oferece uma variedade de soluções personalizáveis ​​adaptadas a requisitos específicos do cliente. A empresa oferece opções para produtos de silício que atendem às especificações de desempenho variadas. Em 2022, 40% Das vendas de Hoshine foram derivadas de produtos personalizados, atendendo a nicho de mercados que requerem propriedades ou formulários químicos específicos, como sílica granular ou bolachas de silício adaptadas para aplicações especializadas.

Proposição de valor	Descrição	Métricas -chave
Produtos de silício de alta pureza	Essencial para células solares e semicondutores	Capacidade de produção: 100.000 toneladas Anualmente, pureza:> 99.9999%
Fabricação econômica	Baixos custos de produção através de tecnologias avançadas	Custo médio por kg: $7.50, Média da indústria: $8.85
Práticas de produção sustentáveis	Concentre -se em energia renovável e redução de pegada de carbono	Uso de energia renovável: 70%, Redução da pegada de carbono: 30%
Ofertas de produtos personalizáveis	Soluções personalizadas para necessidades específicas de clientes	Vendas personalizadas de produtos: 40% de vendas totais

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

A Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. estabeleceu uma abordagem multifacetada para gerenciar relacionamentos com os clientes que são críticos para seu crescimento na indústria de produção de silício. Esse foco no relacionamento com os clientes enfatiza a aquisição, retenção e aumento de vendas por meio de várias estratégias personalizadas e automatizadas.

Gerenciamento de conta dedicado

A empresa oferece gerenciamento de contas dedicado aos seus principais clientes, garantindo serviços personalizados que atendam às necessidades específicas. No ano fiscal de 2022, Hoshine relatou uma receita total de ¥ 20,1 bilhões, com 25% derivado de contratos de longo prazo com os principais clientes nas indústrias eletrônicas e solares. Seus gerentes de contas dedicados se envolvem em discussões estratégicas com os clientes, promovendo um ambiente para crescimento e inovação mútuos.

Serviços de suporte técnico

A Hoshine fornece serviços abrangentes de suporte técnico para atender às consultas e necessidades de manutenção do cliente. A empresa investiu aproximadamente ¥ 100 milhões Nos últimos dois anos, aprimorando sua infraestrutura de suporte ao cliente. Isso inclui uma equipe de especialistas técnicos disponíveis para consulta, solução de problemas e treinamento de clientes sobre o uso de seus produtos de silício.

Sistemas de feedback do cliente

Para melhorar a satisfação do cliente, a Hoshine implementou sistemas robustos de feedback do cliente. Pesquisas realizadas em 2023 revelaram que 85% de clientes estão satisfeitos com os serviços prestados, resultando em um 15% aumento de pedidos repetidos dos clientes existentes. O sistema de feedback permite a coleta e análise de dados em tempo real, facilitando a melhoria contínua na qualidade do produto e entrega de serviços.

Foco em parceria de longo prazo

O foco da empresa no estabelecimento de parcerias de longo prazo se mostrou proveitoso. Hoshine relatou isso aproximadamente 60% de sua receita vem de clientes recorrentes, indicando forte lealdade ao cliente. Ao promover esses relacionamentos, a empresa pretende garantir fluxos de renda estáveis ​​e reduzir a volatilidade das vendas no mercado competitivo de silício.

Componente de relacionamento com o cliente	Detalhes	Impacto financeiro
Gerenciamento de conta dedicado	Serviços personalizados para os principais clientes	¥ 20,1 bilhões de receita, 25% de contratos de longo prazo
Serviços de suporte técnico	Suporte 24/7 de técnicos treinados	¥ 100 milhões de investimentos em infraestrutura de suporte
Sistemas de feedback do cliente	Coleção de feedback em tempo real	Taxa de satisfação de 85% do cliente, aumento de 15% em pedidos repetidos
Foco em parceria de longo prazo	Estratégias para manter relacionamentos de clientes de longo prazo	60% da receita de clientes recorrentes

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta

A Hoshine Silicon emprega uma força de vendas direta robusta para se envolver diretamente com clientes em larga escala, principalmente nas indústrias semicondutores e solares. Após seu último relatório de ganhos, a empresa relatou um Aumento de 35% Nas vendas através de canais diretos no primeiro semestre de 2023, atribuídos a uma abordagem direcionada aos principais clientes industriais. A equipe de vendas consiste em mais 100 profissionais Dedicado à construção de relacionamentos e à garantia de contratos de longo prazo.

Distribuidores e agentes

A empresa também se baseia em uma rede de distribuidores e agentes para melhorar seu alcance no mercado. Atualmente, Hoshine colabora com mais de 30 distribuidores Em várias regiões da Ásia, Europa e América do Norte. Essas parcerias contribuíram aproximadamente 25% de receita total em 2022, totalizando cerca de ¥ 3,5 bilhões (aproximadamente US $ 525 milhões). Os distribuidores são essenciais para a penetração de mercados menores e no fornecimento de atendimento ao cliente localizado.

