ما الذي يستخدم لتحديد قيمة السهم؟

مقدمة

السهم هو ورقة مالية تمثل حصة ملكية في الشركة. قيمة السهم هي مقدار المال الذي يمكنك توقع الحصول عليه إذا قمت ببيعه في البورصة بسعر السوق الحالي. هناك العديد من العوامل التي تحدد قيمة السهم. ستستكشف مشاركة المدونة هذه كيفية حساب قيمة الأسهم، وأنواع الأسهم وأسعارها، بالإضافة إلى العوامل التي تؤثر على سعر السهم.

مصدر التسعير

عندما يتعلق الأمر بتقييم الأسهم وتحديد قيمتها، غالبًا ما ينظر المستثمرون والمتداولون إلى عدد من النسب المالية المختلفة. إن معرفة كيفية قراءة هذه النسب وفهمها ستساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وضمان حصولك على أفضل عائد على الاستثمار. فيما يلي نظرة على النسب الرئيسية الثلاثة المستخدمة لحساب قيمة السهم.

نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى الربحية)

نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى الأرباح)، والمعروفة أيضًا باسم "مضاعف السعر" أو "مضاعف الأرباح"، هي نسبة مالية تستخدم لمقارنة سعر السوق الحالي للشركة مع أرباح السهم الواحد. عادة ما يتم حساب هذه النسبة عن طريق قسمة سعر سوق الأوراق المالية الحالي للشركة على ربحية السهم (EPS). كلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربحية، ارتفع سعر السهم وارتفعت تكلفة الشركة.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (نسبة السعر إلى القيمة الدفترية)

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (نسبة السعر إلى القيمة الدفترية) هي نسبة مالية تقيس القيمة السوقية لسهم الشركة مقارنة بقيمتها الدفترية. يتم احتساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة القيمة السوقية لأسهم الشركة القائمة (أي القيمة السوقية) على القيمة الدفترية للشركة (صافي الأصول). بشكل عام، يشير ارتفاع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى أن المستثمرين يدفعون أكثر مقابل أسهم الشركة.

نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات)

نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات)، والمعروفة أيضًا بمضاعف المبيعات، هي نسبة مالية تستخدم لمقارنة سعر سهم الشركة مع إيراداتها لكل سهم. يتم حساب هذه النسبة عن طريق قسمة سعر السهم على إيرادات الشركة للسهم الواحد (Revenue/share). يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الربح إلى أن أسهم الشركة أكثر تكلفة مقارنة بمبيعاتها، في حين تشير نسبة السعر إلى الربح المنخفضة إلى أن أسهم الشركة أقل تكلفة مقارنة بمبيعاتها.

غالبًا ما يستخدم المستثمرون مزيجًا من هذه النسب الثلاثة لتقييم قيمة الشركة وإمكاناتها للنمو والصحة المالية العامة. إن معرفة كيفية تطبيق هذه النسب واستخدامها لتحديد قيمة السهم يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في سوق الأوراق المالية.

التحليل الفني

التحليل الفني هو أداة حيوية تستخدم لتحديد قيمة السهم. تشمل التقنيات الشائعة التي يستخدمها المستثمرون للتنبؤ بسعر السهم المتوسط ​​المتحرك والدعم والمقاومة ومؤشر القوة النسبية (RSI).

المتوسط ​​المتحرك

المتوسط ​​المتحرك هو أداة تحليل فني تستخدم لحساب متوسط ​​سعر الورقة المالية خلال الفترة الزمنية المطلوبة. فهو يوفر مقياسًا سهلاً لفهم اتجاه سلوك سعر الأصل لفترة معينة. الفائدة الأساسية من استخدام المتوسط ​​المتحرك هي أنه يساعد المستثمرين على تحديد اتجاه سعر السهم بسرعة.

دعم السعر والمقاومة

يعد دعم الأسعار ومقاومتها من أكثر أدوات التحليل الفني استخدامًا. يتم استخدام الدعم والمقاومة لتحديد المستويات المحتملة للحركات في سعر السهم. عندما يقترب سعر السهم من مستوى الدعم، فهذا يشير إلى أن قيمة السهم من المرجح أن ترتفع. على العكس من ذلك، عندما يقترب سعر السهم من مستوى المقاومة، فهذا يشير إلى أنه من المرجح أن تنخفض قيمة السهم.

