كيفية حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية

مقدمة

تعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (نسبة السعر إلى القيمة الدفترية) مقياسًا ماليًا مهمًا يستخدمه المستثمرون لتحليل قيمة الشركة. ويتم حسابه عن طريق قسمة سعر السوق الحالي لسهم الشركة على القيمة الدفترية للشركة. يُستخدم هذا المقياس لمقارنة قيمة الشركة بالمنافسين في نفس الصناعة ويقدم تقييمًا لقوة الشركة وقيمتها المحتملة.

الغرض من تحليل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هو قياس ملاءة الشركة، أو قدرتها على تغطية ديونها، وتقييم أدائها مقارنة ببقية الصناعة. وبما أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تأخذ في الاعتبار القيمة الدفترية للشركة، يمكن للمستثمرين استخدام هذه الأداة لمقارنة الشركات ذات الحجم المماثل والخصائص الأخرى بشكل أكثر دقة وموضوعية.

تحديد القيمة الدفترية المحتملة

تقيس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقييم الشركة مقارنة بقيمتها الدفترية، حيث تعكس النسبة الأعلى قيمة أعلى توضع على الشركة. أولاً، سيحتاج المستثمرون إلى تحديد القيمة الدفترية المحتملة للشركة من أجل حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

ابحث عن القيمة الدفترية لكل سهم

يمكن حساب القيمة الدفترية (أو قيمة حقوق الملكية) عن طريق طرح إجمالي التزامات الشركة من إجمالي أصولها. يتم إجراء هذا الحساب عادةً على أساس كل سهم، مما يساعد المستثمرين على مقارنة الشركة بأقرانها. لحساب القيمة الدفترية للسهم، خذ إجمالي أصول الشركة واطرح إجمالي التزاماتها، ثم اقسم هذا الرقم على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

ضبط القيمة الدفترية للعناصر غير المتكررة

من أجل تحديد القيمة الدفترية بشكل أكثر دقة، يجب على المستثمرين تعديل العناصر غير المتكررة مثل التعديلات المحاسبية، والدخل أو النفقات غير العادية، وانخفاض القيمة، والضرائب، وغيرها من البنود. يمكن أن تؤدي هذه الأحداث لمرة واحدة إلى تشويه القيمة الدفترية وبالتالي يجب تعديلها.

على سبيل المثال، يجب إزالة انخفاض القيمة من جانب الأصول في المعادلة وإضافته إلى جانب الالتزامات. ستساعد هذه التعديلات في تحديد القيمة الدفترية للشركة ويمكن أن تساعد المستثمرين في الحصول على فكرة أفضل عن قيمة الشركة.

حساب سعر السوق الحالي

يعد سعر السوق الحالي جزءًا أساسيًا من حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. لحساب ذلك:

ابحث عن سعر السهم الحالي

الخطوة الأولى لحساب سعر السوق الحالي هي العثور على سعر السهم الحالي. ويمكن القيام بذلك من خلال معظم المواقع المالية ذات السمعة الطيبة. راقب تقلبات سعر السهم بشكل منتظم للتأكد من أنك تستخدم البيانات الحالية لأية حسابات.

احسب السعر المخفف بالكامل

والخطوة التالية هي حساب السعر المخفف بالكامل. هذه هي قيمة السهم عندما يتم ممارسة جميع الأوراق المالية والخيارات القابلة للتحويل. لحساب السعر المخفف بالكامل، خذ سعر السهم الحالي، واضربه بعدد الأسهم المخفف بالكامل، ثم قسمه على عدد الأسهم الأساسي. يجب أن توفر هذه العملية قيمة دقيقة للسعر المخفف بالكامل.

باتباع هذه الخطوات، يجب أن تكون لديك المعلومات اللازمة لحساب سعر السوق الحالي لشركتك. ستسمح لك هذه المعلومات، بالإضافة إلى البيانات المتعلقة بالقيمة الدفترية لسهمك، بتحديد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الخاصة بك.

