Um guia para proporções de preço / vendas

Introdução

As taxas de preço-vendas (proporções P/S) são uma ferramenta importante usada pelos investidores e analistas ao acessar as ações e tentar determinar seu valor intrínseco. É uma métrica usada para comparar a capitalização de mercado de uma empresa com a receita gerada pela empresa. Essa proporção pode ser usada para determinar se um estoque está supervalorizado ou subvalorizado e fornece aos investidores insights para tomar decisões de som.

Definição de proporção de preço / venda

Uma relação preço/venda (P/S) pode ser calculada dividindo o preço das ações da empresa por ação pela receita anual total da Companhia por ação. Ele pode ser usado como um indicador do valor da empresa, como uma ferramenta para comparar o crescimento das vendas entre as empresas e medir a lucratividade.

Benefícios da compreensão das proporções de preço / vendas

• A comparação dos índices P/S entre as empresas permite que os investidores comparem o desempenho das vendas das empresas e tomem uma decisão informada.
• A relação P/S pode fornecer informações sobre a avaliação e o potencial retorno do investimento ao investir em uma empresa.
• A proporção pode ser usada para comparar ações de diferentes indústrias e entender melhor o desempenho financeiro geral de uma empresa.
• A proporção pode ajudar os investidores a determinar se uma ação está subvalorizada ou supervalorizada.

Fórmula

A relação preço/venda (P/S) é uma fórmula simples usada para avaliar o valor de uma empresa. Ele mede o valor de mercado de uma empresa em relação à quantidade de vendas que a empresa gera. Quanto menor a proporção, mais subvalorizada a empresa pode ser um bom investimento para um investidor. É importante observar que não existe uma única relação P/S "direita". Diferentes indústrias têm diferentes faixas aceitáveis ​​da proporção.

Como calcular a proporção de preço / venda

O cálculo da relação preço / venda é bastante direto. A fórmula é a seguinte:

• Relação preço-vendas = capitalização de mercado / vendas totais

A capitalização de mercado é calculada multiplicando o preço atual das ações de uma empresa pelo número total de ações em circulação.

• Capitalização de mercado = preço atual do preço x ações em circulação

As vendas totais referem -se às vendas totais geradas por uma empresa ao longo de um ano.

Por exemplo, uma empresa ABC possui 1.000 ações em circulação e seu preço atual das ações é de US $ 10. Suas vendas totais no período de um ano são de US $ 500.000. A relação P/S para a empresa ABC pode ser calculada da seguinte forma:

• Relação preço-venda = US $ 10.000 (capitalização de mercado) / US $ 500.000 (vendas totais) = 0,02

Isso significa que a empresa ABC possui uma relação P/S de 0,02.

Desempenho histórico da proporção de preço-vendas

O desempenho histórico da relação preço / venda é usado para medir a sustentabilidade da avaliação de uma empresa. Ao visualizar os dados históricos, investidores e analistas podem identificar as tendências de longo prazo da relação preço / venda e determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada com base em seu desempenho atual.

Exemplos de proporções de preço-vendas

Uma relação preço-venda (P/S) é usada para medir o preço das ações de uma empresa em relação à sua receita. É calculado dividindo o preço atual das ações pela receita anual da Companhia por ação. Por exemplo, se o preço das ações de uma empresa for de US $ 50 e sua receita anual por ação for de US $ 5, o índice P/S será de 10 (US $ 50/US $ 5).

Tendências de longo prazo em proporções de preço / venda

A tendência de longo prazo da relação preço / venda é determinada pelos dados de desempenho histórico por um período de tempo. É importante lembrar que a relação P/S não deve ser usada como a única medida da saúde de uma empresa e deve ser usada em combinação com outras métricas, como a relação preço/lucro.

Algumas tendências comuns na relação P/S incluem:

• O Twitter e o Facebook viram seus índices P/S caírem desde 2018.
• A relação P/S da Amazon tem aumentado constantemente desde 2009.
• A relação P/S da Apple tem sido volátil na última década, mas geralmente aumenta desde 2012.

Ao examinar o desempenho histórico de uma empresa com essa proporção, investidores e analistas podem tomar melhores decisões ao analisar as ações.

Setores

Os índices de preço-vendas variam substancialmente da indústria para a indústria. O desempenho e as perspectivas de toda empresa serão diferentes; portanto, os investidores devem estar cientes das diferenças dentro de um determinado setor antes de fazer uma compra de ações. Diferentes indústrias podem usar as relações de preço-vendas de maneira diferente, e é importante estar ciente disso ao usar as relações de preço / venda para tomar decisões de investimento.

