Comparaison des stratégies d'investissement actif et passif

Introduction

L’investissement est souvent considéré comme une aventure intimidante à explorer pour la personne moyenne, mais avec les bonnes connaissances, les individus peuvent devenir capables de poursuivre leurs objectifs financiers. Les stratégies d’investissement actives et passives sont deux approches populaires en matière d’investissement. Les deux présentent des avantages et des inconvénients, et comprendre les différences entre eux est un élément important pour élaborer un plan d’investissement éclairé.

L'investissement actif est une stratégie dans laquelle les investisseurs effectuent des transactions intentionnelles afin d'obtenir un retour sur investissement spécifique. Ces transactions impliquent de tenter d'identifier les titres sous-évalués et de chercher à planifier l'achat de titres à des prix avantageux pour tirer parti des inefficacités du marché. L'investissement passif, quant à lui, consiste à acheter et à conserver des actions ou des titres sur une longue période et à laisser les forces du marché agir sur les investissements. Les deux stratégies ont été utilisées pour créer des portefeuilles réussis et ont une grande variété d’applications.

En prenant le temps de se renseigner sur les avantages et les inconvénients de chaque approche, les investisseurs peuvent prendre une décision éclairée quant à la stratégie qui leur convient le mieux. Ci-dessous, nous explorerons les différences entre les stratégies d'investissement actives et passives et discuterons de la manière de donner aux individus les moyens de devenir des investisseurs informés.

Avantages des stratégies d'investissement actif

Les stratégies d'investissement actif donnent aux investisseurs plus de contrôle sur leurs investissements. Cela inclut la capacité d’adapter leur portefeuille d’investissement en fonction de leurs buts et objectifs individuels. Par exemple, ils peuvent choisir d’investir dans un secteur particulier dans lequel ils sont spécialisés, ou ils peuvent suivre une stratégie risque/rendement particulière.

En bénéficiant d’un plus grand niveau de contrôle, les investisseurs peuvent utiliser leur expertise, leur connaissance du marché et leurs compétences pointues à leur avantage, ce qui leur permet de générer des rendements plus élevés qu’avec une stratégie d’investissement passive. De plus, les investisseurs actifs peuvent évaluer de nouvelles opportunités d’investissement et réagir rapidement aux changements du marché, ce qui leur donne la possibilité d’investir dans des opportunités plus opportunes que leurs homologues des investisseurs passifs.

Par exemple, si le cours des actions d’une entreprise commence à baisser, les investisseurs actifs peuvent réagir rapidement et soit vendre leurs actions, soit en acheter davantage. Il en va de même pour la hausse des cours boursiers. Les investisseurs actifs peuvent également évaluer rapidement de nouvelles opportunités d’investissement – ​​souvent plusieurs jours avant que l’opportunité ne soit disponible pour les investisseurs passifs.

Inconvénients des stratégies d'investissement actif

L'un des principaux inconvénients des stratégies d'investissement actif est le niveau élevé de surveillance requis pour superviser le portefeuille et s'assurer que les positions prises optimisent leur potentiel de rendement. Alors qu’un fonds indiciel passif ou ETF peut simplement être créé avec une stratégie d’achat et de conservation et rééquilibré périodiquement avec un minimum d’effort, un portefeuille géré activement nécessite plus d’efforts puisque chaque position doit être activement surveillée au fil du temps.

Un autre inconvénient des stratégies d’investissement actif est le coût associé aux frais de gestion et aux positions négociées activement. Alors qu'une stratégie passive peut nécessiter uniquement l'achat d'un ETF indiciel avec une seule commission, une approche active peut nécessiter des transactions fréquentes et donc des commissions plus élevées sur une base régulière. Ainsi, les fonds qui nécessitent des transactions fréquentes doivent générer des rendements suffisants pour compenser les frais associés à ces transactions afin de surperformer les stratégies passives.