مقارنة السعر إلى القيمة الدفترية بمتوسط ​​الصناعة

تعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) مقياسًا ماليًا رئيسيًا يستخدم في تحليل الأسهم لتحديد القوة المالية للشركة. يمكن أن توفر مقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة مع نظيراتها ومتوسط ​​الصناعة رؤى مهمة حول السهم. ستوفر هذه المقالة دليلاً خطوة بخطوة حول مقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة مع متوسط ​​الصناعة.

أوجد متوسط ​​نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للأقران

الخطوة الأولى لمقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة مع نظيراتها ومتوسط ​​الصناعة هي العثور على متوسط ​​نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للأقران. للبدء، ابحث عن الشركات في نفس الصناعة أو القطاع الذي يعمل فيه السهم الذي تقوم بتحليله. بعد ذلك، قم بحساب متوسط ​​نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لهؤلاء الأقران عن طريق جمع نسب السعر إلى القيمة الدفترية الفردية لجميع الشركات وتقسيمها على عدد الشركات.

على سبيل المثال، إذا كنت تقوم بتحليل شركة أدوية، فإن النظير الجيد الذي سيتم استخدامه للمقارنة سيكون شركات الأدوية الأخرى المتداولة علنًا. بمجرد تحديد مجموعة النظراء، يمكنك حساب متوسط ​​نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق جمع نسب السعر إلى القيمة الدفترية الفردية لجميع الشركات وتقسيمها على عدد الشركات في مجموعة النظراء.

تفسير النتائج لاتخاذ قرارات الاستثمار

بمجرد قيامك بحساب متوسط ​​نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لمجموعة النظراء، يمكنك مقارنتها بنسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم الذي تقوم بتحليله لتحديد ما إذا كان أقل من قيمته أو مبالغ فيه. إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم أقل من متوسط ​​نظيراتها، فقد تكون شركة قوية ماليًا واستثمارًا محتملاً جيدًا. إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم أعلى من متوسط ​​أقرانه، فقد يكون ذلك مؤشرا على ضائقة مالية، أو مبالغ في تقدير قيمته، ويجب تجنبه.

ومن المهم أيضًا مقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة مع متوسط ​​الصناعة أيضًا. يمكن أن تكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم التي تكون أقل من متوسط ​​الصناعة مؤشرا على أن السهم مقيم بأقل من قيمته، في حين أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الأعلى من متوسط ​​الصناعة يمكن أن تكون مؤشرا على أن السهم مبالغ في قيمته. ولذلك، فإن مقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة مع نظيراتها ومتوسط ​​الصناعة يمكن أن توفر معلومات مهمة حول الصحة المالية للشركة، والتي يمكن أن تساعد في اتخاذ قرارات الاستثمار.

تحليل نسبة السعر إلى الكتاب

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (نسبة السعر إلى القيمة الدفترية) هي مقياس يستخدم عادة من قبل المستثمرين لتقييم تقييم شركة مساهمة عامة. تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى ما إذا كانت القيمة السوقية للشركة مسعرة بشكل مناسب. ويمكن استخدامه أيضًا لمقارنة الشركات في نفس الصناعة. عند تحليل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة ما، هناك بعض العوامل المهمة التي يجب أخذها في الاعتبار.

فحص جودة الأصول

يعتمد جزء السعر من الصيغة على سعر السوق لسهم الشركة. يتم حساب جزء القيمة الدفترية من الصيغة باستخدام أصول الشركة والتزاماتها. ولذلك، فمن المهم النظر في نوعية الأصول التي تحتفظ بها الشركة. إذا كانت الشركة تمتلك كميات كبيرة من الأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع أو الملكية الفكرية، فمن الممكن أن يتم تضخيم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بشكل مصطنع بسبب قيمتها المحتملة العالية.

