Old National Bancorp (ONB): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

كيف يمكن لبنك تأسس عام 1834 أن يظل لاعباً إقليمياً بارزاً اليوم، خاصة بعد اجتياز عملية اندماج معقدة؟ لا تستمر شركة Old National Bancorp (ONB) في البقاء فحسب، بل تتوسع، حيث ارتفع إجمالي الأصول إلى 71.210 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بعد شراكة بريمر بنك الإستراتيجية. يُظهر صافي الدخل المعدل للشركة في الربع الثالث من عام 2025 والبالغ 231.3 مليون دولار كيف يُترجم نموذجها الذي يركز على المجتمع إلى قوة مالية حقيقية، ولكن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هذا النمو مستدامًا. أنت بالتأكيد بحاجة إلى فهم نموذج أعمالهم الأساسي - كيف يحققون إيرادات من قاعدة ودائع بقيمة 55.0 مليار دولار - لرسم استراتيجية الاستثمار الخاصة بك لهذه القوة في الغرب الأوسط.

تاريخ بانكورب الوطني القديم (ONB).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Old National Bancorp، وبصراحة، القصة هي قصة توسع هادئ لا هوادة فيه، وليست دراما مبهرجة في وول ستريت. تتبع أصولها إلى ما يقرب من قرنين من الزمن، وقد ركزت شركة Old National باستمرار على الخدمات المصرفية المجتمعية، ولكن عمليات الدمج التحويلية الأخيرة هي التي دفعتها إلى الطبقة العليا من البنوك الإقليمية الأمريكية. إنها حالة كلاسيكية للإدارة المحافظة التي تقابل نموًا استراتيجيًا قويًا.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تعود جذور Old National Bancorp إلى تأسيس فرع البنك في إيفانسفيل التابع لبنك ولاية إنديانا في عام 1834. وهذا يجعلها واحدة من أقدم المؤسسات المالية في الغرب الأوسط.

الموقع الأصلي

بدأ البنك عملياته في هيكل من غرفة واحدة في إيفانسفيل، إنديانا، وهي مدينة تقع على طول نهر أوهايو وكانت عبارة عن تجمع فضفاض للرواد في ذلك الوقت.

أعضاء الفريق المؤسس

وكانت المبادرة مدفوعة من قبل رجال الأعمال المحليين وقادة المجتمع. أبرز الشخصيات المبكرة كانت جون ميتشل، أول رئيس للبنك، و جون دوغلاس، أمين الصندوق الأول، الذي عمل أيضًا كمحاسب، وصراف، وبواب.

رأس المال/التمويل الأولي

كان التمويل الرأسمالي الأولي لسلف البنك هو $100,000. ولوضع ذلك في نصابه الصحيح، فإن دخول البنك في التمويل الرئيسي كان حسن النية، ولكنه مشؤوم.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

جاء التحول الأكثر أهمية في مسار Old National Bancorp من سلسلة من عمليات الاندماج والاستحواذ واسعة النطاق دون توقف على مدى السنوات القليلة الماضية، مما أدى إلى تغيير حجمها بشكل أساسي من لاعب إقليمي قوي إلى منافس وطني رئيسي. ولم يكن هذا مجرد نمو؛ لقد كانت خطوة متعمدة ومحسوبة لتوحيد واكتساب حصة سوقية في الأسواق الرئيسية في الغرب الأوسط والجنوب الشرقي.

إليك الرياضيات السريعة حول التوسع الأخير:

• أدى الاندماج عام 2022 مع First Midwest Bancorp إلى دفع إجمالي الأصول إلى الماضي 45 مليار دولار.
• كانت شراكة عام 2025 مع بنك بريمر ومقره سانت بول، والتي تم إغلاقها في 1 مايو 2025، بمثابة التغيير النهائي لقواعد اللعبة، حيث زادت إجمالي الأصول إلى ما يقرب من 71 مليار دولار.
• إن جهد التكامل الضخم هذا يؤتي ثماره، حيث أعلنت الشركة عن أرباح معدلة للسهم الواحد $0.59 للربع الثالث من عام 2025، أ 11% زيادة عن الربع السابق.

