مقارنة استراتيجيات الاستثمار النشطة والسلبية

مقدمة

غالبًا ما يُنظر إلى الاستثمار على أنه مشروع مخيف للاستكشاف بالنسبة للشخص العادي، ولكن مع المعرفة الصحيحة، يمكن للأفراد أن يصبحوا قادرين على تحقيق أهدافهم المالية. هناك طريقتان شائعتان للاستثمار هما استراتيجيات الاستثمار النشطة والسلبية. كلاهما يحمل مزايا وعيوب، وفهم الاختلافات بينهما هو جزء مهم من تشكيل خطة استثمارية مستنيرة.

الاستثمار النشط هو استراتيجية يقوم فيها المستثمرون بإجراء عمليات تداول متعمدة من أجل تحقيق عائد محدد على الاستثمار. تتضمن هذه الصفقات محاولة تحديد الأوراق المالية ذات الأسعار المنخفضة والسعي إلى تحديد وقت شراء الأوراق المالية بأسعار مناسبة للاستفادة من أوجه القصور في السوق. ومن ناحية أخرى، يتضمن الاستثمار السلبي شراء الأسهم أو الأوراق المالية والاحتفاظ بها على مدى فترة طويلة من الزمن والسماح لقوى السوق بالتصرف بناء على الاستثمارات. وقد تم استخدام كلتا الاستراتيجيتين لإنشاء محافظ استثمارية ناجحة ولها مجموعة واسعة من التطبيقات.

ومن خلال تخصيص الوقت لتثقيف أنفسهم حول إيجابيات وسلبيات كل نهج، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرار مستنير بشأن الاستراتيجية الأفضل بالنسبة لهم. أدناه، سوف نستكشف الاختلافات بين استراتيجيات الاستثمار النشطة والسلبية، ونناقش تمكين الأفراد ليصبحوا مستثمرين مطلعين.

مزايا استراتيجيات الاستثمار النشطة

تمنح استراتيجيات الاستثمار النشطة المستثمرين مزيدًا من السيطرة على استثماراتهم. يتضمن ذلك القدرة على تصميم محفظتهم الاستثمارية وفقًا لأهدافهم وغاياتهم الفردية. على سبيل المثال، يمكنهم اختيار الاستثمار في قطاع معين يتمتعون بمهارة فيه، أو يمكنهم اتباع استراتيجية معينة للمخاطر/العائد.

ومن خلال التمتع بمستوى أكبر من السيطرة، يمكن للمستثمرين استخدام خبراتهم ومعرفتهم بالسوق وصقل مهاراتهم لصالحهم - مما يسمح لهم بتحقيق عوائد أعلى مقارنة باستراتيجية الاستثمار السلبية. علاوة على ذلك، يمكن للمستثمرين النشطين تقييم فرص الاستثمار الجديدة والاستجابة لتغيرات السوق بسرعة، مما يمنحهم القدرة على الاستثمار في فرص في الوقت المناسب أكثر من نظرائهم المستثمرين السلبيين.

على سبيل المثال، إذا بدأ سعر سهم الشركة في الانخفاض، يمكن للمستثمرين النشطين التفاعل بسرعة وإما بيع أسهمهم أو شراء المزيد. وينطبق الشيء نفسه على ارتفاع أسعار الأسهم. يمكن للمستثمرين النشطين تقييم فرص الاستثمار الجديدة بسرعة أيضًا - في كثير من الأحيان قبل أيام من إتاحة الفرصة للمستثمرين السلبيين.

عيوب استراتيجيات الاستثمار النشطة

أحد العيوب الرئيسية لاستراتيجيات الاستثمار النشطة هو المستوى العالي من المراقبة المطلوبة للإشراف على المحفظة والتأكد من أن المواقف المتخذة تعمل على تحسين عائداتها المحتملة. في حين أنه قد يتم ببساطة إنشاء صندوق مؤشر سلبي أو صندوق استثمار متداول (ETF) باستخدام إستراتيجية الشراء والاحتفاظ، وإعادة توازنه بأقل جهد بشكل دوري، فإن المحفظة المدارة بشكل نشط تتطلب المزيد من الجهد نظرًا لأن كل مركز يحتاج إلى مراقبة نشطة بمرور الوقت.

عيب آخر لاستراتيجيات الاستثمار النشطة هو التكلفة المرتبطة برسوم الإدارة ومراكز التداول النشطة. في حين أن الإستراتيجية السلبية قد تتطلب فقط شراء مؤشر ETF بعمولة واحدة، فإن النهج النشط قد يتطلب تداولات متكررة وبالتالي عمولات أعلى على أساس منتظم. وبالتالي، فإن الأموال التي تتطلب تداولا متكررا تحتاج إلى توليد عوائد كافية لتعويض الرسوم المرتبطة بتلك الصفقات من أجل التفوق على الاستراتيجيات السلبية.

