تقييم EV/REV للمقارنة بين الشركات المختلفة

مقدمة

تقييم قيمة المؤسسة إلى الإيرادات (EV/REV) هو مقياس يستخدم لمقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة، وتحديد الاستثمارات التي سيتم الاستثمار فيها. يتم حساب EV/REV بقسمة قيمة المؤسسة للشركة على إجمالي إيراداتها. هذه النسبة مفيدة عندما يتعلق الأمر بالتمييز بين القيمة السوقية، لأنها تأخذ في الاعتبار ديون الشركة ونقدها. علاوة على ذلك، يمكن استخدامه لمقارنة الشركات في مختلف القطاعات، حيث أن هذا المقياس يعتمد على الإيرادات.

من خلال مقارنة الشركات على أساس EV/REV، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرار أكثر استنارة عندما يتعلق الأمر بتقييم الاستثمارات المحتملة. تساعدهم نسبة EV/REV على تحديد الشركات التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها، وكذلك تلك التي قد تكون مبالغة في قيمتها. كما أنه يساعدهم على فهم كيفية تأثير ديون الشركة ونقدها على القيمة السوقية الإجمالية لها.

تقييم EV/REV

تعد EV/REV نسبة مهمة لحساب قيمة الأعمال عن طريق قسمة قيمة المؤسسة (EV) على الإيرادات (REV). يتم استخدام نسبة EV/REV لمقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة وفي الصناعات المختلفة، مما يجعلها أداة أساسية لتقييم الأعمال.

العوامل التي يجب مراعاتها عند حساب EV/REV

عند تقييم الشركات التي تستخدم EV/REV، هناك عدة عوامل مهمة يجب أخذها في الاعتبار. الأول هو أن نأخذ في الاعتبار حجم الشركة. سيؤثر هذا على كل من EV وREV، لذلك قد يكون لدى شركة أكبر EV أو REV أعلى. بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك أن تأخذ في الاعتبار الصناعة التي تعمل بها الشركة، حيث أن الصناعات المختلفة لها نسب مختلفة من EV / REV. أخيرًا، يجب أن تأخذ في الاعتبار مرحلة النمو التي تمر بها الشركة، حيث أن الشركة في مرحلة مبكرة من النمو قد يكون لديها نسبة EV/REV أعلى.

الاختلافات بين EV و REV

يقيس EV القيمة الإجمالية للشركة، والتي تشمل جميع أصولها وديونها والالتزامات الأخرى. REV، من ناحية أخرى، هو مقياس لإجمالي مبيعات الشركة على مدى فترة من الزمن. يتم حساب EV/REV عن طريق قسمة EV على REV. من خلال مقارنة نسبة EV/REV لشركتين، يمكن للمستثمرين تحديد الجاذبية النسبية لكل شركة.

يعد EV وREV مقياسين مهمين يجب مراعاتهما عند تقييم الشركات. أنها توفر نظرة ثاقبة قيمة الشركة وإمكانات النمو. عند تقييم الشركات، من المهم أن تأخذ في الاعتبار كلاً من EV وREV من أجل اتخاذ قرار مستنير بشأن الشركة التي ستستثمر فيها.

حساب نسبة EV/REV

تعد قيمة المؤسسة إلى المبيعات أو نسبة EV/REV أداة مفيدة لمقارنة أداء الشركات المختلفة. والغرض من هذه النسبة هو قياس سيولة الشركة، فضلا عن قدرتها على توليد النقد. عادةً ما يتم حساب نسبة EV/REV باستخدام كل من النقد والمقاييس الأخرى، مثل الديون وحقوق الملكية.

معادلة نسبة EV/REV

صيغة نسبة EV/REV هي:

• EV/REV = قيمة المؤسسة / الإيرادات

يتم تحديد قيمة المؤسسة من خلال أخذ القيمة السوقية للشركة وإضافة كل من ديونها وحقوق الأقلية، ثم طرح إجمالي أموالها النقدية. تشير الإيرادات، الموجودة في بيان الدخل، إلى إجمالي الدخل التشغيلي للشركة.

