Banco Macro S.A. (BMA): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف يعمل & يجعل المال

عندما تقوم بتحليل المشهد المالي الأرجنتيني، كيف يحافظ Banco Macro S.A. (BMA) على مكانته كواحد من أكبر البنوك الخاصة المملوكة محليًا في البلاد أثناء التنقل في بيئة اقتصادية معقدة؟

لا يزال المحرك المالي للبنك قويًا، حيث سجل صافي دخل قدره P.S. 149.5 مليار في الربع الثاني من عام 2025 وحده، مبني على أساس فرع فلسطين. 9.24 تريليون في إجمالي التمويل والخدمة 6.21 مليون عملاء التجزئة في 23 مقاطعة.

مع توجيهات الإدارة مقنعة 60% إن نمو القروض هذا العام، وفهم تاريخها الفريد، وهيكل الملكية، وتدفق الإيرادات المزدوج من صافي الفوائد ودخل الرسوم أمر بالغ الأهمية بالتأكيد لرسم استراتيجية الاستثمار الخاصة بك في هذا الاقتصاد الذي يتم إعادة ضبطه.

تاريخ بانكو ماكرو إس إيه (BMA).

إذا كنت تنظر إلى Banco Macro S.A. (BMA)، فأنت تنظر إلى بنك لم يبدأ كبنك، ولكنه بنى بصمته الوطنية بشكل استراتيجي من خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ الذكية والإقليمية. يعد تاريخ الشركة بمثابة خريطة واضحة للتطور المالي في الأرجنتين، حيث انتقلت من شركة وساطة صغيرة إلى بنك عالمي كبير يمتلك الآن نسبة كفاية رأس المال تبلغ 30.5٪ - بازل 3 اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، وهي إشارة قوية على الملاءة المالية.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تعود جذور المؤسسة إلى عام 1978 مع إنشاء Financiera Macro، وهي مؤسسة مالية غير مصرفية تركز على أنشطة الوساطة.

الموقع الأصلي

بدأت عمليات Financiera Macro في المركز المالي في بوينس آيرس، الأرجنتين.

أعضاء الفريق المؤسس

تم شراء الكيان لاحقًا في عام 1985 من قبل خورخي هوراسيو بريتو، الذي أصبح، إلى جانب إيزيكيل كاربالو ودلفين خورخي إيزيكيل كاربالو، الشخصيات الرئيسية في تحويله إلى بنك تجاري متكامل الخدمات.

رأس المال/التمويل الأولي

لم يتم تفصيل أرقام رأس المال الأولية المحددة علنًا، لكن التمويل المبكر كان كافيًا للعمل كشركة خدمات مالية قبل أن تحصل على ترخيصها المصرفي التجاري المهم.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

كانت القرارات الأكثر تحويلاً بالنسبة لـ Banco Macro S.A. مرتبطة دائمًا بشراء النمو غير العضوي بدلاً من البناء لتحقيق نطاق سريع على المستوى الوطني. وقد أدت هذه الاستراتيجية المركزة إلى إنشاء بنك له بصمة فريدة، لا سيما في المناطق الداخلية من الأرجنتين، حيث يعمل باعتباره الوكيل المالي الرسمي الوحيد في أربع مقاطعات.

وكان التحول إلى بنك تجاري في عام 1988 هو المحور الأول، ولكن التغيير الحقيقي لقواعد اللعبة كان الاستحواذ المستمر على البنوك الإقليمية المخصخصة في أواخر التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. أعطت هذه الخطوة البنك قاعدة ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة من حكومات المقاطعات وحسابات الرواتب، وهي ميزة تنافسية كبيرة. هذه هي الطريقة التي تبني بها أساسًا متينًا في اقتصاد غير مستقر.

