Una guía para las relaciones de precio a ventas

Introducción

Las relaciones de precio a ventas (relaciones P/S) son una herramienta importante utilizada por inversores y analistas al acceder a acciones e intentando determinar su valor intrínseco. Es una métrica utilizada para comparar la capitalización de mercado de una empresa con los ingresos generados por la compañía. Esta relación se puede utilizar para determinar si una acción está sobrevaluada o subvaluada y proporcionar a los inversores información para tomar decisiones sólidas.

Definición de relación precio a ventas

Se puede calcular una relación precio-ventas (P/S) dividiendo el precio de las acciones de la Compañía por acción por los ingresos anuales totales de la Compañía por acción. Se puede utilizar como un indicador del valor de la empresa, como una herramienta para comparar el crecimiento de las ventas entre las empresas y medir la rentabilidad.

Beneficios de comprender las proporciones de precio a ventas

• La comparación de las relaciones P/S entre las empresas permite a los inversores comparar el rendimiento de ventas de las empresas y tomar una decisión informada.
• La relación P/S puede proporcionar información sobre la valoración y el potencial retorno de la inversión al invertir en una empresa.
• La relación se puede utilizar para comparar acciones de diferentes industrias y comprender mejor el desempeño financiero general de una empresa.
• La relación puede ayudar a los inversores a determinar si una acción está subvaluada o sobrevaluada.

Fórmula

La relación precio-ventas (P/S) es una fórmula simple utilizada para evaluar el valor de una empresa. Mide el valor de mercado de una empresa en relación con la cantidad de ventas que genera la compañía. Cuanto menor sea la relación, más infravalorado la compañía puede ser una buena inversión para un inversor. Es importante tener en cuenta que no hay una relación P/S 'correcta'. Diferentes industrias tienen diferentes rangos aceptables de la relación.

Cómo calcular la relación precio-ventas

Calcular la relación precio a ventas es bastante sencilla. La fórmula es la siguiente:

• Relación precio a ventas = capitalización de mercado / ventas totales

La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio actual de las acciones de una empresa por el número total de acciones en circulación.

• Capitalización de mercado = Precio actual de la acción X Acciones en circulación

Las ventas totales se refieren a las ventas totales generadas por una empresa en el transcurso de un año.

Por ejemplo, una compañía ABC tiene 1,000 acciones en circulación y el precio actual de sus acciones es de $ 10. Sus ventas totales durante el período de un año son de $ 500,000. La relación P/S para la compañía ABC se puede calcular de la siguiente manera:

• Relación precio a ventas = $ 10,000 (capitalización de mercado) / $ 500,000 (ventas totales) = 0.02

Esto significa que la compañía ABC tiene una relación P/S de 0.02.

Rendimiento histórico de la relación precio-ventas

El rendimiento histórico de la relación precio-ventas se utiliza para medir la sostenibilidad de la valoración de una empresa. Al ver los datos históricos, los inversores y analistas pueden identificar las tendencias a largo plazo de la relación precio-ventas y determinar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada en función de su rendimiento actual.

Ejemplos de relaciones de precio a ventas

Se utiliza una relación precio a ventas (P/S) para medir el precio de las acciones de una empresa en relación con sus ingresos. Se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por los ingresos anuales de la Compañía por acción. Por ejemplo, si el precio de las acciones de una empresa es de $ 50 y su ingreso anual por acción es de $ 5, entonces la relación P/S será de 10 ($ 50/$ 5).

Tendencias a largo plazo en las relaciones de precio a ventas

La tendencia a largo plazo de la relación precio / ventas está determinada por los datos de rendimiento histórico durante un período de tiempo. Es importante recordar que la relación P/S no debe usarse como la única medida de la salud de una empresa y debe usarse en combinación con otras métricas, como la relación precio/ganancias.

Algunas tendencias comunes en la relación P/S incluyen:

• Twitter y Facebook han visto disminuir sus proporciones de P/S desde 2018.
• La relación P/S de Amazon ha aumentado constantemente desde 2009.
• La relación P/S de Apple ha sido volátil durante la última década, pero generalmente ha aumentado desde 2012.

Al examinar el desempeño histórico de una empresa con esta relación, los inversores y analistas pueden tomar mejores decisiones al analizar las acciones.

Sectores

Las relaciones de precio a ventas varían sustancialmente de una industria a otra. El desempeño y las perspectivas de cada compañía diferirán, por lo que los inversores deben conocer las diferencias dentro de un sector determinado antes de realizar una compra de acciones. Las diferentes industrias pueden usar relaciones de precio a ventas de manera diferente, y es importante estar al tanto de esto cuando se usa relaciones de precio a ventas para tomar decisiones de inversión.

