Un guide des ratios prix / ventes

Introduction

Les ratios prix / ventes (ratios P ​​/ S) sont un outil important utilisé par les investisseurs et les analystes lors de l'accès aux actions et de la tenue de déterminer leur valeur intrinsèque. Il s'agit d'une métrique utilisée pour comparer la capitalisation boursière d'une entreprise aux revenus générés par la société. Ce ratio peut être utilisé pour déterminer si un stock est surévalué ou sous-évalué et fournir aux investisseurs un aperçu de la prise de décisions solides.

Définition du rapport prix / vente

Un ratio (P / S) (P / S) peut être calculé en divisant le cours de l'action par action de la Société par le chiffre d'affaires annuel total de la Société par action. Il peut être utilisé comme indicateur de la valeur de l'entreprise, comme un outil pour comparer la croissance des ventes entre les entreprises et pour mesurer la rentabilité.

Avantages de la compréhension des ratios prix / ventes

• La comparaison des ratios P ​​/ S entre les entreprises permet aux investisseurs de comparer les performances des ventes des entreprises et de prendre une décision éclairée.
• Le ratio P / S peut donner un aperçu de l'évaluation et du retour sur investissement potentiel lors de l'investissement dans une entreprise.
• Le ratio peut être utilisé pour comparer les actions de différentes industries et mieux comprendre les performances financières globales d’une entreprise.
• Le ratio peut aider les investisseurs à déterminer si un stock est sous-évalué ou surévalué.

Formule

Le rapport prix / vente (P / S) est une formule simple utilisée pour évaluer la valeur d'une entreprise. Il mesure la valeur marchande d'une entreprise par rapport au montant des ventes générées par l'entreprise. Plus le ratio est bas, plus la société peut être sous-évaluée un bon investissement pour un investisseur. Il est important de noter qu'il n'y a pas de rapport P / S «bon». Différentes industries ont différentes gammes acceptables du ratio.

Comment calculer le rapport prix / vente

Le calcul du ratio prix / ventes est assez simple. La formule est la suivante:

• Ratio prix / vente = capitalisation boursière / ventes totales

La capitalisation boursière est calculée en multipliant le cours actuel de l'action d'une entreprise par le nombre total d'actions en circulation.

• Capitalisation boursière = cours actuel des actions x actions en circulation

Les ventes totales se réfèrent au total des ventes générées par une entreprise au cours d'une année.

Par exemple, une société ABC détient 1 000 actions en circulation et son cours actuel est de 10 $. Ses ventes totales sur la période d'un an sont de 500 000 $. Le rapport P / S pour l'entreprise ABC peut être calculé comme suit:

• Ratio Price / Sales = 10 000 $ (capitalisation boursière) / 500 000 $ (Ventes totales) = 0,02

Cela signifie que la société ABC a un ratio P / S de 0,02.

Performance historique du ratio prix / vente

Les performances historiques du ratio prix / vente sont utilisées pour mesurer la durabilité de l'évaluation d'une entreprise. En visualisant les données historiques, les investisseurs et les analystes sont en mesure d'identifier les tendances à long terme du ratio prix / ventes et déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée en fonction de ses performances actuelles.

Exemples de ratios de prix / vente

Un ratio prix / ventes (P / S) est utilisé pour mesurer le cours de l'action d'une entreprise par rapport à ses revenus. Il est calculé en divisant le cours actuel de l'action par les revenus annuels de la Société. Par exemple, si le cours de l'action d'une entreprise est de 50 $ et que ses revenus annuels par action sont de 5 $, le ratio P / S sera de 10 (50 $ / 5 $).

Tendances à long terme des ratios prix / ventes

La tendance à long terme du ratio prix / vente est déterminée par les données de performance historiques sur une période de temps. Il est important de se rappeler que le rapport P / S ne doit pas être utilisé comme la seule mesure de la santé d'une entreprise et doit être utilisé en combinaison avec d'autres mesures, telles que le rapport prix / bénéfice.

Certaines tendances courantes du rapport P / S comprennent:

• Twitter et Facebook ont ​​vu leurs ratios P ​​/ S diminuer depuis 2018.
• Le rapport P / S d'Amazon a augmenté régulièrement depuis 2009.
• Le rapport P / S d'Apple a été volatile au cours de la dernière décennie, mais a généralement augmenté depuis 2012.

En examinant les performances historiques d'une entreprise avec ce ratio, les investisseurs et les analystes peuvent prendre de meilleures décisions lors de l'analyse du stock.

Secteurs

Les ratios prix / ventes varient considérablement d'une industrie à l'autre. Les performances et les perspectives de chaque entreprise diffèrent, les investisseurs doivent donc être conscients des différences au sein d'un secteur donné avant d'effectuer un achat d'actions. Différentes industries peuvent utiliser les ratios prix / ventes différemment, et il est important de le savoir lors de l'utilisation des ratios prix / ventes pour prendre des décisions d'investissement.

Différences dans les ratios prix / ventes par industrie

Le ratio prix / vente est l'une des mesures financières les plus importantes utilisées pour analyser la santé d'une entreprise. Les investisseurs comparent souvent les ratios prix / vente dans différentes industries pour avoir rapidement une idée de la performance d'une entreprise donnée. Cependant, différentes industries peuvent avoir des ratios prix / ventes différents. Par exemple, les sociétés technologiques ont tendance à avoir des ratios de prix / vente beaucoup plus élevés que les entreprises du secteur de l'énergie. Avant de prendre des décisions d'investissement en actions, les investisseurs doivent être conscients de ces différences et les utiliser en conséquence.