• الهيمنة الإقليمية: أتاحت عمليات الاستحواذ على البنوك الإقليمية للبنك احتكار الأسواق الإقليمية، مما أدى إلى شبكة واسعة من 491 فرعًا وخدمة 6.21 مليون عميل تجزئة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 25.
• قوة رأس المال: وقد وفر الإدراج في بورصة نيويورك في عام 2006 رأس المال اللازم لتغذية المزيد من النمو وأعطى البنك وسيلة تحوط حاسمة ضد التقلبات الاقتصادية المحلية.
• الانتقال السريع للمقياس الأخير: كان الاستحواذ على Banco Itaú Argentina في عام 2023 بمثابة قفزة كبيرة، حيث عزز إجمالي أصوله إلى 3,470 مليون دولار أمريكي بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2025 وعزز مكانته كواحد من أكبر البنوك الخاصة في البلاد.

وبالنظر إلى نتائج عام 2025، فإن الاستراتيجية تؤتي ثمارها: بلغ إجمالي صافي دخل البنك 149.5 مليار جنيه في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 209٪ عن الربع السابق، مما يدل على تنفيذ تشغيلي قوي على الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي. ويدعم هذا النمو إلى حد كبير زيادة بنسبة 14% على أساس ربع سنوي في إجمالي التمويل، ليصل إلى 9.24 تريليون جنيه مصري. أنت بحاجة إلى فهم هذا التاريخ لتقدير كيفية إدارة المخاطر والفرص اليوم. للتعمق أكثر في الأرقام، تحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Banco Macro S.A. (BMA): رؤى أساسية للمستثمرين.

هيكل ملكية Banco Macro S.A. (BMA).

تعمل شركة Banco Macro S.A. في ظل هيكل ملكية مركزة، حيث تمتلك عائلة واحدة وكيان مرتبط بالدولة حصصًا مسيطرة كبيرة، مما يعني أن غالبية الأسهم لا يتم تداولها بحرية من قبل عامة الناس.

نظرا للوضع الحالي للشركة

Banco Macro هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز BMA وفي Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) أيضًا باسم BMA. تؤكد هذه الإدراج المزدوج وضعها العام وتخضعها لرقابة تنظيمية صارمة من كل من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) والجهات التنظيمية الأرجنتينية. ويتضح المركز المالي القوي للبنك من نتائج الربع الثاني من عام 2025، حيث بلغ صافي دخله 1.5 مليون جنيه مصري. 149.5 مليار، بزيادة قوية عن الربع السابق.

بالنسبة للبنك الإقليمي، فإن المقياس الرئيسي هو احتياطي رأس المال الخاص به؛ اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، أبلغ Banco Macro عن فائض في رأس المال قدره Ps. 3.13 تريليون دولار، وهو ما يوفر حماية قوية ضد تقلبات السوق.

نظرا لانهيار ملكية الشركة

تتأثر حوكمة الشركة بشكل كبير بأكبر مساهمين فيها، والذين يمثلون معًا جزءًا كبيرًا من إجمالي الأسهم القائمة. وهذا الهيكل شائع في الخدمات المصرفية في أمريكا اللاتينية، ولكنه يعني أن القرارات الإستراتيجية ترتبط بشكل كبير بمصالح أصحاب المصلحة الأساسيين.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في المشهد المؤسسي، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر Banco Macro S.A. (BMA). Profile: من يشتري ولماذا؟

نظرا لقيادة الشركة

ويمزج فريق القيادة بين المعرفة المؤسسية طويلة الأمد ومنظور تنفيذي جديد، وهو مزيج جيد للإبحار في الدورات الاقتصادية المعقدة في الأرجنتين.

• خورخي بابلو بريتو، رئيس مجلس الإدارة: ويقدم التوجيه الاستراتيجي، بعد أن تولى منصب رئيس مجلس الإدارة في مارس 2023.
• خوان بارما، الرئيس التنفيذي: تم تعيينه في 1 أبريل 2025، ليقود العمليات اليومية وتنفيذ استراتيجية البنك.
• خورخي فرانسيسكو سكارينشي، المدير المالي (CFO) ومدير علاقات المستثمرين: بصفته مسؤولًا تنفيذيًا مخضرمًا، فهو يدير الصحة المالية للبنك، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على نسب رأس المال القوية مثل رأس المال الزائد في الربع الثاني من عام 2025 لـ Ps. 3.13 تريليون.

