Grocery Outlet Holding Corp. (GO) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Grocery Outlet Holding Corp. (GO).
فهم مصادر إيرادات شركة Grocery Outlet Holding Corp
تحقق شركة Grocery Outlet Holding Corp إيراداتها في المقام الأول من خلال بيع منتجات البقالة، والتي يمكن تصنيفها إلى عناصر قابلة للتلف وغير قابلة للتلف.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| نوع المنتج | 13 أسبوعًا منتهية في 28 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | 13 أسبوعًا منتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | 39 أسبوعًا منتهية في 28 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | 39 أسبوعًا منتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| قابلة للتلف | $412,243 | $352,320 | $1,216,688 | $1,057,929 |
| غير قابلة للتلف | $695,940 | $651,593 | $2,056,959 | $1,921,706 |
| إجمالي صافي المبيعات | $1,108,183 | $1,003,913 | $3,273,647 | $2,979,635 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
سجلت الشركة معدل نمو في الإيرادات على أساس سنوي قدره 10.4% للأسابيع الـ 13 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من السنة المالية 2023. بالنسبة للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، كان معدل نمو الإيرادات 9.9%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
كان نمو الإيرادات مدفوعًا في المقام الأول بزيادة مبيعات المتاجر المماثلة وافتتاح متاجر جديدة. ويعزى النمو في صافي المبيعات إلى 74 متجرا جديدا صافيا تم فتحها أو الحصول عليها خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 1.2% لمدة 13 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مع أ 2.6% الزيادة لمدة 39 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024. وكانت الزيادة في مبيعات المتاجر المماثلة مدفوعة بـ 2.0% الزيادة في عدد المعاملات خلال الربع الأخير، على الرغم من أن هذا تم تعويضه جزئيًا من خلال أ 0.7% انخفاض في متوسط حجم الصفقة.
لمدة 39 أسبوعا، ارتفع عدد المعاملات بنسبة 4.6%في حين انخفض متوسط حجم الصفقة بنسبة 1.9%.
تسلط الإيرادات من المتاجر الجديدة ومبيعات المتاجر المماثلة الضوء على استراتيجية الشركة لتوسيع نطاق تواجدها مع الحفاظ على نمو المبيعات في المواقع الحالية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Grocery Outlet Holding Corp. (GO).
مقاييس الربحية
يكشف تحليل مقاييس ربحية الشركة عن عدة رؤى رئيسية:
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
بالنسبة للأسابيع الـ 13 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح $344,872 ألف، مقارنة ب $315,691 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023، مسجلاً أ 9.2% يزيد. بلغ هامش الربح الإجمالي 31.1%، بانخفاض طفيف عن 31.4% في عام 2023. بالنسبة للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح $998,057 ألف، من $942,804 ألف، مما يعكس أ 5.9% يزيد. كما انخفض هامش الربح الإجمالي لهذه الفترة من 31.6% ل 30.5%.
بلغت الأرباح التشغيلية للأسابيع الـ 13 المنتهية في 28 سبتمبر 2024 $40,286 ألف، مقارنة ب $37,557 ألف في عام 2023، مما يؤدي إلى هامش تشغيل قدره 3.6% عكس 3.7% سابقًا. لمدة 39 أسبوعا، كان الربح التشغيلي $66,954 ألف، مقارنة ب $106,856 ألف في عام 2023، مع انخفاض هامش التشغيل من 3.6% ل 2.0%.
بلغ صافي الدخل لفترة الـ 13 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024 $24,178 ألف، وهو ما يمثل انخفاضا من $27,140 ألف في عام 2023، بهامش ربح صافي قدره 2.2% مقارنة ب 2.7%. لمدة 39 أسبوعا، كان صافي الدخل $37,154 ألف، نزولاً من $65,331 ألف، وبهامش ربح صافي قدره 1.1% مقارنة ب 2.2%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تشير الاتجاهات إلى انخفاض في هوامش الربح عبر جميع المقاييس من عام 2023 إلى عام 2024. ويعكس انخفاض إجمالي الهامش التحديات في إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية. وتظهر هوامش التشغيل وصافي الربح أيضًا اتجاهًا هبوطيًا، مما يشير إلى زيادة التكاليف وربما انخفاض قيم المعاملات مما يؤثر على الربحية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنة نسب الربحية هذه بمتوسطات الصناعة، فإن إجمالي هامش الربح 31.1% تعتبر تنافسية نسبيًا في قطاع البقالة، حيث يتراوح متوسط هامش الربح الإجمالي عادةً من 25% ل 35%. ومع ذلك، فإن هامش التشغيل 3.6% أقل من متوسط صناعة البقالة تقريبًا 4% إلى 5%. هامش صافي الربح 2.2% تتخلف أيضًا عن الصناعة، وعادةً ما تكون موجودة 3% إلى 4%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال مصاريف البيع والعمومية والإدارية، والتي بلغ إجماليها خلال الأسابيع الـ 13 المنتهية في 28 سبتمبر 2024 $304,586 ألف، أو 27.5% من صافي المبيعات، مقارنة بـ 27.7% في عام 2023. لمدة 39 أسبوعًا، كان SG&A $931,103 ألف، أو 28.4% من صافي المبيعات، مقارنة بـ 28.1% في العام السابق. تشير الزيادة في نفقات SG&A إلى ارتفاع التكاليف المرتبطة بالمتجر والمرتبطة بافتتاح متجر جديد، مما قد يؤثر على الربحية الإجمالية.
