إيجابيات وسلبيات استخدام عائد الأرباح

مقدمة

عائد الأرباح هو نسبة مالية تقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بسعر السوق. فهو يساعد المستثمرين على تقييم العائد المحتمل للشركة من الاستثمار في أسهمها. باختصار، فهو يمنحك العائد على كل دولار تستثمره في السهم.

في هذا المنشور، نستكشف إيجابيات وسلبيات استخدام عائد الأرباح كدليل للاستثمار. نحن ننظر إلى كيف يسمح عائد الأرباح للمستثمرين بالمقارنة بين الشركات ذات الأحجام المختلفة وقيمة أسهمها.

الايجابيات

يعد عائد الأرباح مقياسًا مهمًا يمكن استخدامه للمساعدة في اتخاذ القرارات المتعلقة بشراء الأسهم. إن معرفة إيجابيات وسلبيات استخدام عائد الأرباح يمكن أن يساعد المستثمرين المحتملين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

القدرة على المقارنة بين الشركات

إحدى المزايا الأساسية لعائد الأرباح هي القدرة على مقارنة الشركات المختلفة داخل نفس الصناعة أو السوق. يمكنك استخدام عائد الأرباح لمقارنة الإمكانات الاستثمارية لمجموعة من الأسهم. ومن خلال القيام بذلك، يمكن للمستثمر المحتمل اختيار الشركة بناءً على عائدها على الاستثمار بدلاً من سعر سهمها.

يخبرك بعدد الدولارات التي تكسبها لكل سهم

باستخدام عائد الأرباح، يمكنك تحديد مبلغ المال الذي من المحتمل أن تكسبه على كل سهم تم شراؤه. من خلال مقارنة عائد أرباح سهمين مختلفين، يمكنك بسرعة تحديد السهم الذي من المرجح أن يوفر لك عائدًا أعلى على استثمارك.

سلبيات

يمكن أن يكون عائد الأرباح أداة مفيدة لاتخاذ القرارات المالية. ومع ذلك، فإنه يأتي مع بعض العيوب التي من المهم أن تكون على علم بها.

أ. قد تكون الحسابات معقدة

يمكن أن يكون حساب عائد الأرباح أكثر تعقيدا وتحديا من القياسات الأخرى، مثل نسبة السعر إلى الأرباح. وبما أن عائد الأرباح هو عكس نسبة السعر إلى الأرباح، فإن الحساب يتطلب مزيدا من التفاصيل وفهم العلاقة بين القياسين. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يتطلب حساب عائد الأرباح أن تكون البيانات المالية من مصادر متعددة دقيقة، مما قد يضيف المزيد من التعقيد إلى العملية.

ب. يمكن أن يؤثر تراجع السوق على عائد الأرباح

عند اتخاذ القرارات بناءً على عائد الأرباح، يجب على المستثمرين أن يدركوا حقيقة أن أداء سوق الأوراق المالية قد يؤثر على الرقم. قد يؤدي التراجع في سوق الأسهم إلى انخفاض عائد الأرباح وجعل الاستثمارات تبدو أقل جاذبية. على العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي السوق الصاعد القوي إلى زيادة عائد الأرباح، مما يجعل الاستثمارات تبدو أكثر جاذبية.

كيف يمكن لدورات السوق أن تؤثر على عائد الأرباح

دورات السوق هي فترات زمنية يتميز فيها نشاط سوق الأوراق المالية بارتفاع أو انخفاض الأسعار. يمكن أن يكون لهذا تأثير مباشر على عائد أرباح السهم، والذي يتم حسابه عن طريق قسمة ربحية السهم على سعره. كلما ارتفع عائد الأرباح، كلما كان السهم أكثر جاذبية للمستثمرين.

أ. دورات السوق التوسعية

خلال دورة السوق التوسعية، تميل أسعار الأسهم إلى الارتفاع، مما يؤدي إلى انخفاض عائد الأرباح. قد لا يكون عائد الأرباح المنخفض جذابًا للمستثمرين الذين يريدون عوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، قد تزيد تكلفة امتلاك الأسهم أيضًا خلال دورة السوق التوسعية، حيث يدفع المستثمرون المزيد مقابل الأسهم، ويكون هناك المزيد من المنافسة لشراء نفس الأسهم.

ب. دورات السوق الانكماشية

في أوقات دورات السوق الانكماشية، تنخفض أسعار الأسهم عادة، مما يؤدي إلى ارتفاع عائد الأرباح. قد يكون عائد الأرباح المرتفع هذا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى على استثماراتهم. علاوة على ذلك، قد تنخفض تكلفة امتلاك سهم خلال دورة السوق الانكماشية، حيث يدفع المستثمرون مبلغًا أقل مقابل نفس السهم وتقل المنافسة على شراء نفس السهم.

العوامل التي يمكن أن تؤثر على عائد الربح

يعد عائد الأرباح مقياسًا ماليًا مهمًا يستخدم لقياس إجمالي أرباح الشركة لمدة عام مقارنة بسعر سهمها. في حين أن فهم عائد الربح مفيد في فهم البيانات المالية للشركة وقيمة أسهمها، إلا أن هناك بعض العوامل التي قد تؤثر على معدل العائد. النقاط التالية تحلل ثلاثة من هذه العوامل.