Diferenças nas proporções de preço / venda pela indústria

A relação preço / venda é uma das métricas financeiras mais importantes usadas para analisar a saúde de uma empresa. Os investidores geralmente comparam os índices de preço-vendas entre diferentes setores para entender rapidamente o desempenho de uma determinada empresa. No entanto, diferentes indústrias podem ter diferentes índices de preço / vendas. Por exemplo, as empresas de tecnologia tendem a ter taxas de preço / vendas muito mais altas do que as empresas do setor de energia. Antes de tomar decisões de investimento em ações, os investidores devem estar cientes dessas diferenças e usá -las de acordo.

A relação preço / venda também é afetada pelo tamanho total da empresa. Algumas indústrias são dominadas por empresas menores, resultando em proporções mais baixas de preço / vendas, enquanto outras indústrias consistem em empresas maiores que tendem a ter mais índices de preço / venda. Os investidores devem considerar o tamanho da empresa ao avaliar os índices de preço / venda.

Embora os índices de preço-vendas sejam úteis para fins de comparação, é importante lembrar que eles não refletem necessariamente o verdadeiro desempenho financeiro de uma empresa. Os índices de preço-vendas levam em consideração o preço das ações, não os fundamentos subjacentes do negócio. Ao avaliar os índices de preço/vendas, os investidores devem complementar a análise analisando outras métricas, como a relação P/E, níveis de dívida, fluxo de caixa e margens brutas.

Riscos

As taxas de preço-vendas têm alguns riscos conhecidos associados a eles, o que pode levar a possíveis déficits e leituras imprecisas. Esses riscos podem ser divididos em três áreas-chave: incerteza macroeconômica, flutuações específicas do setor e complexidade de comparação de seção transversal.

Possíveis déficits de proporções de preço / vendas

Ao avaliar uma empresa e seu valor real com base na relação preço / venda, os investidores precisam estar cientes desses déficits em potencial.

• Incerteza macroeconômica: As condições macroeconômicas podem ter um impacto significativo na relação preço / venda. Por exemplo, durante uma crise econômica, a relação preço / venda pode estar sujeita a pressão descendente.
• Flutuações específicas do setor: A relação preço-venda também muda nos setores; Diferentes setores têm diferentes faixas de proporções de preço-vendas. Isso significa que, mesmo que a proporção de uma empresa esteja alinhada com a média da indústria, os investidores ainda precisam garantir que não seja um outlier dentro desse setor.
• Complexidade de comparação transversal: para avaliar adequadamente a relação preço-venda de uma empresa, os investidores devem compará-la com empresas semelhantes dentro do mesmo setor. Isso pode ser difícil de fazer se não houver dados suficientes disponíveis em empresas comparáveis.

Esses riscos precisam ser pesados ​​cuidadosamente quando os investidores estão tomando decisões com base na relação preço / venda. Embora a proporção seja uma ferramenta útil para analisar oportunidades em potencial, é importante estar ciente das possíveis armadilhas que pode trazer.

Comparações

Fazer comparações e contrastes entre as empresas pode ser uma maneira útil de analisar os índices de preço / venda. Ao analisar duas ou mais empresas diferentes, pode ser benéfico comparar seus índices de preço / vendas para obter uma noção melhor da tendência geral e poder tomar decisões mais informadas.

Comparando índices de empresas

Para comparar as proporções de preço / venda de duas empresas, você precisará calcular a proporção de cada empresa. Para calcular a proporção, você precisará dividir o preço das ações da empresa por suas vendas totais para o período financeiro mais recente. Você poderá comparar os dois índices para determinar qual empresa possui a proporção mais alta ou mais baixa.

Além disso, ao comparar os índices de diferentes empresas, pode ser útil levar em consideração outros fatores, como tamanho de mercado, tipo de setor e lucratividade, pois todos podem participar da imagem geral do desempenho e das avaliações de uma empresa.

Ao utilizar os índices de preço / vendas para comparar diferentes empresas, os investidores podem obter uma visão da tendência geral do desempenho de uma empresa e entender melhor seu valor relativo. Isso pode ser especialmente útil ao analisar empresas dentro do mesmo setor.

Conclusão

A relação preço / venda pode ser uma ferramenta útil para os investidores ao avaliar as ações e determinar seu desempenho futuro. Ele fornece uma métrica útil levando em consideração o preço e as vendas das ações e fornece um indicador abrangente do desempenho da empresa. Compreender os índices de preço / vendas podem dar aos investidores uma vantagem no mercado de ações.

Takeaways-chave da compreensão de proporções de preço-vendas

• Proporções de preço-vendas são métricas úteis que fornecem um overview do desempenho de uma empresa em comparação com seus pares.
• Razões mais baixos indicam que o estoque está subvalorizado ou que as vendas da empresa estão diminuindo em relação aos seus pares.
• Razões mais altos indicam que as ações estão supervalorizadas ou as vendas da empresa são mais fortes que os pares.
• Os investidores devem considerar outros fatores, como as tendências do setor e o desempenho recente da ação ao avaliar a relação preço / venda.