دليل لنسب السعر إلى المبيعات

مقدمة

تعد نسب السعر إلى المبيعات (نسب السعر إلى المبيعات) أداة مهمة يستخدمها المستثمرون والمحللون عند الوصول إلى الأسهم ومحاولة تحديد قيمتها الجوهرية. وهو مقياس يستخدم لمقارنة القيمة السوقية للشركة بالإيرادات التي تحققها الشركة. يمكن استخدام هذه النسبة لتحديد ما إذا كانت قيمة السهم مبالغ فيها أو أقل من قيمتها وتزويد المستثمرين برؤية ثاقبة لاتخاذ قرارات سليمة.

تعريف نسبة السعر إلى المبيعات

يمكن حساب نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) عن طريق قسمة سعر سهم الشركة للسهم الواحد على إجمالي الإيرادات السنوية للشركة للسهم الواحد. ويمكن استخدامه كمؤشر لقيمة الشركة، وكأداة لمقارنة نمو المبيعات بين الشركات، وقياس الربحية.

فوائد فهم نسب السعر إلى المبيعات

• تتيح مقارنة نسب السعر إلى الربح بين الشركات للمستثمرين مقارنة أداء مبيعات الشركات واتخاذ قرار مستنير.
• يمكن أن توفر نسبة السعر إلى الربح نظرة ثاقبة للتقييم والعائد المحتمل على الاستثمار عند الاستثمار في الشركة.
• يمكن استخدام النسبة لمقارنة الأسهم من مختلف الصناعات والحصول على فهم أفضل للأداء المالي العام للشركة.
• يمكن أن تساعد النسبة المستثمرين على تحديد ما إذا كانت قيمة السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيها.

صيغة

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) هي معادلة بسيطة تستخدم لتقييم قيمة الشركة. وهو يقيس القيمة السوقية للشركة بالنسبة إلى حجم المبيعات التي تحققها الشركة. كلما انخفضت النسبة، كلما زادت قيمة الشركة التي قد تكون استثمارًا جيدًا للمستثمر. من المهم أن نلاحظ أنه لا توجد نسبة P/S "صحيحة" واحدة. الصناعات المختلفة لديها نطاقات مقبولة مختلفة من النسبة.

كيفية حساب نسبة السعر إلى المبيعات

يعد حساب نسبة السعر إلى المبيعات أمرًا بسيطًا إلى حد ما. الصيغة هي كما يلي:

• نسبة السعر إلى المبيعات = القيمة السوقية / إجمالي المبيعات

يتم حساب القيمة السوقية عن طريق ضرب سعر السهم الحالي للشركة في إجمالي عدد الأسهم القائمة.

• القيمة السوقية = سعر السهم الحالي × الأسهم القائمة

يشير إجمالي المبيعات إلى إجمالي المبيعات التي حققتها الشركة على مدار العام.

على سبيل المثال، لدى شركة ABC 1000 سهم قائم وسعر سهمها الحالي هو 10 دولارات. إجمالي مبيعاتها خلال فترة سنة واحدة هو 500000 دولار. يمكن حساب نسبة السعر إلى الربح لشركة ABC على النحو التالي:

• نسبة السعر إلى المبيعات = 10000 دولار (القيمة السوقية) / 500000 دولار (إجمالي المبيعات) = 0.02

وهذا يعني أن شركة ABC لديها نسبة P/S قدرها 0.02.

الأداء التاريخي لنسبة السعر إلى المبيعات

يتم استخدام الأداء التاريخي لنسبة السعر إلى المبيعات لقياس مدى استدامة تقييم الشركة. من خلال عرض البيانات التاريخية، يستطيع المستثمرون والمحللون تحديد الاتجاهات طويلة المدى لنسبة السعر إلى المبيعات وتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها بناءً على أدائها الحالي.

أمثلة على نسب السعر إلى المبيعات

يتم استخدام نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) لقياس سعر سهم الشركة بالنسبة إلى إيراداتها. ويتم حسابه بقسمة سعر السهم الحالي على إيرادات الشركة السنوية للسهم الواحد. على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم الشركة هو 50 دولارًا وإيراداتها السنوية للسهم الواحد هي 5 دولارات، فإن نسبة السعر إلى الربح ستكون 10 (50 دولارًا / 5 دولارات).