أ. توزيعات الأرباح المدفوعة لكل سهم

يمكن أن يتغير معدل العائد اعتمادًا على مقدار الأرباح الممنوحة للمساهمين. إذا قامت الشركة بدفع أرباح أعلى لمساهميها، فإن معدل عائد السهم سيزداد أيضًا. وهذا يعني أن المستثمرين سيحصلون على عائد إيرادات أعلى على استثماراتهم إذا كان إجمالي الأرباح المدفوعة مرتفعًا.

ب. عدد الأسهم المصدرة

سيؤثر عدد الأسهم الصادرة عن الشركة أيضًا على معدل عائد الأرباح. إذا تم إصدار المزيد من الأسهم، يمكن للمستثمرين مواجهة المزيد من المنافسة لشراء المزيد من الأسهم. ونتيجة لذلك، يمكن أن يتأثر معدل العائد بسبب انخفاض الطلب على أسعار أسهم الشركة.

ج. الأرباح من عمليات إعادة شراء الأسهم

وأخيرا، هناك عامل آخر يمكن أن يؤثر على معدل العائد وهو قدرة الشركة على إعادة شراء أسهمها الخاصة. عندما تستخدم الشركات خيار إعادة شراء أسهمها الخاصة، يصبح العائد على الاستثمار للمستثمرين أعلى. ونتيجة لذلك، يدخل إجمالي عائد الأرباح حيز التنفيذ، مما يؤدي إلى زيادة المعدل.

حساب عائد الأرباح

يقيس عائد الأرباح ربحية الشركة فيما يتعلق بسعر سهمها. صيغة حساب عائد الأرباح هي ربحية السهم (EPS) للشركة مقسومة على سعر السوق الحالي. يمكن أن يساعد هذا المقياس المستثمرين على تحديد قيمة الشركة واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم.

أ. احسب ربحية السهم

من أجل حساب عائد الأرباح، فإن الخطوة الأولى هي تحديد ربحية السهم (EPS) للشركة. ويتم احتساب ذلك عن طريق قسمة صافي دخل الشركة على عدد الأسهم القائمة. ويمكن بعد ذلك استخدام ربحية السهم لحساب عائد الأرباح.

ب. قسمة ربحية السهم على سعر السوق

بمجرد تحديد ربحية السهم، يجب تقسيمها على سعر السوق الحالي للسهم. يمنحك هذا عائد الأرباح، والذي يتم التعبير عنه كنسبة مئوية. توفر هذه النسبة طريقة سريعة لقياس قيمة الشركة وإمكاناتها للنمو المستقبلي. إذا كانت الشركة لديها عائد أرباح أعلى، فهذه علامة على أن الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

خاتمة

يعد عائد الأرباح مقياسًا ماليًا مثيرًا للاهتمام ومعقدًا وله مزايا وعيوب. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار احتياجاتهم واستراتيجياتهم الشخصية قبل أن يقرروا ما إذا كانوا سيستخدمونها، حيث يمكن أن تكون إما أداة لا تقدر بثمن أو استراتيجية محفوفة بالمخاطر، اعتمادًا على الأهداف المالية للشخص وقدرته على تحمل المخاطر.

أ. ملخص الإيجابيات والسلبيات

من ناحية، يمكن أن يكون استخدام عائد الأرباح مفيدًا للمستثمرين الذين يرغبون في تحليل الأداء المالي للشركة لأنه يمكن أن يوفر نظرة ثاقبة للتدفق النقدي للشركة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدامه كمقياس مقارن لمقارنة شركات متعددة في نفس الصناعة. من ناحية أخرى، قد يكون من الصعب تفسير هذا المقياس وهو محدود في نطاق التحليل المالي، حيث أن هناك عوامل أخرى تحدد القيمة الحقيقية للشركة. علاوة على ذلك، فإن هذا المقياس لا يأخذ في الاعتبار عوامل مثل التضخم والأصول غير الملموسة، لذلك فهو ليس نظرة شاملة للوضع المالي للشركة.

ب. النصيحة النهائية بشأن استخدام عائد الأرباح

في نهاية المطاف، عند اتخاذ قرار باستخدام عائد الأرباح أم لا، يجب على المستثمرين النظر في وضعهم الفردي وأهدافهم المالية. بالنسبة لبعض المستثمرين، يمكن أن يكون عائد الأرباح أداة مفيدة لقياس أداء الشركة، بينما بالنسبة للآخرين، يمكن أن يكون استراتيجية محفوفة بالمخاطر قد تؤدي إلى خسائر. من المهم النظر في إيجابيات وسلبيات هذا المقياس قبل اتخاذ القرار.

• إذا كان لديك قدرة منخفضة على تحمل المخاطر، فقد يكون من الأفضل تجنب استخدام عائد الأرباح.
• على العكس من ذلك، فإن المستثمرين الذين يرغبون في النظر إلى ما هو أبعد من القيمة الأولية للشركة وإلقاء نظرة أكثر شمولية قد يجدون هذا المقياس ذا قيمة.
• فقط تأكد من أنك تفهم المخاطر والقيود المرتبطة باستخدام عائد الأرباح قبل استخدامه.