يبلغ متوسط ​​مدة عمل فريق الإدارة أكثر من خمس سنوات، مما يشير إلى الاستقرار، ولكن مهمة الرئيس التنفيذي الجديد هي الدفع نحو النمو القوي والكفاءة التشغيلية في سوق مليء بالتحديات.

مهمة وقيم Banco Macro S.A. (BMA).

ترسي شركة Banco Macro S.A. (BMA) استراتيجيتها ليس فقط في مقاييسها المالية المثيرة للإعجاب - مثل صافي الدخل الذي بلغ 149.5 مليار بيزو في الربع الثاني من عام 25 - ولكن في التزام واضح بتعزيز التنمية الاقتصادية في جميع أنحاء الأرجنتين. إنه البنك الذي يرى نفسه بالتأكيد محركًا للنمو الوطني، وليس مجرد ميزانية عمومية.

الغرض الأساسي لبانكو ماكرو

أنت تبحث عن الحمض النووي الثقافي لشركة Banco Macro S.A.، وما تجده هو التركيز على التأثير واسع النطاق على المستوى الوطني، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة لبنك يعمل في اقتصاد متقلب مثل اقتصاد الأرجنتين. وتوضح مهمتهم ورؤيتهم كيف يخططون لاستخدام شبكتهم الواسعة - التي تغطي 23 مقاطعة من أصل 24 - لتوليد قيمة تتجاوز عوائد المساهمين.

بيان المهمة الرسمية

بيان المهمة الرسمي مباشر: توفير الحلول المالية التي تعزز نمو الأفراد والأسر والشركات في جميع أنحاء الأرجنتين، والمساهمة في تنمية البلاد. هذا ليس زغب الشركات. إنها مهمة لخدمة البلاد بأكملها، وهذه هي الطريقة التي يحافظون بها على قاعدة إجمالية للودائع تبلغ 10.62 تريليون جنيه مصري اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025.

وإليك الحسابات السريعة حول تركيزهم: إنهم يعطون الأولوية لشرائح مثل الأفراد ذوي الدخل المنخفض والمتوسط ​​والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، مما يدفع استراتيجية الفروع التوسعية الخاصة بهم، على عكس المنافسين الذين يركزون فقط على العاصمة.

بيان الرؤية

تعتبر رؤية Banco Macro S.A. طموحة ولكنها ترتكز على نقاط قوتها الحالية: أن تكون البنك الوطني الخاص الرائد في الأرجنتين، المعترف به لقربه من العملاء، والكفاءة التشغيلية، والالتزام بالتنمية المستدامة. ويشكل هذا التركيز على الكفاءة التشغيلية أمرا أساسيا، وخاصة عند التعامل مع التضخم المرتفع؛ فهو يساعد في الحفاظ على العائد السنوي على متوسط ​​الأصول (ROAA) قويًا، حيث وصل إلى 3.5٪ في الربع الثاني من عام 2025.

• أن نكون البنك الوطني الخاص الرائد.
• تحقيق الاعتراف بقرب العملاء وكفاءتهم.
• الالتزام بالتنمية المستدامة في جميع العمليات.

يمكنك أن ترى كيف تترجم هذه الرؤية إلى مركز رأسمالي قوي، مع نسبة كفاية رأس المال لبازل 3 البالغة 30.5% في الربع الثاني من عام 25، وهو ما يمثل حاجزًا كبيرًا ضد تقلبات السوق الأرجنتينية.

شعار/شعار بانكو ماكرو

شعارهم Pensá en grande, pensá en Macro (فكر بشكل كبير، فكر في ماكرو)، هو عبارة عن دعوة بسيطة للعمل موجهة إلى كل من العملاء والموظفين. فهو يؤطر البنك باعتباره أداة تمكينية للتطلعات واسعة النطاق.