لكي نكون منصفين، فإن دمج بنكين رئيسيين في غضون عامين - بنك فيرست ميدويست وبنك بريمر - يعد بمثابة رفع تشغيلي ضخم، لكن نتائج الشركة في الربع الثالث من عام 2025 تظهر تنفيذًا قويًا، بما في ذلك تنفيذ فرعي.50% نسبة الكفاءة وتعديلها 20% العائد على متوسط ​​الأسهم العادية الملموسة (ROATCE). هذا بالتأكيد أداء رائد بين الأقران. لقد عززت استراتيجية الاندماج والاستحواذ القوية هذه، جنبًا إلى جنب مع التركيز على قاعدة ودائع منخفضة التكلفة، مكانة شركة Old National، كما ترون من خلال استكشاف المستثمر الوطني القديم (ONB). Profile: من يشتري ولماذا؟

هيكل ملكية شركة National Bancorp (ONB) القديمة

Old National Bancorp (ONB) هي شركة مساهمة عامة، وهيكل ملكيتها يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة مالية قابضة كبرى. وهذا يعني أن الغالبية العظمى من القرارات الاستراتيجية تتأثر بمديري الأصول الكبار مثل BlackRock وVangguard، وليس بمستثمري التجزئة الأفراد.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، تم إدراج Old National Bancorp في سوق NASDAQ Global Select تحت رمز المؤشر ONB. تعد الشركة لاعبًا إقليميًا مهمًا، حيث تعمل كشركة قابضة للبنك الوطني القديم، بحوالي 71 مليار دولار من الأصول و 38 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة. لإلقاء نظرة أعمق على من يقود الطلب على السهم، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف المستثمر الوطني القديم (ONB). Profile: من يشتري ولماذا؟

الوضع الحالي لشركة National National Bancorp

Old National Bancorp هي شركة قابضة مصرفية ذات رأس مال كبير يتم تداولها علنًا. تضمن هذه الحالة العامة أن تخضع الحوكمة للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) الصارمة، بالإضافة إلى قواعد الإدراج في بورصة ناسداك، مما يوفر درجة عالية من الشفافية للمساهمين.

وبلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 8.25 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، مما يعكس مكانته باعتباره سادس أكبر بنك تجاري يقع مقره الرئيسي في الغرب الأوسط. ويعني هذا الحجم أن أسهمه محتفظ بها على نطاق واسع، كما أن صحته المالية تعد مؤشراً رئيسياً للقطاع المصرفي الإقليمي.

انهيار ملكية شركة National Bancorp القديمة

المستثمرون المؤسسيون - صناديق التقاعد، وصناديق الاستثمار المشتركة، والأوقاف - هم المالكون المهيمنون، الذين يمتلكون حصة كبيرة في الشركة. وتشكل هذه السيطرة المؤسسية علامة على الاستقرار، ولكنها تعني أيضاً أن التحولات السياسية الكبرى كثيراً ما تتبع إجماع قِلة من شركات الاستثمار القوية.

وإليك الحساب السريع: يحتفظ المستثمرون المؤسسيون تقريبًا 83.66% من الأسهم العادية، وفقًا لإيداعات عام 2025 الأخيرة. وهذا يترك شريحة أصغر لبقيتنا. يشرح الجدول أدناه هيكل الملكية بناءً على بيانات السنة المالية 2025، ويوضح أين تكمن القوة حقًا.

ولكي نكون منصفين، فإن الملكية المؤسسية ليست متجانسة؛ غالبًا ما يكون أكبر حاملي الأسهم هم صناديق المؤشرات السلبية. على سبيل المثال، تعد شركة BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. من بين كبار المساهمين الذين يمتلكون أسهمًا 42,325,083 و 36,813,066 الأسهم، على التوالي، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وتحمل قراراتهم وزنًا خطيرًا.

القيادة الوطنية القديمة لبانكورب

يتم إدارة الشركة من قبل فريق تنفيذي متمرس، بفترة إدارية متوسطة تبلغ 3.8 سنة، مما يوحي بمزيج من الاستمرارية والمنظور الجديد. القيادة هي المسؤولة عن إدارة البنك تقريبا 71 مليار دولار في الأصول وقيادة استراتيجية التوسع في الغرب الأوسط والجنوب الشرقي.

