Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) Bundle
هل لا تزال شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) بالتأكيد مديرًا للثروات من الدرجة الأولى عندما تم تعديل ربحية السهم (EPS) في الربع الثالث بمقدار فقط $0.19 غاب عن إجماع المحللين؟ بصراحة، أنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من تلك الفترة القصيرة المدى، لأن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للشركة قد وصل بالفعل إلى مستوى مرتفع جديد قدره 37.6 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع قيمة السوق. يعد هذا مثالًا كلاسيكيًا على الأعمال التجارية عالية القيمة وذات القيمة الصافية العالية للغاية حيث تكمن القصة الحقيقية في النموذج - كيف يتم إنشاؤه 31.3 مليون دولار في الإيرادات ربع السنوية وتمكنت من تنمية الأصول المدارة على الرغم من صافي تدفقات العملاء إلى الخارج 0.6 مليار دولار في س3. يعد فهم تاريخ شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. وملكيتها الفريدة وهيكلها القائم على الرسوم أمرًا بالغ الأهمية لأي مستثمر أو استراتيجي يتطلع إلى تحليل الفرق بين خسارة الأرباح البسيطة ونموذج الأعمال السليم بشكل أساسي.
تاريخ شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG).
أنت تبحث عن الأساس المتين لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG)، وبصراحة، يبدأ الأمر بانفصال واضح عن نموذج البنوك الكبيرة. تأسست الشركة على مبدأ تقديم مشورة مستقلة وموضوعية بشأن إدارة الثروات، وهي الخدمة التي كانت تضيع في موجة الدمج التي أعقبت قانون دود-فرانك.
لقد رأى المؤسسون، وهم من قدامى المؤسسات المالية الكبرى، فجوة: فالأسر والمؤسسات ذات الثروات العالية كانت في حاجة إلى شريك ائتماني (شخص أو منظمة تعمل نيابة عن شخص آخر أو أشخاص آخرين، ملزمون قانونا بالعمل لتحقيق مصلحتهم)، وليس مجرد موزع منتج. لذلك، قاموا ببناء شركة حيث تأتي مصالح العملاء في المقام الأول.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
أبريل 2002
الموقع الأصلي
مدينة نيويورك، نيويورك
أعضاء الفريق المؤسس
- جي موفيت كوكران (الرئيس السابق لشركة Credit Suisse Asset Management LLC)
- مارتن جافي (المدير المالي السابق لشركة Credit Suisse Asset Management LLC)
- ريتشارد ر. هوغ الثالث
- مارتن د. جروس
رأس المال/التمويل الأولي
جاء التمويل الأولي من رأس مال المؤسس والاستثمارات الخاصة، ولا سيما تلقي التمويل الأولي من مجموعة مستثمرين بقيادة شركة Rosemont Investment Partners, LLC.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2013 | طرح عام أولي (IPO) في بورصة ناسداك تحت عنوان "SAMG" | توفير رأس المال لتحقيق النمو وزيادة الرؤية العامة؛ وسعر الاكتتاب العام 4.790.684 سهما بسعر 4.790.684 سهم 11 دولارًا للسهم الواحد. |
| 2015 | الاستحواذ على شركة Jamison Eaton & Wood, Inc. | توسيع القدرات الاستثمارية للشركة وقاعدة العملاء، وعلى وجه التحديد تعزيز عروض إدارة الدخل الثابت. |
| 2017 | الاستحواذ على شركة إدارة أصول حبوب الرمل ذات المسؤولية المحدودة | توسيع نطاق خبرات الشركة وعروض الخدمات، وتعزيز قدرتها على خدمة مجموعة متنوعة من احتياجات العملاء. |
| 2019 | الاستحواذ على شركة كورتينا لإدارة الأصول ذات المسؤولية المحدودة | تم إنشاء قدرة عالية على نمو أسهم رأس المال الصغير، مما يضيف تقريبًا 1.7 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). |
| 2025 | تصل الأصول المُدارة إلى أعلى مستوى جديد لها على الإطلاق في الربع الثالث | ضرب إجمالي الأصول تحت الإدارة 37.6 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يدل على التقدير القوي للسوق والاحتفاظ بالعملاء. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
تم تشكيل مسار الشركة من خلال ثلاثة قرارات تحويلية رئيسية نقلتها من شركة ناشئة صغيرة إلى مدير أصول متداول علنًا بمليارات الدولارات.