الاتجاهات طويلة المدى في نسب السعر إلى المبيعات

يتم تحديد الاتجاه طويل المدى لنسبة السعر إلى المبيعات من خلال بيانات الأداء التاريخية على مدار فترة زمنية. من المهم أن نتذكر أنه لا ينبغي استخدام نسبة السعر إلى الربح كمقياس وحيد لصحة الشركة، ويجب استخدامها مع مقاييس أخرى، مثل نسبة السعر إلى الأرباح.

تتضمن بعض الاتجاهات الشائعة في نسبة السعر إلى الربح ما يلي:

• شهد تويتر وفيسبوك انخفاضًا في نسب السعر إلى الربح منذ عام 2018.
• تتزايد نسبة السعر إلى الربح في أمازون بشكل مطرد منذ عام 2009.
• لقد كانت نسبة السعر إلى الربح لشركة Apple متقلبة على مدار العقد الماضي ولكنها تزايدت بشكل عام منذ عام 2012.

ومن خلال فحص الأداء التاريخي للشركة بهذه النسبة، يمكن للمستثمرين والمحللين اتخاذ قرارات أفضل عند تحليل السهم.

القطاعات

تختلف نسب السعر إلى المبيعات بشكل كبير من صناعة إلى أخرى. سيختلف أداء كل شركة وآفاقها، لذلك يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالاختلافات داخل قطاع معين قبل إجراء شراء الأسهم. قد تستخدم الصناعات المختلفة نسب السعر إلى المبيعات بشكل مختلف، ومن المهم أن تكون على دراية بذلك عند استخدام نسب السعر إلى المبيعات لاتخاذ قرارات الاستثمار.

الاختلافات في نسب السعر إلى المبيعات حسب الصناعة

تعد نسبة السعر إلى المبيعات أحد أهم المقاييس المالية المستخدمة لتحليل صحة الشركة. غالبًا ما يقوم المستثمرون بمقارنة نسب السعر إلى المبيعات عبر الصناعات المختلفة للحصول بسرعة على فكرة عن مدى جودة أداء شركة معينة. ومع ذلك، قد يكون للصناعات المختلفة نسب مختلفة للسعر إلى المبيعات. على سبيل المثال، تميل شركات التكنولوجيا إلى تحقيق نسب سعر إلى مبيعات أعلى بكثير من الشركات العاملة في قطاع الطاقة. قبل اتخاذ قرارات الاستثمار في الأسهم، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بهذه الاختلافات وأن يستخدموها وفقًا لذلك.

تتأثر نسبة السعر إلى المبيعات أيضًا بالحجم الإجمالي للشركة. تهيمن الشركات الصغيرة على بعض الصناعات، مما يؤدي إلى انخفاض نسب السعر إلى المبيعات، بينما تتكون الصناعات الأخرى من شركات أكبر تميل إلى الحصول على نسب أعلى من السعر إلى المبيعات. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار حجم الشركة عند تقييم نسب السعر إلى المبيعات.

في حين أن نسب السعر إلى المبيعات مفيدة لأغراض المقارنة، فمن المهم أن تتذكر أنها لا تعكس بالضرورة الأداء المالي الحقيقي للشركة. تأخذ نسب السعر إلى المبيعات في الاعتبار سعر السهم، وليس الأساسيات الأساسية للعمل. عند تقييم نسب السعر إلى المبيعات، يجب على المستثمرين استكمال التحليل من خلال النظر في مقاييس أخرى مثل نسبة السعر إلى الربحية، ومستويات الدين، والتدفق النقدي، والهوامش الإجمالية.

المخاطر

تحتوي نسب السعر إلى المبيعات على بعض المخاطر المعروفة المرتبطة بها، والتي يمكن أن تؤدي إلى نقص محتمل وقراءات غير دقيقة. ويمكن تقسيم هذه المخاطر إلى ثلاثة مجالات رئيسية: عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، والتقلبات الخاصة بقطاعات محددة، وتعقيد المقارنة بين القطاعات.