• جيمس سي رايان، الثالث: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). وله مدة 6.5 سنة كرئيس تنفيذي وحصل على تعويض إجمالي قدره تقريبًا 7.54 مليون دولار في السنة المالية الأخيرة المعلن عنها.
• تيموثي إم بيرك الابن: الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات (COO). ويشرف على العمليات اليومية والتنفيذ الاستراتيجي.
• جون في موران: المدير المالي (CFO). يدير الإستراتيجية المالية للبنك وإعداد التقارير.
• جيمس أ. ساندجرين: الرئيس التنفيذي للخدمات المصرفية التجارية. وهو يركز على شريحة العملاء التجاريين الأساسية.
• شادي محمد الأحمر: الرئيس التنفيذي لإدارة الثروات. وهو يقود أعمال إدارة الثروات الشاملة، التي تديرها 38 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة.

الرئيس التنفيذي، جيم رايان، يمتلك مباشرة 0.2% من أسهم الشركة، حصة تقدر قيمتها بأكثر من 17 مليون دولار، مواءمة مصالحه المالية الشخصية مع عوائد المساهمين. وهذه بالتأكيد إشارة جيدة للمستثمرين.

مهمة وقيم Old National Bancorp (ONB).

ترسي شركة Old National Bancorp (ONB) استراتيجيتها ليس فقط على الأداء المالي ولكن أيضًا على اعتقاد أساسي بأن نجاحها يرتبط بشكل مباشر بازدهار عملائها ومجتمعاتها. هذا بنك يضع غرضه - مهمته - في قلب عملياته، ولهذا السبب ترى مثل هذا الاستثمار الضخم في تنمية المجتمع إلى جانب النتائج المالية القوية للربع الثاني من عام 2025، مثل 521.9 مليون دولار في صافي دخل الفوائد (على أساس معادل خاضع للضريبة بالكامل).

بصراحة، يعد فهم هذا الحمض النووي الثقافي أمرًا بالغ الأهمية لأي مستثمر، لأن الالتزام تجاه المجتمع غالبًا ما يُترجم إلى قاعدة ودائع مستقرة وثابتة وقوة إقليمية طويلة المدى. أنت لا تشتري فقط ميزانية عمومية؛ أنت تشتري شريكًا مجتمعيًا عميق الجذور.

الغرض الأساسي من شركة National Bancorp القديمة

ترسم البيانات الرسمية للشركة وقيمها الأساسية مسارًا واضحًا لكيفية عملها، وهو أمر مهم بشكل خاص لقوة إقليمية تبلغ أصولها حوالي 71 مليار دولار بعد شراكة بريمر بنك في مايو 2025.

بيان المهمة الرسمية

مهمة Old National Bancorp بسيطة ومباشرة: استثمار وقتنا وقلبنا وخبرتنا حتى يزدهر عملاؤنا ومجتمعاتنا. هذا ليس زغب الشركات. إنها مهمة لنشر رأس المال والموارد البشرية بما يتجاوز الإقراض القياسي.

• استثمار الوقت: سجل أعضاء الفريق ما يقرب من 68000 ساعة تطوعية في عام 2024.
• استثمار القلب: تم اختيار البنك كواحد من The Civic 50 لعام 2025، معترفًا به كواحد من أكثر الشركات اهتمامًا بالمجتمع في البلاد.
• استثمار الخبرات: وتم توسيع خطة النمو المجتمعي الخمسية في عام 2025 إلى 11.1 مليار دولار، والتي تستهدف السكان المحرومين من خلال الإقراض والاستثمار وفرص الخدمات.

بيان الرؤية

يوسع بيان الرؤية المهمة لتشمل جميع أصحاب المصلحة الرئيسيين، ويحدد طموح الشركة في أن تكون الشريك المالي المفضل لكل من تتعامل معه. الهدف هو أن نكون البنك المفضل الذي يساعد العملاء على تحقيق أحلامهم، ويدعم المجتمعات بشغف، ويستثمر في نمو وتطوير أعضاء فريقه.

• أن نكون البنك المفضل للعملاء ومساعدتهم على تحقيق أحلامهم المالية.
• دعم المجتمعات بشغف من خلال استثمارات ملموسة.
• الاستثمار في نمو أعضاء الفريق، وضمان تنمية المواهب الداخلية.

