استكشاف أساسيات تداول الخيارات

مقدمة

تداول الخيارات هو نوع من التداول يتيح لك تحقيق الربح من التنبؤ بكيفية تحرك سعر الأصل الأساسي، مثل الأسهم أو السلع أو أزواج العملات، في المستقبل. فهو يتضمن إدارة المخاطر المرتبطة بالاستثمارات، ويساعد على ضمان استمرارك في التحكم في أموالك.

يوفر تداول الخيارات العديد من المزايا للمتداولين الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية وتقليل المخاطر. تشمل بعض أهم الفوائد ما يلي:

• إمكانية توليد الدخل أثناء إدارة المخاطر؛
• المرونة في شراء وبيع العقود ذات فترات استحقاق قصيرة الأجل؛
• القدرة على تحقيق أرباح كبيرة بكمية صغيرة من رأس المال؛
• لا تتطلب عقود الخيارات استثمارات مقدمة، مما قد يقلل من متطلبات رأس المال؛
• القدرة على التحكم في كمية كبيرة من أسهم الأسهم باستثمار أصغر بكثير؛
• القدرة على إنشاء أوراق مالية اصطناعية ذات ملفات تعريف مخصصة للمخاطر/المكافآت؛
• استخدام أكثر كفاءة لرأس المال المتاح.

أنواع مختلفة من الخيارات

يوفر تداول الخيارات للمستثمرين والمتداولين الكثير من الطرق لكسب المال، بدءًا من التحوط والمضاربة وحتى المراجحة واتخاذ المواقف بناءً على اتجاه السوق على المدى القصير أو المتوسط. أصبحت كل هذه الاستراتيجيات ممكنة بفضل أنواع مختلفة من الخيارات المتاحة في السوق. هنا نستكشف الأنواع الثلاثة الرئيسية من الخيارات المتاحة.

خيارات الاتصال

تمنح خيارات الاتصال، المعروفة أيضًا باسم "خيارات الشراء"، حاملها الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء عدد معين من أسهم الأصل الأساسي بسعر محدد بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه هي إستراتيجية تداول الخيارات الأكثر شيوعًا وتتضمن "شراء" خيار الاتصال، والمعروف أيضًا باسم "شراء خيار الشراء". يتم شراء خيارات الاتصال عموما مع توقع أن سعر السهم سيرتفع في المستقبل القريب، مما يسمح للمستثمر بممارسة الخيار والاستفادة من الربح.

وضع الخيارات

تمنح خيارات البيع، المعروفة أيضًا باسم "خيارات البيع"، حاملها الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع عدد معين من أسهم الأصل الأساسي بسعر محدد بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا هو عكس خيار الشراء ويتضمن البيع على المكشوف لخيار البيع، والمعروف أيضًا باسم "بيع البيع". يتم شراء خيارات البيع بشكل عام مع توقع انخفاض سعر السهم في المستقبل القريب، مما يسمح للمستثمر بممارسة الخيار والاستفادة من الربح.

خيارات خاصة

• خيارات الانتشار: تتضمن خيارات الانتشار شراء وبيع استراتيجيات خيارات مختلفة في نفس الوقت، مثل خيار الاتصال وخيار البيع. ويتم ذلك لتعويض بعض المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات ولتقليل التعرض الإجمالي لسعر سهم الأصل الأساسي.
• خيارات الجمع: تتضمن خيارات الجمع مجموعة من أنواع الخيارات المختلفة، مثل خيار الاتصال وخيار البيع. يُستخدم هذا النوع من الإستراتيجية للتحوط ضد احتمالية حدوث حركة غير مواتية لسعر السهم الأساسي.
• الخيارات الاصطناعية: تتضمن الخيارات الاصطناعية الجمع بين نوعين مختلفين من الأمان لإنشاء استراتيجية خيارات. على سبيل المثال، يمكن استخدام مركز مخزون طويل مع خيار بيع قصير على نفس السهم لإنشاء خيار شراء طويل اصطناعي. يُستخدم هذا النوع من الإستراتيجية عمومًا لكسب المال في بيئة غير مؤكدة، مثل السوق المتقلبة.

استراتيجيات مختلفة لتداول الخيارات

يتيح تداول الخيارات للمتداولين التحكم في حجم مركز كبير باستخدام مبلغ صغير نسبيًا من المال. يستخدم العديد من المستثمرين تداول الخيارات كطريقة بديلة لبناء الثروة وغالباً ما يستخدمون استراتيجيات تقلل من مخاطرهم. فيما يلي بعض الاستراتيجيات المختلفة المستخدمة في تداول الخيارات.