القيم الأساسية: البوصلة الثقافية

توضح لك قيم البنك كيفية تنفيذ استراتيجيته. بالنسبة لشركة Banco Macro S.A.، توجه هذه المبادئ تفاعلاتها اليومية مع أكثر من 6.21 مليون عميل من الأفراد والشركات الذين يخدمونهم.

• الدور القيادي: يبحثون عن التميز في كل ما يفعلونه.
• خفة الحركة: بناء ديناميكيات فريق فعالة للاستجابة لتحولات السوق.
• القرب: التعاون مع العملاء والمجتمعات.
• فخر: عيش لحظة كونك جزءًا من شيء أكبر.

ويعد التركيز على أجيليتي أمرًا حيويًا بشكل خاص في الأرجنتين، حيث يمكن أن تتغير الظروف الاقتصادية بسرعة. وهو ما يساعدهم على إدارة محفظة تمويلية إجمالية تبلغ 9.24 تريليون جنيه بشكل فعال. يمكنك التعمق أكثر في كيفية جذب هذا الإطار الثقافي للمستثمرين استكشاف مستثمر Banco Macro S.A. (BMA). Profile: من يشتري ولماذا؟

بانكو ماكرو إس إيه (BMA) كيف يعمل

يعمل Banco Macro S.A. كبنك عالمي في الأرجنتين، حيث يقوم في المقام الأول بتوليد الإيرادات عن طريق قبول الودائع وتقديم القروض إلى قاعدة مستهدفة من الأفراد ذوي الدخل المنخفض والمتوسط ​​والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMEs). يتمحور خلق القيمة للشركة على شبكة فروعها الواسعة ودورها كوكيل مالي لحكومات إقليمية متعددة، مما يوفر قاعدة ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة ونطاقًا جغرافيًا واسعًا عبر 23 مقاطعة من أصل 24 مقاطعة أرجنتينية.

في الربع الثاني من عام 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، أدت أنشطة الإقراض الأساسية للبنك إلى تحقيق صافي دخل قدره P.149.5 مليار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 209٪ على أساس ربع سنوي، مما يدل على ربحية قوية على الرغم من البيئة الاقتصادية المعقدة.

محفظة منتجات/خدمات Banco Macro S.A

الإطار التشغيلي لشركة Banco Macro S.A

يعتمد الإطار التشغيلي على استراتيجية مزدوجة تتمثل في تعظيم بصمته المادية مع السعي بقوة إلى التحول الرقمي لخدمة عملاء التجزئة البالغ عددهم 6.21 مليون.

وإليك الحساب السريع: يدير البنك 491 فرعًا ولديه أكثر من 212,183 عميلًا من الشركات، ولكنه يخدم أيضًا 2.6 مليون عميل تجزئة رقمي، مما يشير إلى نموذج هجين. يسمح هذا النهج المزدوج بتقديم خدمة عالية اللمس في الأسواق الإقليمية التي تعاني من نقص الخدمات والتوسع الفعال من خلال القنوات الرقمية.

• تعبئة الودائع: تساعد شبكة فروع البنك الواسعة، وهي الأكبر بين البنوك الخاصة المحلية، على جمع قاعدة ودائع كبيرة ومستقرة يبلغ إجماليها 1000 جنيه مصري.10.62 تريليون في 2Q25.
• تخصيص الائتمان: يتم توجيه الأموال في المقام الأول إلى التمويل الاستهلاكي وقروض الشركات الصغيرة والمتوسطة، وهي القطاعات التي يتمتع فيها البنك بميزة تنافسية بسبب تركيزه الإقليمي وعلاقاته الحكومية.
• إدارة المخاطر: ويتجلى النهج المحافظ في جودة أصوله، حيث بلغت نسبة التمويل المتعثر إلى إجمالي التمويل 2.06% فقط في الربع الثاني من عام 2025، وهو بالتأكيد مقياس رئيسي في سوق متقلبة مثل الأرجنتين.