يعد هذا التركيز على النمو الداخلي تحوطًا ذكيًا ضد سوق العمل الضيق، مما يساعد بالتأكيد على إبقاء النفقات غير المرتبطة بالفائدة تحت السيطرة - وقد تم تعديلها بمبلغ 343.6 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. إذا كنت تريد التعمق في هيكل الملكية الذي يقود هذه القرارات، فيجب عليك قراءة استكشاف المستثمر الوطني القديم (ONB). Profile: من يشتري ولماذا؟

القيم الأساسية الوطنية القديمة لبانكورب

إن ثقافة Old National Bancorp مبنية على ست قيم أساسية. هذه هي المعايير السلوكية التي توجه كل شيء بدءًا من تفاعل العميل وحتى العناية الواجبة بشأن محفظة القروض الجديدة.

• النزاهة: العمل بما يحقق مصلحة العملاء وأعضاء الفريق.
• التضمين: خلق بيئة يتم فيها احترام جميع الأشخاص والأفكار.
• التميز: تقديم الأفضل باستمرار وامتلاك النتائج.
• تعاون: العمل معًا لتحقيق الفوز كفريق واحد.
• التفاؤل: التعامل مع التحديات بروح الاحتمالات.
• خفة الحركة: أن تكون سريعًا وذكيًا ومتكيفًا مع التغيير حسب الحاجة.

شعار/شعار National Bancorp القديم

وأبرز عبارة تلخص رسالتهم وقيمهم هي أفضل معًا. إنها عبارة عن خط واحد واضح يربط ثقافتهم الداخلية (التعاون) مع هدفهم الخارجي المتمثل في نجاح المجتمع والعميل (الازدهار). كما أنهم يستخدمون هذه العبارة بشكل متكرر الخدمات المصرفية مع القلب لوصف نهجهم العام، والذي يتحدث عن النبرة التعاطفية لمشاركتهم المجتمعية.

البنك الوطني القديم (ONB) كيف يعمل

تعمل شركة Old National Bancorp كشركة مالية إقليمية قابضة، وتولد القيمة في المقام الأول من خلال الاستفادة من قاعدة ودائعها القوية ومنخفضة التكلفة والتي يبلغ إجماليها تقريبًا 55.0 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025 - لتمويل محفظة قروض متنوعة تبلغ حوالي 48.0 مليار دولار. ويكتمل هذا النموذج المصرفي الأساسي بتدفق متزايد من دخل الرسوم من أعمال إدارة الثروات الشاملة وأسواق رأس المال، مما يساعد على استقرار الإيرادات مقابل تقلبات أسعار الفائدة.

محفظة المنتجات/الخدمات الوطنية القديمة لشركة Bancorp

تحتفظ الشركة بمحفظة ثلاثية المحاور - المستهلك، والتجارية، وإدارة الثروات - لخدمة نطاق واسع من العملاء عبر الغرب الأوسط والجنوب الشرقي. ويضمن هذا التنويع المتعمد إيرادات ثابتة، حتى مع تحول الدورات الاقتصادية الإقليمية.

الإطار التشغيلي الوطني القديم لبانكورب

يركز الإطار التشغيلي للشركة على نموذج علاقات محلية عالي اللمسة، مدعوم بالاستثمار الرقمي المستمر ونهج منضبط لرأس المال. يتيح لهم هذا الإعداد توفير موارد بنك كبير مع الحفاظ على خدمة بنك المجتمع.

• التمويل المرتكز على الودائع: إنهم يعطون الأولوية للودائع الأساسية المتنامية، والتي نمت بمعدل 5.8% المعدل السنوي في الربع الثالث من عام 2025، باستثناء الودائع عن طريق الوساطة. تعتبر قاعدة التمويل منخفضة التكلفة هذه بمثابة شريان الحياة لصافي هامش الفائدة (NIM)، والذي بلغ مستوى قويًا 3.64% في الربع الثالث من عام 2025.
• التوسع والتكامل الاستراتيجي: أدى التحويل الناجح لأنظمة شراكة Bremer Bank، والتي تم إغلاقها في مايو 2025، إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية وتوسيع نطاق البصمة، مما يجعل Old National Bancorp ثالث أكبر بنك في سوق Twin Cities.
• حلقة إنشاء القيمة: يحصل مديرو العلاقات المحلية على ودائع منخفضة التكلفة ويحددون فرص الإقراض المحلية (كان إنتاج القروض التجارية مرتفعا 20% مقارنة بالربع السابق في الربع الثالث من عام 2025). تتم بعد ذلك إدارة هذه الأصول من خلال ثقافة ائتمانية قوية، مما يؤدي إلى توليد دخل من الفوائد، في حين تعتمد فرق الثروة وأسواق رأس المال على دخل الرسوم غير الفائدة.