- الولاية الائتمانية: كان القرار الأصلي الذي تم اتخاذه في عام 2002 بأن تصبح مستشارًا استثماريًا مسجلاً مستقلاً مملوكًا للموظفين (RIA) أمرًا بالغ الأهمية، حيث وضع مجموعة Silvercrest Asset Management Group بعيدًا عن شركات التحويلات المالية من خلال الالتزام قانونيًا بالمعيار الائتماني - وهو ما يمثل تمييزًا حقيقيًا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
- الاكتتاب العام 2013: كان طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام بمثابة خطوة محسوبة لتأمين رأس مال دائم وتعزيز الرؤية لدى المستثمرين المؤسسيين، لكن المؤسسين احتفظوا بالسيطرة من خلال هيكل أسهم مزدوج الدرجة (احتفظ حاملو الأسهم من الفئة ب بحوالي 57.4% من قوة التصويت المجمعة بعد الاكتتاب العام)، مما يضمن الحفاظ على الثقافة الأصلية التي تركز على العميل.
- التركيز الاستراتيجي لعام 2025: في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، اتخذت الشركة محورًا واضحًا للتأكيد على النمو العضوي في أعمالها الأساسية، مع نمو الأصول الخاضعة للإدارة التقديرية إلى 24.3 مليار دولار بحلول 30 سبتمبر 2025. إليك الحساب السريع: الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، كانت 16.8 مليون دولارمما يوضح أن هذا التركيز على النمو يُترجم إلى ربحية، حتى مع وجود استثمارات ضخمة في الأعمال.
- إدارة رأس المال في عام 2025: في مايو 2025، وافق مجلس الإدارة على أ 25 مليون دولار برنامج إعادة شراء الأسهم للأسهم العادية من الفئة أ، مما يشير إلى ثقة الإدارة في تقييم الشركة والالتزام بتعزيز قيمة المساهمين.
للتعمق أكثر في مكانة الشركة الحالية في السوق وقاعدة المساهمين، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر مجموعة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG). Profile: من يشتري ولماذا؟
هيكل ملكية مجموعة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG).
إذا كنت تنظر إلى Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG)، فيجب أن تعلم أن السيطرة مقسمة بين المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين وموظفي الشركة، وهو إعداد شائع لمديري الثروات. هذا الهيكل، حيث يمتلك الأشخاص الذين يديرون الشركة حصة كبيرة، يعمل على مواءمة مصالحهم بشكل واضح مع قيمة المساهمين على المدى الطويل.
الوضع الحالي لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc
إن شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. هي شركة مساهمة عامة، ومدرجة في سوق NASDAQ العالمي تحت رمز SAMG. وهذا يعني أن أسهمها يتم شراؤها وبيعها بحرية في السوق المفتوحة، مما يتيح لها الوصول إلى رأس المال العام لتحقيق النمو. تحتفظ الشركة بوضع مالي قوي، حيث يبلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) 37.6 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. تأسست الشركة في الأصل في عام 2002 كمستشار استثماري مسجل ومستقل ومملوك للموظفين، وهو تراث لا يزال يحدد مزيج ملكيتها اليوم.
للحصول على نظرة أعمق حول كيفية ترجمة هذه الأصول إلى أداء، يمكنك التحقق من ذلك تحليل مجموعة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
انهيار ملكية مجموعة Silvercrest Asset Management Group Inc
هيكل الملكية هو نظام كلاسيكي من مستويين، ويتميز بنسبة عالية من الحيازات المؤسسية إلى جانب حصة كبيرة من الداخل. إليك الحساب السريع للتفاصيل، باستخدام إجمالي 12,357,452 سهمًا قائمًا (الفئة أ والفئة ب) من إيداع الربع الثالث من عام 2025:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 60.85% | تتضمن شركات كبرى مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، التي تمتلك أكثر من 7.5 مليون سهم. |
| من الداخل / الموظف | 33.32% | يمثل في المقام الأول الأسهم العادية من الفئة ب، والتي غالبًا ما يحتفظ بها المديرون والموظفون، والتي تتمتع بحقوق تصويت أعلى. |
| البيع بالتجزئة/أخرى | 5.83% | والتعويم المتبقي يحتفظ به مستثمرون أفراد وصناديق صغيرة. |
وما يخفيه هذا التقدير هو قوة الحصة الداخلية؛ غالبًا ما تتمتع أسهم الفئة ب بوزن تصويت غير متناسب، مما يعني أن فريق الإدارة لديه سيطرة كبيرة على القرارات الإستراتيجية على الرغم من احتفاظه بأقل من نصف إجمالي الأسهم. وهذه نقطة حاسمة بالنسبة للحكم.