استخدام الأرقام المعدلة

عند حساب نسبة EV/REV، قد يستخدم المحللون أرقامًا معدلة أو غير قياسية. المثال الأكثر شيوعًا يتضمن استخدام الإيرادات المبدئية ومستويات الديون المعدلة. تشير الإيرادات المبدئية إلى الإيرادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والتي تم تعديلها لتشمل الإيرادات المتوقعة من الأحداث أو العقود المستقبلية. تشير مستويات الديون المعدلة إلى مستويات الديون التي زادت بسبب التغيرات المحاسبية، أو انخفضت بسبب إعادة هيكلة الديون.

تعتبر نسبة EV/REV أداة مفيدة لتقييم الشركات. فهو يوفر للمحللين رقمًا سهل الفهم للمقارنة، ويمكن استخدامه لمقارنة الشركات في مختلف الصناعات. ومن خلال الأخذ في الاعتبار كلاً من النقد والمقاييس الأخرى، مثل الديون وحقوق الملكية، توفر EV/REV رؤية أكثر اكتمالاً لأداء الشركة وقدرتها على توليد النقد.

مزايا التقييم من خلال EV/REV

تعد قيمة/إيرادات المؤسسة (EV/REV) مقياسًا شائعًا بين المستثمرين والمحللين من أجل مقارنة تقييمات الشركات المختلفة، حيث أنها تأخذ في الاعتبار حجم الشركة وعوامل أخرى. يمكن استخدام هذا المقياس لقياس إمكانات الاستثمارات المحتملة بسرعة ودقة، مما يوفر للمستثمرين ميزة عند اتخاذ القرارات.

النظر في حجم الشركة

عند استخدام EV/REV، يتم أخذ حجم الشركة بعين الاعتبار. وهذا يعني أن الشركات الكبرى تحظى بوزن أكبر من الشركات الصغيرة عند مقارنة التقييمات. وهذا يساعد على تقليل التحيز المتأصل في بعض طرق التقييم الأخرى، مما يضمن قدرة المستثمرين على تحديد الاستثمارات المحتملة التي تتمتع بأكبر قدر من الإمكانات بدلاً من التأثر بالتسويق أو الضجيج.

أسهل في الاستخدام من الطرق الأخرى

تعد EV/REV أيضًا طريقة أبسط بكثير لاستخدامها عند إجراء المقارنات مقارنة بالطرق الأخرى. وهذا يعني أنه يمكن للمستثمرين تقييم خياراتهم بسرعة وفعالية من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة. علاوة على ذلك، يمكن عزل تأثيرات التغيرات في الاقتصاد والأسواق بسهولة أكبر عند استخدام هذا المقياس، مما يوفر للمستثمرين رؤية أكثر شمولاً للاستثمارات المحتملة.

بشكل عام، يوفر EV/REV مقياسًا موثوقًا للمستثمرين لاستخدامه عند قياس الاستثمارات المحتملة. ومن خلال الأخذ في الاعتبار حجم الشركات التي تتم مقارنتها وتوفير طريقة تقييم بسيطة وبديهية، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً تزيد من عائدهم على الاستثمار.

عيوب EV/REV

كما هو الحال مع أي طريقة للمقارنة، هناك بعض العيوب لاستخدام EV/REV لمقارنة الشركات المختلفة. وفيما يلي نظرة على بعض التحديات المحتملة.

ليس تمثيلًا دقيقًا للقيمة

لا تعد مقارنة قيمة المؤسسة (EV) والإيرادات (REV) تمثيلاً مثاليًا لقيمة الشركة، ولكنها مجرد واحدة من الطرق العديدة لقياسها. تتطلب الصورة الكاملة لقيمة الشركة الأخذ في الاعتبار العديد من المتغيرات بالإضافة إلى قيمة المركبة وقيمة القيمة المضافة فقط، مثل النفقات والديون والأصول والالتزامات.

يعتمد على البيانات التي قد لا تكون موثوقة

بالإضافة إلى ذلك، عند مقارنة الشركات التي تستخدم منهجية EV/REV، ضع في اعتبارك أنها تعتمد بشكل كبير على البيانات التي قد لا تكون دقيقة. قد لا يكون من السهل الحصول على أحدث المعلومات لجميع الشركات، مما يترك الافتراضات والبيانات التاريخية بديلاً.