Enfin, rien ne garantit qu’un portefeuille géré activement surpassera une stratégie passive. Malgré le niveau de surveillance plus élevé associé à la gestion active et les dépenses associées aux transactions fréquentes, le potentiel de sous-performance existe toujours et doit être pris en compte lors de la construction d'un portefeuille.

• Niveau de surveillance plus élevé requis
• Coûts élevés associés à la gestion active
• Possibilité de sous-performance par rapport à une stratégie passive

Avantages des stratégies d'investissement passif

Les stratégies d’investissement passif sont de plus en plus populaires et pour cause. Par rapport aux stratégies d’investissement actives, l’investissement passif offre des avantages tangibles.

Plus facile à exécuter et à maintenir

Le principal avantage de l’investissement passif est la capacité de mettre en œuvre et de maintenir facilement une stratégie d’investissement. Alors que la mise en œuvre de stratégies d'investissement actif nécessite une connaissance et une navigation du marché boursier, l'investissement passif offre aux investisseurs passifs la possibilité de réduire leurs efforts de recherche et de bénéficier d'une stratégie plus simple, quoique diversifiée.

Coûts de conseil réduits

Un autre avantage clé de l’investissement passif par rapport à l’investissement actif réside dans les coûts de conseil inférieurs associés à une stratégie passive. Étant donné que les stratégies d'investissement passives nécessitent une attitude « définissez-le et oubliez-le », les investisseurs passifs évitent les coûts élevés de conseil aux investisseurs actifs associés à la recherche et à l'achat et à la vente actifs d'actions.

Tendance à surperformer les moyennes du marché sur le long terme

Des recherches constantes et continues ont démontré que les stratégies d'investissement passif ont tendance à surperformer les résultats moyens du marché à long terme. Cela est dû au fait que les stratégies passives minimisent le « market timing » si souvent associé aux stratégies d'investissement actives qui laissent souvent les investisseurs hors du marché lorsque des rendements solides peuvent être obtenus.

Inconvénients des stratégies d'investissement passif

Les stratégies d'investissement passif sont considérées comme avantageuses lorsque les investisseurs choisissent d'investir dans un portefeuille d'actifs bien diversifié. Cependant, cette stratégie présente ses propres inconvénients qui peuvent en faire un choix moins attractif pour les investisseurs averses au risque.

Chance minimisée de générer des rendements supérieurs à la moyenne

L’un des inconvénients les plus importants des stratégies d’investissement passif est le manque de potentiel pour générer des rendements supérieurs à la moyenne. Les stratégies d'investissement passives se concentrent sur la réplication des performances de certains marchés ou indices de référence, ce qui peut limiter les investisseurs aux seuls rendements du marché ou à des rendements légèrement supérieurs. En conséquence, les stratégies passives peuvent ne pas être attrayantes pour les investisseurs plus agressifs et plus axés sur leurs objectifs.

Difficile de s’adapter aux conditions économiques changeantes

Il peut également être difficile de s’adapter à l’évolution des conditions économiques avec une stratégie d’investissement passive. Étant donné que les stratégies sont conçues pour reproduire certaines performances prédéfinies, il peut être difficile de s’adapter à tout changement sur le marché ou à tout nouveau développement commercial avec des stratégies d’investissement passif. Les investisseurs actifs sont généralement mieux équipés pour faire face à des nouvelles ou à des événements soudains.

Contrôle limité sur la sélection des actifs individuels

Enfin, les investissements passifs n’ont pas la flexibilité des investissements actifs dans la sélection des actifs individuels à investir. Même si la stratégie peut être bien diversifiée, elle ne permet pas à l’investisseur de personnaliser le portefeuille en fonction de l’appétit ou des préférences de risque de chacun. Cela limite l’investisseur dans la réalisation des rendements qu’il souhaite.