| متري | 13 أسبوعًا تنتهي في 28 سبتمبر 2024 | 13 أسبوعًا تنتهي في 30 سبتمبر 2023 | 39 أسبوعًا تنتهي في 28 سبتمبر 2024 | 39 أسبوعًا تنتهي في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | $344,872 | $315,691 | $998,057 | $942,804 |
| الهامش الإجمالي | 31.1% | 31.4% | 30.5% | 31.6% |
| الربح التشغيلي | $40,286 | $37,557 | $66,954 | $106,856 |
| هامش التشغيل | 3.6% | 3.7% | 2.0% | 3.6% |
| صافي الدخل | $24,178 | $27,140 | $37,154 | $65,331 |
| هامش صافي الربح | 2.2% | 2.7% | 1.1% | 2.2% |
| نفقات SG&A | $304,586 | $278,134 | $931,103 | $835,948 |
| SG&A كنسبة مئوية من صافي المبيعات | 27.5% | 27.7% | 28.4% | 28.1% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Grocery Outlet Holding Corp. (GO) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Grocery Outlet Holding Corp بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 292.1 مليون دولار والديون قصيرة الأجل بقيمة 140.0 مليون دولار في إطار التسهيلات الائتمانية المتجددة. وبلغ إجمالي الديون المستحقة 432.1 مليون دولار .
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.35وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.50. ويشير هذا إلى اتباع نهج محافظ في الاستفادة من الموارد بالمقارنة مع أقرانها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي فبراير 2023، دخلت الشركة في اتفاقية 400 مليون دولار التسهيلات الائتمانية الدوارة. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كان 140.0 مليون دولار تعادل ضد هذا المرفق . لا يزال التصنيف الائتماني للشركة مستقرًا، مما يعكس الالتزام القوي بالتعهدات المالية بموجب اتفاقية الائتمان لعام 2023.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة بموازنة مصادر تمويلها بشكل استراتيجي، وذلك باستخدام الديون في المقام الأول لدعم مبادرات النمو، بما في ذلك الاستحواذ على United Grocery Outlet. خلال الأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، صدرت 140 مليون دولار بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة لتمويل عمليات إعادة شراء الأسهم والنفقات التشغيلية.
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 292.1 مليون دولار |
| إجمالي الديون قصيرة الأجل | 140.0 مليون دولار |
| إجمالي الديون المستحقة | 432.1 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.35 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.50 |
| مبلغ التسهيل الائتماني المتجدد | 400 مليون دولار |
| المبلغ المسحوب من التسهيل الائتماني المتجدد | 140.0 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Grocery Outlet Holding Corp. (GO).
تقييم سيولة شركة Grocery Outlet Holding Corp
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تبلغ النسبة الحالية لشركة Grocery Outlet Holding Corp. 1.50، مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.50 دولارًا أمريكيًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة. وتبلغ نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 0.95، مما يشير إلى أن الشركة لديها 0.95 دولار من الأصول السائلة مقابل كل 1.00 دولار من الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل، المحسوب كأصول متداولة مطروحًا منها الخصوم المتداولة، 68.7 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024. ويعكس هذا انخفاضًا عن رقم العام السابق البالغ 157.5 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى تشديد وضع السيولة بسبب زيادة الالتزامات والنفقات الرأسمالية.