قيادة شركة Silvercrest Asset Management Group Inc
يدير الشركة فريق تنفيذي متمرس، مع استمرارية في أدواره العليا، وهو ما يعد علامة جيدة على استراتيجية مستقرة. تشمل القيادة الرئيسية اعتبارًا من أواخر عام 2025 ما يلي:
- ريتشارد ر. هوغ الثالث: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (CEO) والرئيس. لقد عمل مع Silvercrest منذ عام 2003 وكان له دور فعال في وضع استراتيجية الشركة.
- سكوت أ. جيرارد، CPA: المدير المالي (CFO). يشغل السيد جيرارد منصب المدير المالي منذ عام 2010، حيث يوفر الإشراف المالي طويل الأمد.
- ديفيد ج. كامبل: المستشار العام والسكرتير. وهو يدير المشهد القانوني والتنظيمي، وهو أمر ضروري في مجال الاستشارات المالية.
يضمن هذا الفريق الأساسي، وخاصة مع ريتشارد هوغ الثالث الذي يشغل منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، تنفيذ رؤية فريدة عبر المؤسسة، بدءًا من استراتيجية الاستثمار وحتى إعداد التقارير المالية. إنهم هم الذين يقررون في النهاية كيفية إدارة الأصول الخاضعة للإدارة البالغة 37.6 مليار دولار.
مهمة وقيم مجموعة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG).
يركز الهدف الأساسي لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc. على بناء علاقات عميقة ودائمة مع العملاء من خلال تقديم حلول استثمارية ومالية مخصصة، وليس مجرد نصائح عامة. يعد هذا النهج الذي يضع العميل أولاً هو الأساس الثقافي، وهو ما ينعكس في معدل الاحتفاظ بالعملاء المذهل الذي يصل إلى 98% اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يوضح أن قيمهم تترجم مباشرة إلى نجاح الأعمال.
بصراحة، مهمة الشركة هي بوصلتها، وبالنسبة لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc.، فإن هذه البوصلة تشير بشكل مباشر إلى الرفاهية المالية للعميل على المدى الطويل.
الغرض الأساسي لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc
بيان المهمة الرسمية
على الرغم من أن شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. لا تنشر بيان مهمة واحدًا وموجزًا، إلا أن فلسفتها التشغيلية واضحة: بناء علاقات دائمة مع العملاء من خلال إعطاء الأولوية لقيم العملاء وتقديم حلول استثمارية مخصصة وخدمات مالية شاملة.
ويعني هذا الالتزام أنهم يعملون كمؤتمن حقيقي (شخص أو مؤسسة تعمل نيابة عن شخص آخر أو أشخاص آخرين لإدارة الأصول)، مع التركيز على ما هو الأفضل بالنسبة لك، أيها العميل، قبل مصالحهم الخاصة.
- بناء علاقات دائمة مع العملاء.
- إعطاء الأولوية لقيم العميل في جميع قرارات الاستثمار.
- تقديم حلول استثمارية مخصصة وخدمات مالية شاملة.
بيان الرؤية
تتمثل رؤية الشركة في أن تصبح الشركة المستقلة الأولى لإدارة الثروات، وهو هدف تتقدم به من خلال الاستثمارات الإستراتيجية والتركيز على رأس المال الفكري.
إنهم ينظرون إلى اضطرابات السوق والاقتصاد - مثل التقلبات التي شهدناها في أوائل عام 2025 - ليس فقط كمخاطر، ولكن كفرص مفيدة لتطبيق خبراتهم العميقة للعملاء.
إن مبادئهم التوجيهية، التي تشكل الحمض النووي الثقافي الخاص بهم، هي التي تحرك هذه الرؤية:
- تشجيع الابتكار والفكر الأصيل في جميع الاستراتيجيات.
- جذب واستبقاء المهنيين الموهوبين الذين يتجنبون بيروقراطية الشركات.