وأخيرا، ليس هناك ما يضمن أن المحفظة المدارة بشكل فعال سوف تتفوق على الاستراتيجية السلبية. وعلى الرغم من ارتفاع مستوى المراقبة المرتبط بالإدارة النشطة والنفقات المرتبطة بالتداول المتكرر، فإن احتمال ضعف الأداء لا يزال قائما ويجب أخذه في الاعتبار عند إنشاء المحفظة.

• مطلوب مستوى أعلى من المراقبة
• التكاليف المرتفعة المرتبطة بالإدارة النشطة
• إمكانية الأداء الضعيف مقارنة بالاستراتيجية السلبية

مزايا استراتيجيات الاستثمار السلبي

أصبحت استراتيجيات الاستثمار السلبي شائعة بشكل متزايد ولسبب وجيه. بالمقارنة مع استراتيجيات الاستثمار النشطة، يوفر الاستثمار السلبي مزايا ملموسة.

أسهل في التنفيذ والصيانة

الفائدة الأساسية للاستثمار السلبي هي القدرة على تنفيذ استراتيجية الاستثمار والحفاظ عليها بسهولة. في حين أن تنفيذ استراتيجيات الاستثمار النشط يتطلب المعرفة والتنقل في سوق الأوراق المالية، فإن الاستثمار السلبي يوفر للمستثمرين السلبيين القدرة على تقليل جهودهم البحثية والاستمتاع باستراتيجية أبسط، وإن كانت متنوعة.

انخفاض التكاليف الاستشارية

الميزة الرئيسية الأخرى للاستثمار السلبي على الاستثمار النشط هي انخفاض التكاليف الاستشارية المرتبطة بالاستراتيجية السلبية. نظرًا لأن استراتيجيات الاستثمار السلبية تتطلب موقف "حددها وانسها"، فإن المستثمرين السلبيين يتجنبون التكاليف الاستشارية الضخمة للمستثمرين النشطين المرتبطة بالبحث والشراء والبيع النشط للأسهم.

الميل إلى التفوق على متوسطات السوق على المدى الطويل

أثبتت الأبحاث المتسقة والمستمرة أن استراتيجيات الاستثمار السلبي تميل إلى التفوق على متوسط ​​نتائج السوق على المدى الطويل. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الاستراتيجيات السلبية تقلل من "توقيت السوق" المرتبط غالبًا باستراتيجيات الاستثمار النشطة التي غالبًا ما تترك المستثمرين خارج السوق عندما يمكن الاستمتاع بعائدات قوية.

عيوب استراتيجيات الاستثمار السلبي

تعتبر استراتيجيات الاستثمار السلبي مفيدة عندما يختار المستثمرون الاستثمار في محفظة أصول متنوعة بشكل جيد. ومع ذلك، فإن هذه الإستراتيجية لها عيوبها الخاصة التي يمكن أن تجعلها خيارًا أقل جاذبية للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.

تقليل فرصة تحقيق عوائد أعلى من المتوسط

أحد أبرز عيوب استراتيجيات الاستثمار السلبي هو عدم القدرة على تحقيق عوائد أعلى من المتوسط. تركز استراتيجيات الاستثمار السلبي على تكرار أداء أسواق أو معايير معينة، مما قد يحد المستثمرين من عوائد السوق فقط أو تلك العوائد التي تكون أعلى بنقطة مئوية صغيرة. ونتيجة لذلك، قد لا تكون الاستراتيجيات السلبية جذابة للمستثمرين الأكثر عدوانية وتوجيهًا نحو الأهداف.

من الصعب الاستجابة للظروف الاقتصادية المتغيرة

قد يكون من الصعب أيضًا التكيف مع الظروف الاقتصادية المتغيرة باستخدام استراتيجية استثمار سلبية. نظرًا لأن الاستراتيجيات مصممة لتكرار بعض الأداء المحدد مسبقًا، فقد يكون من الصعب التكيف مع أي تغييرات في السوق أو تطورات جديدة في الأعمال باستخدام استراتيجيات الاستثمار السلبية. عادةً ما يكون المستثمرون النشطون أفضل تجهيزًا للتعامل مع الأخبار أو الأحداث المفاجئة.

سيطرة محدودة على اختيار الأصول الفردية

وأخيرا، تفتقر الاستثمارات السلبية إلى مرونة الاستثمارات النشطة في اختيار الأصول الفردية للاستثمار. على الرغم من أن الإستراتيجية قد تكون متنوعة بشكل جيد، إلا أنها لا تسمح للمستثمر بتخصيص المحفظة وفقًا لرغبة الفرد في المخاطرة أو تفضيلاته. وهذا يحد من قدرة المستثمر على تحقيق العوائد التي يرغب فيها.