بيانات التدفق النقدي Overview
يلخص الجدول أدناه أداء التدفق النقدي للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024:
| فئة التدفق النقدي | 39 أسبوعًا منتهية في 28 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | 39 أسبوعًا منتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | $ التغيير | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $72,465 | $276,218 | ($203,753) | (73.8%) |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($205,678) | ($131,030) | ($74,648) | 57.0% |
| صافي النقد المقدم من (المستخدم في) أنشطة التمويل | $86,879 | ($92,253) | $179,132 | 194.2% |
| صافي (النقص) الزيادة في النقد والنقد المعادل | ($46,334) | $52,935 | ($99,269) | (187.5%) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة نقدًا وما يعادله يبلغ إجماليه 68.7 مليون دولار. وتبلغ قدرة الاقتراض المتاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد 255.5 مليون دولار بعد احتساب 140.0 مليون دولار مسحوب و4.5 مليون دولار من خطابات الاعتماد المستعدة. وتشير هذه الأرقام إلى أنه على الرغم من أن الشركة شهدت انخفاضًا في التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، إلا أنها تحتفظ بمخزون كبير من السيولة من خلال تسهيلاتها الائتمانية. ومع ذلك، فإن الانخفاض الحاد في صافي النقد من الأنشطة التشغيلية يثير مخاوف بشأن قدرات توليد النقد في المستقبل، مما يستلزم مراقبة دقيقة للكفاءة التشغيلية وإدارة النفقات الرأسمالية.
هل شركة Grocery Outlet Holding Corp. (GO) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 21.7 على أساس أرباح الاثني عشر شهرا اللاحقة. يتم حساب ذلك باستخدام سعر السهم تقريبًا $5.20 وربحية السهم (EPS). $0.24.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا عند 2.4، حيث تبلغ القيمة الدفترية للسهم الواحد حوالي $2.18. وهذا يدل على أن السهم يتداول بعلاوة على قيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 12.5. يتم احتساب قيمة المؤسسة في 1.25 مليار دولار، في حين تقف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 100 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار السهم، بدءًا من حوالي $4.50 والوصول إلى قمة $6.00 قبل أن يستقر حولها $5.20. وقد أظهر السهم أ 15.6% زيادة منذ عام.
عائد الأرباح ونسبة العائد
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% حيث لم يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح.
إجماع المحللين
وفقًا لأحدث تقارير المحللين، فإن التصنيف الإجماعي للسهم هو يمسك، مع متوسط سعر مستهدف حولها $5.50. يشير المحللون إلى المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف التشغيل والضغوط التنافسية كعوامل تؤثر على تصنيفاتهم.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 21.7 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.4 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.5 |
| سعر السهم (منذ عام واحد) | $4.50 |
| سعر السهم الحالي | $5.20 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة البقالة القابضة (GO)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة البقالة القابضة القابضة
تواجه شركة Grocery Outlet Holding Corp. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وفيما يلي عوامل الخطر الرئيسية التي تم تحديدها.
مسابقة الصناعة
يتمتع قطاع بيع البقالة بالتجزئة بقدرة تنافسية عالية، مع ظهور العديد من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد باستمرار. وذكرت الشركة صافي المبيعات 1,108,183,000 دولار لمدة 13 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مما يمثل أ 10.4% مقارنة بنفس الفترة من العام المالي 2023. ومع ذلك، فإن الحفاظ على هذا النمو وسط منافسة شديدة يمثل تحديًا.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح الفيدرالية أو الخاصة بالولاية أو المحلية إلى فرض تكاليف امتثال إضافية. ارتفع معدل ضريبة الدخل الفعلي إلى 28.6% لمدة 13 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024، اعتبارًا من 18.6% في العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تكاليف الاستحواذ غير القابلة للخصم.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر الانكماشات الاقتصادية أو التحولات في الإنفاق الاستهلاكي سلبًا على المبيعات. على سبيل المثال، شهدت الشركة انخفاضا في صافي الدخل بنسبة 10.9% للأسابيع الـ 13 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترة من العام المالي 2023، مع صافي دخل قدره 24.2 مليون دولار.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاضطرابات في سلسلة التوريد وإدارة المخزون. أعلنت الشركة عن زيادة في تكلفة المبيعات ل $763,311,000، يمثل 11.7% الزيادة لمدة 39 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024. يمكن أن تؤدي هذه التكاليف إلى تآكل هوامش الربح إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
المخاطر المالية
تشكل مستويات الديون ومصروفات الفائدة مخاطر مالية كبيرة. كان لدى الشركة 140 مليون دولار المستحقة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024. وقد تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى رفع التكاليف المالية، مما يؤثر على الربحية.
المخاطر الاستراتيجية
تضمن الاستحواذ على United Grocery Outlet في أبريل 2024 تكاليف تكامل، مما قد يجهد الموارد. تكبدت الشركة تكاليف الاستحواذ والتكامل 8.3 مليون دولار. تتطلب مثل هذه التحركات الإستراتيجية تخطيطًا دقيقًا للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالتنفيذ والتكامل.