- ضع دائمًا المصالح المالية للعملاء قبل مصالح الشركة.
- رعاية ثقافة ريادة الأعمال والجماعية والموجهة نحو العمل.
وتحظى هذه الرؤية بدعم واسع النطاق، حيث تدير إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) البالغة 37.6 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
يمكنك قراءة المزيد عن مبادئهم هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG).
شعار/شعار شركة Silvercrest Asset Management Group Inc
لا يبدو أن شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. تستخدم شعارًا أو شعارًا رسميًا منشورًا على نطاق واسع لتلخيص علامتها التجارية. وبدلاً من ذلك، تركوا نموذج الخدمة والنتائج الخاصة بهم هي التي تتحدث.
إنهم يركزون على إيصال التزامهم بالخدمة الشخصية والتواصل المفتوح، وهو أمر غير موجود بالتأكيد في المؤسسات الأكبر حجمًا والأكثر عمومية.
مجموعة إدارة الأصول Silvercrest Inc. (SAMG) كيف تعمل
تعمل شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. كشركة متكاملة الخدمات لإدارة الثروات، وتدر إيرادات في المقام الأول عن طريق فرض رسوم الإدارة والاستشارات على أساس قيمة الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للأفراد ذوي الثروات العالية جدًا والعملاء المؤسسيين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تمكنت الشركة من إدارة إجمالي الأصول المدارة تقريبًا 37.6 مليار دولار، مع غالبية إيراداتها الرئيسية مدفوعة بـ 24.3 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة التقديرية.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Silvercrest Asset Management Group Inc
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| إدارة الأصول والاستشارات الاستثمارية | المستثمرون المؤسسيون (الأوقاف والمؤسسات) والأفراد من ذوي الثروات العالية | استراتيجيات الملكية عبر رأس المال الكبير، ورأس المال الصغير، والأسهم متعددة رأس المال، والدخل الثابت (البلديات عالية الجودة)، والقيمة الدولية؛ يشمل الأصول غير التقليدية مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة. |
| خدمات مكتب العائلة | العائلات ذات الثروات العالية جدًا (عادةً أكثر من 25 مليون دولار من الأصول القابلة للاستثمار) | إشراف مخصص وشامل بما في ذلك التخطيط المالي والتخطيط الضريبي ومحاسبة الشراكة وإعداد تقارير الثروة وتخطيط تعاقب الأعمال. |
| حلول كبير مسؤولي الاستثمار الخارجيين (OCIO). | الأوقاف والمؤسسات والمكاتب العائلية الكبيرة | حلول مكتب استثماري متكامل الخدمات؛ تُصمم المحافظ الاستثمارية وفقًا لأهداف المهمة وتحمل المخاطر، مع الاستفادة من عقود من الخبرة. |
الإطار التشغيلي لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc
يركز الإطار التشغيلي على العلاقات العميقة مع العملاء وهيكل الرسوم الذي يوائم المصالح مع نمو الأصول. ترى هذا في كيفية هيكلة إيراداتهم: فالغالبية العظمى من دخلهم تأتي من الرسوم المرتبطة مباشرة بقيمة الأصول الخاضعة للإدارة التي يديرونها، مما يعني أنه إذا نمت محفظتك الاستثمارية، فإن إيراداتها تنمو أيضًا.
إليك الحساب السريع لأدائها الأخير: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة Silvercrest عن إيرادات قدرها 31.3 مليون دولار، والذي ترجم إلى صافي الدخل الموحد لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بقيمة 1.1 مليون دولار. تقوم الشركة بتحصيل معظم رسوم إدارة الأصول بشكل ربع سنوي مقدمًا، مما يساعد على خلق تدفقات إيرادات يمكن التنبؤ بها.
- الاحتفاظ بالمواهب: استثمر بكثافة في التعيينات الجديدة والتعويضات القائمة على الجدارة لدفع النمو المستقبلي.
- إعطاء الأولوية للنمو العضوي: تمت الإضافة 564 مليون دولار في حسابات العملاء الجدد حتى الربع الثالث من عام 2025.
- الحفاظ على الاستقلالية: تم تنظيمها كمستشار استثماري مسجل ومستقل ومملوك للموظفين.
- التركيز على اختيار الأوراق المالية: يتم تشجيع المحللين على قضاء 100% من وقتهم في اختيار الأوراق المالية لاستراتيجياتهم المختلفة.