Recommandations pour les investisseurs avertis

Connaître ses objectifs de placement personnels est la clé du succès lorsqu'il s'agit de choisir entre des stratégies d'investissement actives et passives. Lorsqu’il s’agit de prendre la bonne décision, il est primordial de comprendre votre tolérance individuelle au risque. Enfin, il est important de prendre le temps d’étudier les avantages et les inconvénients des stratégies d’investissement actives et passives.

Comprendre les objectifs d'investissement personnels

La première étape pour prendre une décision éclairée concernant les stratégies de placement consiste à comprendre ses propres objectifs de placement. Les objectifs varient d’une personne à l’autre et peuvent inclure la constitution d’un patrimoine à long terme, la constitution d’un filet de sécurité pour la retraite ou la constitution d’un pécule pour un futur événement de la vie. Des facteurs tels que l’âge, la durée de l’investissement et le niveau d’intérêt personnel pour la recherche financière doivent également être pris en compte.

Déterminer la tolérance au risque pour diverses stratégies

Déterminer sa tolérance au risque est également important lorsqu’on envisage des stratégies d’investissement. Les investissements passifs offrent généralement un risque plus faible, tandis que les investissements actifs offrent un potentiel de rendement plus élevé, bien qu'ils comportent également un risque plus élevé. Comprendre votre tolérance globale au risque peut vous aider à déterminer quelle stratégie d’investissement pourrait vous convenir.

Rechercher et comparer les avantages et les inconvénients des stratégies d'investissement actives et passives

Avant de décider d’une stratégie d’investissement, il est important de rechercher et de comprendre les avantages et les inconvénients de l’investissement actif et passif. Ceux qui ont le temps et l’intérêt de se tenir au courant des tendances du marché sont plus susceptibles de bénéficier d’une stratégie active. D’un autre côté, ceux qui recherchent une approche non interventionniste avec des risques et des dépenses moindres pourraient se tourner vers une approche d’investissement passive. Comprendre les principes fondamentaux des deux stratégies peut aider un investisseur à prendre une décision éclairée.

• Avantages de l'investissement actif :
  • Potentiel de rendements plus élevés
  • Capacité à choisir stratégiquement des actions spécifiques
  • Flexibilité pour apporter des modifications en fonction des conditions du marché
  
  
• Inconvénients de l’investissement actif :
  • Risques accrus impliqués
  • Commissions, frais de transaction et de gestion plus élevés
  • Engagement de temps accru pour surveiller les investissements
  
  
• Avantages de l'investissement passif :
  • Risques réduits
  • Des dépenses réduites
  • Plus simple et moins long que l’investissement actif
  
  
• Inconvénients de l’investissement passif :
  • Des rendements généralement inférieurs à ceux de l’investissement actif
  • Doit s'appuyer sur les mouvements de l'indice pour les rendements
  • Gamme étroite de titres
  
  

Conclusion

Les forces et les faiblesses des stratégies d’investissement actives et passives sont claires, et les investisseurs disposent de nombreuses options pour orienter leurs investissements. Malgré les différentes approches – l’investissement actif s’appuyant sur les compétences et les connaissances d’un conseiller financier ou d’un investisseur et l’investissement passif privilégiant une stratégie à faible coût et sans intervention – les deux sont des options viables avec des avantages distincts.

Il est recommandé aux investisseurs de s'informer et de comprendre les différences entre les deux stratégies avant d'en choisir une. En outre, il est important d’avoir des objectifs d’investissement clairs en place, car cela contribuera à éclairer le processus décisionnel. L’investisseur doit également tenir compte de son calendrier d’investissement, de sa tolérance au risque et de son budget.

Plutôt que de choisir une stratégie exclusive, les investisseurs devraient être ouverts à l’idée d’utiliser à la fois des stratégies d’investissement actives et passives lorsqu’ils envisagent leurs objectifs d’investissement. Avec la bonne combinaison des deux stratégies, les investisseurs peuvent optimiser le potentiel de génération de rendements et réduire l’exposition au risque.