Diferencias en las relaciones de precio a ventas por industria

La relación precio-ventas es una de las métricas financieras más importantes utilizadas para analizar la salud de una empresa. Los inversores a menudo comparan las relaciones de precio a ventas en diferentes industrias para tener rápidamente una idea de qué tan bien está funcionando una empresa determinada. Sin embargo, diferentes industrias pueden tener diferentes relaciones de precio a ventas. Por ejemplo, las empresas de tecnología tienden a tener relaciones de precio a ventas mucho más altas que las empresas en el sector energético. Antes de tomar decisiones de inversión en acciones, los inversores deben conocer estas diferencias y usarlas en consecuencia.

La relación precio a ventas también se ve afectada por el tamaño total de la empresa. Algunas industrias están dominadas por empresas más pequeñas, lo que resulta en relaciones de precio a ventas más bajas, mientras que otras industrias consisten en compañías más grandes que tienden a tener relaciones de precio a ventas más altas. Los inversores deben considerar el tamaño de la empresa al evaluar las relaciones de precio a ventas.

Si bien las relaciones de precio a ventas son útiles para fines de comparación, es importante recordar que no necesariamente reflejan el verdadero desempeño financiero de una empresa. Las relaciones de precio a ventas tienen en cuenta el precio de las acciones, no los fundamentos subyacentes del negocio. Al evaluar las relaciones de precio a ventas, los inversores deben complementar el análisis observando otras métricas, como la relación P/E, los niveles de deuda, el flujo de efectivo y los márgenes brutos.

Riesgos

Las relaciones de precio a ventas tienen algunos riesgos conocidos asociados con ellos, lo que puede conducir a posibles débiles y lecturas inexactas. Estos riesgos se pueden dividir en tres áreas clave: incertidumbre macroeconómica, fluctuaciones específicas del sector y complejidad de comparación transversal.

Posibles débiles de las relaciones de precio a ventas

Al evaluar una empresa y su valor real en función de la relación precio-ventas, los inversores deben conocer estos posibles déficits.

• Incertidumbre macroeconómica: las condiciones macroeconómicas pueden tener un impacto significativo en la relación precio / ventas. Por ejemplo, durante una recesión económica, la relación precio / ventas puede estar sujeta a una presión a la baja.
• Fluctuaciones específicas del sector: la relación precio a ventas también cambia dentro de los sectores; Diferentes sectores tienen diferentes rangos de relaciones de precio a ventas. Esto significa que incluso si la relación de una empresa está en línea con el promedio de la industria, los inversores aún deben asegurarse de que no sea un caso atípico dentro de ese sector.
• Complexidad de comparación transversal: para evaluar adecuadamente la relación precio a ventas de una empresa, los inversores deben compararlo con compañías similares dentro del mismo sector. Esto puede ser difícil de hacer si no hay suficientes datos disponibles en empresas comparables.

Estos riesgos deben sopesarse cuidadosamente cuando los inversores toman decisiones basadas en la relación precio-ventas. Si bien la relación es una herramienta útil para analizar oportunidades potenciales, es importante tener en cuenta las posibles dificultades que puede traer.

Comparaciones

Hacer comparaciones y contrastes entre las empresas puede ser una forma útil de analizar las relaciones de precio a ventas. Al observar dos o más compañías diferentes, puede ser beneficioso comparar sus relaciones de precio a ventas para tener una mejor idea de la tendencia general y poder tomar decisiones más informadas.

Comparación de proporciones de empresas

Para comparar las relaciones de precio a ventas de dos compañías, deberá calcular la relación para cada compañía. Para calcular la relación, deberá dividir el precio de las acciones de la compañía por sus ventas totales para el período financiero más reciente. Luego podrá comparar las dos proporciones para determinar qué compañía tiene la relación más alta o más baja.

Además, al comparar las proporciones de diferentes compañías, puede ser útil tener en cuenta otros factores, como el tamaño del mercado, el tipo de industria y la rentabilidad, ya que todas pueden desempeñar un papel en la imagen general del rendimiento y las valoraciones de una empresa.

Al utilizar las relaciones de precio a ventas para comparar diferentes compañías, los inversores pueden obtener una idea de la tendencia general del desempeño de una empresa y comprender mejor su valor relativo. Esto puede ser especialmente útil al analizar empresas dentro de la misma industria.

Conclusión

La relación precio a ventas puede ser una herramienta útil para los inversores al evaluar las acciones y determinar su desempeño futuro. Proporciona una métrica útil teniendo en cuenta el precio y las ventas de la acción, y proporciona un medidor integral del desempeño de la compañía. Comprender las relaciones de precio a ventas puede dar a los inversores una ventaja en el mercado de valores.

Contradas clave de la comprensión de las relaciones de precio a ventas

• Las relaciones de precio a ventas son métricas útiles que proporcionan un overview del desempeño de una empresa en comparación con sus compañeros.
• Las proporciones más bajas indican que la acción está subvaluada o que las ventas de la compañía están disminuyendo en relación con sus pares.
• Las proporciones más altas indican que la acción está sobrevaluada o las ventas de la compañía son más fuertes que las pares.
• Los inversores deben considerar otros factores, como las tendencias de la industria y el desempeño reciente de la acción al evaluar la relación precio-ventas.