للتعمق أكثر في المقاييس الأساسية للبنك، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Banco Macro S.A. (BMA): رؤى أساسية للمستثمرين.

المزايا الإستراتيجية لشركة Banco Macro S.A

إن نجاح بانكو ماكرو في سوق متقلبة ذات معدلات تضخم عالية ينبع من المزايا الاستراتيجية الواضحة التي تعزله عن بعض المخاطر النظامية. يعتبر البنك واقعيًا مدركًا للاتجاه، ويركز على النمو الخاضع للرقابة وقوة رأس المال.

• الوصول الجغرافي الذي لا مثيل له: وباعتباره البنك المحلي الخاص الذي يمتلك أكبر شبكة فروع، فإنه يستحوذ على حصة سوقية في المناطق الإقليمية التي تكون فيها المنافسة أقل حدة. ويساعد هذا التنويع الجغرافي على استقرار قاعدة الودائع.
• رأس المال القوي والسيولة: يحتفظ البنك بملاءة مالية قوية، حيث يبلغ عن فائض في رأس المال قدره Ps.3.13 تريليون ونسبة الطبقة الأولى البالغة 29.9% في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يتجاوز بكثير متطلبات بازل 3. وتوفر قوة رأس المال هذه وسادة ضد صدمات الاقتصاد الكلي.
• استراتيجية النمو غير العضوي: يتمتع البنك بتاريخ من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، كان آخرها شراء Banco Itau Argentina، الذي وسع وجوده في بوينس آيرس الكبرى وعزز مكانته في السوق دون الاعتماد فقط على النمو العضوي.
• الكفاءة التشغيلية: يعد التركيز على الكفاءة التشغيلية والتجارية ركيزة أساسية، مما يسمح للبنك بالحفاظ على نسبة قوية من التكلفة إلى الدخل مقارنة بأقرانه، مما يساهم بشكل مباشر في ارتفاع العائد على متوسط الأصول (3.5٪ في الربع الثاني من عام 25).

Banco Macro S.A. (BMA) كيف تجني الأموال

يقوم Banco Macro S.A. بكسب المال في المقام الأول من خلال العمل كوسيط مالي: أخذ الودائع ثم إقراض رأس المال بسعر فائدة أعلى، وهي عملية مذكورة في صافي دخل الفوائد (NII). ويحقق البنك أيضًا إيرادات كبيرة من فرض الرسوم على مجموعة متنوعة من الخدمات المصرفية، لا سيما عبر شبكة فروعه الواسعة في الأرجنتين.

توزيع إيرادات Banco Macro SA

محرك الإيرادات الأساسي للبنك، بإجمالي Ps. 729.16 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025 (الربع الأول من عام 2025)، مدفوعًا بشكل كبير بإيرادات الفوائد من محفظة القروض والأصول المالية. وإليك الرياضيات السريعة حول تقسيم الإيرادات الأساسية، والذي يستبعد العناصر المتقلبة مثل مكاسب الأدوات المالية وفروقات صرف العملات الأجنبية.

يعد صافي دخل الفوائد (NII) العنصر الأكبر والأكثر أهمية، مما يعكس الفارق بين الفائدة المكتسبة على القروض والفائدة المدفوعة على الودائع. ثاني أكبر تيار، صافي دخل الرسوم، يأتي من رسوم المعاملات. في الربع الثاني من عام 2025، وصل إجمالي الدخل التشغيلي للبنك (قبل العمومي والإداري) إلى PS. 956.2 مليار، مما يدل على زيادة قوية على أساس ربع سنوي بنسبة 19.4٪.

اقتصاديات الأعمال

نموذج أعمال Banco Macro هو في الأساس استراتيجية مصرفية عالمية تركز على السوق المحلية الأرجنتينية، التي تتميز بارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة. تعتمد أساسياتها الاقتصادية على بصمة جغرافية واسعة والتركيز على القطاعات المحرومة.