إنهم يركزون بشكل واضح على استراتيجية نمو متعددة الجوانب: اكتساب العملاء العضويين، والتعيينات الإستراتيجية، وعمليات الاستحواذ المستهدفة. تحقق من بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG). لنرى كيف يرتبط هذا برؤيتهم طويلة المدى.
المزايا الإستراتيجية لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc
يعتمد نجاح شركة Silvercrest في السوق على عدد قليل من الفروق الأساسية التي يصعب على الشركات الأكبر حجماً والأكثر بيروقراطية تكرارها. إنهم يقدمون إدارة استثمار ذات جودة مؤسسية ولكن مع الخدمة الشخصية المتفوقة التي يتوقعها الأفراد الأثرياء.
إن الاحتفاظ بعملائهم أمر رائع بصراحة، حيث يبلغ متوسطه 98% منذ عام 2006، وهو ما يشير إلى ارتفاع تكاليف التحويل والثقة المبنية في تلك العلاقات طويلة الأمد. تعتبر هذه الالتصاق ميزة كبيرة، خاصة عندما تصبح الأسواق متقلبة.
- نسبة احتفاظ عالية بالعملاء: أ 98% متوسط معدل الاحتفاظ منذ عام 2006 يحد من تقلب الإيرادات.
- ميزانية عمومية قوية: تم الإبلاغ عنها 36.1 مليون دولار نقدًا وما في حكمه مع عدم وجود ديون قائمة كما في 30 سبتمبر 2025.
- الاستقلالية وملكية الموظفين: يساعد هذا الهيكل على مواءمة مصالح المتخصصين في الشركة مع نتائج العملاء.
- نموذج خدمة مخصص: يعمل مديرو المحافظ بشكل فردي مع كل عميل لتحديد الأهداف وتحمل المخاطر والاحتياجات المالية.
لديهم أيضًا إستراتيجية قوية لعائد رأس المال، حيث قاموا بإعادة الشراء تقريبًا 16 مليون دولار بقيمة أسهم بموجب برنامج إعادة شراء بقيمة 25 مليون دولار في عام 2025، بالإضافة إلى أنها تدفع أرباحًا كبيرة.
شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) كيف تجني الأموال
تقوم شركة Silvercrest Asset Management Group Inc. بتحقيق الإيرادات في المقام الأول من خلال الرسوم الاستشارية المفروضة على الأصول التي تديرها للعائلات الثرية والعملاء المؤسسيين، وهو نموذج كلاسيكي قائم على الرسوم. وهذا يعني أن إيراداتهم الإجمالية مرتبطة بشكل مباشر بالقيمة الإجمالية لأصولهم الخاضعة للإدارة (AUM) ومعدل الرسوم المطبق على تلك الأصول.
توزيع إيرادات شركة Silvercrest Asset Management Group Inc
يعتمد محرك إيرادات الشركة بشكل كبير على خدمات إدارة الاستثمار، مع مساهمة صغيرة ولكن مهمة من دعم المكاتب العائلية المتخصصة. تُظهر أحدث البيانات ربع السنوية، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تركيزًا واضحًا في الرسوم المدفوعة بالأصول الخاضعة للإدارة.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| استشارات الاستثمار والإدارة والخدمات الإدارية | 96.08% | زيادة |
| خدمات مكتب العائلة | 3.92% | مستقر |
يمثل تدفق الخدمات الاستشارية الاستثمارية والإدارة والخدمات الإدارية جميع إيرادات الشركة تقريبًا، مما يجعلها حساسة للغاية لأداء السوق وتدفقات العملاء. ارتفعت الأصول الاختيارية الخاضعة للإدارة (AUM)، والتي تعد المحرك الأكثر أهمية لهذه الإيرادات، بنسبة 8٪ على أساس سنوي إلى 24.3 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025.
اقتصاديات الأعمال
يتمثل الأساس الاقتصادي الأساسي لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc. في الطبيعة المتكررة لإيراداتها القائمة على الرسوم، والتي توفر درجة عالية من القدرة على التنبؤ. إنهم يقومون بإصدار فواتير للعملاء بشكل ربع سنوي مقدمًا، مما يعني أن الارتفاع في الأصول الخاضعة للإدارة اليوم يترجم مباشرة إلى إيرادات محققة في الربع التالي.