توصيات للمستثمرين المطلعين

إن معرفة الأهداف الاستثمارية الشخصية للفرد هي مفتاح النجاح عندما يتعلق الأمر بالاختيار بين استراتيجيات الاستثمار النشطة والسلبية. عندما يتعلق الأمر باتخاذ القرار الصحيح، فإن فهم مدى تحملك الفردي للمخاطر أمر بالغ الأهمية. وأخيرا، من المهم أن تأخذ الوقت الكافي للبحث في إيجابيات وسلبيات استراتيجيات الاستثمار النشطة والسلبية.

فهم أهداف الاستثمار الشخصي

الخطوة الأولى لاتخاذ قرار مستنير بشأن استراتيجيات الاستثمار هي فهم الأهداف الاستثمارية الخاصة بالفرد. ستختلف الأهداف من شخص لآخر وقد تشمل بناء الثروة على المدى الطويل، أو بناء شبكة أمان للتقاعد، أو تنمية بيضة عش لحدث حياة مستقبلي. يجب أيضًا مراعاة اعتبارات مثل العمر ومدة الاستثمار ومستوى الاهتمام الشخصي في البحث المالي.

تحديد مدى تحمل المخاطر للاستراتيجيات المختلفة

يعد تحديد مدى تحمل المخاطر أمرًا مهمًا أيضًا عند النظر في استراتيجيات الاستثمار. توفر الاستثمارات السلبية بشكل عام مخاطر أقل بينما توفر الاستثمارات النشطة إمكانية تحقيق عوائد أعلى على الرغم من وجود مخاطر أعلى أيضًا. إن فهم قدرتك العامة على تحمل المخاطر يمكن أن يساعد في تضييق نطاق استراتيجية الاستثمار التي قد تكون مناسبة لك.

البحث والمقارنة بين إيجابيات وسلبيات استراتيجيات الاستثمار النشطة مقابل استراتيجيات الاستثمار السلبية

قبل اتخاذ قرار بشأن استراتيجية الاستثمار، من المهم البحث وفهم إيجابيات وسلبيات الاستثمار النشط والسلبي. أولئك الذين لديهم الوقت والاهتمام بالبقاء على اطلاع على اتجاهات السوق قد يكونون أكثر عرضة للاستفادة من الإستراتيجية النشطة. من ناحية أخرى، فإن أولئك الذين يبحثون عن نهج عدم التدخل مع انخفاض المخاطر والنفقات قد يميلون نحو نهج الاستثمار السلبي. إن فهم أساسيات كلتا الاستراتيجيتين يمكن أن يساعد المستثمر على اتخاذ قرار مستنير.

• إيجابيات الاستثمار النشط:
  • إمكانية تحقيق عوائد أعلى
  • القدرة على اختيار أسهم محددة بشكل استراتيجي
  • المرونة في إجراء التغييرات بناءً على ظروف السوق
  
  
• سلبيات الاستثمار النشط:
  • زيادة المخاطر المعنية
  • ارتفاع العمولة ورسوم المعاملات والإدارة
  • زيادة الالتزام بالوقت لمراقبة الاستثمارات
  
  
• إيجابيات الاستثمار السلبي:
  • مخاطر أقل
  • انخفاض النفقات
  • أبسط وأقل استهلاكا للوقت من الاستثمار النشط
  
  
• سلبيات الاستثمار السلبي:
  • عوائد أقل عموما من الاستثمار النشط
  • يجب الاعتماد على تحركات المؤشر للعوائد
  • نطاق ضيق من الممتلكات
  
  

خاتمة

إن نقاط القوة والضعف في استراتيجيات الاستثمار النشطة والسلبية واضحة، ولدى المستثمرين العديد من الخيارات المفتوحة أمامهم فيما يتعلق بكيفية توجيه استثماراتهم. وعلى الرغم من اختلاف النهجين ــ حيث يعتمد الاستثمار النشط على مهارة ومعرفة المستشار المالي أو المستثمر، والاستثمار السلبي الذي يفضل استراتيجية منخفضة التكلفة وعدم التدخل ــ فإن كليهما خياران قابلان للتطبيق ويتمتعان بمزايا واضحة.

من المستحسن أن يصبح المستثمرون على اطلاع وفهم الاختلافات بين الاستراتيجيتين قبل اختيار إحداهما. ومن المهم أيضًا أن تكون هناك أهداف استثمارية واضحة، لأن ذلك سيساعد في إعلام عملية صنع القرار. يجب على المستثمر أيضًا أن يأخذ في الاعتبار الإطار الزمني للاستثمار وتحمل المخاطر والميزانية.

وبدلا من اختيار استراتيجية حصرية واحدة، يجب على المستثمرين أن يكونوا منفتحين على فكرة استخدام استراتيجيات الاستثمار النشطة والسلبية عند النظر في أهدافهم الاستثمارية. ومن خلال الجمع الصحيح بين الاستراتيجيتين، يمكن للمستثمرين تحسين القدرة على توليد العوائد وتقليل التعرض للمخاطر.