مؤشر القوة النسبية (RSI)

مؤشر القوة النسبية، أو RSI، هو مؤشر الزخم المستخدم لمقارنة حجم المكاسب والخسائر الأخيرة في سعر السهم. يتم حسابه عن طريق أخذ متوسط ​​سعر إغلاق السهم خلال فترة معينة، عادة 14 فترة، ثم مقارنته بمتوسط ​​أسعار إغلاق السهم خلال نفس الفترة. إذا ارتفع مؤشر القوة النسبية فوق 70، فإنه يعتبر عمومًا سهمًا في منطقة ذروة الشراء، في حين أن القيمة أقل من 30 تعتبر سهمًا مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

التحليل الأساسي

قد يكون اتخاذ القرارات في سوق الأوراق المالية أمرًا معقدًا وساحقًا. لكن فهم العوامل المهمة لتحديد قيمة السهم يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة. يُستخدم التحليل الأساسي لتقييم إمكانات السهم من خلال النظر إلى القيمة الأساسية للشركة أو الأصل، بدلاً من سعر السوق الحالي فقط.

أرباح الشركة

أحد أهم عناصر التحليل الأساسي هو مراجعة الأداء المالي للشركة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين تقييم أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية. وتشير قوة الميزانية العمومية للشركة - بما في ذلك الأصول والخصوم وحقوق الملكية - إلى القوة المالية للشركة. بشكل عام، كلما كانت الشركة أكثر ربحية واستدامة وكفاءة، كلما ارتفع سعر سهمها.

القيمة السوقية

القيمة السوقية المعروفة أيضًا باسم "القيمة السوقية" هي القيمة الإجمالية لأسهم الشركة. يتم حسابه على أنه إجمالي عدد الأسهم القائمة مضروبًا في سعر السوق الحالي للسهم الواحد. تساعد القيمة السوقية المستثمرين على فهم حجم ونطاق الشركة مقارنة بأقرانها. بشكل عام، كلما ارتفعت القيمة السوقية، زادت تنوع الشركة وقيمتها.

عائد الأرباح

يقيس عائد الأرباح مقدار الدخل الذي تدفعه الشركة للمساهمين مقارنة بسعر السوق الحالي. يتم احتسابه على أساس إجمالي الأرباح المدفوعة خلال الـ 12 شهرًا الماضية مقسومًا على سعر السوق الحالي للسهم. غالبًا ما يُنظر إلى عائد توزيعات الأرباح الأعلى على أنه أكثر جاذبية للمستثمرين، لأنه يشير إلى أن الشركة تحقق أرباحًا باستمرار وتكافئ مساهميها على استثماراتهم.

يعد التحليل الأساسي طريقة رائعة لتقييم إمكانات السهم. ومن خلال النظر إلى ما هو أبعد من سعر السوق الحالي وفهم القيمة الأساسية للشركة وأصولها، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر ربحية واستدامة لمحافظهم الاستثمارية.

تأثيرات أخرى

لا تعتمد قيمة السهم فقط على أداء الشركة، بل يمكن أن يكون هناك العديد من العوامل الأخرى التي يمكن أن يكون لها تأثير على ما إذا كان السهم استثمارًا جيدًا أم لا.

المناخ السياسي أو الاقتصادي

يمكن أن يكون للتغيرات في المناخ السياسي أو الاقتصادي تأثير كبير على قيمة الأسهم، اعتمادا على طبيعة التغيير وآثاره على السوق أو صناعات معينة. على سبيل المثال، إذا قامت شخصية سياسية رئيسية بإدخال تغيير في السياسة لتحفيز قطاع معين من السوق، فقد يرتفع سعر أسهم الشركات ذات الصلة عندما يصبح المستثمرون أكثر ثقة في آفاقهم.

أسعار الفائدة

يمكن لسعر الفائدة في بلد ما أن يؤثر أيضًا على الأسهم، خاصة عندما يتم تغيير السعر من قبل البنك المركزي للتأثير على تدفق الأموال. إذا قام البنك المركزي بتخفيض سعر الفائدة، فقد يؤدي ذلك غالبًا إلى ارتفاع أسعار الأسهم، حيث يكون المستثمرون أكثر عرضة للمخاطرة واستثمار أموالهم في الأسهم، في حين أن رفع سعر الفائدة يمكن أن يؤدي إلى رد فعل معاكس.

العرض والطلب

ويلعب قانون العرض والطلب البسيط أيضًا دورًا في قيمة الأسهم، فإذا كان الطلب على سهم معين أعلى من العرض المتاح فإن سعر السهم سوف يميل إلى الارتفاع، والعكس صحيح إذا كان الطلب أقل من العرض. إمداد.

يمكن أن يكون للعوامل المذكورة أعلاه مستويات مختلفة من التأثير على قيم الأسهم، ويجب على المستثمرين أخذها جميعًا في الاعتبار قبل اتخاذ أي قرارات رئيسية.