- الرافعة المالية للأصول المُدارة: نموذج الأعمال قابل للتطوير بدرجة كبيرة؛ إن إضافة أصول جديدة تكلف بشكل عام أقل من الإيرادات الناتجة عن رسوم الإدارة الجديدة.
- هيكل الرسوم: الرسوم عادة ما تكون نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة، وهي ممارسة شائعة في إدارة الثروات، مما يعني ارتفاع الإيرادات وانخفاضها مع أسواق الأسهم العالمية وأسواق الدخل الثابت.
- محركات النمو: في الربع الثالث من عام 2025، ترجع الزيادة في الأصول الخاضعة للإدارة الاختيارية في المقام الأول إلى ارتفاع قيمة السوق بقيمة 1.0 مليار دولار أمريكي، تم تعويضها جزئيًا بـ 0.4 مليار دولار أمريكي من صافي تدفقات العملاء الخارجة، مما يدل على أن الرياح المواتية للسوق تعد حاليًا محركًا أقوى من صافي التدفقات العضوية.
- تأثير الاستثمار الاستراتيجي: تستثمر الإدارة بكثافة في المواهب الجديدة وتطوير الأعمال لضمان النمو على المدى الطويل، ولهذا السبب زادت النفقات بنسبة 15.4% في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى ضغط الربحية على المدى القريب. هذه مقايضة ضرورية للحجم المستقبلي.
وما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات المحتملة؛ ومن شأن التصحيح الحاد في السوق أن يؤدي على الفور إلى تآكل قاعدة الأصول الخاضعة للإدارة، بغض النظر عن جهود اكتساب العملاء الناجحة. ولكي نكون منصفين، فإن تركيز الشركة على الأفراد ذوي الثروات العالية والمستثمرين المؤسسيين يوفر قاعدة عملاء أكثر استقرارًا من الشركات التي تركز على البيع بالتجزئة.
الأداء المالي لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc
تعكس النتائج المالية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 قيام الشركة بتنمية قاعدة أصولها مع استيعاب تكاليف التوسع الاستراتيجي. وصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة إلى مستوى مرتفع جديد بلغ 37.6 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهي إشارة تشغيلية قوية.
- إجمالي الإيرادات: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي الإيرادات 31.3 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 2.9% على أساس سنوي.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للربع الثالث من عام 2025 بلغت 4.5 مليون دولار أمريكي، مع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 14.5%.
- ضغط الربحية: بلغ صافي الدخل الموحد للربع الثالث من عام 2025 1.1 مليون دولار أمريكي، وهو انخفاض كبير عن العام السابق، ويُعزى ذلك إلى حد كبير إلى الزيادة المخطط لها في التعويضات ونفقات التوظيف الإستراتيجية.
- عوائد رأس المال: تواصل الشركة إعادة رأس المال إلى المساهمين، معلنة توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.21 دولار أمريكي للسهم الواحد، كما قامت بإعادة شراء ما يقرب من 16 مليون دولار أمريكي من الأسهم في إطار برنامج بقيمة 25.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025.
إليك الحساب السريع: إن مبلغ 24.3 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة التقديرية هو المقياس الرئيسي الذي يجب مراقبته، لأنه المؤشر الأكثر مباشرة لإيرادات الرسوم المستقبلية. تعطي الإدارة الأولوية بوضوح لنمو الأصول الخاضعة للإدارة على الأرباح قصيرة الأجل. للتعمق أكثر في الآثار المترتبة على هذه الاستراتيجية، يجب عليك القراءة تحليل مجموعة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. الشؤون المالية: راقب اتجاه هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل خلال الربعين المقبلين لمعرفة ما إذا كانت الاستثمارات الإستراتيجية ستبدأ في تحقيق نمو متناسب في الإيرادات.
موقف السوق لشركة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) والتوقعات المستقبلية
يتم وضع مجموعة Silvercrest لإدارة الأصول باعتبارها مديرًا مؤسسيًا متخصصًا وعالي الجودة للثروات، حيث يتنقل في مشهد تنافسي من خلال إعطاء الأولوية للنمو العضوي والاستثمارات الإستراتيجية. وصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للشركة إلى مستوى مرتفع جديد قدره 37.6 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مع قيمة الأصول الخاضعة للإدارة التقديرية - المحرك الأساسي للإيرادات - بقيمة 24.3 مليار دولار أمريكي. يعد هذا النمو إشارة واضحة إلى أن تركيزهم على أصحاب الثروات العالية جداً والعملاء من المؤسسات يحقق نجاحاً، ولكنه يأتي مع ضغوط على الربحية على المدى القريب حيث يستثمرون بكثافة في القدرات المستقبلية.