وإليكم الحساب السريع: إن توليد هامش ربح مرتفع من قاعدة تمويل رخيصة هو بلا شك المحرك الأكثر أهمية لتحقيق الربح.

المزايا الإستراتيجية لـ National Bancorp القديمة

يعود نجاح Old National Bancorp في السوق إلى قوة ميزانيتها العمومية وتركيزها الجغرافي ومقاييس الكفاءة الفائقة مقارنة بالعديد من أقرانها الإقليميين. ومع ذلك، عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية؛ المزايا الاستراتيجية هي التي تحافظ على العائدات.

• الكفاءة الربعية الأعلى: تعمل الشركة باستمرار مع فرعي50% نسبة الكفاءة (مقياس للمصروفات غير المتعلقة بالفوائد إلى الإيرادات)، والتي تم تحقيقها في الربع الثالث من عام 2025. وتوفر هذه السيطرة الصارمة على التكاليف ميزة تنافسية كبيرة على البنوك الأقل انضباطًا.
• عوائد رأس المال المرتفعة: أدى تركيزهم على الربحية إلى تحقيق عائد معدل على متوسط الأسهم العادية الملموسة (ROTCE) قدره 20% في الربع الثالث من عام 2025. يشير هذا المستوى من العائد إلى التوزيع الفعال لرأس المال والتنفيذ القوي للإدارة.
• مزيج الإيرادات المتنوع: على عكس العديد من البنوك الإقليمية التي تعتمد بشكل كبير على صافي دخل الفوائد (NII)، توفر الأعمال التجارية القائمة على الرسوم التابعة لشركة Old National Bancorp (إدارة الثروات وأسواق رأس المال) حاجزًا ضروريًا ضد ارتفاع تكاليف الودائع أو هوامش الإقراض المضغوطة. للتعمق أكثر في الأرقام، يمكنك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة National Bancorp (ONB) القديمة: رؤى أساسية للمستثمرين.
• كثافة سوق الغرب الأوسط: تركز الشركة على بناء حصة سوقية مهيمنة في مناطق الغرب الأوسط وجنوب شرق البلاد الأقل تقلبًا والمتنوعة اقتصاديًا، مما يقلل من التعرض لمخاطر السوق الواحدة.

الخطوة التالية: يجب أن يضع التمويل نموذجًا لتأثير التحول بمقدار 50 نقطة أساس في تكاليف الودائع على إيرادات العام بأكمله المتوقعة لعام 2025 2.56 مليار دولار بحلول نهاية الشهر.

Old National Bancorp (ONB) كيف تجني المال

تقوم شركة Old National Bancorp، وهي شركة قابضة مصرفية إقليمية، بتوليد الإيرادات في المقام الأول من خلال الاستفادة من الفرق بين الفائدة التي تكسبها على قروضها واستثماراتها والفائدة التي تدفعها على ودائع العملاء - وهي وظيفة مصرفية أساسية تعرف باسم صافي دخل الفوائد (NII). ويحصل البنك أيضًا على جزء كبير ومتزايد من دخله من الخدمات القائمة على الرسوم، مما يوفر حاجزًا قيمًا ضد تقلبات أسعار الفائدة.

انهيار إيرادات شركة بانكورب الوطنية القديمة

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، أعلنت شركة Old National Bancorp عن إجمالي إيرادات بلغت حوالي 713.1 مليون دولار، وتأتي الغالبية العظمى من عمليات الإقراض الخاصة بها.

بلغ صافي دخل الفوائد (NII) للربع الثالث من عام 2025 582.6 مليون دولار على أساس معادل خاضع للضريبة بالكامل، وهو رقم يعكس التأثير الربعي الكامل لشراكة بريمر بنك وارتفاع عائدات الأصول. الدخل من غير الفوائد، والذي بلغ 130.5 مليون دولار، تسير أيضًا على مسار تصاعدي، حيث تظهر زيادة بنسبة 16.9٪ (باستثناء مكاسب المعاشات التقاعدية لمرة واحدة) مدفوعة بالنمو العضوي وإيرادات أسواق رأس المال القياسية.