• قوة التسعير في الإقراض: يعمل البنك بصافي هامش فائدة بنسبة 23.5% اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، وهو تحسن طفيف من 23.2% في الربع السابق. هذا الهامش المرتفع هو نتيجة مباشرة لبيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الأرجنتين، مما يسمح للبنك بفرض أسعار فائدة مرتفعة على سنداته. 9.24 تريليون إجمالي التمويل (القروض).
• التركيز الاستراتيجي على العملاء: يستهدف البنك الأفراد ذوي الدخل المنخفض والمتوسط والشركات الصغيرة والمتوسطة. ويتيح لهم هذا التركيز الحصول على قروض استهلاكية وقروض للشركات الصغيرة والمتوسطة ذات هامش ربح أعلى، والتي غالبًا ما تحمل أسعار فائدة أعلى من قروض الشركات.
• استقرار قاعدة الودائع: بلغ إجمالي الودائع فرع فلسطين. 10.62 تريليون في الربع الثاني من 2025. ويحتفظ البنك بسيولة عالية، حيث تبلغ الأصول السائلة 67% من إجمالي الودائع. وتوفر قاعدة الودائع القوية هذه مصدر تمويل رخيصًا ومستقرًا نسبيًا لأنشطة الإقراض ذات العائد المرتفع، حتى في ظل التقلبات الاقتصادية.
• النمو القائم على الرسوم: ينمو صافي دخل الرسوم بشكل واضح، حيث كان الرقم في الربع الثاني من عام 2025 أعلى بنسبة 16٪ عن الربع السابق، مما يشير إلى النجاح في خدمات البيع المتبادل مثل التأمين وبطاقات الائتمان وإدارة الأصول لعملاء التجزئة البالغ عددهم 6.21 مليون.

يمكنك رؤية استراتيجية البنك طويلة المدى لخدمة المقاطعات الأرجنتينية ودفعه الرقمي في هذا المجال بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Banco Macro S.A. (BMA).

الأداء المالي لشركة Banco Macro S.A

وتعكس الصحة المالية للبنك في عام 2025 انتعاشاً قوياً في الربحية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التحول الإيجابي في المشهد المالي المحلي. والمفتاح هنا هو النظر إلى ما هو أبعد من أرقام البيزو الأرجنتيني الاسمية الكبيرة، والتي أعيد ذكرها بسبب التضخم المفرط، والتركيز على النسب ومعدلات النمو.

• زيادة صافي الدخل: بلغ صافي الدخل في الربع الثاني من عام 25 Ps. 149.5 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة استثنائية على أساس ربع سنوي بنسبة 209%. وكان هذا الارتفاع الحاد مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع صافي دخل الفوائد وانخفاض الخسارة في صافي المركز النقدي مع تباطؤ التضخم.
• الكفاءة: أصبح البنك أكثر كفاءة. تحسنت نسبة الكفاءة - مصاريف التشغيل كنسبة مئوية من الدخل التشغيلي إلى 33.9% في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض من 38.2% في الربع الأول من عام 2025. ويعني خفض هذه النسبة أن المزيد من كل بيزو من الدخل ينخفض ​​إلى الحد الأدنى.
• جودة الأصول ورأس المال: لا تزال جودة الأصول تحت السيطرة، حيث بلغت نسبة التمويل المتعثر إلى إجمالي التمويل 2.06% في الربع الثاني من عام 2025. ويحتفظ البنك بمصدات قوية ضد خسائر القروض المحتملة، حيث تبلغ نسبة التغطية (المخصصات على القروض المتعثرة) 140.37%.
• العوائد: بلغ العائد السنوي على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) للربع الثاني من عام 2025 نسبة 12%، وبلغ العائد السنوي على متوسط الأصول (ROAA) 3.5%. في حين أن العائد على حقوق المساهمين لا يزال أقل مما تتوقعه في سوق مستقر وعالي النمو، إلا أنه يشير إلى تحسن كبير عن العائد على حقوق المساهمين في الربع الأول من عام 2025 والذي بلغ 3.8%.