المناظر الطبيعية التنافسية
في قطاع إدارة الثروات، وخاصة بالنسبة للعملاء ذوي الثروات العالية، لا تقتصر المنافسة على حجم الأصول الخاضعة للإدارة فحسب؛ يتعلق الأمر بعمق الخدمة ورأس المال الفكري. تتنافس مجموعة Silvercrest Asset Management Group ضد شركات التجميع الضخمة وغيرها من مستشاري الاستثمار المسجلين المستقلين (RIAs). يوضح الجدول أدناه فرق الحجم، باستخدام الأصول الخاضعة للإدارة كبديل للتواجد في السوق.
| الشركة | حصة السوق، % (الوكيل: AUM) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| مجموعة سيلفركريست لإدارة الأصول | 37.6 مليار دولار | مكتب عائلي وخدمات مؤسسية عميقة ومخصصة |
| شركاء ستيوارد | 46 مليار دولار | نموذج شراكة مستقل سريع النمو ومملوك للموظفين |
| التركيز على الشركاء الماليين | 400 مليار دولار | نطاق واسع من خلال تجميع RIA (M&A) |
الفرص والتحديات
أنت بحاجة إلى رؤية المقايضة هنا: تنفق SAMG الأموال الآن لتحقيق النمو المستقبلي. وتُظهر نتائج الربع الثالث من عام 2025 هذا التوتر بوضوح، مع ارتفاع النفقات لدعم المبادرات الإستراتيجية التي ستستغرق وقتًا حتى تؤتي ثمارها بالكامل.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| التوسع العالمي في آسيا (على سبيل المثال، مكتب سنغافورة) | ارتفاع نفقات التشغيل، يصل 15.4% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 |
| إضافة عملية اكتساب عضوية قوية للعملاء الجدد 564 مليون دولار حتى تاريخه في عام 2025 | ضغط الربحية على المدى القصير؛ الربع الثالث من عام 2025، هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل عند 14.5% |
| زيادة طلب العملاء على الأصول الخاصة والاستراتيجيات البديلة | تقلبات السوق واحتمال تدفقات صافية للعملاء لتعويض ارتفاع السوق |
| نقل الأعمال إلى الجيل القادم من المواهب الاستثمارية | المنافسة من مجمعات أكبر ذات صناديق حربية أكبر لعمليات الاندماج والاستحواذ |
موقف الصناعة
تتمتع مجموعة Silvercrest Asset Management Group بمكانة قوية باعتبارها شركة بوتيكية راقية، تستهدف على وجه التحديد العملاء الذين لديهم أصول قابلة للاستثمار بقيمة 10 ملايين دولار أو أكثر. يتيح لهم هذا التركيز فرض رسوم أعلى مقابل الاستشارة المخصصة، ولكنه يعني أيضًا أنهم يعملون في قطاع يكون فيه الاحتفاظ بالعملاء أمرًا بالغ الأهمية.
- التركيز المتخصص: تكمن قوة الشركة في خبرتها العميقة في خدمات نقل الثروات المعقدة، والضرائب، وخدمات المكاتب العائلية، والتي تكافح الشركات الأكبر حجماً والأكثر سلعية لتقليدها.
- جودة الإيرادات: ارتفعت الأصول الخاضعة للإدارة التقديرية، التي تدر الجزء الأكبر من إيراداتها، بنسبة 7.5% على أساس سنوي لتصل إلى 24.3 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025. ويعد هذا النمو في الأصول الأساسية عالية الرسوم هو المقياس الرئيسي.
- قوة رأس المال: الميزانية العمومية للشركة قوية، مع عدم وجود ديون مستحقة على قرضها لأجل أو تسهيلات ائتمانية متجددة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يدعم برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر بقيمة 25 مليون دولار.
للحصول على نظرة أعمق حول من يدعم هذه الاستراتيجية، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر مجموعة Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG). Profile: من يشتري ولماذا؟
Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.