اقتصاديات الأعمال

المحرك المالي لشركة Old National Bancorp مدفوع بقدرتها على الحفاظ على فارق صحي بين العائد على أصولها المربحة وتكلفة تمويلها، بالإضافة إلى التركيز الاستراتيجي على توسيع أعمالها القائمة على الرسوم. هذا هو ما تحتاج إلى مشاهدته بالتأكيد.

• صافي هامش الفائدة (NIM): وصل مقياس الربحية الرئيسي، NIM، إلى مستوى قوي 3.64% في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 11 نقطة أساس عن الربع السابق. ويظهر هذا التوسع نجاح البنك في إعادة تسعير قروضه واستثماراته بشكل أسرع أو أعلى من تكاليف ودائعه.
• ميزة التمويل: يحتفظ البنك بامتياز ودائع محببة ومنخفضة التكلفة. في حين ارتفعت تكلفة إجمالي الودائع بشكل طفيف إلى 1.97% وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغت نسبة القروض إلى الودائع 87% يوفر مركز سيولة قوي. لا تزال الودائع التي لا تحمل فائدة تشكل جزءًا كبيرًا - حوالي 24٪ - من الودائع الأساسية، مما يساعد على إبقاء تكلفة التمويل الإجمالية منخفضة.
• تنويع دخل الرسوم: يتنوع تدفق الإيرادات الثانوية (الدخل من غير الفوائد) عبر عدة مجالات رئيسية. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغت رسوم خدمات الثروات والاستثمار حوالي 30.4% من الدخل من غير الفوائد، ساهمت رسوم الخدمة على حسابات الودائع تقريبًا 21.3%وجاء الباقي من أسواق رأس المال والخدمات المصرفية الأخرى. يوفر هذا المزيج تحوطًا ضد بيئة أسعار الفائدة المتقلبة.

وإليك الحساب السريع: إن ارتفاع صافي هامش الربح يترجم مباشرة إلى المزيد من الأرباح من كل دولار من الأصول، ويوفر دخل الرسوم المتزايد قاعدة إيرادات أكثر استقرارًا وغير دورية. يمكنك معرفة المزيد عن الاهتمام المؤسسي بهذا النموذج على استكشاف المستثمر الوطني القديم (ONB). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة National Bancorp القديمة

تُظهر نتائج Old National Bancorp للربع الثالث من عام 2025 قوة مالية profile, لا سيما بعد الاندماج الناجح لبنك بريمر، الذي تم إغلاقه في مايو 2025.

• مقاييس الربحية: قام البنك بتسليم ربحية السهم المخففة المعدلة (EPS) البالغة $0.59 للربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 28% على أساس سنوي. وكان العائد المعدل على متوسط الأسهم العادية الملموسة (ROATCE) مثيراً للإعجاب 20.1%مما يشير إلى الاستخدام الفعال لرأس مال المساهمين.
• الكفاءة: وتحسنت نسبة الكفاءة المعدلة، وهي مقياس للنفقات غير المتعلقة بالفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات، إلى مستوى قوي 48.1%. تعد هذه النسبة الأقل من 50% مؤشرًا رئيسيًا لإدارة النفقات المنضبطة وفوائد النطاق التشغيلي من عملية الدمج.
• مقياس الميزانية العمومية: تم الوصول إلى إجمالي القروض في نهاية الفترة 48.0 مليار دولاربينما بلغ إجمالي الودائع 55.0 مليار دولارمع نمو الودائع الأساسية بمعدل سنوي قدره 5.8%. يعد نمو الودائع أمرًا بالغ الأهمية للتمويل منخفض التكلفة في سوق تنافسية.
• جودة الائتمان: ولا تزال مقاييس الائتمان معتدلة، حيث يمكن التحكم في صافي عمليات الخصم (خسائر القروض). 25 نقطة أساس من متوسط القروض، والقروض غير المستحقة في 1.23% من إجمالي القروض، مما يشير إلى بيئة ائتمانية مستقرة.