انتشار الائتمان

إن انتشار الائتمان هو استراتيجية خيار تتضمن شراء خيار واحد وبيع خيار آخر بسعر إضراب مختلف. الهدف من هذه الإستراتيجية هو توليد الدخل على شكل علاوة. الفرق بين مبلغي القسط هو الرصيد الذي تم الحصول عليه، وهو الحد الأقصى لربح المركز. ومع ذلك، لا يمكن فتح الرصيد المستلم إلا إذا استقر الفارق وراء أي من سعري الإضراب.

انتشار الفراشة

انتشار الفراشة هو استراتيجية خيارات مبتكرة ومتقدمة تستخدم للحد من الخسائر وتحقيق أقصى قدر من المكاسب لحركة سعر معينة. وهو ينطوي على شراء وبيع ثلاثة خيارات مختلفة على نفس الأصل في نفس الوقت. الهدف هو تحقيق الربح إذا ظل الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا، مما يسمح للمتداولين بتحقيق الربح من الفارق الذي يتشكل من الخيارات الثلاثة.

طوق

استراتيجية خيار الياقة هي استراتيجية محايدة يكون فيها الشكل الأمثل للنتيجة هو أن يظل المخزون الأساسي راكدًا. تتضمن الإستراتيجية شراء وضع وقائي وكتابة خيار اتصال في نفس الوقت فوق السهم الذي تم شراؤه. الهدف من هذه الإستراتيجية هو الحد من مقدار المخاطر المرتبطة بالتداول مع توفير بعض الاتجاه الصعودي في حالة ارتفاع السهم بشكل غير متوقع.

مواصفات عقد الخيار

تعلم أساسيات تداول الخيارات يمكن أن يكون عملية معقدة. أحد المفاهيم الأساسية التي يجب فهمها هو شكل عقد الخيار نفسه، وهو الاتفاق الأساسي المبرم بين طرفين لأداء تجارة محددة فيما يتعلق بالأمن الأساسي. يحتوي عقد الخيار القياسي على النقاط الرئيسية داخله، ومن الضروري فهم كل جانب من جوانب مواصفات الخيار قبل البدء في التجارة.

تاريخ انتهاء الخيارات

تاريخ انتهاء صلاحية الخيار هو التاريخ الذي سينتهي فيه العقد، ويحدد متى يمكن ممارسة الخيار. تحتوي معظم الخيارات على تواريخ انتهاء صلاحية قياسية تتم في يوم الجمعة الأخير من الشهر، على الرغم من وجود بعض الاستثناءات لذلك. يؤثر تاريخ انتهاء الصلاحية على القسط، وهو سعر الخيار نفسه.

أسلوب التمرين

يشير أسلوب التمرين إلى الطريقة التي يمكن بها ممارسة الخيار. يمكن أن تكون الخيارات إما على الطراز الأمريكي أو على الطراز الأوروبي. يمكن ممارسة خيارات النمط الأمريكي في أي وقت طوال مدة العقد حتى انتهاء الصلاحية، في حين لا يمكن ممارسة خيارات النمط الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه.

سعر الإضراب

سعر تنفيذ الخيار هو السعر المحدد المستخدم لتحديد متى يمكن ممارسة الخيار. يُعرف أيضًا باسم سعر التمرين، ويتم استخدامه لمقارنة القيمة السوقية للأصل الأساسي بسعر الإضراب من أجل حساب الربح (أو الخسارة) المحتملة للعقد. إذا كانت القيمة السوقية الحالية للأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب، فإن العقد سوف يحقق ربحا، والعكس بالعكس.

غالي

علاوة الخيار هي تكلفة العقد نفسه. ويتم تحديده وفقًا للقيمة السوقية الحالية للأصل الأساسي وعوامل أخرى، مثل مدة العقد وتاريخ انتهاء صلاحيته. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام حجم علاوة الخيار للإشارة إلى معنويات السوق الحالية المرتبطة بالأصل الأساسي.

متطلبات الحساب لخيارات التداول

من أجل فهم أساسيات تداول الخيارات، يجب على المرء أن يفهم متطلبات الحساب المتعلقة به. سيغطي هذا القسم تفاصيل حول الحد الأدنى للحساب والرسوم والعمولات المتعلقة بخيارات التداول.

الحد الأدنى للحساب

أحد المتطلبات الأساسية لبدء خيارات التداول هو وجود الحد الأدنى لرصيد الحساب في منصة الوسيط. اعتمادا على الوسيط، قد يختلف الحد الأدنى للحساب المطلوب لتداول الخيارات. بشكل عام، يحدد معظم الوسطاء حدًا أدنى للرصيد قدره 2000 دولار - 5000 دولار لأولئك الذين يتطلعون إلى تداول الخيارات.