Plataformas de vendas on -line

Além disso, a Hoshine Silicon estabeleceu uma presença em várias plataformas de vendas on -line. Em 2023, eles relataram que as vendas on -line representaram cerca de 15% de vendas totais, alcançando ¥ 1,2 bilhão (cerca de US $ 180 milhões). A Companhia otimizou sua estratégia de comércio eletrônico, utilizando plataformas como Alibaba e Amazon Business, que levaram a uma taxa de crescimento ano a ano de 20% em transações online.

Feiras e eventos da indústria

A participação em feiras e eventos do setor é outro canal crítico para Hoshine. Em 2023, a empresa compareceu 10 grandes exposições, incluindo a Conferência Internacional de Energia Renovável e a Semicon China, gerando leads substanciais. Estima -se que os leads obtidos com esses eventos contribuíram para cerca de 10% de vendas totais, traduzindo para aproximadamente ¥ 1,5 bilhão (US $ 225 milhões) em possíveis negócios. Cada evento permite que a Hoshine demonstre produtos, faça uma rede com líderes do setor e colete inteligência de mercado.

Tipo de canal	Descrição	Contribuição da receita (%)	Receita estimada (¥ bilhão)	Taxa de crescimento (%)
Força de vendas direta	Se envolve diretamente com os principais clientes	35%	¥5.0	35%
Distribuidores e agentes	Rede para aprimorar o alcance do mercado	25%	¥3.5	10%
Plataformas de vendas on -line	Utiliza canais de comércio eletrônico	15%	¥1.2	20%
Feiras e eventos da indústria	Participação em eventos importantes da indústria	10%	¥1.5	N / D

Essa abordagem multifacetada do uso de vendas diretas, distribuidores, plataformas on-line e eventos comerciais permite que a Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. comunique efetivamente sua proposta de valor e se adapte a diferentes demandas de mercado. Cada canal desempenha um papel vital no aprimoramento dos fluxos de receita e a atingir as metas estratégicas de penetração do mercado.

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Os segmentos de clientes da Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. são diversos, refletindo as amplas aplicações de produtos de silício em vários setores. Abaixo estão os principais segmentos de clientes:

Fabricantes de eletrônicos

A Hoshine fornece silício de alta pureza para a fabricação de semicondutores, que é crucial para uma variedade de dispositivos eletrônicos. A partir de 2023, o mercado global de semicondutores deve alcançar US $ 1 trilhão até 2030, indicando demanda significativa. Os principais clientes incluem empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e Intel, que requerem bolachas e substratos de silício para chips. Em 2022, a receita de Hoshine dos fabricantes de eletrônicos representou aproximadamente 30% de vendas totais.

Produtores de painel solar

Como fornecedor -chave da PolySilicon, a Hoshine serve produtores de painéis solares que estão respondendo ao impulso global por energia renovável. O mercado de energia solar deve crescer em um CAGR de 26.1% de 2021 a 2028, alcançando cerca de US $ 223 bilhões Até 2028. Clientes notáveis ​​incluem empresas como Energia verde longi e Jinkosolar. Em 2023, as vendas de polissilício para os fabricantes de energia solar contribuíram 45% à receita geral de Hoshine.

Empresas automotivas

Com a ascensão de veículos elétricos (VEs), Hoshine se posicionou para atender às necessidades de empresas automotivas que exigem silício para baterias e componentes de EV. Em 2022, o tamanho do mercado de VE foi avaliado em US $ 250 bilhões e é projetado para expandir em um CAGR de 22.6% até 2030. Os principais clientes automotivos incluem Tesla e General Motors, com contribuições deste setor inventando por aí 15% da receita total de Hoshine.

Indústria da construção

A Hoshine fornece materiais à base de silício para aplicações de construção, especialmente em isolamento e aditivos de concreto. A indústria da construção global foi avaliada aproximadamente US $ 11 trilhões em 2022, com expectativas de um CAGR de 5.4% de 2023 a 2028. A Companhia estabeleceu parcerias com as principais empresas de construção, e esse segmento representou aproximadamente 10% das receitas de Hoshine a partir de 2023.

Segmento de clientes	Tamanho do mercado (2023)	CAGR (2021-2028)	Porcentagem da receita hoshine
Fabricantes de eletrônicos	US $ 1 trilhão (2023 projetado)	-	30%
Produtores de painel solar	US $ 223 bilhões (2028 projetados)	26.1%	45%
Empresas automotivas	US $ 250 bilhões (2022)	22.6%	15%
Indústria da construção	US $ 11 trilhões (2022)	5.4%	10%

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de negócios: estrutura de custos

A estrutura de custos da Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. é construída em torno de vários componentes -chave que refletem as despesas operacionais envolvidas na produção de produtos de silício para vários setores.