مقدمة

يتم الحكم على قيمة السهم من خلال مقدار المكاسب النقدية التي يتخيل المستثمرون الحصول عليها منه. يتضمن سوق الأوراق المالية تداول الأسهم أو الأوراق المالية، حيث يحتاج المستثمرون والمصدرون إلى تحديد قيمتها للتداول المستقبلي. يتضمن تحديد قيمة السهم تحليل الأداء السابق للسهم، وظروف السوق، وأداء المنافسين، والمتغيرات الأخرى.

تقلبات السوق

سوق الأوراق المالية عرضة لتقلبات السوق وينبغي أن تؤخذ هذه المتغيرات في الاعتبار عند حساب قيمة السهم. عادة ما تكون تقلبات السوق نتيجة للبيئة الاقتصادية، والتي يمكن أن تؤثر على مخزونات صناعة معينة. من المتوقع أن تحقق الشركات عوائد أعلى من عائد السوق، ويتم أخذ ذلك في الاعتبار عند حساب قيمة أسهمها.

أدوات لتحديد قيمة المخزون

هناك عدد من الأدوات المتاحة لمساعدة المستثمرين على تحديد قيمة السهم. وهذا يشمل:

المنصات التجارية

• تتيح المنصات التجارية مثل Bloomberg وYahoo Finance وGoogle Finance للمستثمرين تحليل وعرض أسعار الأسهم وتقلباتها الحالية.
• يمكن للمستثمرين استخدام هذه المنصات لمراقبة أنشطة السوق من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم في الأسهم.

الوساطة والخدمات الاستشارية

• تقدم شركات الوساطة والخدمات الاستشارية مشورة الخبراء وتوجيهاتهم للمستثمرين فيما يتعلق بمحفظة أسهمهم.
• توفر هذه الخدمات معلومات محدثة عن سوق الأوراق المالية وظروف السوق والعوامل الأخرى التي يمكن أن تؤثر على السوق.
• يمكن للخدمات أيضًا تقديم توصيات بشأن الأسهم الأكثر ملاءمة للشراء.

التوجيه المهني لتقييم قيمة الأسهم

• يمكن للمستشارين والمحللين الماليين تقديم إرشادات ورؤى احترافية حول كيفية تقييم قيمة الأسهم.
• إنهم قادرون على مراجعة وتحليل البيانات المالية للشركة وتقديم المشورة بشأن الأسهم التي تستحق الاستثمار فيها وأي الأسهم يجب تجنبها.
• يمكن للمستشارين الماليين أيضًا تقديم المشورة للمستثمرين بشأن الأسهم التي يجب مراقبتها للزيادات المحتملة في القيمة.

خاتمة

يتضمن تحديد قيمة الأسهم أكثر بكثير من مجرد تحليل البيانات التاريخية والتحقق من أسعار الأسهم الحالية. يمكن أن يكون لظروف السوق والأسهم المتنافسة ومشورة الخبراء تأثير على قيمة السهم. يحتاج المستثمرون إلى استخدام أدوات مثل المنصات التجارية والوساطة والخدمات الاستشارية والتوجيه المهني لتحديد القيمة الصحيحة للسهم.

خاتمة

يتم تحديد قيمة الأسهم من خلال عدد من العوامل، وكثير منها معقد للغاية. تعد نسبة السعر إلى الأرباح، والقيمة الدفترية، وزخم السعر من بين الطرق الأكثر شيوعًا لقياس قيمة السهم، ولكن قد تلعب عوامل أخرى دورًا عند تحديد قيمة السهم. نسبة السعر إلى الأرباح هي مقياس لربحية الشركة، ويتم تحديد القيمة الدفترية عن طريق طرح التزامات الشركة من أصولها واحتياطياتها، ويحدد زخم السعر الاتجاه العام للسهم وما إذا كان قرار الشراء أو البيع هو الأكثر حكمة بين المستثمرين.

من المهم فهم الفروق الدقيقة في قيمة الأسهم والحصول على فهم شامل لجميع العوامل التي تؤثر على قيمة الأسهم. من الحكمة اتباع نهج حذر عند الاستثمار في الأسهم واستشارة أحد المتخصصين الماليين إذا لم تكن متأكدًا من أفضل القرارات الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، من الحكمة تنويع محفظتك الاستثمارية والتأكد من عدم التركيز بشكل مفرط على أي سهم واحد.

في الختام، يتم تحديد قيمة السهم من خلال العديد من العوامل المختلفة، بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح، والقيمة الدفترية، وزخم السعر. يعد الفهم العميق لهذه المقاييس وغيرها من مقاييس قيمة الأسهم أمرًا ضروريًا إذا رغب المرء في اتخاذ أفضل القرارات الممكنة عند الاستثمار في الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، من المهم إدراك أهمية التنويع واستشارة متخصص مالي إذا لزم الأمر.