النظر في التغيرات في أسعار السوق

يمكن أن يساعد تحليل التغيرات في سعر سهم الشركة مع مرور الوقت على فهم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بشكل أفضل. إذا انخفض سعر السوق للسهم بشكل حاد، على الرغم من أن أصول الشركة والتزاماتها لم تتغير، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

انتبه إلى نمو الأرباح

عند تحليل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة، من المهم مراعاة نمو أرباحها. يجب أن يكون لدى الشركة ذات الأرباح القوية والمتزايدة نسبة سعر إلى ربح أعلى من الشركة ذات الأرباح الراكدة أو المنخفضة. يمكن أن يُظهر هذا للمستثمرين المحتملين إمكانات نمو الشركة، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم في المستقبل.

خاتمة

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي مقياس يستخدمه المستثمرون عادة لتقييم تقييم شركة مساهمة عامة. عند تحليل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة، من المهم مراعاة عوامل مثل جودة الأصول التي تحتفظ بها الشركة، والتغيرات في سعر السوق، ونمو أرباح الشركة. ومن خلال تحليل هذه العوامل بشكل صحيح، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أكبر لإمكانات أسهم الشركة.

تحليل السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة النسب المالية

عند تحليل الأعمال التجارية، فإن إحدى أهم الحسابات التي يجب إجراؤها هي نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. تساعد هذه النسبة المستثمرين على تقييم القوة المالية للشركة وتعطي إشارة إلى ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها.

هناك عدة طرق مختلفة لحساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. إحدى الطرق الأكثر دقة هي تقسيم النسب المالية. فيما يلي خطوات تحديد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة النسب المالية.

قم بتقسيم التدفق النقدي التشغيلي/السعر للحصول على التدفق النقدي/السعر

لحساب نسبة التدفق النقدي/السعر، قم بتقسيم التدفق النقدي التشغيلي للشركة خلال الـ 12 شهرًا الماضية على سعر السوق الحالي للسهم. وهذا يعطي المستثمرين إشارة إلى مقدار التدفق النقدي الذي تولده الشركة مقابل كل دولار مستثمر في السهم.

قم بتقسيم السعر/الربح للحصول على السعر/الربح/السعر

نسبة السعر إلى الربحية هي نسبة السعر إلى الأرباح مقسومة على سعر السوق الحالي. إذا كانت نسبة السعر إلى الربحية أكبر من واحد، فإن السهم يعد استثمارًا جذابًا. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الشركة تحقق أرباحًا أكثر مما تكلف المستثمرين لشراء أسهمها.

لحساب نسبة السعر إلى الربحية، قم بتقسيم نسبة السعر إلى الأرباح للشركة على سعر السوق الحالي للسهم. سيوفر هذا للمستثمرين مؤشرًا دقيقًا للقيمة الأساسية للشركة.

خاتمة

تعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم رقمًا رئيسيًا يستخدمه المستثمرون عند تحديد قيمة أسهم الشركة. يعد حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أمرًا بسيطًا نسبيًا، حيث يتضمن حساب سعر السهم للسهم الواحد وتقسيمه على القيمة الدفترية للسهم الواحد. ومع ذلك، من المهم فهم القيود المفروضة على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، مثل حقيقة أن القيمة الدفترية للسهم قد لا تعكس القيمة السوقية الحقيقية أو قد تكون النسبة غير دقيقة بسبب عوامل أخرى.

ملخص لكيفية حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية

يعد حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لسهم الشركة عملية بسيطة نسبيًا تتضمن:

• حساب سعر السهم للسهم الواحد
• حساب القيمة الدفترية للسهم الواحد
• قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية

أهمية تحليل السعر إلى القيمة الدفترية في قرارات الاستثمار

تعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أداة مهمة للمستثمرين عند اتخاذ قرارات الاستثمار. فهو يوفر نظرة ثاقبة على الاستقرار المالي للشركة ويمكن استخدامه لمقارنة أسهم الشركات المختلفة. كما أنه يوفر مقياسًا سهل الفهم لسعر السهم الحالي للشركة مقارنة بقيمته الدفترية، مما يوفر للمستثمرين صورة شاملة عن قيمة الشركة.