ما يخفيه هذا التقدير هو الرسوم المتعلقة بالاندماج لمرة واحدة 69.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، والذي من المتوقع أن يهدأ، على الرغم من تأثيره على صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (178.5 مليون دولار)، مما يترك هيكل تشغيلي أنظف وأكثر ربحية.

موقف السوق لشركة National National Bancorp (ONB) والتوقعات المستقبلية

يتم وضع Old National Bancorp كبنك إقليمي من الدرجة الأولى، حيث يستفيد من قاعدة تمويله الحديثة ومنخفضة التكلفة لتحقيق ربحية رائدة بين أقرانه، مع عائد معدل على متوسط الأسهم العادية الملموسة (ROATCE) يبلغ 20.1% في الربع الثالث من عام 2025. ويتحول تركيز الشركة الآن من تكامل الاندماج واسع النطاق إلى تعظيم النمو العضوي، خاصة في الإقراض التجاري، حيث يرتفع خط الأنابيب تقريبًا 40% على أساس سنوي، باستثناء الاستحواذ على بنك بريمر. إنهم لاعب إقليمي قوي ومركز.

المناظر الطبيعية التنافسية

في المجال المصرفي الإقليمي، وخاصة عبر الغرب الأوسط والجنوب الشرقي، تتنافس Old National Bancorp بشكل مباشر مع البنوك ذات الحجم المماثل. وباستخدام مجموعة نظيرة من أقرب منافسيها الإقليميين من حيث حجم الأصول، يحتفظ بنك ONB بحصة سوقية قوية، وإن كانت متنازع عليها بشدة. فيما يلي الحسابات السريعة لحصة السوق بالنسبة إلى نظيرين رئيسيين، بناءً على إجمالي الأصول في الربع الثالث من عام 2025.

الفرص والتحديات

وتتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من الرياح المواتية للصناعة، ولكنها لا تزال تواجه المخاطر المستمرة في هذا القطاع، لا سيما فيما يتعلق بجودة الائتمان وتقلبات سوق رأس المال. أنت بحاجة إلى مراقبة كيفية تنفيذهم لتآزرات بنك بريمر - وهذا هو المحرك الحقيقي على المدى القريب.

موقف الصناعة

الوطنية القديمة بانكورب، مع ما يقرب من 71 مليار دولار من حيث الأصول اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يُصنف ضمن أفضل 25 شركة مصرفية مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة، مما يضعه بقوة في المرتبة العليا بين البنوك الإقليمية. وهذا النطاق، الذي تم تحقيقه من خلال عمليات الاستحواذ الإستراتيجية مثل بنك بريمر، يمنحهم ميزة تنافسية في أسواق رأس المال والاستثمارات التكنولوجية التي لا تستطيع البنوك المجتمعية الصغيرة مضاهاتها.

• الحفاظ على رأس مال قوي profile: المستوى التنظيمي الأولي 1 للأسهم العادية للأصول المرجحة بالمخاطر بلغ 11.02% في الربع الثالث من عام 2025، وهو أساس متين.
• الربحية هي الرائدة في نظيراتها: معدل ROATCE المعدل لـ 20.1% يُظهر الربع الثالث من عام 2025 عوائد متفوقة مقارنة بالعديد من المنافسين الإقليميين.
• التركيز الجغرافي: تعد الشركة خامس أكبر بنك تجاري يقع مقره الرئيسي في الغرب الأوسط، مع وجود كبير في المناطق ذات النمو المرتفع مثل المدن التوأم بعد تكامل بريمر.

تميل معنويات السوق عمومًا إلى تفضيل بنك ONB، مع تصنيف المحللين المتفق عليه بـ "شراء معتدل"، مما يشير إلى ارتفاع متوقع بأكثر من 24% من سعره الأخير. وهذا يعكس الثقة في قدرتهم على دمج نشاط الاندماج والاستحواذ الأخير وتنفيذ خطط النمو العضوي. ولكي نكون منصفين، فقد لوحظ مؤخرًا اتجاه فني هبوطي، ولكن الأساسيات تبدو سليمة بالتأكيد. يمكنك التعمق أكثر في معرفة من يشتري السهم هنا: استكشاف المستثمر الوطني القديم (ONB). Profile: من يشتري ولماذا؟