• التأكد من دقة البيانات المستخدمة
• ضع في اعتبارك أن الشركات قد تستخدم طرقًا مختلفة للمحاسبة والصرف
• النظر في المعلومات المقدمة من التقارير المستقلة

أخيرًا، مع بدء المزيد من الشركات في تقديم المزيد من الخدمات غير الملموسة، قد يصبح تقييمها من خلال مقارنة EV / REV أمرًا صعبًا بشكل متزايد، مما يترك الشركات تبحث عن منهجية أحدث وأكثر تحديثًا.

تطبيقات EV/REV

يعد مضاعف قيمة المؤسسة مقابل الإيرادات (EV/REV) أداة مفيدة للمستثمرين وأصحاب الأعمال والمستشارين الماليين لاتخاذ قرارات بشأن الديون وعمليات الاستحواذ والتقييمات. وهو مقياس مالي مهم لفهم هيكل رأس مال الشركة والمخاطر واحتمال العوائد المستقبلية للمساهمين. في هذا القسم، سوف نستكشف كيف يمكن تطبيق EV/REV في عالم تحليل الاستثمار وعمليات الدمج والاستحواذ.

استخدامها في تحليل الاستثمار

يعد EV/REV مقياسًا مفيدًا للغاية لتحليل الاستثمار عند النظر في إمكانية الشراء في شركة ما. وهو أيضًا مقياس نسبي لعائد الشركة إلى المستثمرين. عادةً ما يشير مضاعف EV/REV المنخفض إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو أن لديها إمكانية النمو وبالتالي فهي جذابة للمستثمرين المحتملين. على العكس من ذلك، يشير مضاعف EV/REV المرتفع عادةً إلى أن الشركة مبالغ في تقدير قيمتها وأن فرصتها الاستثمارية ضعيفة.

استخدامها في عمليات الاندماج والاستحواذ

يعد EV/REV مقياسًا مهمًا يجب تقييمه عند التفكير في عملية اندماج أو استحواذ محتملة. ويعطي مؤشرا لقيمة الشركة وأصولها مقارنة بإيراداتها. يمكن أن تساعد EV/REV في مقارنة الأهداف المختلفة في مجال عمليات الاندماج والاستحواذ، فضلاً عن المساعدة في تحديد الأهداف المحتملة لعمليات الاستحواذ.

يمكن أيضًا استخدام قيمة EV/REV لمقارنة خيارات التمويل المختلفة لصفقة اندماج واستحواذ محتملة، مما يساعد على مقارنة القيمة النسبية للخيارات المختلفة والعائد للمستثمرين.

خاتمة

تعد EV/REV (قيمة المؤسسة/إيراداتها) أداة قوية توفر مقياسًا لحجم الشركة مع مراعاة الاختلافات المحتملة في هيكل رأس المال وظروف السوق والعوامل الخارجية الأخرى. ويمكن استخدامه لمقارنة الشركات في العديد من الصناعات، والكشف عن أي منها أرخص أو أكثر تكلفة مقارنة بنظيراتها. من خلال تقييم الشركات التي تستخدم EV/REV، يمكن للمستثمرين فهم الأسهم التي قد تكون خيارات القيمة الأفضل.

ملخص لتطبيقات EV/REV

بالإضافة إلى تقديم مؤشر مفيد لحجم الشركة، يقدم EV/REV رؤى حول إمكانات الشركة للنمو على المدى الطويل. ويمكن استخدامه كمؤشر للأداء المالي المستقبلي، مما يساعد المستثمرين على تحديد الشركات التي قد تولد عوائد أعلى على المدى الطويل. يمكن أن تكون EV/REV أيضًا أداة مفيدة للمساعدة في اتخاذ القرار بشأن الاستثمار في قطاع أو صناعة أو شركة فردية.

الأفكار النهائية حول تقييم الشركات بواسطة EV/REV

بشكل عام، يعد EV/REV مقياسًا مفيدًا للمستثمرين لتقييم الشركات وتحديد الشركات التي تلبي أهدافهم الاستثمارية بشكل أفضل. على الرغم من أن EV/REV أبعد ما يكون عن الكمال وهو جزء واحد فقط من المعادلة في تقييم جاذبية الاستثمار، إلا أنه يمكن أن يكون أداة مفيدة لأولئك الذين يتطلعون إلى قياس عروض القيمة النسبية لمختلف الشركات. كما هو الحال مع أي تحليل مالي، من المهم أن تقوم بالعناية الواجبة والبحث للحصول على فهم شامل للشركة.