والخلاصة الأساسية هي أن البنك يستفيد بشكل فعال من بيئة أسعار الفائدة المرتفعة مع التحكم في التكاليف والحفاظ على نسب قوية لرأس المال والسيولة. وهذا أساس متين لبنك يعمل في اقتصاد متقلب.

موقف السوق لشركة Banco Macro S.A. (BMA) والتوقعات المستقبلية

يتمتع Banco Macro S.A. (BMA) بموقع استراتيجي للاستفادة من التوسع الائتماني المحتمل في الأرجنتين، والاستفادة من شبكته المادية الواسعة وتركيزه الإقليمي، لكنه يواجه معركة شاقة ضد منافسين أكبر من القطاع الخاص ومنافسين رقميين يتقدمون بسرعة. ويوجه البنك حاليًا معدل نمو للقروض بنسبة 60% للسنة المالية 2025، ويهدف إلى تحقيق عائد على حقوق المساهمين يتراوح بين 8% و10% مع استقرار بيئة الاقتصاد الكلي.

المناظر الطبيعية التنافسية

في القطاع المصرفي الخاص في الأرجنتين، تتنافس شركة Banco Macro S.A. (BMA) بشكل مباشر مع اللاعبين الوطنيين والدوليين الرئيسيين الآخرين، وذلك في المقام الأول على الوصول إلى الشبكة والاعتماد الرقمي. وقد أدى استحواذ مجموعة Grupo Financiero Galicia مؤخراً على بنك HSBC Argentina إلى تحويل التوازن بشكل كبير، مما جعله أكبر بنك خاص من حيث حجم القروض والودائع.

الفرص والتحديات

يستعد القطاع المصرفي الأرجنتيني لتحول كبير، حيث ينتقل من تمويل القطاع العام إلى طفرة ائتمانية محتملة للقطاع الخاص، وهو ما يمثل فرصة هائلة ومجموعة واضحة من المخاطر. يتطلب السوق بالتأكيد المزيد من الائتمان للأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

موقف الصناعة

يحتفظ Banco Macro S.A. بمركز قوي للملاءة المالية، وهو أمر بالغ الأهمية للتغلب على التقلبات المتأصلة في الاقتصاد الأرجنتيني. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، أعلن البنك عن عائد سنوي على متوسط ​​الأصول (ROAA) بنسبة 3.5% ومعدل كفاية رأس المال (بازل 3) بنسبة 30.5%، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى من المتطلبات.

تكمن القوة الأساسية للبنك في بصمته المادية الواسعة، حيث يقوم بتشغيل 491 فرعًا في 23 مقاطعة من مقاطعات الأرجنتين البالغ عددها 24 مقاطعة، مما يمنحه ميزة فريدة في خدمة الاقتصادات الإقليمية المحرومة. تعد هذه الشبكة بمثابة خندق تنافسي كبير، ولكنها أيضًا تخلق هيكل تكلفة أعلى مقارنة بالمنافسين الرقميين فقط.

• بلغ صافي الدخل Ps. 149.5 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 209٪ على أساس ربع سنوي.
• بلغ إجمالي الودائع PS. 10.62 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل 76% من إجمالي المطلوبات.
• غطت الأصول السائلة للبنك 67% من إجمالي ودائعه في الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على إدارة قوية للسيولة.

لفهم كيفية ترجمة هذه الأرقام إلى قيمة طويلة الأجل، عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من التعديلات المحاسبية للتضخم المفرط. للحصول على نظرة أعمق حول المرونة المالية للبنك، راجع ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Banco Macro S.A. (BMA): رؤى أساسية للمستثمرين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي وضع نموذج لتأثير نمو القروض المتوقع بنسبة 60٪ على هامش صافي الفائدة (NIM) في ظل سيناريوهات التضخم المختلفة.