Aquisição de matéria -prima

A aquisição de matérias -primas é um aspecto significativo da estrutura de custos de Hoshine. Hoshine obtém principalmente o metal de silício e outros materiais essenciais para a produção de polissilício. A partir de 2022, a empresa relatou gastar aproximadamente RMB 2,1 bilhões nas matérias -primas, com os custos de metal de silício flutuando devido à demanda do mercado. O custo médio do metal de silício no mercado estava por perto RMB 15.000 por tonelada durante esse período.

Produção e fabricação

Os custos de produção abrangem todas as despesas associadas ao processo de fabricação. A Hoshine utiliza tecnologia avançada em suas instalações de produção, o que ajudou a otimizar a eficiência operacional. O custo total de produção para Hoshine em 2022 foi relatado em aproximadamente RMB 3,5 bilhões, refletindo a escala das operações e os recursos anuais de saída. A empresa produzida sobre 30.000 toneladas de polissilício, resultando em um custo médio de produção de cerca de RMB 116.667 por tonelada.

Componente de custo	Valor (RMB)	Notas
Matérias-primas	2,1 bilhões	Inclui compras de metal de silício
Custos de produção	3,5 bilhões	Reflete o total de despesas de fabricação
Custo médio de produção por tonelada	116,667	Com base em 30.000 toneladas produzidas

Custos de mão -de -obra

Os custos trabalhistas constituem outra parcela significativa da estrutura de custos de Hoshine. A empresa emprega uma força de trabalho substancial para operar suas fábricas e funções de apoio. Em 2022, as despesas de trabalho foram aproximadamente RMB 600 milhões, que incluía salários, benefícios e programas de treinamento para mais 1.500 funcionários. Isso reflete um custo médio de mão -de -obra em torno RMB 400.000 por funcionário.

Pesquisa e desenvolvimento

Hoshine coloca uma forte ênfase na inovação, investindo pesadamente em pesquisa e desenvolvimento. Em 2022, a empresa alocou aproximadamente RMB 500 milhões Para P&D, concentrando -se em melhorar a eficiência da produção e a qualidade do produto. Esse investimento é crucial para a manutenção de vantagens competitivas no mercado de polissilício, principalmente à medida que a demanda global continua a aumentar.

Componente de custo	Valor (RMB)
Custos de mão -de -obra	600 milhões
Despesas de P&D	500 milhões

Em resumo, a estrutura de custos da Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. é caracterizada por despesas significativas em compras de matéria -prima, produção, compensação da força de trabalho e P&D, todos integrantes para manter sua posição de mercado e recursos operacionais no altamente competitivo indústria de silício.

Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos

A Hoshine Silicon Industry Co., Ltd. gera uma parcela significativa de sua receita com a venda direta de produtos de silício, incluindo polissilício, bolachas de silício e outros materiais à base de silício. No primeiro semestre de 2023, a empresa relatou receita de vendas de produtos no valor de aproximadamente ¥ 12,3 bilhões, um aumento notável de ¥ 10,4 bilhões no mesmo período de 2022, representando um 18.27% crescimento ano a ano.

Contratos de fornecimento de longo prazo

A empresa estabeleceu acordos de fornecimento de longo prazo com vários participantes importantes nas indústrias solares e semicondutores. Em 2022, Hoshine garantiu contratos avaliados em excesso ¥ 15 bilhões para o fornecimento de materiais de silício, com compromissos que se estendem até 2026. Esses contratos fornecem fluxos de receita previsíveis e ajudam a estabilizar o fluxo de caixa.

Serviços de personalização

A Hoshine também oferece serviços de personalização para atender às necessidades específicas do cliente em relação à pureza do silício e às especificações do material. Para o ano fiscal de 2022, a receita gerada a partir desses serviços alcançada ¥ 2,1 bilhões. Este segmento mostrou potencial para crescimento, com um aumento de 25% Comparado a 2021, pois as indústrias exigem cada vez mais soluções personalizadas para eficiência na produção.

Acordos de licenciamento

A empresa se envolve em acordos de licenciamento para suas tecnologias proprietárias de processamento de silício. Em 2023, Hoshine relatou receita de ¥ 1,5 bilhão de taxas de licenciamento. Este número reflete um aumento na demanda por tecnologias avançadas de silício, especialmente nos setores fotovoltaicos e de microeletrônicos.

Fluxo de receita	2022 Receita (¥ bilhão)	2023 Receita (¥ bilhão)	Crescimento ano a ano (%)
Vendas de produtos	10.4	12.3	18.27
Contratos de fornecimento de longo prazo	—	15.0	—
Serviços de personalização	1.68	2.1	25.00
Acordos de licenciamento	1.2	1.5	25.00