الرسوم والعمولات

تعتمد الرسوم والعمولات في تداول الخيارات على الوسيط الذي اخترته لإجراء تداولاتك. بشكل عام، تقدم شركات الوساطة عبر الإنترنت رسومًا وعمولات أقل لتداول الخيارات مقارنة مع شركات الوساطة التقليدية. قد تقدم بعض شركات الوساطة عبر الإنترنت صفقات خيارات بدون عمولة. بالإضافة إلى ذلك، قد تختلف الرسوم باختلاف نوع استراتيجية التداول المستخدمة. لذلك، من المهم إجراء البحث عند اختيار الوسيط المناسب.

لا ينبغي أن تكون الرسوم والعمولات هي الاعتبار الوحيد عند اختيار وسيط، وعادة ما تكون مجرد جزء من مقارنة أكبر. تأكد من مراعاة الموثوقية وخدمة العملاء التي يقدمها الوسيط، بالإضافة إلى الرسوم والعمولات.

6. فهم مخاطر خيارات التداول

يحمل تداول الخيارات عددًا من المخاطر التي يجب النظر فيها بعناية قبل الاستثمار. سوف تلقي هذه المقالة نظرة على ثلاثة من أهم المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات: التقلب، والرافعة المالية، وتسوس الوقت.

أ. التقلب

التقلب هو مقياس لمدى تقلب سعر الورقة المالية خلال فترة زمنية معينة. عند تداول الخيارات، يمكن أن يكون لسعر الضمان الأساسي تأثير كبير على قيمة الخيار. على سبيل المثال، قد يتضاعف خيار السهم أو يصل إلى النصف اعتمادًا على سعر السهم. إذا كان السهم متقلبا للغاية، فإنه يمكن أن يجعل التنبؤ بسعر الخيار أكثر صعوبة.

ب. الرافعة المالية

يتضمن تداول الخيارات الرافعة المالية، مما يعني أنه يمكن للمتداول التحكم في مركز كبير بمبلغ صغير نسبيًا من المال. تعتبر الرافعة المالية جذابة لبعض المتداولين، ولكنها قد تكون خطيرة أيضًا. يمكن أن يكون لحركة صغيرة في الضمان الأساسي تأثير كبير على قيمة الخيار وبالتالي أرباح أو خسائر المتداول.

ج. اضمحلال الوقت

عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية وتنخفض قيمة الخيار مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. يُعرف هذا باسم تسوس الوقت وهو مفهوم مهم يجب مراعاته عند تداول الخيارات. إذا قام المتداول بشراء خيار ولم يتحرك الضمان الأساسي في الاتجاه المطلوب، فقد لا يتمكن المتداول من استرداد القيمة الكاملة للخيار قبل انتهاء صلاحيته.

خاتمة

تعلم أساسيات تداول الخيارات يمكن أن يكون أداة قوية لمساعدة المستثمرين على النمو وحماية محافظهم الاستثمارية. ومع وجود أساس متين، سيتمكن المستثمرون من الاستفادة من فرص النمو وتقليل تعرضهم للمخاطر. من خلال فهم الهيكل والقطع المتحركة الرئيسية، يمكن للمستثمرين تحديد أفضل مسار للعمل لتحقيق أقصى قدر من المكاسب المحتملة.

ملخص تداول الخيارات

يمكن أن يوفر تداول الخيارات للمستثمرين المرونة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح على المدى القصير، وخلق دخل طويل الأجل، والتحوط ضد مخاطر السوق. عند تداول الخيارات، سيستخدم المستثمرون خيارات الشراء والبيع، وفهم التقلبات، وإدارة متطلبات الحجم والهامش. ومع اكتساب المستثمرين المزيد من الخبرة، يجب عليهم التفكير في دمج استراتيجيات أكثر تقدما مثل فروق الأسعار والمواقف المحايدة للدلتا.

مراجعة فوائد تداول الخيارات

يمكن أن يوفر تداول الخيارات فوائد عديدة للمستثمرين ذوي الخبرة. يتم توفير الرافعة المالية لزيادة العائدات حتى مع رأس مال أصغر، مما يقلل من مخاطر الخسائر الكبيرة. يتمتع المستثمرون بفرصة تعديل استراتيجيتهم حسب ما تقتضيه ظروف السوق والقدرة على الاستفادة من تحركات الأسعار في أي من الاتجاهين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تساعد استراتيجيات مثل التحوط في الحماية من الخسائر الكبيرة بسبب التغيرات في أسعار السوق.

دعوة للعمل

يمكن أن يكون تداول الخيارات أداة قوية للمستثمرين الناجحين، ومع التحليل الدقيق للأسواق والاستراتيجيات، يمكن للمستثمرين الذين يفهمون الأساسيات الحصول على ميزة أكبر. إذا كنت ترغب في بدء تداول الخيارات، خذ الوقت الكافي لتعلم الأساسيات وبناء مجموعة المهارات الخاصة بك. هناك العديد من الموارد والبرامج التعليمية عبر الإنترنت لمساعدتك على أن تصبح تاجر خيارات ماهرًا وتبدأ في تحقيق الربح بسرعة.