Le ratio prix / ventes est également affecté par la taille totale de l'entreprise. Certaines industries sont dominées par les petites entreprises, entraînant une baisse des ratios de prix / de vente, tandis que d'autres industries sont constituées de plus grandes entreprises qui ont tendance à avoir des ratios de prix / de vente plus élevés. Les investisseurs doivent prendre en compte la taille de l'entreprise lors de l'évaluation des ratios prix / ventes.

Bien que les ratios prix / ventes soient utiles à des fins de comparaison, il est important de se rappeler qu'ils ne reflètent pas nécessairement la véritable performance financière d'une entreprise. Les ratios de prix / vente tiennent compte du cours de l'action, et non des fondamentaux sous-jacents de l'entreprise. Lors de l'évaluation des ratios prix / ventes, les investisseurs devraient compléter l'analyse en examinant d'autres mesures telles que le ratio P / E, les niveaux de dette, les flux de trésorerie et les marges brutes.

Risques

Les ratios prix / ventes ont des risques connus qui leur sont associés, ce qui peut entraîner des lacunes potentielles et des lectures inexactes. Ces risques peuvent être divisés en trois domaines clés: l'incertitude macroéconomique, les fluctuations spécifiques du secteur et la complexité de comparaison transversale.

Racroscopes potentiels des ratios prix / ventes

Lors de l'évaluation d'une entreprise et de sa valeur réelle en fonction du ratio prix / vente, les investisseurs doivent être conscients de ces lacunes potentielles.

• Incertitude macroéconomique: les conditions macroéconomiques peuvent avoir un impact significatif sur le rapport prix / vente. Par exemple, lors d'un ralentissement économique, le ratio prix / ventes peut être soumis à une pression à la baisse.
• FLUCUATIONS SPÉCIFIQUES DU SECTEUR: Le rapport prix / vente change également au sein des secteurs; Différents secteurs ont différentes gammes de rapports prix / ventes. Cela signifie que même si le ratio d'une entreprise est conforme à la moyenne de l'industrie, les investisseurs doivent toujours s'assurer qu'il n'est pas une valeur aberrante dans ce secteur.
• Complexité de comparaison transversale: Pour évaluer correctement le ratio des prix / ventes d'une entreprise, les investisseurs doivent le comparer à des entreprises similaires dans le même secteur. Cela peut être difficile à faire s'il n'y a pas suffisamment de données disponibles sur des entreprises comparables.

Ces risques doivent être soumis soigneusement lorsque les investisseurs prennent des décisions en fonction du ratio prix / vente. Bien que le ratio soit un outil utile pour analyser les opportunités potentielles, il est important d'être conscient des pièges potentiels qu'il peut apporter.

Comparaisons

Faire des comparaisons et des contrastes entre les entreprises peut être un moyen utile d'analyser les ratios prix / ventes. Lorsque vous regardez deux sociétés différentes ou plus, il peut être avantageux de comparer leurs ratios de prix / de vente pour avoir une meilleure idée de la tendance globale et de pouvoir prendre des décisions plus éclairées.

Comparaison des ratios d'entreprises

Afin de comparer les ratios prix / ventes de deux sociétés, vous devrez calculer le ratio pour chaque entreprise. Pour calculer le ratio, vous devrez diviser le cours de l’action de la société par ses ventes totales pour la dernière exercice financier. Vous pourrez alors comparer les deux ratios pour déterminer quelle entreprise a le rapport plus élevé ou inférieur.

De plus, lorsque vous comparez les ratios de différentes entreprises, il peut être utile de prendre en compte d'autres facteurs tels que la taille du marché, le type de l'industrie et la rentabilité, car ceux-ci peuvent tous jouer un rôle dans l'image globale des performances et des évaluations d'une entreprise.

En utilisant les ratios prix / ventes pour comparer différentes entreprises, les investisseurs peuvent comprendre la tendance globale des performances d'une entreprise et mieux comprendre leur valeur relative. Cela peut être particulièrement utile lors de l'analyse des entreprises au sein de la même industrie.

Conclusion

Le ratio prix / vente peut être un outil utile pour les investisseurs lors de l'évaluation des actions et de la détermination de leurs performances futures. Il fournit une métrique utile en tenant compte du prix et des ventes de l'action, et fournit une jauge complète des performances de l'entreprise. La compréhension des ratios prix / ventes peut donner aux investisseurs un avantage en bourse.

Les principaux points à retenir de la compréhension des ratios prix / ventes

• Les ratios prix / vente sont des mesures utiles qui fournissent un overview de la performance d'une entreprise par rapport à ses pairs.
• Des ratios plus faibles indiquent que le stock est sous-évalué ou que les ventes de l'entreprise diminuent par rapport à ses pairs.
• Des ratios plus élevés indiquent que le stock est surévalué ou que les ventes de l'entreprise sont plus fortes que les pairs.
• Les investisseurs devraient prendre en compte d'autres facteurs tels que les tendances de l'industrie et les performances récentes de l'action lors de l'évaluation du ratio prix / ventes.