استراتيجيات التخفيف
وقد اتخذت الشركة خطوات للتخفيف من هذه المخاطر من خلال توسيع قاعدة متاجرها، بإجمالي 529 متجرا اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، ارتفاعًا من 455 قبل عام. وتهدف استراتيجية التوسع هذه إلى تعزيز التواجد في السوق ودفع نمو المبيعات.
| عامل الخطر | تفاصيل | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة في قطاع البقالة | الضغط على نمو المبيعات |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في اللوائح التي تؤثر على التكاليف | زيادة تكاليف الامتثال |
| ظروف السوق | الركود الاقتصادي يؤثر على الإنفاق الاستهلاكي | احتمالية تراجع المبيعات |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد ومشاكل إدارة المخزون | ارتفاع تكلفة المبيعات |
| المخاطر المالية | مستويات الديون ومصروفات الفوائد | زيادة التكاليف المالية |
| المخاطر الاستراتيجية | تكاليف التكامل من عمليات الاستحواذ | الضغط على الموارد |
آفاق النمو المستقبلي لشركة البقالة القابضة (GO)
فرص النمو
تعتمد آفاق النمو المستقبلية لشركة Grocery Outlet Holding Corp. على عدة عوامل رئيسية:
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: مقدمة أكثر 150 وحدة SKU جديدة ذات علامة خاصة بحلول نهاية السنة المالية 2024، من المتوقع أن يؤدي ذلك إلى تعزيز اتساق المخزون وتحسين الهوامش.
- توسعات السوق: افتتحت الشركة 5 متاجر جديدة في الربع الثالث من العام المالي 2024، ليصل المجموع إلى 529 متجرا عير 16 ولاية.
- عمليات الاستحواذ: من المتوقع أن يساهم الاستحواذ على United Grocery Outlet في أبريل 2024 بشكل كبير في نمو الإيرادات 40 متجرا المضافة من هذا الاستحواذ.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
يشير نمو الإيرادات المتوقع للعام المالي 2024 إلى زيادة في صافي المبيعات لـ 4.5 مليار دولارمما يعكس معدل نمو يقارب 10% على أساس سنوي. ويدعم هذا النمو الزيادة المتوقعة في مبيعات المتاجر المماثلة 2.6% لمدة عام كامل .
تقديرات الأرباح
تشير تقديرات الأرباح للسنة المالية القادمة إلى أن صافي الدخل المعدل يمكن أن يصل إلى 1.6 مليار دولار 85 مليون دولار، مما يترجم إلى ربحية مخففة معدلة للسهم الواحد تقريبًا $0.84.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
- الاستثمارات التكنولوجية: تهدف الاستثمارات المستمرة في التكنولوجيا وتعزيز سلسلة التوريد إلى تبسيط العمليات وخفض التكاليف.
- الشراكات: ومن المتوقع أن يؤدي التعاون مع الموردين المحليين إلى تحسين عروض المنتجات ورضا العملاء.
المزايا التنافسية
وتحتفظ الشركة بالعديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو المستقبلي:
- التعرف القوي على العلامة التجارية: يُعرف متجر Grocery Outlet بتقديم منتجات عالية الجودة بأسعار مخفضة.
- مجموعة متنوعة من المنتجات: تجذب المجموعة الواسعة من البضائع قاعدة واسعة من العملاء، مما يعزز ولاء العملاء.
- تنسيقات المتجر المرنة: تساعد القدرة على تكييف تنسيقات المتجر مع ظروف السوق المحلية في زيادة إمكانات المبيعات إلى الحد الأقصى.
مالي Overview
| متري | المالية 2023 | السنة المالية 2024 (المتوقعة) |
|---|---|---|
| صافي المبيعات | 4.1 مليار دولار | 4.5 مليار دولار |
| صافي الدخل المعدل | 85 مليون دولار | 85 مليون دولار |
| ربحية السهم المخففة المعدلة | $0.84 | $0.84 |
| تم افتتاح متاجر جديدة | 15 | 62 |
| نمو مبيعات المتجر المقارن | 9.2% | 2.6% |
إن الصحة المالية والمبادرات الإستراتيجية لشركة Grocery Outlet تضعها في وضع جيد لمواصلة النمو والتوسع في سوق التجزئة للبقالة التنافسي.
Grocery Outlet Holding Corp. (GO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Grocery Outlet Holding Corp. (GO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grocery Outlet Holding Corp. (GO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Grocery Outlet Holding Corp. (GO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.