النقص المحتمل في نسب السعر إلى المبيعات

عند تقييم الشركة وقيمتها الفعلية على أساس نسبة السعر إلى المبيعات، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأوجه القصور المحتملة هذه.

• عدم اليقين في الاقتصاد الكلي: يمكن أن يكون لظروف الاقتصاد الكلي تأثير كبير على نسبة السعر إلى المبيعات. على سبيل المثال، خلال فترة الانكماش الاقتصادي، قد تخضع نسبة السعر إلى المبيعات لضغوط هبوطية.
• التقلبات الخاصة بالقطاع: تتغير نسبة السعر إلى المبيعات أيضًا داخل القطاعات؛ القطاعات المختلفة لديها نطاقات مختلفة من نسب السعر إلى المبيعات. وهذا يعني أنه حتى لو كانت نسبة الشركة تتماشى مع متوسط ​​الصناعة، فإن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى التأكد من أنها ليست شاذة داخل هذا القطاع.
• تعقيد المقارنة بين القطاعات: لتقييم نسبة السعر إلى المبيعات للشركة بشكل صحيح، يجب على المستثمرين مقارنتها بشركات مماثلة في نفس القطاع. قد يكون من الصعب القيام بذلك إذا لم تكن هناك بيانات كافية متاحة عن الشركات المماثلة.

يجب وزن هذه المخاطر بعناية عندما يتخذ المستثمرون قراراتهم بناءً على نسبة السعر إلى المبيعات. في حين أن النسبة هي أداة مفيدة لتحليل الفرص المحتملة، فمن المهم أن تكون على دراية بالمزالق المحتملة التي يمكن أن تجلبها.

مقارنات

يمكن أن يكون إجراء المقارنات والتباينات بين الشركات طريقة مفيدة لتحليل نسب السعر إلى المبيعات. عند النظر إلى شركتين مختلفتين أو أكثر، قد يكون من المفيد مقارنة نسب السعر إلى المبيعات للحصول على فكرة أفضل عن الاتجاه العام والقدرة على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

مقارنة نسب الشركات

من أجل مقارنة نسب السعر إلى المبيعات لشركتين، سوف تحتاج إلى حساب النسبة لكل شركة. لحساب النسبة، ستحتاج إلى تقسيم سعر سهم الشركة على إجمالي مبيعاتها لآخر فترة مالية. ستتمكن بعد ذلك من مقارنة النسبتين لتحديد الشركة التي لديها النسبة الأعلى أو الأقل.

بالإضافة إلى ذلك، عند مقارنة نسب الشركات المختلفة، قد يكون من المفيد أن نأخذ في الاعتبار عوامل أخرى مثل حجم السوق ونوع الصناعة والربحية، حيث يمكن أن تلعب جميعها دورًا في الصورة العامة لأداء الشركة وتقييماتها.

ومن خلال استخدام نسب السعر إلى المبيعات لمقارنة الشركات المختلفة، يمكن للمستثمرين الحصول على نظرة ثاقبة للاتجاه العام لأداء الشركة والحصول على فهم أفضل لقيمتها النسبية. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص عند تحليل الشركات الموجودة في نفس الصناعة.

خاتمة

يمكن أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات أداة مفيدة للمستثمرين عند تقييم الأسهم وتحديد أدائها المستقبلي. فهو يوفر مقياسًا مفيدًا من خلال الأخذ في الاعتبار سعر السهم ومبيعاته، ويوفر مقياسًا شاملاً لأداء الشركة. إن فهم نسب السعر إلى المبيعات يمكن أن يمنح المستثمرين ميزة في سوق الأوراق المالية.

الوجبات السريعة الرئيسية من فهم نسب السعر إلى المبيعات

• تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مقاييس مفيدة توفر overview لأداء الشركة مقارنة بنظيراتها.
• تشير النسب المنخفضة إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن مبيعات الشركة آخذة في التناقص مقارنة بنظيراتها.
• تشير النسب الأعلى إلى أن قيمة السهم مبالغ فيها أو أن مبيعات الشركة أقوى من نظيراتها.
• يجب على المستثمرين النظر في عوامل أخرى مثل اتجاهات الصناعة والأداء الأخير للسهم عند تقييم نسبة السعر إلى المبيعات.